货币供求与均衡 (2)

货币银行学第九章复习货币供给理论与货币供求均衡理论第九章货币供给理论与货币供求均衡理论第一节货币供给理论一、货币供给理论的产生与发展 1、货币供给理论是伴随现代银行制度的建立、发展过程中而逐渐形成的。

菲利普斯（Phillips)于1921年《银行信用》一书中，第一次使用了“原始存款”、“派生存款”这两个现代商业银行普遍存在的概念内涵。

2、直到上世纪60年代，凯恩斯主义“失灵”，各种学派再次兴起，货币供给理论再次吸引了更多的经济学家。

其中米德（Meade）和丁伯根(Tinbergen)最具影响。

3、70年代有了更多的发展，关注：货币定义；货币供给机制；货币供给的“内生性”与“外生性”的探讨。

二、货币供给理论主要涉及的范畴 1、货币定义。

由狭义货币转向广义货币，以及货币层次划分。

2、现代银行制度下的货币供给机制：A：中央银行控制与调节基础货币机制； B：商业银行创造存款货币机制；C：在上述两重银行调节机制中构成现代市场经济运行中的货币供给机制。

3、货币供给机制的理论模型。

现代银行制度下的货币供给机制，可用理论模型表述，具体是对M1或M2层次的货币乘数加以考察与推导；对货币乘数影响因素分析主要包括：法定存款准备金率、超额储备金率、现金“漏损率”等。

4、货币供给机制的“内生性”与“外生性”的探讨。

A：由市场经济自身内在的货币需求，也即由“看不见的手”支配而形成的客观的货币供应量，就是“内生性货币”，属于“内生变量”；B：由货币当局的货币政策操控，经由中央银行“看得见的手”操作而形成的货币供应量，就是“外生性货币”，属于“外生变量”，也称“政策变量”。

5、政府收支对货币供求的影响。

政府收支行为会否从“外生变量”角度影响货币供应？1）政府的正常收支活动不会影响货币供给，即：收入=之支出，收支平衡；收入＞支出，有结余。

2）政府的货币支出大于收入，出现赤字时，对货币供给会产生影响，即政府弥补财政赤字的方式有：A：向社会公众举债，此时即期货币总量不变，只是存款帐户货币量转移；B：向商业银行借款，也是存款货币量的转移，但是可能影响到商业银行未来的派生存款规模的变化；当然它又取决于政府资金的用途是消费性或投资性的，后者并不影响未来的货币供应总量。

第三部分货币与金融第十八章货币供求与货币均衡本章架构图第一节货币需求考点1：货币需求和货币需求量的概念货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的行为。

【注1】货币需求作为一种经济需求，是由货币需求能力和货币需求愿望共同决定的有效需求。

【注2】货币需求是一种派生需求，派生于人们对商品的需求。

货币具有流通手段、支付手段和贮藏手段等职能，能够满足商品生产和交换的需要，以及以货币形式持有财富的需要。

货币需求量：在特定的时间和空间范围内，经济中各个部门需要持有的货币数量。

一定时期内经济对货币的客观需求量。

【例题1-2005年多选题】下列关于货币需求的说法中，正确的是（）A.货币需求是一种主观需求B.货币需求是一种客观需求C.货币需求是一种有效需求D.货币需求是一种派生需求E.货币需求是一种经济需求【例题2-多选题·2017年】货币需求作为一种经济需求，是有（）共同决定。

A．货币需求能力 B．货币价值C．货币需求愿望 D．货币供应数量E．货币供应能力考点2：传统货币数量说➢古典货币数量说主要是现金交易数量说和现金余额数量说。

2.剑桥学派的现金余额数量说庇古提出的剑桥方程式：π=K×Y／M其中，π代表货币价值（即货币购买力，为物价指数的倒数）K代表总资源中愿意以货币形式持有的比重Y代表总资源(总收入)K×Y代表真实货币需求M代表名义货币供给【结论】货币的价值由货币供求的数量关系决定持有货币的比例越大，所需货币越多【对比】现金交易数量说与现金余额数量说的异同【区别关键所在】剑桥学派的现金余额数量说的货币需求，不仅包括作为交易媒介的货币，也包括贮藏货币，这是剑桥方程式区别于交易方程式的关键所在【相同点】剑桥方程式与交易方程式在本质上是一致的，都是试图说明物价和货币价值的升降取决于货币量的变化。

假定其他因素不变：物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。

【例题3-2014年单选题】剑桥学派的现金余额数量说提出，假定其他因素不变则()。

金融硕士MF金融学综合（货币供求与均衡）模拟试卷2(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 名词解释 3. 计算题 4. 简答题 5. 论述题7. 判断题单项选择题1．M=KPY属于( )的理论。

A．现金交易数量说B．现金余额数量说C．可贷资金说D．流动性偏好说正确答案：B解析：剑桥方程式又称现金余额数量说，是从微观角度分析货币需求的。

知识模块：货币供求与均衡2．弗里德曼认为货币需求函数具有( )的特点。

A．不稳定B．不确定C．相对稳定D．相对不稳定正确答案：C解析：弗里德曼认为恒久性收入是货币需求函数的决定性因素，而恒久性收入从长期来看是比较稳定的，因此货币需求函数相对稳定。

知识模块：货币供求与均衡3．剑桥方程式重视的是货币的( )。

A．交易功能B．资产功能C．避险功能D．价格发现功能正确答案：B解析：剑桥方程式从人们对货币的偏好的微观角度分析货币需求，它将资产分为两类：一类是有形资产，一类是人力财富。

所以它重视的是资产的功能。

知识模块：货币供求与均衡4．一般而言，货币供给方程中的高能货币取决于( )。

A．居民的行为B．企业的行为C．中央银行的行为D．商业银行的行为正确答案：C解析：基础货币又称高能货币，它主要取决于中央银行的行为。

知识模块：货币供求与均衡5．超额准备金率的变动主要取决于( )的行为。

A．中央银行B．商业银行C．社会公众D．都不是正确答案：B 涉及知识点：货币供求与均衡6．基础货币的构成部分包括( )。

①流通中的现金②活期存款③定期存款④银行存款准备金A．②③B．①④C．②④D．①③正确答案：B解析：基础货币包括两部分银行存款准备金和银行体系外流通的现金。

知识模块：货币供求与均衡7．影响超额准备金比率的因素有( )。

①商业银行借入资金的成本②市场利率的高低③出现流动性不足的可能性④非银行部门对定期存款的偏好A．①②③B．①③④C．②③④D．①②③④正确答案：A解析：超额存款准备是商业银行向中央银行缴纳的准备金，商业银行衡量成本和收益以后决定超额存款准备，但是非银行部门的偏好不会影响超额存款准备。

1、货币需求：有效需求、经济需求、派生需求。

2、货币职能：流通手段、支付手段、贮藏手段。

3、货币失衡：总量&结构性，央行在宏观调控过程中更多关注总量性失衡。

4、传统货币数量说（1）费雪交易方程式：MV=PT，反映的是货币量决定物价水平。

（2）庇古剑桥方程式：π=KY/M，认为货币的价值由货币供求数量关系决定。

（3）二者本质一样，认为其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。

5、凯恩斯的货币需求理论（1）货币需求函数：L=L1（Y）+L2（i）。

（2）货币需求由交易动机、预防动机、投机动机三个动机决定。

其中交易动机和预防动机构成交易性需求，是国民收入的增函数。

投机动机构成投机性需求，是利率的减函数。

6、弗里德曼的货币需求函数：恒久性收入（财富总额）、人力财富与货币需求成正比。

存款、债券、股票的预期名义收益率与货币需求成反比。

7、依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力划分货币层次。

（1）M0=流通中的货币。

（2）M1=M0+单位活期存款，是狭义货币供给量，是中央银行重点调控对象。

（3）M2=M1+单位定期存款+个人存款+其他存款（财政存款除外），属于准货币。

8、社会融资规模是一个全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。

9、信用创造货币的功能为中央银行掌握。

10、商业银行具有扩张信用、创造派生存款的能力，其能力受以下因素的制约：存款准备金；提取现金数量；企事业单位及社会公众缴付税款。

11、货币供应量的公式：M=B×K，其中B表示基础货币，包括现金和商业银行在央行的存款。

K表示货币乘数，即基础货币的扩张倍数，等于存款准备金率与货币结构比率之和的倒数。

（1）萨缪尔森：在一定时期内，商品和生产要素价格总水平持续不断的上涨。

（2）马克思：由于纸币的过度发行而引起的纸币贬值，物价上涨。

（3）共同点：基本标志都是物价上涨。

13、通胀原因：（1）直接原因：过度信贷供给。

第八章货币供求与均衡一、填空题1．基础货币又称和。

它由商业银行的和流通中的所构成。

2．狭义货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是、、及。

3．货币供给量是由及这三个经济主体的行为共同决定的。

4．根据现代货币供给理论，货币存量是与之乘积。

5．货币均衡是指和大体上相一致。

6．货币均衡是一个过程。

7．在完全的市场经济条件下，货币均衡的实现是通过机制实现的。

8．货币供给曲线与货币需求曲线的交点即为，此点决定的利率为利率。

9．物价水平上升一般来说是大于的典型表现。

10．在市场经济条件下，是实现社会总供求均衡的前提条件。

二、单项选择题1．根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会（）。

A.抛售债券而持有货币B.抛出货币而持有债券C.只持有货币D.以上说法均不正确2．根据凯恩斯流动性偏好理论，当前市场利率比正常水平高时，人们就会（）。

A.抛售债券而持有货币B.抛出货币而持有债券C.只持有货币D.以上说法均不正确3．超额准备金率的变动主要取决于的行为。

（）A．中央银行 B．社会公众C．商业银行 D．监管当局4．在其它条件不变的情况下，存款准备率越高，则货币乘数（）A．越大 B．越小C．不变 D．不一定5．在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量（）A．越多 B．越少C．不变 D．不确定6．在其它条件不变的情况下，商业银行的超额准备金率越高，则货币乘数（）。

A．越大 B．越小C．不变 D．不确定7．在其它条件不变的情况下，商业银行的超额准备金率低，则货币供应量（）。

A．越多 B．越少C．不变 D．不确定8．在货币供应量决定因素中，商业银行能控制的是〔〕。

A．基础货币 B ．法定准备率C．现金比率D．超额准备率9．在法定准备率为10%的条件下，当中央银行向某商业银行发放100万贷款后，整个商业银行系统最多能向社会公众发放贷款〔〕A．1000万B．900万C．99万D．1100万10．在法定准备率为10%的条件下，当某商业银行从中央银行借入100万用于发放贷款后，整个商业银行系统最多能向社会公众发放贷款〔〕A．1000亿B．900亿C．99亿D．1100亿三、多项选选择题1．基础货币包括：（）。

1、传统货币数量说：
费雪的现金交易数量说反映的是货币量决定物价水平。

（MV=PT M货币量V货币流通速度P物价水平T商品和劳务交易量）剑桥学派的现金余额数量说（庇古）反映的是货币的价值由货币供求的数量关系决定。

公式：π=（K*Y）/M （Y 总资源（总收入）K 总资源中愿意以货币形式持有的比重M 名义货币供给π货币价值K*Y真实货币需求。

）
2、凯恩斯的货币需求理论（流动性偏好理论），指出货币需求是由交易动机、预防动机、（前两者构成货币的交易性需求）投机动机（构成货币的投机性需求）等三类动机决定的。

3、弗里德曼的现代货币数量说中的三个因素：财富总额与财富构成、各种资产的预期收益和机会成本、其他因素。

4、狭义的货币供应量，因其流动性较强，是中央银行重点调控的对象。

5、社会融资规模是指一定时期内实体经济从金融体系获得的资金总额。

6、中央银行发行的货币和商业银行在中央银行的存款，一般用B表示。

7、基础货币的扩张倍数取决于商业银行在其所吸收的全部存款中需存入中央银行部分所占比重即存款准备金率，以及需要转化为现金及财政存款等所占比重的货币结构比率，这个倍数被称为货币乘数，等于存款准备金率与货币结构比率之和的倒数，一般用K表示。

8、货币供应量公式：M=B*K
9、通货膨胀类型：
成因划分：需求拉上型通货膨胀；成本推进型通货膨胀；输入型通货膨胀；结构型通货膨胀。

表现形式：公开型通货膨胀；抑制型通货膨胀
10、货币需求是指经济主体在既定的收入和财富范围内愿意并且能够持有货币的数量。

经济学意义上的货币需求是货币需求能力和货币需求愿望共同决定的有效需求。

第八章货币供求及其均衡第一部分基础知识题一、填空题1．货币供给是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。

（P228）2．在划分货币层次时，要有一个划分的标准，一般是将金融资产的流动性作为划分货币层次的主要标准。

（P229）3．商业银行最初吸收到的、能引起准备金相应增加的存款称为原始存款。

（P230）4．银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款，即为派生存款。

（P230）5．原始存款是派生存款创造的基础，派生存款是信用扩张的条件。

（P230）6．商业银行存款创造的前提条件是部分准备金制度和非现金结算制度。

（P230）7．目前不兑现的信用货币流通体制下，中央银行发行银行券要遵循三个原则：一是垄断发行原则；二是货币发行要有可靠的信用作为保证；三是要具有一定弹性。

（P232）8．基础货币又称强力货币，是指流通于银行体系之外的现金通货和商业银行的存款准备金之和。

（P232）9．货币乘数是指中央银行创造（或减少）一单位基础货币能使货币供应量扩张（或收缩）的倍数。

（P233）10．货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的资产数量。

（P239）11．现金交易数量说的代表人物是美国著名经济学家费雪。

（P242）M）与货币需求12．所谓货币均衡，是指从某一时期来看，货币供给量（SM）在动态上保持一致的现象。

（P251）量（d13．通常衡量货币供求是否均衡的主要标志是物价水平是否基本稳定。

（P252）二、单项选择题1．（B）认为货币供给将完全由货币当局的行为所决定。

(P228)A．货币供给内生论者 B．货币供给外生论者C．货币供给中性论者 D．都不是2．划分货币层次的原则是（C）。

（ｐ229）A．安全性 B．收益性 C．流动性 D．风险性3．在现代信用货币制度下，流通中的通货（包括现金和存款）是由（A）创造的。

(P232)A．中央银行 B．商业银行C．资本市场 D．中央银行和商业银行4．商业银行派生存款的能力（B）。

货币供求与均衡真题及答案解析(1/8)单选题第1题在我国，收入变动与货币需求量变动之间的关系是( )。

A.同方向B.反方向C.无任何直接关系D.A与B都可能下一题(2/8)单选题第2题持有货币的机会成本是( )。

A.汇率B.流通速度C.名义利率D.实际利率上一题下一题(3/8)单选题第3题我国的货币层次划分中M2等于Ml与准货币的加总，准货币包括( )。

A.长期存款B.短期存款C.长短期存款之和D.公众持有的现金上一题下一题(4/8)单选题第4题西方学者所主张的货币层次划分依据是( )。

A.购买力B.支付便利性C.流动性D.金融资产期限上一题下一题(5/8)单选题第5题属于M2层次的货币供应量是指( )。

A.现金B.现金十支票存款C.现金十支票存款十定期存款十储蓄存款D.现金十支票存款十定期存款上一题下一题(6/8)单选题第6题决定货币M1数量时，主要由商业银行控制的因素有( )。

A.存款准备金率B.基础货币C.超额准备金率D.现金漏损率上一题下一题(7/8)单选题第7题在非充分就业条件下，扩大总需求会使( )。

A.国民收入增加B.总供给曲线向左移动C.利率下降D.物价水平下降上一题下一题(8/8)单选题第8题对债券有超额需求说明( )。

A.对货币存在超额需求B.货币市场均衡C.货币发行不足D.货币发行过度上一题下一题(1/1)多选题第9题下列属于影响货币需求的机会成本变量的是( )。

A.利率B.收入C.物价变动率D.财富E.制度因素上一题下一题(1/1)名词解释第10题相机抉择________上一题下一题(1/3)简答题第11题请运用通货膨胀理论，分析2010年是否存在着通货膨胀预期？如果存在，起因是什么？你认为应该采取怎样的货币政策？________上一题下一题(2/3)简答题第12题西方和我国，对通货膨胀的成因有种种理论概括，从理论规范的要求出发，你认为归纳为几条比较适当？并结合我国当前经济状况，分析应采取何种政策治理通货膨胀？________上一题下一题(3/3)简答题第13题分析当今中国通货膨胀的压力来源和应对之策。

第七章货币供求与均衡第一节货币层次的划分一、货币层次划分的依据和意义（一）货币层次划分的依据：货币的流动性。

（二）货币层次划分的意义：1．有利于观察经济运行状况；2．有利于观察货币政策的实施效果。

二、货币层次的划分（一）国际货币基金组织的货币层次划分1．M0=流通中的现金2．M1= M0+活期存款3．M2= M1+准货币准货币包括银行定期存款、储蓄存款、外币存款、各种可以提取的“通知放款”以及各种短期的信用工具如短期国库券、银行承兑汇票等。

（二）美国的货币层次划分1．M1=流通中通货+商业银行的活期存款+其他支票存款+旅行支票2．M2= M1+储蓄存款+小额定期储蓄存款+个人货币市场货币基金+隔夜回购协议3．M3= M2+长期存款+回购协议和欧洲美元+法人货币市场基金+长于隔夜的回购协议4．L= M3+非银行公众持有的储蓄券、短期国库券、商业票据和银行承兑票据等（三）日本的货币层次划分1．M1=现金+活期存款2．M2= M1+活期存款以外的一切存款+可转让存单3．M3= M2+邮政、农协、渔协、信用组合和劳动金库的存款+货币信托和贷款信托4．广义流动性= M3+回购协议债券、金融债券、国家债券、投资信托和外国债券等。

（四）我国的货币层次划分1．M0=流通中的现金2．M1= M0+活期存款3．M2= M1+准货币（定期存款、储蓄存款、证券公司的客户保证金、其他存款）第二节货币需求一、货币需求概述（一）货币需求的含义货币需求是指在一定时间内，社会各经济主体为满足正常的生产、经营和各种经济活动需要而应保留或占有一定货币的动机或行为。

（二）货币需求的分类1．宏观货币需求和微观货币需求；2．名义货币需求和实际货币需求；3．主观货币需求和客观货币需求。

（三）影响货币需求的主要因素1．从宏观角度看（1）全社会商品和劳务的总量；（2）市场上商品供求结构；（3）价格水平；（4）收入的分配结构；（5）货币流通速度；（6）信用制度的发达程度；（7）其他因素：人口密度、生产周期、社会分工等。