庄小鸥财务报表分析第三章偿债能力分析

财务报表分析一、欧阳引擎（2021.01.01）二、资产负债表分析（一）资产规模和资产结构分析单位：万元1、资产规模分析：从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。

与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到 2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。

2、资产结构分析从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。

流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。

非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。

企业的长期的偿债压力较大。

（二）短期偿债能力指标分析营运资本=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债1、营运资本分析营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。

债权人收回债权的机率就越高。

因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。

对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。

2、流动比率分析流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。

它可以衡量企业短期偿债能力的大小。

对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。

对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。

第1篇一、概述三元公司作为一家知名的综合性企业，近年来在国内外市场上取得了显著的业绩。

本报告将对三元公司近三年的财务报告进行深入分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的变化趋势，为投资者和决策者提供参考。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析从三元公司近三年的资产负债表来看，其资产总额呈现逐年增长的趋势。

其中，流动资产占比最高，主要构成包括货币资金、应收账款、存货等。

这表明三元公司在日常运营中具有较强的流动性。

非流动资产占比相对较低，主要包括固定资产、无形资产等，说明公司在固定资产投资方面相对谨慎。

（2）负债结构分析三元公司的负债总额逐年增加，主要构成包括流动负债和长期负债。

流动负债占比相对较高，主要构成包括短期借款、应付账款等，说明公司短期偿债压力较大。

长期负债占比相对较低，主要构成包括长期借款、应付债券等，说明公司在长期融资方面相对稳健。

（3）所有者权益分析三元公司的所有者权益逐年增长，主要得益于公司盈利能力的提升。

从所有者权益结构来看，实收资本占比最高，表明公司注册资本规模较大。

未分配利润占比逐年增加，说明公司盈利能力较强，且对股东回报较好。

2. 利润表分析（1）营业收入分析三元公司近三年的营业收入呈现稳定增长态势，主要得益于公司产品市场需求旺盛。

从产品类别来看，主营业务收入占比最高，表明公司核心竞争力较强。

（2）营业成本分析营业成本逐年增长，但增速低于营业收入增速，说明公司成本控制能力较好。

其中，原材料成本占比最高，其次是人工成本。

（3）期间费用分析期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用。

从近三年的财务报告来看，期间费用逐年增长，但增速低于营业收入增速，说明公司费用控制能力较好。

（4）净利润分析三元公司近三年的净利润逐年增长，主要得益于营业收入和成本控制的提升。

从净利润构成来看，主营业务利润占比最高，表明公司核心竞争力较强。

三、经营成果分析1. 盈利能力分析三元公司近三年的盈利能力呈现稳定增长态势。

第三章习题参考答案、单项选择题1．C 7．C 2．A8．B3．D4．B5．C6．B二、多项选择题1．AB2．ACD3．ABCDE4．CD5．ABDE6．BCD三、判断题1．答案：解析：利息费用保障倍数是按税前收益和利息除以利息费用进行计算的，其中利息费用是指本期发生的全部应付利息，不尽包括应计入财务费用的利息费用，的利息。

2．答案：解析：资产负债率中的负债总额是指企业的全部负债，既包括长期负债，也包括流动负债。

3．答案：4．答案：解析：企业支付给长期债权人的利息，主要来自于融通资金新创造的收益。

5．答案：解析：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。

6．答案：7．答案：四、名词解释1．长期偿债能力分析，指公司对债务的承担能力和偿还债务的保障能力分析。

长期偿债能力分析对于预测公司潜在财务风险、优化公司资本结构、评估公司可持续经营能力，进而实现公司价值最大化具有重要意义。

2．资本结构是指公司长期筹资来源的构成与比例关系，有时也广义地指公司各种筹资来源的构成与比例关系。

资本结构对公司长期偿债能力具有决定性作用，因此资本结构分析是公司长期偿债能力分析的重要组成部分。

3．资产负债率也称债务比率，是公司负债总额与资产总额的比率，表示在公司总资产中，有多少是通过举债取得的。

其计算公式为：资产负债率=（负债总额喷产总额）X 100%。

4．产权比率，也称债务权益比率或净资产负债率，是负债总额与股东权益总额之比。

产权比率实际上是资产负债率的另一种表现形式，它更侧重于揭示公司财务结构的保守程度，以及股东权益对偿债风险的承还应该包括资本化受能力。

其计算公式为：产权比率=（负债总额我东权益）x 100%。

5．权益乘数，表明公司的资产总额是股东权益的多少倍。

该指标表示公司的股东权益支撑着多大规模的投资，是常用的财务杠杆计量工具。

权益乘数越大，说明公司对负债经营利用得越充足，财务风险也就越大，债权人受保护程度也越低。

财务报表第三模块一、短期偿债能力分析（一）概念是企业以流动资产偿还流动负债地能力。

它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否即使偿付到期地流动负债，是反映企业财务状况好坏地重要标志。

财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。

（二）意义对债权人来说，企业只有具有充分的偿还能力，才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期收回本金。

对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措的成本，影响企业的盈利能力。

对供应单位来说，则可能影响应收账款的取得。

二、短期偿债能力与资产流动性的关系短期偿债能力主要是通过分析、检测公司资金的流动性状况来判断的。

（一）流动性的理解财务管理意义上的流动性主要是指资产的流动性，即资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力。

（二）资产流动性与风险的关系1.资产流动性与风险的关系资产流动性越强，资产的转换时间越短，时期性风险就越小；资产流动性越强，其流动性风险和利率风险就越小；资产流动性能体现企业的偿债能力，资产流动性越强就说明企业的偿债能力越强，企业的财务风险越小。

2.资产流动性与收益的关系资产流动性越强，其收益型就越差，资产的流动性与资产的收益性呈反方向变化。

现金是流动性最强的资产，但同时又是一种非营利性资产，不能给企业带来任何收益；相反，固定资产的流动性很差，确是营利性资产，企业的盈利还得靠这些流动性低的资产来创造。

三、计算与分析（一）比率分析法反映企业短期偿债能力的财务指标主要有营运资金、流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率。

1.营运资金企业短期偿债能力的高低同营运资金的多少有着密切的联系。

营运资金是指流动资产减去流动负债后的净额。

营运资金=流动资产-流动负债营运资金数额的多少，一般可以反映企业短期偿债能力的强弱。

营运资金数额越多，企业短期偿债能力越强，反之亦然。

2.流动比率是流动资产与流动负债的比率，该指标表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，它反映企业用短期内能够转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。

万科A 偿债能力分析一、万科基本状况简介：万科企业(0０0002)全称是万科企业股份有限企业,总部设在深圳,成立于１9８4年,是目前中国最大旳房地产企业。

万科在1９９１年成为在深圳证券交易所上市旳第二家企业,通过十几年旳发展，已经成为了A股市场房地产板块旳蓝筹股。

近几年，万科通过专注于住宅开发行业，建立起内部完善旳制度体系，组建专业化团体，树立专业品牌,以所谓“万科化”旳企业文化享誉业内。

二、万科A偿债能力分析企业旳偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务旳能力。

企业有无支付现金旳能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展旳关键。

（一)短期偿债能力分析1.流动比率2023年年末流动性比率=流动资产/流动负债=１.762023年年末流动性比率＝流动资产/流动负债=1.92２0２3年年末流动性比率=流动资产/流动负债＝１．59分析:万科所在旳房地产业23年旳平均流动比率为１.84,阐明与同类企业相比,万科23年旳流动比率明显高于同行业比率，万科存在旳流动负债财务风险较少。

同步，万科２3年旳流动比率比23年大幅度提高,阐明万科在23年旳财务风险有所下降,偿债能力增强。

但２3年呈下降状态，阐明企业旳短期偿债能力下降了，企业旳财务状况不稳定。

2.速动比率２02３年年末速动比率＝（流动资产-存货）／流动负债=０.4３2023年年末速动比率=(流动资产-存货）/流动负债=0.59２023年年末速动比率 =（（流动资产-存货)/流动负债=０.56分析:万科所在旳房地产业23年旳平均速动比率为０.57，可见万科在２3年旳速动比率与同行业相称。

同步,万科在２3年旳速动比率比23年大有提高,阐明万科旳财务风险有所下降,偿债能力增强。

23年，速动比率又稍有下降，阐明受房地产市场调控影响，偿债能力稍变弱。

3、现金比率２０23年旳现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=／=30.95%2０23年旳现金比率=(+7４0471)／=33．8%2０23年旳现金比率＝／=29.17%分析：从数据看,万科旳现金比率上升后下降,从２3年旳30.95上升到2３年旳33.８，阐明企业旳即刻变现能力增强，但23年又下降到2９.17,阐明万科旳存货变现能力是制约短期偿债能力旳重要原因。

第1篇一、概述三元公司（以下简称“公司”）成立于20XX年，主要从事化工产品的研发、生产和销售。

公司产品广泛应用于建筑材料、医药、轻工等行业。

本报告旨在通过对公司财务报表的分析，全面评估公司的财务状况、经营成果和现金流量，为投资者、管理层和相关部门提供决策依据。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至20XX年12月31日，公司总资产为XX亿元，其中流动资产XX亿元，非流动资产XX亿元。

流动资产占比为XX%，非流动资产占比为XX%。

从资产结构来看，公司资产以流动资产为主，说明公司短期偿债能力较强。

（2）负债结构分析截至20XX年12月31日，公司总负债为XX亿元，其中流动负债XX亿元，非流动负债XX亿元。

流动负债占比为XX%，非流动负债占比为XX%。

从负债结构来看，公司负债以流动负债为主，说明公司短期偿债压力较大。

（3）所有者权益分析截至20XX年12月31日，公司所有者权益为XX亿元，占公司总资产的比例为XX%。

从所有者权益结构来看，公司所有者权益占比较高，说明公司财务风险较低。

2. 利润表分析（1）营业收入分析20XX年，公司营业收入为XX亿元，同比增长XX%。

营业收入增长主要得益于公司产品结构的优化和市场需求的增加。

（2）营业成本分析20XX年，公司营业成本为XX亿元，同比增长XX%。

营业成本增长与营业收入增长基本同步，说明公司成本控制能力较好。

（3）期间费用分析20XX年，公司期间费用为XX亿元，同比增长XX%。

期间费用增长主要由于市场营销费用和研发费用的增加。

（4）净利润分析20XX年，公司净利润为XX亿元，同比增长XX%。

净利润增长主要得益于营业收入和营业利润的增长。

3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析20XX年，公司经营活动现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。

经营活动现金流量净额的增长说明公司经营活动产生的现金流入能够满足公司日常经营和投资需求。

（2）投资活动现金流量分析20XX年，公司投资活动现金流量净额为XX亿元，主要用于购买固定资产和无形资产。

任务偿债能力分析解答：在这里，我将对任务1给出的有关徐工科技公司的资料进行偿债能力分析。

偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力。

一、短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。

短期偿债能力的分析主要进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析，根据本任务中给出的资料，我们可以进行历史比较分析。

历史比较分析是指对企业指标的本期实际值与历史各期实际值所进行的比较分析，列下表：流动比率=流动资产/流动负债应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额存货周转率=主营业务成本/存货平均余额速动比率=（流动资产-存货）/流动负债1、流动比率分析：从上表可以看出，徐工科技流动比率年年降低，说明该公司的短期偿债能力逐年下降，但差距不大，为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。

2、应收账款和存货的流动性分析：从上图表可以看出，徐工科技05年应收账款周转率低于上年值，存货周转率比上年也有所降低，说明公司应收账款存在问题。

3、速动比率分析：为进一步评价公司偿债能力，要比较速动比率。

05年速动比率高于上年实际值，可是应收账款周转率第于上年值，可见是应收账款的问题。

4、现金比率分析：在分析了速动比率低的原因之后，应进一步计算现金比率。

徐工科技从02年至05年现金比率年年较上年低，说明公司用现金偿还短期债务的能力大幅降低。

主要是公司现金资产存量大幅降低。

通过上述分析，可以最后得出结论：徐工科技公司主要问题出在应收账款，其占用较大、周转速度慢是主要矛盾，公司应加强对应收账款的管理。

二、长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。

由于长期债务的期限长，企业的长期偿债能力主要取决于企业资产与负债的比例关系，以及获利能力，而不是资产的短期流动性。

在这里，利用资产负债表分析长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率和有形净值债务率；利用利润表分析长期偿债能力的指标主要有利息偿付倍数和固定支出偿付倍数。

财务报表分析第一次作业偿债能力分析一、基础数据宝钢2008年资产负债表会计年度2008-12-31 单位：元宝钢2008利润表会计年度2008-12-31 单位：元鞍钢2008资产负债表会计年度2008-12-31 单位：元鞍钢2008利润表会计年度2008-12-31 单位：元二、偿债能力指标的计算宝钢2008年年末营运资本=58,759,444,854.56-72,042,420,078.52=-13,282,975,223.96（元）宝钢2008年年末流动比率=58,759,444,854.56÷72,042,420,078.52=0.82宝钢2008年年末速动比率=（58,759,444,854.56-35,644,590,875.74）÷72,042,420,078.52=0.32宝钢2008年年末保守速动比率=（6,851,604,374.54+1,141,165,158.85+5,269,190,881.79）÷72,042,420,078.52=0.18宝钢2008年年末现金比率=（6,851,604,374.54+1,141,165,158.85）÷72,042,420,078.52=0.11宝钢2008年年末资产负债率=（102,183,449,550.12÷200,021,136,928.14）×100%=51.09宝钢2008年年末产权比率=（102,183,449,550.12÷97,837,687,378.02）×100%=1.04宝钢2008年年末有形净值债务率=[ 102,183,449,550.12÷（97,837,687,378.02-5,964,551,561.91）] ×100%=1.11宝钢2008年年末利息偿付倍数=8,154,365,637.43÷2,478,624,566.93=3.29鞍钢2008年年末营运资本=19,973,000,000.00-21,323,000,000.00=-1,350,000,000（元）鞍钢2008年年末流动比率=19,973,000,000.00÷21,323,000,000.00=0.94鞍钢2008年年末速动比率=（19,973,000,000.00-10,372,000,000.00）÷鞍钢2008年年末利息偿付倍数=3,842,000,000.00÷694,000,000.00=5.54鞍钢2008年年末保守速动比率=（2,974,000,000.00+1,235,000,000.00）÷19,973,000,000.00=0.19鞍钢2008年年末现金比率=（2,974,000,000.00+0）÷19,973,000,000.00=0.15鞍钢2008年年末资产负债率=(39,076,000,000.00÷92,179,000,000.00) ×100%= 42.39鞍钢2008年年末产权比率=（39,076,000,000.00÷53,103,000,000.00）×100%=0.74鞍钢2008年年末有形净值债务率=[39,076,000,000.00÷（53,103,000,000.00-6,761,000,000.00）] ×100%=0.8421,323,000,000.00=0.45（一）短期偿债能力分析1．流动比率分析从上表可以看出宝钢08年年末的流动比率低于鞍钢08年年末的流动比率，说明从该项指标看宝钢的短期偿债能力低于鞍钢。

第三章习题参考答案一、单项选择题１．C 2。

Ａ3。

D 4.Ｂ５。

C 6。

B 7。

Ｃ8.B二、多项选择题１.AB 2。

ACD 3.ABCDE 4。

CＤ5．ABＤE 6．BＣＤ三、判断题１。

答案:⨯解析：利息费用保障倍数就是按税前收益与利息除以利息费用进行计算得，其中利息费用就是指本期发生得全部应付利息，不尽包括应计入财务费用得利息费用,还应该包括资本化得利息。

2。

答案：⨯解析:资产负债率中得负债总额就是指企业得全部负债，既包括长期负债，也包括流动负债.3．答案:√4。

答案：⨯解析:企业支付给长期债权人得利息,主要来自于融通资金新创造得收益.5。

答案:⨯解析：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好;反之,负债比例越低越好。

6.答案:√7。

答案：√四、名词解释1.长期偿债能力分析，指公司对债务得承担能力与偿还债务得保障能力分析.长期偿债能力分析对于预测公司潜在财务风险、优化公司资本结构、评估公司可持续经营能力,进而实现公司价值最大化具有重要意义。

2.资本结构就是指公司长期筹资来源得构成与比例关系，有时也广义地指公司各种筹资来源得构成与比例关系。

资本结构对公司长期偿债能力具有决定性作用，因此资本结构分析就是公司长期偿债能力分析得重要组成部分。

3.资产负债率也称债务比率，就是公司负债总额与资产总额得比率，表示在公司总资产中，有多少就是通过举债取得得。

其计算公式为：资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%。

4．产权比率，也称债务权益比率或净资产负债率，就是负债总额与股东权益总额之比.产权比率实际上就是资产负债率得另一种表现形式，它更侧重于揭示公司财务结构得保守程度，以及股东权益对偿债风险得承受能力。

其计算公式为：产权比率=（负债总额÷股东权益) x１00%。

5．权益乘数,表明公司得资产总额就是股东权益得多少倍。

该指标表示公司得股东权益支撑着多大规模得投资,就是常用得财务杠杆计量工具.权益乘数越大，说明公司对负债经营利用得越充足，财务风险也就越大，债权人受保护程度也越低。

第1篇一、引言财务报告是企业财务状况和经营成果的重要体现，通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、财务风险和盈利能力。

本章将从以下几个方面对财务报告进行分析：财务报表分析、现金流量分析、财务比率分析和综合分析。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表反映了企业在某一特定时点的财务状况，包括企业的资产、负债和所有者权益。

以下是对资产负债表的分析：（1）资产分析资产是企业拥有或控制的资源，分为流动资产和非流动资产。

以下是对资产的分析：- 流动资产：主要包括现金、应收账款、存货等。

通过对流动资产的分析，可以了解企业的短期偿债能力。

例如，流动比率（流动资产/流动负债）反映了企业短期偿债能力，一般而言，流动比率大于2表示企业的短期偿债能力较好。

- 非流动资产：主要包括固定资产、无形资产等。

通过对非流动资产的分析，可以了解企业的长期投资能力。

例如，固定资产周转率（营业收入/固定资产净值）反映了企业的资产运营效率。

（2）负债分析负债是企业承担的债务，分为流动负债和非流动负债。

以下是对负债的分析：- 流动负债：主要包括应付账款、短期借款等。

通过对流动负债的分析，可以了解企业的短期偿债压力。

例如，速动比率（速动资产/流动负债）反映了企业短期偿债能力，一般而言，速动比率大于1表示企业的短期偿债能力较好。

- 非流动负债：主要包括长期借款、应付债券等。

通过对非流动负债的分析，可以了解企业的长期偿债能力。

（3）所有者权益分析所有者权益是企业资产扣除负债后的余额，包括实收资本、资本公积、盈余公积等。

以下是对所有者权益的分析：- 实收资本：反映了企业的注册资本，是企业的基本权益。

- 资本公积：反映了企业通过资本溢价、股本溢价等方式增加的资本。

- 盈余公积：反映了企业按照规定提取的盈余公积金。

2. 利润表分析利润表反映了企业在一定会计期间的经营成果，包括营业收入、营业成本、期间费用、利润总额和净利润等。

以下是对利润表的分析：（1）营业收入分析营业收入是企业销售商品、提供劳务等所取得的收入。

一、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。

偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

(一)短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。

企业短期偿债能力分析主要采用比率分析法，衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债率。

1、流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资产偿还流动负债的能力。

其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，因为该比率越高，不仅反映企业拥有较多的营运资金抵偿短期债务，而且表明企业可以变现的资产数额较大，债权人的风险越小。

但是，过高的流动比率并不均是好现象。

从理论上讲，流动比率维持在2：1是比较合理的。

但是，由于行业性质不同，流动比率的实际标准也不同。

所以，在分析流动比率时，应将其与同行业平均流动比率，本企业历史的流动比率进行比较，才能得出合理的结论。

2、速动比率速动比率，又称酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比率。

其计算公式为：速动比率=速动资产÷流动负债其中：速动资产=流动资产-存货或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用计算速动比率时，流动资产中扣除存货，是因为存货在流动资产中变现速度较慢，有些存货可能滞销，无法变现。

至于预付账款和待摊费用根本不具有变现能力，只是减少企业未来的现金流出量，所以理论上也应加以剔除，但实务中，由于它们在流动资产中所占的比重较小，计算速动资产时也可以不扣除。

传统经验认为，速动比率维持在1：1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。

速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。