2013.4.24 陈湛匀教授 真正改变中国银行业的增长方式

2012.11.5
陈湛匀教授10月PMI回到临界点之上
在今天《湛匀妙语》的节目上，著名经济学家、上海市投资学会副会长陈湛匀教授就“10月PMI回到临界点之上”发表演说。

陈教授提到：制造业增长增速在加快，制造业原材料库存在减少，大型企业是本月制造业经济总体上升的驱动动力，这已经显示在稳增长的政策实施下已初具一些效果，经济已显现出明显的好转，市场需求开始企稳和好转。

以下是陈教授的部分观点实录：
中国物流与采购联合会发布了10月份PMI（中国制造业采购经理指数），比上月上升了0.4个百分点，回到了荣枯线临界点之上；而公布的汇丰制造业PMI上升至8个月新高。

仔细分析10月份PMI，不少指数比如采购量指数和原材料库指数明显上升，不少行业比如计算机通信电子设备及仪器仪表制造业、医药制造业、木材加工及家具制造业等行业高于50%；还有大型企业PMI为50.9%，比上月上升了0.7%，这些都表明制造业增长增速在加快，制造业原材料库存在减少，大型企业是本月制造业经济总体上升的驱动动力，这已经显示在稳增长的政策实施下已初具一些效果，经济已显现出明显的好转，市场需求开始企稳和好转。

PMI未来表现如何？我们期望PMI继续回升，并有持续能力。

如果观察2012年各月的PMI数据，1月，50.5%；2月，51%；3月，53.1%；4月，53.3%；5月，50.4%；6月，50.2%;7月，50.1%；8月，49.2%；9月，49.8%；10月，50.2%，那么从中可见，与10月份相同的PMI数据有2月份，还有7月份，2月份以后PMI值朝上走，而7月份以后PMI值是朝下走，显然，PMI走势并不确定，但从目前的发展趋势而言，我们对未来中国经济筑底企稳和上升趋势较为乐观。

（胡津铭）。

陈湛匀教授中国改革历程和未来的转型在今天《湛匀妙语》的节目上，著名学者、上海市投资学会副会长陈湛匀教授就“中国改革历程和未来的转型”发表演说。

陈教授提到：中国经济要寻找新的增长动力，要解决中国经济严重的结构性问题，首先要特别重视政府管理经济方式的转变和政府自身改革，必须要严格新设审批权，尽快进行政府机构改革，诸如社保、保障性住房、教育、环保、卫生、平等方面，政府一定要想尽办法做好；而诸如市场方面，政府要尽可能放权，尽可能用经济杠杆方法去管理，政府应该更多地从总量控制、行业规范，特别是宏观经济政策对中国经济影响很大，对体制性问题和主要矛盾等深层次改革，需要从顶层设计总体方案。

还有需要转变经济增长方式，需要从粗放式经济向集约式经济转换除此以外，要促进效率，还要积极推动财税体制和资源定价改革；其次，要促进公平领域的改革，应积极推动户籍制度、养老金社会体制、国企垄断和行业垄断改革，创造公平竞争的市场环境。

以下是陈教授的部分观点实录：要讨论中国经济未来的转型，有必要回顾中国三十多年以来的改革和经济发展历程，比如，如何从社会主义计划经济体制到市场经济体制转型？其速度为何如此突飞猛进？如何破解其中制度安排和变迁的秘诀？可以说，这是中国政府和市场作用的结果，推动了中国经济快速的发展。

中国改革历史进程，始于20世纪80年代，中国政府推动整个改革，摸着石头过河，促使制度不断变革和创新，从安徽小岗村的农村土地承包制的探索和推广，极大地调动农民生产积极性，到国有工业体系狭缝中农民逐步发展起来的乡镇企业，形成了初步农村工业化；从城市里的个体户的发展，大大促进了中国私营经济发展，到民间对外开放背景下的经济特区快速发展，推动了中国经济更大区域辐射和创新，二十世纪八十年代如雷贯耳的名字不断出现，诸如“傻子瓜子”年广久、“承包大王”马胜利、“衬衫大王”步鑫生等等成为改革的先锋。

改革在不同领域逐步深入，逐步形成了体制内的改革，突破了当时东欧经济学框架和制度框架等。

2012.12.28陈湛匀教授处理好政府与市场关系在今天《湛匀妙语》的节目上，著名学者、上海市投资学会副会长陈湛匀教授就“处理好政府与市场关系”发表演说。

陈教授提到：由于工业化向后期过渡，靠资本投入方式要转创技术进步的方式，结构调整、产业升级和重组是市场问题，要发挥好市场基础作用，政府需要做的是那些市场解决不了的问题，比如通过节能减排方式淘汰落后产能，转岗培训和社保体系问题。

以下是陈教授的部分观点实录：十八大报告提出指出“经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，必须更加尊重市场规律，更好发挥政府作用”。

政府主导的主要领域是那些无法依赖市场，比如社会保障、公共产品和服务，尤其教育、养老、医疗公共事务层面，基础设施、重大科技研发等，还有对市场造成伤害要施行行政管理如地沟油、重金属污染等。

现在政府大量的投资，有些效率下降、产能过剩，这是不利于经济可持续增长的；在发达市场经济国家，政府重大投资项目都应该有民众听证制度，预算和支出是要透明的。

未来改革方向应更多的靠市场自发调节，减少政府不必要的干预和监管。

但是政府必须要承担市场监管职责，而不能出现谁出钱多就为谁服务，这就是所谓的市场化“监管俘获”——泛市场化了。

更不能由于利益的驱动，有些将个人寻租带入监管，造成了严重腐败，这是不利于经济的发展，要限制行政权过度市场化，它决不能被交易，所以要改革现行行政管理制度，保证市场的公平竞争。

又比如，政府应公平对待国企和民企，国企不能无限制地拿到一些优惠政策，应当要提升国企风险级别，限制和监管新增贷款量，配置更多信贷资源给中小型民营企业。

还有，由于工业化向后期过渡，靠资本投入方式要转创技术进步的方式，结构调整，产业升级和重组是市场问题，要发挥好市场基础作用，政府需要做的是那些市场解决不了的问题，比如通过节能减排方式淘汰落后产能，转岗培训和社保体系问题。

（胡津铭）。

2024年中级银行从业资格之中级银行业法律法规与综合能力自我提分评估(附答案)单选题（共45题）1、在美国，对应于金融控股公司的伞状结构，（）与财政部一起认定允许金融控股公司经营的金融业务范围。

A.证券交易委员会B.联邦存款保险公司C.美联储D.货币监理署【答案】 C2、货币政策是指中央银行为实现（）目标而采用的控制和调节货币供应量、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。

A.货币供应量稳定B.宏观经济C.特定经济D.经济发展【答案】 C3、原中国银行业监督管理委员会明确提出了“管法人、管风险、管内控及（）”的监管理念。

A.反洗钱B.提高透明度C.管合规D.管资本【答案】 B4、按（）划分，股票可分为普通股和优先股。

A.是否记载股东姓名B.是否有实物载体C.股票所代表的股东权利D.投资主体的性质不同【答案】 C5、按投资标的的分类，理财产品可分为（）。

A.标准化理财投资和非标准化理财投资B.普通理财投资和非普通理财投资C.普通理财投资和标准化理财投资D.非普通理财投资和非标准化理财投资【答案】 A6、( )起中国人民银行决定放开人民币存款利率的下限，允许金融机构(城乡信用社除外)下浮存款利率。

A.2000年B.1999年C.2003年D.2004年【答案】 D7、下列违项中，不属于银行管理基本指标的是（）。

A.市场指标B.规模据标C.效率指标D.政策指标【答案】 D8、汇率贴水的含义是( )。

A.市场汇率比官方汇率便宜B.远期汇率比即期汇率便宜C.市场汇率比官方汇率贵D.远期汇率比即期汇率贵【答案】 B9、“受人之托，代人理财”，这是形容( )的业务。

A.金融资产管理公司B.信托公司C.金融租赁公司D.货币经纪公司【答案】 B10、我国目前个人住房贷款利率（）。

A.下限放开，实行上限管理B.上限放开，实行下限管理C.上下限均放开D.实行上下限管理【答案】 B11、下面关于《银行业从业人员职业操守》的说法错误的是( )。

陈湛匀教授:当前房地产业转型特点在今天《湛匀妙语》的节目上，著名经济学家、上海市投资学会副会长陈湛匀教授就当前房地产业转型特点发表演说。

陈教授提到，许多经营地产因为房地产销售增速减缓，为了增强抗风险能力，在金融、能源及其他领域开拓和投资新的业务渠道，这将成为房地产商转型后新的、重要的利润增长点。

以下是陈教授的部分观点实录：在房地产调控政策持续深化，房地产企业须要认识到现在房地产业正处于转型发展时期，特点如下：一是房地产产业并购，会提升市场集中度，领先地位的房地产企业要尽快提升市场份额；二是房地产盈利模式发生了变化，从房价速涨、土地增值的模式转到行业理性回归的模式；三是房地产企业到了去库存时代，房地产企业要顺势而为，降价求量；四是房地产企业要提升产品力，推出优质、差异性产品，提高产品价值维度；五是许多经营地产因为房地产销售增速减缓，为了增强抗风险能力，在金融、能源及其他领域开拓和投资新的业务渠道，这将成为房地产商转型后新的、重要的利润增长点。

而扩大有效供给，促进房价合理回归是未来发展之路。

(胡津铭)个人介绍陈湛匀，著名经济学家，教授，博士生导师，全国首批统计学博士点专业博士，中国首创拟人化资本运营专家。

任上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事；上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人、上海教育电视台“陈湛匀教授谈投资理财有道”栏目主持人；上海第一财经电视特邀专家嘉宾评论员、任东方大讲坛等诸多电视栏目演讲嘉宾。

自30余岁被聘任教授以来，一直从事投资、资本运营研究，曾任上海大学国际工商管理学院科研院长近20年，已培养研究生、博士百余名，有的教材获教育部高教“十一·五”国家级规划教材；上海市高校教师高级职务任职资格评审委员会学科评议组专家、上海市青年联合会第六、第七届委员、任国内外著名大学客座教授、政府经济顾问和上市公司巴士、百联及跨国公司独立董事、主持境内外上市和重组并购项目；任美国管理科技大学客座教授、先后赴加拿大Manitoba University任访问学者、法国European National School of Administration 任访问教授。

2013.4.17陈湛匀教授房地产是国民经济支柱产业在今天《湛匀妙语》的节目上，著名学者、上海市投资学会副会长陈湛匀教授就“房地产是国民经济支柱产业”发表演说。

陈教授提到：现在房地产行业已处于洗牌整合的时代，有的房企会死掉，有的房企会憋着，但有的房企通过转型赢得优势，未来谁能抓住消费者谁就可以活着，随着兼并收购的力度加大，房地产行业的集中度会不断提高。

以下是陈教授的部分观点实录：房地产业已成为我国国民经济的支柱产业，它在推动城市化、完善基础设施配套、拉动经济增长、就业均起到积极的作用，但是由于房地产市场产生了一些尾大不掉的因素比如房价高涨等，还有产业结构调整等原因，最近社会上出现房地产“去支柱化”的声音了。

应该要直面房地产是我国支柱产业的现实，并采取积极的措施，防止房地产对实体经济的挤压效应。

我国房地产市场发展过程中，尽管中国地产泡沫的讨论已久，但是如果将各种噪音放在一边，经历了“十年九调”以后，同过分析各种因素，那么下述的趋势是明显的。

1.我国地价未来下跌的可能性很小。

分析一下这十年以来，我国的主要城市政府的拆迁成本都上升了10倍以上，未来土地成本还会增加；调控的目的是抑制投机行为，纠正市场出现房价离谱的状况，市场刚性需求和改善性需求仍然很大；当地政府对土地财政依赖在未来十年这种强势还会延续，很难用其他方式取代，不少当地政府的经济增长利器还是在土地上动脑筋，无论政府在发展教育、医疗，还是在文化产业或金融产业都是以住宅项目配套作为诱饵，因为地产税后净利率在18%~20%左右。

2.近几年来，标杆房企、大多数房企业利润空间不断收窄，如果与以前相比，比如净利润均值、总资产收益率、净资产收益率等都出现了大幅下降，也就是说，房地产的黄金时代已经过去，房地产的高额利润难以为继，而那些坐拥巨额存贷的房地产企业优势也土崩瓦解了。

因此，房地产企业需要提高自身企业的竞争力，比如控制成本，缩短开发周期，加快周转，加快资金使用效率，提高运营绩效，从管理中出效益，提高持续经营的能力。

2013.3.25陈湛匀教授逐步开放资本账户是人民币国际化重要进程今天《湛匀妙语》的节目上，著名学者、上海市投资学会副会长陈湛匀教授就“逐步开放资本账户是人民币国际化重要进程”发表演说。

陈教授提到：由于中国经济增长的优势，人民币成为周边国家的结算货币已成为不争的事实，关键是人民币要去真正实现国际化，需要自由开放的资本账户，让人民币可以成为投资的重要货币。

从理论上来说，国际资本流动性影响着国际收支状况，它反映了资本与金融账户。

资本账户的开放对中国经济会起到很大影响。

以下是陈教授的部分观点实录：为了有效控制外汇储备的增长，实现中国经济保值和增值，提高国家在全球地缘政治的话语权，实施人民币国际化战略是科学的。

我们已经规划了人民币国际化的发展进程，在中期内（5~10年）逐步成为周边国家结算货币，在中长期（10年后）逐步开放资本项下管制后区域性的投资货币；在长期内（20年）逐步成为国际储备货币，为全球各国接受。

人民币国家化进程明显进入提速期，比如目前人民币在全球支付系统中的金融货币使用量排名名列第十三位，上海准备建立人民币全球支付清算系统；又如人民币FDI试点办法出台。

从IMF角度来说，鼓励使用区域性货币，在亚洲来说，除了人民币，还有日元、韩元等。

亚洲未来要有统一的货币可能性不大，在市场上，人民币和日元之间竞争是相当激烈的。

由于中国经济增长的优势，人民币成为周边国家的结算货币已成为不争的事实，关键是人民币要去真正实现国际化，需要自由开放的资本账户，让人民币可以成为投资的重要货币。

从理论上来说，国际资本流动性影响着国际收支状况，它反映了资本与金融账户。

无论是流量分析还是存量分析理论，前提是国际间利率差异能引起国际资本流动，而蒙代尔-佛莱明模型就是基于这个基础上进行分析的。

因此资本账户的开放对中国经济会起到很大的影响，从目前承受力来说，在短期内，我们还不能实施资本项目完全的开放。

在资本账户逐渐开放时代，一定要确保避免中国经济的负面冲击影响。

陈湛匀教授冰岛：银行不能倒闭是错误观念在今天《湛匀妙语》的节目上，著名学者、上海市投资学会副会长陈湛匀教授就“冰岛：银行不能倒闭是错误观念”发表演说。

陈教授提到：中国金融总量非常大，银行究竟会呈现不良债权多少？现在并不清晰其数据；如何扭转银行业令人担忧资产质量？如何规避中国的金融风险？这就需要政府制定评估系统，取得真实的数据；这需要转换观念加大对中国银行业市场化改革的力度，减少自上而下对银行业的行政支配力量。

以下是陈教授的部分观点实录：2008年第一个发生金融危机的冰岛现在率先复苏。

是什么原因呢？冰岛总统奥拉维尔·拉格纳·格里姆松（Ólafur Ragnar Grímsson）的观点值得借鉴。

他认为“冰岛成功复苏的原因，那就是我们没有遵循上世纪70年代时西方盛行的传统金融教条。

”具体来说，冰岛大幅度缩小金融业规模，让危机银行破产，同时引进资本管制等；大力发展实体经济特别是生产和服务等出口驱动的实体部门，比如渔业、能源、IT、高科技和旅游业等。

格里姆松认为银行不能倒闭是错误观念，他说“如果我们不让银行破产，就等于向银行家传递出一个信号，即他们可以继续以冒险而不负责的方式运营，如果成功就能富有，如果失败就会有人埋单。

这是一个很坏的信号，不利于发展健康的银行业”。

冰岛的做法，给中国有很大的启迪。

银行是公司，经营银行是有风险的，救助濒临危机的银行，其实就是转嫁巨大的负担给国家，或给老百姓。

2013年以来，中国16家上市银行中14家银行不良贷款出现增加，中国银行业不良贷款率并没有见顶，商业银行净利润增长出现整体明显下滑，银行存在很大的风险，比如中小企业贷款不良率很高，经济刺激计划加剧了制造业产能严重过剩对银行业的冲击；政府融资平台贷不良款等；房地产金融风险导致数万亿不良资产的可能性，还有新巴塞尔协议用拿来主义进行实施新协议所潜伏着银行风险，这里不是指银行面临资本补充压力。

陈湛匀教授：中国经济要靠内需拉动（名家谈财经）本报记者郭觐发自上海《国际金融报》（2012年09月03日第08 版）随着经济下行的压力增大，如何稳增长成为各方关注的话题。

日前，在上海宝狮传播主办的湛匀妙语财经座谈会上，著名经济学家、上海投资学会副会长陈湛匀结合当下经济热点，就上述话题发表了自己的意见。

他认为，破除垄断、为民企松绑、扶持服务业、提高老百姓收入等措施是提振中国经济的着力点。

重点支持服务业公开数据显示，中国第二季度GDP增长7.6%，增速创过去13个季度新低。

为此，从5月份到至今，国家发改委项目审批通过数目维持在200个/月以上。

在陈湛匀看来，仅靠上述项目支撑还不够。

首先，要着眼于经济结构优化和体制改革，大幅度提高消费需求。

这是一个艰巨的任务，因为这需要打破行业的垄断，配以适度的行业自由准入市场化改革，为民营企业松绑减负。

其次，要重点支持服务业的全面发展，因为服务需求弹性大，服务业的利润快于非服务部门的利润，通过它来撬动社会的总需求，带动第一、第二产业的发展，要拓展视野，出台力度更大的政策，不限于目前“以产顶进”的措施。

再次，在目前转型中，要在财政杠杆、货币杠杆上动脑筋，比如减税清费、金融改革及减少行政支出等方面要有切实有效的举措。

财富分配向老百姓倾斜8月29日，全国人大常委会第二十八次会议召开第二次全体会议，国家发改委主任张平在会议上谈到，下半年将抓紧制定收入分配体制改革总体方案。

对此，陈湛匀认为，中国经济的支撑点毫无疑问地要转向内需的提振上。

“但是为什么现在效果不明显呢？主要的原因是长期以来由于收入分配结构的缺陷没有得到根本的解决。

为此，现在应积极采取措施让老百姓收入水平迅速提升，让社会财富分配向老百姓倾斜”。

根据华中师大中国农村研究院发布的《中国农民经济状况报告》，该报告对6000多户农村居民过去三年的现金收入进行了抽样调查。

调查发现，收入最高的20%样本农户与收入最低的20%样本农户的人均收入差距有10倍之多，据研究报告所述，中国农村居民基尼系数在2011年已达到0.3949，正在逼近0.4的国际警戒线。

陈湛匀教授银行业的领导力和驱动力在今天《湛匀妙语》的节目上，著名学者、上海市投资学会副会长陈湛匀教授就“银行业的领导力和驱动力”发表演说。

陈教授提到：银行业要学习零售业，要从重流程转化到重客户体验，根据客户要求调整金融产品；银行业要学习制造业的管理机制，实行业务流程组件化、模块化，取得竞争优势；银行业还应全面贯彻健全风险管理的原则等等。

银行业成功离不开上述领导力和驱动力。

以下是陈教授的部分观点实录：中国银行业的金融资产已超过120万亿元，每年利润规模超过1万亿元，行业规模如此庞大，如何管理银行业则是重中之重的话题，其中银行业的领导力和驱动力应当引为重视。

2012年5月出版了花旗集团高级副董事长和花旗银行高级副董事长威廉·罗兹撰写的专著《走向世界的银行家》，副标题叫“来自全球金融第一线的领导经验”，罗兹以53年银行职业生涯亲身经历事实作为鲜活的案例，讲述金融行业领导者应具备七种能力：1、大胆果断的决策能力；2、成功的预测能力；3、即时行动的执行力；4、维护正义的勇气；5、把握危机处理能力；6、熟悉对方的文化特性；7、建立共识的解决能力。

罗兹早期负责构建“风险窗口”的风险评估体系，该体系成功预测了1997年东南亚的金融风暴，花旗银行及早地采取措施避免了金融风险；罗兹还预见到了2008年美国次贷危机，但是由于没有重视他的建议，致使花旗集团于2008年亏损达277亿美元，现仍处于痛苦艰难之中。

我国对金融行业风险包括跨行业和跨市场风险监管不足，监管体系也滞后，应当要借鉴西方国家的经验，加快建章立法，抓紧培养未来金融行业领导者的领导力。

IMB指出金融企业将经历四大变化趋势，它们分别是：1、新技术带来交互方式的改变；2、社会文化和交往模式的改变；3、银行服务的话语权在改变；4、客户群在改变、客户的需求不断变化。

IBM认为为了应对这些变化趋势未来银行业需要四大驱动力才可能取得全球领导力。

这四大驱动力如下：1、引入“零售业”思维模式2、实施“制造业”管理机制3、构建“一个银行”战略4、树立风险管控全局观具体来说，银行业要学习零售业，要从重流程转化到重客户体验，根据客户要求调整金融产品；银行业要学习制造业的管理机制，实行业务流程组件化、模块化，取得竞争优势；银行业还应全面贯彻健全风险管理的原则等等。