上海证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引

上海证券交易所关于发布《＜上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、⾼级管理⼈员减持股份实施细则＞问题解答(⼀)》的通知各市场参与主体：2017年5⽉27⽇，上海证券交易所（以下简称本所）发布了《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、⾼级管理⼈员减持股份实施细则》（上证发〔2017〕24号，以下简称《细则》）。

结合《细则》实施情况，为便于市场主体理解和执⾏，经报中国证监会，现就市场关⼼的若⼲问题进⾏集中解答（详见附件）。

特此通知。

附件：《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、⾼级管理⼈员减持股份实施细则》问题解答（⼀）上海证券交易所⼆○⼀⼋年⼀⽉⼗⼆⽇附件《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、⾼级管理⼈员减持股份实施细则》问题解答（⼀）1.上市公司按照《上市公司重⼤资产重组管理办法》的规定，发⾏股份购买资产和配套融资发⾏的股份，是否属于《细则》规定的“上市公司⾮公开发⾏股份”，投资者减持这类股份如何适⽤《细则》？答：上市公司按照《上市公司重⼤资产重组管理办法》的规定，发⾏股份购买资产及配套融资中⾮公开发⾏的股份，属于《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、⾼级管理⼈员减持股份实施细则》（以下简称《细则》）规定的“上市公司⾮公开发⾏股份”；投资者减持这类股份，适⽤《细则》中有关⾮公开发⾏股份的减持规定。

2.员⼯持股计划减持股份的，如何适⽤《细则》的规定？答：员⼯持股计划平台认购上市公司⾮公开发⾏股份的减持，适⽤《细则》有关减持上市公司⾮公开发⾏股份的规定。

员⼯持股计划平台通过股东⾃愿赠与获得股份，该赠与⾏为适⽤《细则》协议转让减持的相关规定，但《细则》第六条第⼀款有关受让⽐例、转让价格下限的规定除外；赠与后，赠与股东不再具有⼤股东⾝份或者赠与标的为特定股份的，赠与股东、员⼯持股计划平台的后续减持应当遵守《细则》第六条第⼆款、第三款有关减持⽐例、信息披露的规定。

员⼯持股计划持股达5%以上或者构成控股股东的，适⽤《细则》关于⼤股东减持的规定。

上证所上市公司股东及其一致行动人增持行为指引上证上字〔2008〕94号各上市公司：为进一步规范上市公司股东及其一致行动人增持上市公司股份行为，根据《上市公司收购管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，本所制定了《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》，现予以发布，请自即日起遵照执行。

特此通知。

上海证券交易所二○○八年八月二十八日上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引第一条为规范上市公司股东及其一致行动人增持上市公司股份行为，维护证券市场秩序，保护投资者和上市公司合法权益，根据《上市公司收购管理办法》、《关于修改<上市公司收购管理办法>第六十三条的决定》、《上海证券交易所股票上市规则》，制定本规则。

第二条拥有上海证券交易所（以下简称"本所"）上市公司权益的股份达到或超过该公司已发行股份30%的股东及其一致行动人（以下简称"相关股东"），自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份的2%的行为，适用本指引。

第三条相关股东应当在首次增持行为事实发生之日，将增持情况通知上市公司，由上市公司在次日发布股东增持公司股份的公告。

公告内容至少包括：股东的姓名或名称、增持方式、本次增持前后该股东在公司中拥有权益的股份数量、比例、性质，以及相关股东是否提出后续增持计划等。

第四条相关股东首次增持比例未达到上市公司已发行股份2%，拟继续增持的，上市公司应当在上述公告中披露相关股东后续增持计划，至少包括如下内容：（一）提出后续增持计划的主体。

（二）后续增持计划实施的安排：应当披露拟继续增持比例（与已增持股份合计不超过2%），后续增持计划实施的时间期限（首次增持日起不超过12个月）、价格区间和投入金额区间等。

（三）后续增持计划实施的方式和条件（如有），包括但不限于是否需经行政许可、股价范围等。

后续增持计划设定了实施条件的，应就若设定的条件未达成，后续增持计划是否予以实施进行说明。

控股股东及其一致行动人增持公司股份的法律意见书1. 前言本文旨在对控股股东及其一致行动人增持公司股份的法律意见进行解析和说明。

在撰写本文时，本人已经充分调研了相关法律法规，并结合业务实践，尽可能地给出清晰明了的观点和建议。

2. 相关法律法规根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》以及《中华人民共和国股份有限公司法》的规定，控股股东及其一致行动人增持公司股份需遵循以下法律法规：1.首先需要规划增持计划，制定增持方案。

2.在增持股份过程中，需要严格遵循相关规定，不得违反市场公平、公正、公开的原则。

3.在增持过程中，应注意避免关联交易、内幕交易等违法行为。

4.增持股份数量不得超过其所持股份的30%，超过部分应当通过交易所买卖或者大宗交易方式进行。

3. 法律意见基于以上法律法规，就控股股东及其一致行动人增持公司股份的合法性及法律风险，本人给出以下法律意见：3.1 控股股东及其一致行动人增持公司股份的合法性按照相关法规及规定，控股股东及其一致行动人增持公司股份的行为是合法的。

同时，由于增持过程需要严格遵循相关规定，因此在操作过程中也应该注意遵守法律法规，避免任何违法行为。

3.2 控股股东及其一致行动人增持公司股份的法律风险增持过程中存在的法律风险主要体现在以下几个方面：1.关联交易：如果控股股东及其一致行动人在增持过程中与上市公司进行关联交易，且未履行相关程序和规定，这样的行为就会引起有关监管机构的关注和担忧，并可能被认定为不合法的。

2.内幕交易：如果控股股东及其一致行动人掌握了对公司未公开的、与股份增持有关的信息，并以此作为操作依据进行增持操作，这将被认定为内幕交易，违反相关法规和规定。

3.超过持股比例限制：控股股东及其一致行动人持有公司股权的数量有一定的限制，超过部分应当通过交易所买卖或者大宗交易方式进行。

如果超过比例限制却未按照规定进行操作，这将会被视为违规行为。

4. 建议为减少控股股东及其一致行动人在增持过程中可能存在的法律风险，本人建议：1.制定详细的增持计划，确保行为符合法律法规的规定，并严格按照计划进行操作。

知识答案格式：上交所关于主板公司股份增持减持规则在上交所关于主板公司股份增持减持规则中，我们可以看到一些重要的规定和要求。

这些规则和要求对于上市公司和股东来说都具有重要的指导意义和约束力。

在本文中，我们将就上交所关于主板公司股份增持减持规则进行全面的评估，并就其深度和广度展开讨论。

一、了解规则背景我们需要了解上交所关于主板公司股份增持减持规则的背景和出台目的。

这些规则是如何制定的？有什么样的考量和需要促使了这些规则的出台？通过对规则背景的了解，我们可以更好地理解这些规则的出台意义和影响。

二、主要规定和要求我们需要详细了解上交所关于主板公司股份增持减持规则的主要规定和要求。

这些规定和要求包括哪些方面？对上市公司和股东有哪些具体的要求和限制？这些规定和要求在实践中又有哪些具体的影响和作用？通过深入了解这些内容，我们可以对规则有更清晰的认识。

三、规则实施效果分析我们需要对上交所关于主板公司股份增持减持规则的实施效果进行分析。

这些规则的实施对于市场和公司有什么样的影响？在实践中是否出现了一些意想不到的问题或者效果？通过对规则实施效果的分析，我们可以更好地理解规则的实际作用。

四、个人观点和理解我们可以共享一些个人观点和理解。

对于上交所关于主板公司股份增持减持规则，我认为……（在此处详细阐述个人观点和理解）。

总结上交所关于主板公司股份增持减持规则是一个重要的市场规范和监管要求。

通过对这些规则的全面评估，我们可以更好地了解其背景、规定和要求，以及实施效果和个人理解。

希望本文能够对读者有所帮助和启发。

以上就是对于上交所关于主板公司股份增持减持规则的全面评估和讨论。

希望对您有所帮助，谢谢阅读。

上交所关于主板公司股份增持减持规则的全面评估和讨论在上交所关于主板公司股份增持减持规则中，有一些重要的规定和要求需要我们深入了解。

这些规定和要求对于上市公司和股东来说都具有重要的指导意义和约束力。

在本文中，我们将继续就上交所关于主板公司股份增持减持规则进行全面的评估，并扩展讨论其实施效果、行业影响以及个人观点和理解。

上海证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引股东是指持有上市公司股份的法人、其他组织或个人，而一致行动人则是指与股东共同协商、一致行动的人。

在上市公司的股东和一致行动人之中，增持股份行为是一种重要的投资行为，对于公司的发展和股东的投资收益都有着重要的意义。

为了规范上市公司股东及其一致行动人的增持行为，上海证券交易所制定了相应的指引，以促进市场的健康稳定运行。

股东及其一致行动人增持股份行为的指引内容主要包括以下几个方面：信息披露、法律法规遵循、交易方式和市场透明度。

首先，指引要求股东和一致行动人在进行增持股份行为时，必须遵循信息披露的要求，确保市场的公平透明。

在增持之前，股东和一致行动人应当及时向监管部门和上市公司披露相关信息，包括增持的目的、方式、数量等。

同时，他们也需要在公开场合对增持行为进行说明，以便投资者对其行为有一个全面准确的了解。

其次，指引明确股东及其一致行动人在进行增持股份行为时，应当遵循相关的法律法规。

他们必须遵守证券市场法律法规的各项规定，不得利用内幕信息、虚假宣传等手段进行增持操作。

同时，他们也要履行信息披露义务，及时向监管部门和投资者披露增持信息，以保证市场秩序的正常运行。

第三，指引还规定了股东及一致行动人进行增持股份的交易方式和市场透明度的要求。

增持股份行为可以通过买入现有股份、认购新股、行使限制性股票权益等方式进行。

而在交易过程中，应当通过交易所公告、公司公告、信息披露平台等途径进行信息披露，以便投资者及时了解增持情况和市场走势。

同时，增持行为也应当遵循交易所的规则和程序，不得对市场造成异常波动或扰乱市场秩序。

综上所述，上海证券交易所针对股东及其一致行动人的增持股份行为制定了详细的指引，以规范市场行为、维护市场秩序。

在这些指引的基础上，股东和一致行动人必须严格遵守相关法律法规，履行信息披露义务，通过合法合规的方式进行增持股份。

只有在公平透明的市场环境下，投资者才能真正了解市场动态，公司才能健康稳定地发展。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司员工持股计划信息披露工作指引》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2014.09.22•【文号】上证发[2014]58号•【施行日期】2014.09.22•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司员工持股计划信息披露工作指引》的通知（上证发〔2014〕58号）各上市公司：为贯彻落实中国证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（证监会公告〔2014〕33号）的要求，引导上市公司实施员工持股计划，规范上市公司及相关主体的信息披露行为，上海证券交易所制定了《上海证券交易所上市公司员工持股计划信息披露工作指引》（详见附件），现予以发布，自发布之日起施行。

特此通知。

附件：上海证券交易所上市公司员工持股计划信息披露工作指引上海证券交易所二○一四年九月二十二日上海证券交易所上市公司员工持股计划信息披露工作指引第一节一般规定第一条为引导上市公司实施员工持股计划，规范上市公司及相关主体的信息披露行为，根据中国证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》和上海证券交易所（以下简称“本所”）《股票上市规则》，制定本指引。

第二条上市公司实施员工持股计划，应当遵循依法合规、自愿参与、风险自担原则。

第三条上市公司实施员工持股计划，应当按照法律法规、中国证监会有关规定以及本指引的要求，履行必要的审议程序和信息披露义务。

第四条上市公司及相关主体不得利用员工持股计划进行内幕交易和市场操纵等证券欺诈行为。

第二节员工持股计划的制订第五条上市公司员工持股计划应当经董事会审议通过。

员工持股计划涉及相关董事的，相关董事应当回避表决。

公司应当及时公告董事会决议和员工持股计划草案摘要，并在本所网站披露员工持股计划草案全文、独立董事意见、监事会意见及与资产管理机构签订的资产管理协议（如有）。

第六条上市公司员工持股计划草案全文应当至少包括以下内容：（一）员工持股计划的参加对象、确定标准；（二）员工持股计划的资金、股票来源；（三）员工持股计划的最低持股期限（锁定期）、存续期限和管理模式；（四）员工持股计划持有人会议的召集及表决程序；（五）员工持股计划持有人代表或机构的选任程序；（六）员工持股计划管理机构的选任、管理协议的主要条款、管理费用的计提及支付方式（如有）；（七）公司融资时员工持股计划的参与方式；（八）员工持股计划变更和终止的情形及决策程序；（九）员工出现不适合继续参加持股计划情形时，其所持股份权益的处置办法；（十）员工持股计划期满后所持股份的处置办法；（十一）其他重要事项。

上交所增持股份行为指引上交所增持股份行为指引近年来，中国资本市场不断发展壮大，同时出现了一些不规范的交易行为。

为了维护市场秩序，上交所发布了增持股份行为指引，以规范投资者的增持行为，保护投资者权益，促进市场健康发展。

一、增持股份的定义和范围增持股份是指持有某一上市公司的股份，并在其发行的股票上增加持有量的行为。

增持股份行为指引适用于在上交所上市的公司。

二、增持股份的条件和程序在增持股份之前，投资者应当具备相应的资金和自有资产。

增持股份的程序包括申请、审查和公告。

投资者应当向上交所提交增持申请，并提供相关资料。

上交所将对申请进行审查，包括申请人的身份、资产状况、交易计划等内容。

一旦审查通过，投资者应当在规定时间内向上交所支付相应的费用，并按照公告要求进行增持交易。

三、增持股份的义务和责任增持股份的投资者应当遵守股份增持行为指引的相关规定，并履行以下义务：1.保护投资者权益。

投资者应当尊重其他股东的权益，不得通过内幕信息等不合法手段获得不当利益。

2.积极参与公司治理。

投资者应当关注上市公司的经营情况和信息披露，并行使相应的股东权利，促进公司的良好治理。

3.合规经营。

投资者应当遵守相关法律法规，不得从事违法违规的交易行为，保持正确的投资态度。

四、增持股份的风险和防范措施增持股份具有一定的风险，投资者应当有所警惕并采取相应的防范措施：1.控制投资风险。

投资者应当根据自身的风险承受能力和投资目标，合理安排投资组合，控制投资风险。

2.关注市场变化。

投资者应当密切关注市场的变化和公司的经营状况，及时调整投资策略。

3.合理分散投资。

投资者应当将资金分散投资于不同的股票和行业，降低单一股票和行业带来的风险。

通过上交所增持股份行为指引，投资者可以更好地了解增持股份的条件和程序，明确增持股份的义务和责任，有效防范增持股份的风险。

希望广大投资者能够积极遵守市场规则，提高投资意识，共同促进资本市场的健康发展。

上海证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引摘要：一、引言1.背景介绍2.目的说明二、增持股份的一般规定1.适用对象2.增持股份的方式3.增持股份的期限三、增持股份的特别规定1.涉及控股股东、实际控制人增持2.涉及上市公司董事、监事、高级管理人员增持3.涉及股东及其一致行动人增持四、增持股份的信息披露1.披露内容2.披露时点3.披露要求五、监管措施和法律责任1.监管措施2.法律责任六、附则1.解释权归属2.实施日期正文：一、引言随着我国资本市场的不断发展，上市公司股东及其一致行动人增持股份的行为日益增多。

为了规范上市公司股东及其一致行动人增持股份的行为，保护投资者合法权益，上海证券交易所制定了《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》。

二、增持股份的一般规定1.适用对象：本指引适用于在上海证券交易所上市的上市公司（以下简称上市公司）的股东及其一致行动人。

2.增持股份的方式：股东及其一致行动人可以通过二级市场购买、协议转让、认购上市公司发行的新股等方式增持上市公司股份。

3.增持股份的期限：股东及其一致行动人增持股份的期限为自增持计划公告之日起6个月内。

三、增持股份的特别规定1.涉及控股股东、实际控制人增持：控股股东、实际控制人增持上市公司股份的，应当遵守《上市公司收购管理办法》等有关规定。

2.涉及上市公司董事、监事、高级管理人员增持：上市公司董事、监事、高级管理人员增持上市公司股份的，应当遵守《公司法》、《证券法》等有关规定。

3.涉及股东及其一致行动人增持：股东及其一致行动人增持上市公司股份的，应当遵守本指引及相关规定。

四、增持股份的信息披露1.披露内容：上市公司股东及其一致行动人增持股份的，应当及时披露增持计划、增持进展及完成情况等信息。

2.披露时点：上市公司股东及其一致行动人应当在增持计划实施前、增持进展及完成情况等时点进行信息披露。

3.披露要求：上市公司股东及其一致行动人增持股份的信息披露应当真实、准确、完整，不得存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2017.05.27•【文号】上证发〔2017〕24号•【施行日期】2017.05.27•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的通知上证发〔2017〕24号各上市公司：近期，中国证监会修订发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告〔2017〕9号）。

根据该规定，上海证券交易所（以下简称本所）制定了《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（以下简称《实施细则》，详见附件），经中国证监会批准予以发布，自发布之日起施行。

现就相关事项通知如下：一、请各公司做好《实施细则》的宣传教育，提醒相关股东及董事、监事、高级管理人员严格遵守《实施细则》的规定。

特别应当提醒，《实施细则》发布后，上市公司控股股东、持股5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员拟通过集中竞价交易减持股份的，应当在首次卖出股份的15个交易日前向本所报告减持计划，并予以公告。

二、在本所完成与证券公司技术系统联合调试前，本所将根据相关临时安排,为股东办理其按照《实施细则》通过大宗交易方式减持股份的业务。

三、本所对股东及董事、监事、高级管理人员减持股份的行为进行监管，发现违规的，将按业务规则采取监管措施或者予以纪律处分；情节严重的，将报中国证监会查处。

四、《实施细则》执行过程中有疑问的，请以书面形式咨询本所。

特此通知。

附件：上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则上海证券交易所二○一七年五月二十七日附件上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则第一条为规范上海证券交易所（以下简称本所）上市公司股东及董事、监事、高级管理人员（以下简称董监高）减持股份的行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，根据《公司法》《证券法》和中国证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及本所《股票上市规则》《交易规则》等有关规定，制定本细则。

上交所关于主板公司股份增持减持规则主题：上交所关于主板公司股份增持减持规则引言：企业的股份增持与减持行为对于市场的稳定和投资者的信心至关重要。

为了规范主板市场的股份增持减持行为，上交所发布了一系列的规则和制度。

本文将针对上交所关于主板公司股份增持减持规则展开全面评估，并从不同角度探讨其深度和广度。

一、主板市场与股份增持减持规则的背景和意义1.1 股份增持减持规则的背景和制定目的主板市场是中国股票市场的核心板块，是资本市场的重要组成部分。

为了保护投资者的利益，促进市场的健康发展，上交所制定了一系列的股份增持减持规则，旨在规范主板公司及其股东的股份增持减持行为，避免操纵市场和不正当交易的发生。

1.2 股份增持减持规则的意义和作用股份增持减持规则的实施，能够有效提高市场的透明度和公正性，减少信息不对称，增加市场的稳定性和可预测性。

规范增持减持行为有利于维护投资者的合法权益，提高投资者对市场的信心，促进资本市场的长期发展。

二、上交所主板公司股份增持减持规则的具体内容和要求2.1 股份增持规定的要求和限制根据上交所的规定，主板公司及其关联方在股份增持过程中，必须遵守一系列的要求和限制。

增持行为必须符合公司章程和相关法律法规的规定。

增持行为需要提前向公司和上交所报备，并在规定的时间内进行信息披露。

对于增持行为的资金来源以及增持后的持股比例也有一定的限制。

2.2 股份减持规定的要求和限制上交所对主板公司及其关联方的股份减持行为也有一系列的要求和限制。

减持行为必须符合公司章程和相关法律法规的规定，不能损害公司及投资者的利益。

减持行为需要提前向公司和上交所报备，并在规定的时间内进行信息披露。

对于减持行为的方式和所持股份的减持比例也有一定的限制。

三、对上交所主板公司股份增持减持规则的评估和个人观点3.1 对上交所主板公司股份增持减持规则的评估上交所主板公司股份增持减持规则的发布和实施，对于保护投资者的利益，维护市场的稳定和公正具有积极的意义。