下载文档原格式
降准通俗易懂-概述说明以及解释1.引言1.1 概述降准是指央行采取措施降低商业银行的存款准备金率，以增加银行业金融机构的资金流动性，促进经济发展的一项货币政策工具。
在当前经济形势下，央行会根据经济运行情况和政策需要来调整存款准备金率，以维护金融市场稳定和促进经济增长。
降准的目的是为了增加银行的资金供应，降低借款成本，激励银行多贷款支持实体经济，并带动市场投资和消费，推动经济增长。
因此，降准可以被视为一种促进经济的政策工具，对于经济发展具有积极的作用。
在本文中，我们将从降准是什么、降准的影响和降准的意义三个方面来探讨降准政策的重要性和必要性，帮助读者更好地理解降准政策在经济运行中的作用和意义。
1.2 文章结构文章结构部分主要介绍了整篇文章的组织和框架。
本文按照以下结构展开：- 引言部分：首先介绍了文章的背景和目的，为读者提供了对降准这一概念的整体认识。
- 正文部分：接着详细讨论了降准是什么、降准的影响以及降准的意义，通过对这三个方面的分析，帮助读者深入了解降准政策的本质及其重要性。
- 结论部分：最后对降准政策的作用进行总结，展望未来降准政策的发展方向，最后用简短的结语概括全文。
通过以上结构的安排，读者可以清晰地了解到本文的内容框架，帮助他们更好地理解和消化文章中的内容。
1.3 目的：降准作为货币政策的一种重要工具，其目的在于调节金融市场流动性，促进经济增长。
通过减少银行的存款准备金率，释放更多的资金到市场中，降低融资成本，鼓励企业投资扩张，进而刺激经济活力。
同时，降准也可以减少企业融资难度，支持小微企业和实体经济发展，提高社会就业率和人民生活水平。
在当前经济下行压力增大的背景下，降准政策的实施可以帮助稳定金融市场，缓解财务风险，保持经济增长的韧性。
因此，加强对降准政策的理解和分析，有助于更好地把握宏观经济走势，促进经济健康稳定发展。
2.正文2.1 降准是什么降准是指央行降低金融机构存款准备金率的行为。
2014年中国十大金融事件2015年已然来临，让我们再来回顾一下过去一年对于中国金融界有着广泛影响的十大事件。
铭刻这一年中国金融的发展历程，希望能与广大读者一道，在2015年迈步从头，绘出中国经济金融发展新的篇章！一、沪港通——资本市场国际化的里程碑2014年4月11日，中国证监会和香港证监会发布《联合公告》，将在6个月内推出“沪港股票市场交易互联互通机制”试点（以下简称为“沪港通”），沪港通从此成为中国资本市场与世界接轨的一个里程碑事件。
作为资本市场一项重要的创新机制，沪港通将加速中国资本市场国际化的步伐：一方面，既不改变现行法律法规和监管体系，也不改变证券市场的组织架构；另一方面，沪港通在短时间内打通了通向境外股票市场的道路。
二、优先股放开商业银行资本补充渠道拓宽2014年4月18日，中国银监会、证监会联合发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》（以下简称为《指导意见》）。
这是继2013年11月30日国务院发布《关于开展优先股试点的指导意见》和2014年3月21日证监会发布《优先股试点管理办法》之后，有关监管部门发布的商业银行开展优先股试点工作的配套性政策文件，旨在规范商业银行优先股发行申请审批程序，提升商业银行资本质量，保护利益相关方的合法权益。
三、央行定向降准资金导向“三农”与小微为了进一步鼓励金融机构提高配置到“三农”和小微企业等需要支持领域的贷款比例，增强金融服务实体经济的能力，中国人民银行于2014年4月25日和6月16日两次实施“定向降准”。
四、同业监管新规出台规范银行同业业务2014年5月，中国人民银行联合五部门发布《关于规范金融机构同业业务的通知》（127号文)，随后银监会发布《规范商业银行同业业务治理的通知》（140号文），两个同业监管新规文件均旨在规范同业业务发展。
五、存款偏离度管理打破商业银行存款“冲时点”怪现象2014年9月12日，为贯彻落实《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》（国办发〔2014〕39号）有关要求，指导商业银行改进绩效考评制度，设立存款偏离度指标，约束存款“冲时点”行为，有效防范和控制风险，促进相关业务规范健康发展，中国银监会办公厅、财政部办公厅、人民银行办公厅发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》。
央行降准降息的影响,3月1日起央行降准0.5个百分点【公告】【央行“降准”0.5个百分点助力供给侧改革】29日晚，中国人民银行宣布下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。
这是今年央行首次降准。
2015年人民银行五次下调存款准备金率。
央行称，此举旨在保持金融体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
春节前后，金融机构流动性略显紧张，降准预期曾一度升温，而央行多通过公开市场逆回购操作、中期借贷便利、常备借贷便利等市场工具补充流动性。
此次央行“降准”消息一出，专家普遍认为在预期之中，主要是对冲外汇占款下降的需要，为实体经济发展提供充裕的流动性。
社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，此前央行通过公开市场操作等方式向市场释放短期流动性，这种方式对汇率形成的压力比较小，但不是长久之计。
“对银行来说，尽管都是释放流动性，但降低存款准备金率的方式成本更低，有助于提升银行支持实体经济的积极性。
”另外，1月，中央银行外汇占款减少6445亿元，仅次于去年12月外汇占款下降7082亿元的历史最大降幅。
“去年末和今年初两个月外汇占款持续下降且规模较大，需要降准对冲外汇占款的减少。
”昆仑银行战略投资与发展部总经理助理李建军说。
此次降准能够释放多少流动性?据专家测算，截至1月末，人民币存款余额137.75万亿元，降准0.5个百分点将释放约5000亿元至6000亿元的流动性。
“当前，经济下行压力依然较大，降准会推动银行一定程度的信贷增长，释放出来一些流动性，推动经济平稳增长，也有助于中国结构性改革。
”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说。
目前，我国正积极放开市场准入，推动大众创业和万众创新、高新产业发展、经济结构转型升级，而这些需要适宜的货币金融环境予以支持。
“今年中国经济面临去产能等五大任务，以及实现供给侧改革的要求，需要货币政策的支持，特别是流动性的支持。
”李建军认为，需要利用降准这种长期的、没有资金成本的流动性多向企业提供长期的信贷支持，确保经济的平稳增长。
央行货币政策工具的使用与效果近年来，随着全球经济发展的不断加速以及各国之间经济联动的增强，央行货币政策工具的使用变得越来越重要。
央行通过使用货币政策工具，可以调控货币供应量、稳定汇率、控制通货膨胀、维护金融市场稳定等，帮助维稳经济发展。
在此背景下，探讨央行货币政策工具的使用与效果成为一个非常重要的话题。
一、央行货币政策工具的分类央行货币政策工具主要分为市场操作工具、定向工具和宏观审慎工具。
1、市场操作工具市场操作工具主要包括公开市场操作和存款准备金率。
公开市场操作是央行通过向市场投放或回收流动性资金，来调整货币市场利率和市场资金的供给和需求状况，以达到影响货币供给量的目的。
存款准备金率是央行规定银行存款准备金持有比例的一种货币政策工具。
通过调整存款准备金率，央行可以控制银行的存贷比例，进而影响货币供给量，从而达到实现货币政策目标的目的。
2、定向工具定向工具是央行针对特定领域或机构制定的一种货币政策工具。
主要包括再贷款、再贴现、开展特别借款和定向降准等。
再贷款、再贴现是央行通过向商业银行提供低息、长期的再贷款、再贴现，以促进特定行业、地区或组织的发展。
开展特别借款是央行向金融市场提供特别的短期融资，并且在贷款方面进行严格的限制。
此外，央行还可以制定定向降准政策，针对特定领域或机构的存款准备金率进行调整，以支持相关领域或机构的发展。
3、宏观审慎工具宏观审慎工具是央行为了减少银行系统风险、促进金融稳定发展所采取的一种货币政策工具。
主要包括风险权重、资本充足率、杠杆率、流动性管理等。
央行采取这些宏观审慎工具来规范金融机构的行为，降低风险发生的可能性，促进金融体系的稳定和健康发展。
二、央行货币政策工具的效果央行货币政策工具的效果很大程度上取决于工具的选择和实力、经济环境和市场情况的变化。
因此，央行经常需要针对不同的情况和议题，采取不同的货币政策工具。
1、市场操作工具公开市场操作和存款准备金率是央行常用的货币政策工具之一。
我国的影响货币供应量的政策中国是世界上最大的货币供应国之一，货币供应量的稳定和调控对于经济发展具有至关重要的作用。
为了维持经济的平稳运行，我国采取了一系列政策来影响货币供应量。
本文将介绍我国的货币供应量政策，并分析其对经济的影响。
一、定向降准政策为了调控货币供应量，我国央行实施了定向降准政策。
这种政策是指央行有针对性地降低特定银行的存款准备金率，从而增加银行的可贷款金额，促进信贷扩张，影响货币供应量的增长。
定向降准政策的目的是支持特定领域的发展，比如鼓励小微企业贷款、农村地区发展等。
定向降准政策的优势在于能够针对性地影响货币供应量，实现经济结构调整和区域发展的目标。
然而，这种政策可能导致信贷过度扩张和金融风险的增加。
因此，央行需要谨慎制定降准政策，并进行监管防范，以确保金融体系的稳定运行。
二、利率调控政策利率调控是我国调控货币供应量的重要手段之一。
央行通过改变存贷款基准利率、公开市场操作等方式，调整市场利率水平，影响货币供应量的变化。
增加利率会抑制信贷需求，减少货币供应量；而降低利率会刺激信贷需求，增加货币供应量。
央行可以根据经济形势和需求来灵活调控利率，以实现货币供应量的稳定。
然而，利率调控政策也存在一定的风险。
过度降低利率可能引发通货膨胀和资产价格泡沫等问题，过度增加利率也可能导致经济下行压力增加。
因此，央行需要综合考虑各种因素，并采取适度的利率调控措施。
三、发行政策债券我国政府可以通过发行政策债券来调节货币供应量。
政府发行债券融资可以吸收一定的社会存量资金，减少货币流通量，从而影响货币供应量的增长。
政策债券还可以实现政府债务管理和财政政策的平稳推进。
通过发行长期债券，政府可以延长偿债期限，减轻偿债压力，改善债务结构，并为经济提供长期资金支持。
然而，政府发行债券也需要谨慎管理，避免过度债务积累和财政风险的增加。
四、外汇政策调控我国的外汇政策也可以影响货币供应量。
央行可以通过购买或出售外汇来调节市场上的人民币流动性，从而影响货币供应量的变化。
2020年中国经济现状与未来走势分析2020 年上半年，新冠疫情对我国经济发展和世界政经格局造成重大冲击。
一季度，国内生产总值大幅下滑，消费、投资增速出现断崖式下跌。
随着我国对疫情的有效防控，二季度实现大部分复工复产，消费、投资、工业企业利润等的降幅均出现不同程度收窄。
但受全球疫情蔓延及世界变局的进一步影响，疫情不仅对中国对外贸易增速形成拖累，也导致全球产业链和供应链重新调整及贸易保护主义叠加，进一步加剧了经济下行压力，我国经济复苏的前景仍不明朗，具有较大不确定性。
劳动力市场冲击大，就业、收入、劳动力流动影响明显，用人需求与求职人数均有较大幅度下降，城乡居民收入不平等加大，复工复产仍需稳步推进，不同地区、群体和行业的影响差异较大，再加上包括南方部分地区洪涝等自然灾害，稳就业、保民生的压力仍不容忽视。
家庭债务持续累积，受疫情冲击影响，不同收入群体间家庭流动性差异加大，低收入家庭流动性面临枯竭风险。
劳动力市场的震荡和收入不确定性的增加导致消费恢复缓慢。
受抗疫所采取的区域隔离和政策调控举措的影响，中小银行区域性经营的局限性进一步凸显，其风险加速积聚。
同时，为对冲疫情影响，稳定地方经济，地方政府债务扩张压力持续增加，极易与影子银行等金融风险交织传染，需警惕财政金融风险反弹回潮。
银行风险溢出自2 月以来连续上升，尤其是中小银行的风险溢出比例上升速度高于平均水平，银行系统的总体稳定性有恶化的苗头。
疫情冲击导致国际金融市场大幅震荡，尽管当前人民币汇率在合理区间内双向波动，人民币长期贬值压力不可忽视。
从外部环境看，世界经济在新冠疫情冲击下正陷入衰退境地，加上全球性、地域性政经摩擦和冲突导致的不确定性急剧上升，更对下半年经济运行提出了严峻挑战。
中国在应对外部挑战的同时，应立足于形成以国内大循环为主，构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。
正如课题组一直分析强调的，当前中国经济的主要矛盾依然是内部的结构性失调，长期增长潜力仍未得到充分释放。
国务院常务会传出重磅信号及时运用普遍降准和定向降准等政策工具提前下达明年专项债部分新增额度为何再次部署做好“六稳”工作？经济下行压力加大，要提前应对。
国务院常务会指出，上半年，我国经济总体平稳、稳中有进，当前外部环境更趋复杂严峻，国内经济下行压力加大，各地区、各部门要按照党中央、国务院部署，把做好“六稳”工作放在更加突出位置，在落实好已出台政策基础上，梳理重点领域关键问题，精准施策。
7月30日召开的中央政治局会议早有判断：当前我国经济发展面临新的风险挑战，国内经济下行压力加大，必须增强忧患意识，把握长期大势，抓住主要矛盾，善于化危为机，办好自己的事。
会议还提出，有效应对经贸摩擦，全面做好“六稳”工作。
摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊对上证报记者分析说，在全球经济下行压力加大的背景下，美国政府的贸易保护主义立场和美联储政策的不确定性进一步拖累了全球经济，预计明年一季度全球经济增速将跌至2.6%，非常接近2.5%的全球经济衰退的分水岭。
考虑到政策传导的时滞，因此我们在提升内需方面要早做准备。
释放降准信号此次国务院常务会提出，坚持实施稳健货币政策，并适时预调微调，落实降低实际利率水平措施，及时运用普遍降准和定向降准等工具，引导金融机构将资金更多用于普惠金融，加大对实体经济支持力度。
章俊在接受上证报记者采访时表示，这是8月16日国务院常务会之后，再次提出降低实际利率水平，并明确发出降准信号。
“我们一直预计下半年继续降准，目前来看为了配合积极财政政策特别是加大地方专项债发行力度，再次实施降准符合预期。
”章俊说。
值得注意的是，8月31日召开的国务院金融稳定发展委员会第七次会议就曾指出，“实施积极的财政政策，把财政政策与货币金融政策更好地结合起来。
金融部门继续做好支持地方政府专项债发行相关工作。
”天风证券固收研究团队表示，预计货币政策会继续进行配合，保持流动性合理充裕，对冲地方债大量发行带来的供给压力。
10月之后，央行货币政策或会有进一步行动，包括调低操作利率、进一步完善“三档两优”准备金框架等。
申港证券股份有限公司证券研究报告行业研究行业研究周报“降拨备、降准”呵护银行——银行行业研究周报投资摘要：每周一谈：“降拨备、降准”呵护银行国常会鼓励拨备水平较高的大行降低拨备覆盖率4 月13 日，国务院常务会议指出，针对当前形势变化，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率。
回顾过去也曾出现两次政策要求降低拨备覆盖率的情形，分别为2018年3月和2020年5月，两次政策均旨在加大银行不良处置力度和加大银行信贷的投放。
♦ 2018年3月，银监会下发了《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，明确拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%～150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%～2.5%。
♦ 2020年5月，银保监会印发《关于阶段性调整中小商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，对中小商业银行贷款损失准备监管要求进行阶段性调整。
相关机构拨备覆盖率监管要求由120%～150%调整为100%～130%，贷款拨备率监管要求由1.5%～2.5%调整为1.5%～2%。
本次政策主要针对的是大型银行，从银保监会公布的数据来看，2021年大型商业银行拨备覆盖率为239.22%，离监管的拨备覆盖率要求仍有较大空间。
本次针对大型银行降低拨备覆盖率：♦ 一方面能够引导大型商业银行进行利润释放。
过去银行通常超额计提拨备，虽然增强了银行的风险抵补能力，但是也导致呈现出拨备覆盖率提升，利润增速受到侵蚀的局面。
本次鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率，能够引导大型商业银行利润释放，在保证财政分红收入的同时也保证了银行内生资本的补充。
♦ 另一方面能引导大型商业银行加大不良处置力度和提高贷款风险容忍度。
通常大型银行风险偏好较低，本次鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率意味着对不良贷款的容忍度上升，将有利于大行风险偏好的下沉，鼓励大行加大对受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户支持力度。
央行降准缓解银行净息差下行压力央行决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。
我国存款准备金制度的政策效应分析【摘要】：在我国,货币政策的中介目标是货币供给量。
一方面,准备金政策因能通过存款准备金率的变化引起货币乘数成倍的缩小或扩大，进而调节货币供应量，以此来达到影响银行的流动性的目的，成为我国央行实行货币政策的重要工具。
另一方面,由于央行不得不向市场大量投放基础货币来维持人民币的汇率的稳定，使得外汇占款下降，然而在对冲市场的流动性方面，公开市场操作和再贴现政策并没有太大的主动性,存款准备金政策因其法律强制性,在不震动市场和金融机构的前提下,就能较大程度上影响银行体系的流动性,取得更好的政策效应。
所以在我国的货币政策中长期处于主要的地位，存款准备金制度将是我国以前、现在和以后不可缺的货币政策。
【关键词】:存款准备金率，货币供给量，政策效应1984年，随着经济的发展，存款准备金同公开市场业务、再贴现一同成为了央行三大货币政策工具之一.中国从2006年下半年就开始频繁调节法定存款准备金率这一货币政策工具以达到调节宏观经济的作用,当时针对市场上物价上涨、信贷扩张、流动性过剩等矛盾.2015年共调整了5次存款准备金率,现行的大型金融机构的存款准备金率是16.5%，中小型金融机构是13%。
2016年2月29日，中国人民银行决定,自从2016年3月1 日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以维持金融体系流动性合理富裕,引导货币信贷适度增长，为供给侧结构性变革营造合适的货币金融环境。
我国存款准备金率调整频繁,并且提高存款准备金率已经成为常用的对冲工具。
央行降准符合预期，由于外汇占款下降、资本流出需要降准来对冲;另外,从中国经济基本面看，经济还是处于比较弱的状态，要更加宽松的货币政策来支持.一、存款准备金制度的发展1、存款准备金制度的基本内容1.1存款准备金制度的涵义存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
