新对冲工具

金融工具分类旧准则和新准则
旧准则是指以往的财务会计准则，而新准则是指现行的国际财务报告准则（IFRS）。

在旧准则下，金融工具主要分为两类：债务工具和权益工具。

债务工具包括债券、贷款、应付票据等；权益工具包括股票、优先股等。

而在新准则下，金融工具的分类更加复杂，主要分为以下四类：
1. 金融资产：包括债务和权益两种类型。

其中债务型资产又分为可供出售金融资产、持有至到期投资和贷款及应收款项三种；权益型资产只包括可供出售权益投资。

2. 金融负债：包括短期和长期借款、应付票据、应付账款等。

3. 金融衍生品：包括期权、期货、远期协议、掉期等。

4. 其他金融工具：包括对冲工具、外币交易工具等。

新准则下的金融工具分类更加细化，能够更好地反映金融风险的本质，有助于更准确地评估企业的财务状况及风险水平。

新金融工具准则解读随着金融市场的不断发展，金融工具的种类越来越多，而金融工具的计量和分类也变得越来越复杂。

为了规范金融工具的计量和分类，国际会计准则委员会（IASB）发布了《金融工具：分类和计量》（IFRS 9）准则，即新金融工具准则。

该准则于2018年1月1日起实施，对于金融机构和企业的财务报告产生了重大影响。

本文将对新金融工具准则进行解读，以便读者更好地理解和应用该准则。

一、新金融工具准则的背景和意义新金融工具准则的出台是为了解决现有准则存在的问题，如分类和计量标准不统一、缺乏前瞻性等。

此外，新准则还考虑到了金融危机后的市场需求，强化了对金融工具风险的识别、评估和管理。

新金融工具准则的意义在于，它能够更准确地反映金融工具的真实价值和风险，提高财务报告的透明度和可比性，增强市场信心。

同时，该准则还能够帮助金融机构和企业更好地识别和管理金融风险，提高风险管理水平。

二、新金融工具准则的主要内容1.分类和计量新金融工具准则将金融工具分为三类：按摩尔价值计量的金融资产、按摩尔价值计量的金融负债和公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产或金融负债。

其中，公允价值计量的金融资产或金融负债又分为两类：公允价值变动计入损益的金融资产或金融负债和公允价值变动计入其他综合收益的金融资产或金融负债。

2.前瞻性减值新金融工具准则要求金融机构和企业根据预期信用损失计提前瞻性减值。

前瞻性减值是指在金融工具出现违约风险前，根据历史经验、当前情况和未来预期，预计会出现的信用损失。

这种做法可以更好地反映金融工具的风险，提高财务报告的准确性和透明度。

3.对冲会计新金融工具准则要求对冲会计与风险管理相结合，对冲工具必须与被对冲的风险相关，对冲效果必须能够量化和验证。

同时，对冲会计要求公允价值变动计入损益的金融工具必须与被对冲的风险相关。

三、新金融工具准则的影响新金融工具准则的实施对于金融机构和企业的财务报告产生了重大影响。

首先，新准则要求前瞻性减值，这将导致金融机构和企业在计提减值时需要更加谨慎，从而增加了财务成本。

第一部分金融衍生工具及风险控制随着我国市场经济的逐步完善和发展，国内市场与国际市场的联系更加紧密，企业面临的经营风险也越来越大。

金融衍生工具作为规避和管理系统性金融风险的有效工具，近年来在世界各国广泛应用。

但不可否认的是，在现实中，金融衍生工具在实现规避风险的同时，又经常带来更大的风险，甚至给投资者带来毁灭性的打击。

我国企业由于缺乏运用金融衍生工具的经验，面临的风险更加巨大。

为此，国家出台了一系列加强金融衍生工具风险控制的政策，例如《中央企业期货交易管理暂行条例》、《关于对中资银行衍生产品交易业务进行风险提示的通知》、《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》。

因此，中国企业怎样做到既利用金融衍生工具规避风险和合理配置资源，又有效控制金融衍生工具风险，这是我们迫切需要研究和解决的问题。

一、金融衍生工具的定义及使用利弊（一）金融衍生工具的定义金融衍生工具也称金融衍生产品,是一种通过预测股价、利率、汇率等未来市场行情走势，以支付少量保证金签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合约。

期货、期权、远期合约、掉期合约等均属此列，通过这些基本形式的组合，就形成了复杂的金融衍生工具。

金融衍生工具具体可分为以下几类。

金融衍生工具的分类（二）使用金融衍生工具的利弊1、运用金融衍生工具是防范系统性风险（1）在国际市场定价权方面。

在国际商品市场和金融市场上，商品和金融产品交易都是由金融衍生工具来发现价格、对冲风险。

谁对衍生工具运用得最好，谁就可以拥有定价权，并获得由此带来收益。

我国衍生品市场发展较慢，在国际衍生品市场上还没有定价权，这将对我国的经济安全不利。

（2）在防范汇率风险方面。

我国的外汇资产规模和进出口贸易规模巨大，并呈现逐年增长趋势，而目前我国实行有管理的浮动汇率制。

这样，持有外汇的境内机构、外资机构、经营外汇业务的金融机构以及进出口贸易企业，均面临一定的汇率风险，需要通过外汇衍生产品交易，规避汇率波动风险。

2024新会计准则变化2024年将会迎来一系列关于会计准则的重大变化，这些变化将对全球范围内的企业和会计从业者产生重大影响。

新会计准则的出台将推动全球范围内的会计实践标准化和规范化，有利于提高财务报告的透明度和可比性。

本文将分析2024年新会计准则的变化，以及其对企业和会计从业者的影响。

一、IFRS 17：保险合同会计标准的实施IFRS 17是国际财务报告准则委员会（International Accounting Standards Board，IASB）制定的一项新的保险合同会计标准。

IFRS 17的出台将会对保险公司的财务报告和会计实践产生深远影响。

新标准要求保险公司对其保险合同进行更加细致的测算和估计，以更好地反映其风险和盈利情况。

此外，新标准还要求保险公司对其保险合同的持有价值进行更加深入的分析和披露，以提高其财务报告的透明度和可比性。

二、IFRS 9：金融工具对冲会计标准的实施IFRS 9是国际财务报告准则委员会制定的一项新的金融工具对冲会计标准。

新标准的出台将会对金融机构和跨国企业的财务报告和会计实践产生深远影响。

新标准要求金融机构对其金融工具的风险进行更加详细的测算和估计，以更好地反映其风险暴露和衍生品对冲情况。

此外，新标准还要求金融机构对其金融工具的公允价值进行更加深入的分析和披露，以提高其财务报告的透明度和可比性。

三、IFRS 15：收入会计标准的实施IFRS 15是国际财务报告准则委员会制定的一项新的收入会计标准。

新标准的出台将会对全球范围内的企业的财务报告和会计实践产生深远影响。

新标准要求企业对其收入进行更加细致的测算和估计，以更好地反映其业务模式和合同情况。

此外，新标准还要求企业对其收入的确认和分配进行更加深入的分析和披露，以提高其财务报告的透明度和可比性。

四、IFRS 16：租赁会计标准的实施IFRS 16是国际财务报告准则委员会制定的一项新的租赁会计标准。

新标准的出台将会对全球范围内的企业的财务报告和会计实践产生深远影响。

现代营销上旬刊2024.04在全球化和技术进步的推动下，金融市场不断发展和演变，催生出一系列新的金融工具。

为适应这些变化，会计准则也在不断进行更新和完善，以确保金融活动的透明度和公平性。

在此背景下，新金融工具会计准则应运而生，其对于规范金融机构，特别是商业银行的财务报告和风险管理具有至关重要的意义。

一、相关理论概述（一）新金融工具准则的主要内容新金融工具准则的主要内容可以概括为以下三点：1.金融资产的分类。

根据新准则，金融资产主要分为以下几类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

分类依据资产的商业模式和资产的现金流量特性来决定。

企业需要根据金融资产的实际经营目的以及预期的现金流量模式来进行分类。

2.资产减值计提方法。

新准则采用了预期损失模型来替代原有的已发生损失模型。

企业需要在金融资产初始确认时就计提预期的信用损失，而不是等到损失已经发生后才计提。

这种方法要求企业对信用风险进行更加积极的评估和监控，并在财务报表中体现潜在的信用损失。

3.套期会计。

新准则对套期会计做出了一些调整，使其更加灵活、实用。

例如，对于现金流量套期和公允价值套期，准则放宽了对对冲效率测试的要求，同时对对冲工具和对冲项目的定义也进行了一定调整，使企业在进行风险管理时能更有效地运用套期会计，更好地反映经济实质。

（二）新金融工具准则在商业银行中应用的主要影响新金融工具准则在商业银行中的应用对银行的资产列示披露、金融资产减值计提以及会计信息质量带来了显著影响：1.对商业银行资产列示披露的影响。

新准则要求银行根据金融资产的特性进行分类，这导致银行资产负债表的结构发生了变化。

特别是对于以公允价值计量的金融资产，其价值波动将直接影响银行的收益表现。

这种分类和评估方法增加了银行财务报告的复杂性，同时也要求银行在披露方面更加透明、详尽，以便投资者和监管机构能更好地了解银行的财务状况。

风险对冲常用工具
风险对冲是一种投资策略，用于减少或抵消投资组合中的风险。

以下是常用的风险对冲工具：
1. 期货：投资者可以使用期货合约对冲投资组合中的风险。

通过购买或卖出与投资组合相关的期货合约，投资者可以利用期货市场上的价格波动来平衡其投资组合的风险。

2. 期权：期权合约是另一种常用的风险对冲工具。

通过购买或卖出期权合约，投资者可以获得在未来某个时间点以特定价格买入或卖出一种资产的权利。

期权合约可以用于对冲未来的风险。

3. 衍生品：衍生品是派生自一种或多种基础资产的金融工具。

股票期权、指数期权、股票期货、利率互换等都是常见的衍生品工具，可以用于对冲投资组合中的风险。

4. 多元化投资组合：通过将投资组合分散在不同资产类别中，投资者可以减少特定资产或行业风险。

多元化投资可以通过投资于不同地区、不同行业和不同类型的资产来实现。

5. 套利策略：套利策略是通过同时进行多次交易以从价格差异中获利的一种投资策略。

套利交易可以用来对冲市场波动或价格不确定性。

6. 期权策略：期权策略是通过使用多种期权合约来对冲投资组合中的风险。

常见的期权策略包括买入保险策略、看涨期权和
看跌期权的组合等。

需要注意的是，风险对冲并不是消除风险，而是通过采取相应的对冲措施来降低或平衡投资组合的特定风险。

每种工具都具有自己的优缺点和适用范围，投资者在选择风险对冲工具时应根据自己的投资目标和风险承受能力进行仔细评估。

金融对冲工具口诀
“远期效益、杠杠、对冲”是所有金融工具诞生的基础，掌握了这八字口诀，金融的奥秘一目了然。

常用的三种对冲工具
券商融券。

投资者以保证金作为抵押，融券卖出股票，同时买入相应股票现货，以此实现对冲。

但需要注意的是，融券的券源有限，很多股票无法融券;并且融券费率较高，一般的年化成本平均在8.5%左右。

做空股指期货。

这是在期货市场上变相做空股票的工具，其原理在于现货与期货波动幅度接近，方向相反，现货的损失可以与期货的收益相抵。

然而，当前的股指期货限制持仓，完全不能满足上千万资产的对冲要求。

此外，股指期货价格低于股票现货价格的“负基差”，也增加了对冲成本。

期权涨跌策略。

期权投资者可以直接买入期权涨跌中的认沽期权，也可以在期权涨跌中同时买入认沽期权卖出认购期权进行对冲。

前者需要付出一定的期权涨跌权利金成本，但容易操作;后者成本较低，
但是需要占用保证金。