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上海证券交易知识测试问卷问题一请简要解释什么是证券交易？回答：证券交易是指投资者通过交易所或其他证券市场进行买卖证券的行为。
证券包括股票、债券、期货等。
通过证券交易，投资者可以实现投资组合的配置和资金的增值。
问题二请列举下列证券交易方式的特点：1. 现货交易2. 期货交易3. 期权交易回答：1. 现货交易特点：交易双方立即交换现金和证券，交割时间短，流动性高，风险低。
2. 期货交易特点：买卖双方约定在未来某个日期以特定价格买卖一定数量的标的物，杠杆效应大，风险较高，适合对冲风险和投机的目的。
3. 期权交易特点：买方获得在未来某个日期买入或卖出标的物的权利，卖方则有义务根据约定向买方交割。
期权交易具有灵活性，投资者可以在市场上获得潜在收益，同时限制风险。
问题三请分别解释以下术语：1. IPO2. 上证指数3. 券商回答：1. IPO，即首次公开发行（Initial Public Offering），是指公司首次向公众。
通过IPO，公司可以融资扩大规模，并在证券交易市场上市交易。
2. 上证指数是由上海证券交易所编制和发布的反映上海证券市场整体走势的股票价格指数。
它由一篮子代表性股票的价格加权计算得出，是衡量上证市场整体表现的重要指标。
3. 券商是指证券公司，其主要业务范围包括经纪业务、承销业务、资产管理等。
券商在证券市场中充当买卖双方之间的中介，为投资者提供证券交易、投资咨询等服务。
问题四请简要解释什么是股票交易所？回答：股票交易所是指具有法定地位、负责组织、规范和监督股票市场交易的机构。
股票交易所提供交易所需的基础设施和交易规则，并通过监管措施维护交易的公平、公正和合法性。
在股票交易所上市的公司可以通过股票交易所进行股票交易，为投资者提供一个交易所公开透明的市场。
问题五请简要解释什么是股票价格指数？回答：股票价格指数是用来反映股票市场整体走势的指标。
它根据一篮子代表性股票的价格变动情况，采用固定的加权计算方法得出。
简述证券经纪业务的特点
证券经纪业务是证券市场中的一项重要业务，其主要特点如下：
一、中介性质
证券经纪业务是证券市场的中介业务，其主要职责是为客户提供证券交易的咨询和执行服务，并通过与交易对手的撮合，完成买卖双方的交易。
二、风险高
证券经纪业务存在较高的风险，主要表现在客户的投资方向和市场波动等方面。
因此，证券经纪人需要具备较高的风险意识和风险控制能力，以保护客户的投资安全。
三、信息密集
证券经纪业务需要掌握丰富的证券市场信息，包括股票、债券、基金等各类证券的基本信息、市场趋势、经济政策等方面内容。
四、佣金收入
证券经纪人的收入主要来自于客户交易产生的佣金收入，佣金通常是按照客户交易金额的一定比例计算。
五、竞争激烈
证券经纪业务市场竞争激烈，证券经纪人需要具备优秀的专业素质和服务能力，才能在竞争中脱颖而出。
总之，证券经纪业务的特点主要包括中介性质、高风险、信息密集、佣金收入和竞争激烈等方面，同时，证券经纪人要具备高素质、专业能力和风险控制能力，以更好地为客户服务。
证券交易知识1.证券交易的特征：流动性、收益性、风险性2.新中国证券交易市场的建立始于1986年3.2005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作4.证券交易的原则：①公开原则：又称信息公开原则，其核心要求是实现市场信息的公开化②公平原则：指参与交易的各方应当获得平等的机会③公正原则：指公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务5.开放式基金份额的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点基础份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的6.交易所开放式指数基金，代表的是一揽子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数7.股票、债券属于基础性的金融产品8.从内容上看，权证具有期权的性质9.可转换债券，持有者可在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券，在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，因此它具有债权和期权的双重特性10.回购交易，具有短期融资的属性，从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用11.柜台市场，又称“店头市场”，是场外市场的一种形式12.全国银行间同业拆借中心：交易方式：债券现货交易、债券回购提供服务：为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务13.债券交易采用询价交易方式：包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤14.证券交易基本过程：开户、委托、成交、结算15.委托指令形式，按委托订单的数量分，整数委托、零数委托（卖出才有）；按买卖证券的方向分，买进委托、卖出委托；按委托价格限制分，市价委托、限价委托；按委托时效限制分，当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托16.证券经纪商接到委托指令后，首先要对投资者的身份进行真实性和合法性的审查17.证券交易所的接受报价的方式主要有口头报价、书面报价、电脑报价，目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式18.结算包括清算和交收，在完成了清算和交收后，还有一个登记过户的环节19.证券交易机制的目标：①流动性：包含成交速度和成交价格②稳定性：可以用市场指数的风险度来衡量，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施③有效性：包含证券市场的高效性和低成本20.证券交易机制的种类：①定期交易系统和连续交易系统：成交时点不连续，先储存起来，在某一约定时刻加以匹配/订单匹配可以连续不断的进行②指令驱动系统和报价驱动系统：是一种竞价市场，交易价格由买卖双方的订单共同驱动，经纪商制度/是一种叫拦蓄交易商市场，交易的买卖价格有做市商给出，做市商制度21.定期交易系统特点：①提供价格的稳定性②成本相对较低连续交易系统特点：①提供投资者交易的即时性②提供更多的市场价格信息指令驱动系统特点：①交易价格由买卖双方的力量直接决定②投资者买卖证券的对手是其他投资者报价驱动系统特点：①成交价格由做市商决定②投资者买卖证券以做市商为对手22.证券公司成为会员，须经证券交易所理事会批准23.证券公司申请文件报送证券交易所，证券交易所应自受理之日起20个工作日内作出决定23.证券交易所会员定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表；每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料；每年4月30日前报送上年度会员交易系统运作情况24.证券交易所采用的监管措施：①口头警示②书面警示③要求整改④约见谈话⑤专项调查⑥展厅受理或者办理相关业务⑦提请中古噢证监会处理25.证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案26.特别会员的管理：境外证券经营机构设立的驻华代表处应符合：依法设立且满1年，最近1年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚27.交易席位分类：按席位的报盘方式分，有形席位（红马甲）和无形席位；按席位经营证券品种分，普通席位（A股、债券、基金等）和专用席位（B股、其他专门用途）；按席位使用的业务种类，代理席位和自营席位28.境内证券经营机构要去取得B股席位，必须得到国家外汇管理局的外汇经营许可证，境外证券经营机构要取得B股席位，必须得到中国证监会的经营外资股业务资格证书29.保鲜公司、财务公司、资产管理公司可想证券交易所申请去的专用席位。
证券交易系统介绍各类证券交易系统和交易所的特点和功能随着金融市场的不断发展和创新，证券交易系统逐渐成为金融市场的核心基础设施之一。
本文将介绍各类证券交易系统和交易所的特点和功能，以帮助读者更好地了解证券交易领域的相关知识。
一、证券交易系统的定义与作用证券交易系统是指通过技术手段来实现证券交易的一种系统。
它通过电子化的交易平台，提供了证券买卖、行情查询、资金结算等一系列的功能，并且能够为交易者之间的交易提供安全、高效、公平的环境。
证券交易系统的作用主要有三个方面。
首先，它提供了便捷的交易方式，使得交易者可以通过网络直接进行交易，不再需要通过传统的交易渠道。
其次，它提供了高效的交易机制，使得交易能够更快速地完成，大大提高了交易的效率。
最后，它提供了公平的交易环境，通过规则和监管机制，确保每个交易者在交易中都能够公平获得交易机会。
二、A类证券交易系统A类证券交易系统是指在全国范围内开展证券交易的系统。
它是中国证券市场的核心交易系统，包括中国上海证券交易所和深圳证券交易所。
这两个交易所是中国境内最大的证券交易平台，提供了股票、债券等多种证券的交易服务。
A类证券交易系统的特点是市场规模大、交易品种丰富、交易活跃度高。
它们吸引了大量的投资者参与交易，成交量和成交金额都在全国范围内处于领先地位。
此外，这两个交易所还具有较高的市场影响力和知名度，对中国金融市场的发展有着重要的推动作用。
三、B类证券交易系统B类证券交易系统是指在地方范围内开展证券交易的系统。
它们一般位于中国的省会城市或特定的经济区域，如北京、上海等。
B类证券交易系统的交易规模和品种较A类系统要小，但仍然具有一定的地区影响力。
B类证券交易系统的特点是与当地经济密切相关，能够更好地服务于当地的资本市场发展。
它们一般更加注重地方企业的融资需求，提供了更多的创新产品和服务。
同时，B类证券交易系统还与当地的金融机构、政府有着紧密的合作关系，共同推动当地资本市场的发展。
证券市场的分类与特点解析一、股票市场股票市场是指购买和出售股票的场所，在股票市场上，股票公司可以公开发行股票，并通过证券交易所进行交易。
股票市场的主要特点包括：1. 资金融通：股票市场是企业获取资金的重要渠道，通过发行股票可以吸引投资者来购买。
同时，投资者可以通过买卖股票来实现资金增值。
2. 高风险高收益：股票市场的风险相对较高，但也伴随着潜在的高回报。
股票市场的价格波动较大，投资者需要具备较高的风险承受能力和投资经验。
3. 市场透明：股票市场具有较高的市场透明度，所有交易信息都会公开披露，投资者可以及时获取市场信息进行决策。
二、债券市场债券市场是指购买和出售债券的市场，在债券市场上，政府、企事业单位等发行债券来筹集资金。
债券市场的主要特点包括：1. 固定收益：债券市场的投资者以购买债券来获取利息收益，具有稳定的回报。
债券的利率和期限预先确定，投资者可根据自身需求选择适合的债券品种。
2. 低风险低收益：相对于股票市场而言，债券市场的风险较低。
政府债券和企业债券等具备较高的信用等级，投资者的本金相对较为安全。
3. 流动性较好：债券市场的流动性较高，投资者可以在市场上买卖债券，实现较快的资金变现。
三、期货市场期货市场是指进行期货合约交易的市场，在期货市场上，投资者可以通过买卖期货合约进行投资和套期保值。
期货市场的主要特点包括：1. 杠杆交易：期货市场允许投资者以较少的资金控制更大的交易额度，即杠杆交易。
这样可以在市场上获得更高的回报，但也伴随着较大的风险。
2. 高度标准化：期货合约具备高度标准化，包括标的物、交割时间、交割地点等都有明确的规定。
这样可以提高市场的透明度和交易的有效性。
3. 高风险高收益：期货市场的价格波动较大，投资者需要承担较高的市场风险。
同时，期货市场也提供了套期保值的功能，降低了企业和投资者在市场波动中的风险。
四、外汇市场外汇市场是指进行外汇交易的市场，在外汇市场上，投资者可以买卖各种货币兑换。
证券市场中的场内交易与场外交易比较证券市场是金融市场中的重要组成部分，为投资者提供了多元化的投资选择。
而在证券市场中，交易形式主要分为场内交易与场外交易。
本文将对这两种交易形式进行比较，旨在帮助读者更好地理解并选择适合自己的投资方式。
一、场内交易场内交易，也称为集中交易，指的是证券的买卖在证券交易所内进行。
在场内交易中，买卖双方通过证券交易所的撮合机制来完成交易。
以下是场内交易的特点和优势：1. 交易透明度高：场内交易的交易信息透明度较高，所有交易信息都会公开披露，包括交易价格、交易量等。
这使得投资者能够更全面地了解市场情况，便于做出正确的投资决策。
2. 流动性强：由于场内交易是在证券交易所内进行，交易规模大、参与投资者众多，因此市场流动性较强。
投资者可以更容易地买卖证券，实现快速交易。
3. 价格公正：场内交易采用公开竞价的方式确定交易价格，买卖双方通过市场供求力量决定交易价格。
这使得交易价格更为公正合理，有利于保护投资者的利益。
尽管场内交易有许多优势，但也存在一些不足之处，例如：1. 交易成本相对较高：由于场内交易需要通过证券交易所进行，交易过程中可能需要支付手续费、交易税等费用，这增加了投资者的交易成本。
2. 交易时间有限：场内交易的交易时间通常在工作日的特定时间段内。
在非交易时间，投资者无法进行场内交易，这对一些短期投资者来说可能不太方便。
二、场外交易场外交易，也称为柜台交易或场外市场交易，指的是证券的买卖在交易所以外的场所进行。
以下是场外交易的特点和优势：1. 灵活性和便利性高：场外交易通常可在工作日的任意时间进行，交易时间灵活，便于投资者根据个人需求自由选择交易时间。
2. 交易成本较低：与场内交易相比，场外交易在交易费用方面相对较低。
投资者可以节省交易费用，提高交易效益。
3. 投资品种多样化：在场外交易市场上，投资者可以交易更多类型的证券，例如股票、债券、基金、外汇等。
这为投资者提供了更广泛的投资选择。
互联网证券交易了解在线交易平台的特点和优势互联网证券交易：了解在线交易平台的特点和优势互联网的迅猛发展带来了许多颠覆性的变革，其中之一便是证券交易的方式。
传统的证券交易需要投资者亲自前往证券公司或交易所进行操作，而现在，通过互联网证券交易平台，投资者可以随时随地进行交易。
本文将介绍互联网证券交易平台的特点和优势。
一、特点1.便捷性：互联网证券交易平台允许投资者通过电脑、手机等终端设备进行交易，无需前往实体交易场所，节省了时间和精力。
投资者可以随时随地查看行情、下单和撤单，实现全天候的交易服务。
2.低门槛：互联网证券交易平台降低了投资门槛，使更多的人能够参与证券交易。
无论是投资新手还是资深投资者，都可以通过在线交易平台进行交易，了解市场走势，掌握投资机会。
3.信息透明度：互联网证券交易平台提供了丰富的市场信息和资讯，帮助投资者做出明智的投资决策。
投资者可以查看实时行情、分析报告、研究数据等，提高交易的可操作性和信息的透明度。
4.交易效率：互联网证券交易平台的交易速度更快，执行效率更高。
投资者可以立即执行交易指令，并及时获取交易结果。
此外，交易平台支持自动化交易，能够根据预设的条件自动下单，减少了人为因素对交易的干扰。
二、优势1.成本优势：相比传统证券交易，互联网证券交易平台的手续费和佣金往往较低。
交易平台采用电子化结算和自动化处理，降低了中间环节的成本，从而使投资者获得更多的收益。
2.多样化的产品和服务：互联网证券交易平台提供了丰富的投资产品和服务，包括股票、基金、债券、期货等。
投资者可以根据自己的需求和风险偏好选择适合的产品进行投资，实现资产多元化配置。
3.风险管理：互联网证券交易平台注重风险管理，提供了多种交易工具和风险控制机制。
投资者可以设置止损点、止盈点等交易策略，减少投资风险。
此外，平台还提供了各种研究工具和数据分析，帮助投资者制定科学的交易计划。
4.创新技术：互联网证券交易平台不断引入新技术，提升用户体验和交易效率。
证券市场中的交易所与场外交易证券市场是金融市场中最重要的组成部分之一，它为企业和个人提供了融资和投资的机会。
在证券市场中，交易所和场外交易是两种常见的交易方式。
本文将探讨证券市场中的交易所和场外交易的特点、优缺点以及在实际交易中的运作方式。
一、交易所的定义与特点交易所是指向公众提供证券交易服务的组织机构，是证券市场的核心。
交易所通常由政府或民间机构管理，并遵守相关法律法规进行运营。
其主要特点如下：1.有限会员制：交易所一般采取会员制度，只有具备一定条件的会员才能参与交易。
会员通常是证券公司或金融机构，他们通过交易所进行证券交易，并为客户提供交易服务。
2.集中撮合交易：交易所提供集中撮合交易平台，将买卖双方的委托进行撮合，确定交易价格和数量，并完成交易的清结算工作。
这种交易方式公开透明，有利于维护市场公平和交易效率。
3.信息披露规范：交易所要求上市公司按照一定的规则披露信息，确保交易参与者能够及时了解公司的经营状况和财务状况，降低交易风险。
二、场外交易的定义与特点场外交易，即在交易所之外进行的证券交易活动，也被称为非集中交易。
场外交易主要有以下特点：1.自由交易：场外交易相对于交易所来说，交易双方可以按照自己的意愿协商交易价格和数量，交易灵活度较高。
2.交易对象多样：场外交易包括股市、债市、外汇市场等多个市场，交易对象丰富多样，投资者有更多的选择空间。
3.监管相对宽松：相比于交易所，场外交易的监管相对较为宽松，交易规则也较为灵活。
这一方面提高了交易的便利性，但同时也增加了交易风险。
三、交易所与场外交易的比较1.交易效率：交易所具有集中撮合交易的优势，交易速度快，流动性高，成交价格具有公开透明性。
而场外交易的成交速度和流动性则相对较低。
2.交易风险：交易所采用标准化的交易规则和交易机制，交易风险较低，有利于保护投资者利益。
场外交易由于缺乏标准化的交易规则，交易风险略高。
3.信息披露：交易所要求上市公司按照规定进行信息披露，保护投资者权益，提高交易透明度。
1、证券交易是特殊的证券转让证券转让是指证券持有人依转让意思及法定程序，将证券所有权转移给其他投资者的行为，其基本形式是证券买卖。
在广义上，证券转让还包括依照特定法律事实将全部或部分证券权利移转给其他人的行为或者设定证券质押行为等。
所谓依照特定法律事实发生的转移，包括因赠与、继承和持有人合并等发生的证券权利转移；所谓设定质押，为依照担保法规定，以证券作为债务担保的行为。
根据《证券法》第30条，证券交易主要指证券买卖，即依照转让证券权利意思而发生的转让行为。
2、证券交易是反映证券流通性的基本形式流通性是确保证券作为基本融资工具的基础。
证券发行完毕后，证券即成为投资者的投资对象和投资工具，赋予证券以流通性和变现能力，可使得证券投资者便利地进入或者退出证券市场。
不同证券的流通性存有差异，股份公司依法发行和上市的股票，除社会公众股股票可依照证券交易所规定的交易规则自由转让外，公司发起人及其他高级管理人员所持股份在法定期限内不得转让，国家股和法人股的流通性受到影响。
3、证券转让须借助证券交易场所完成证券交易场所是依法设立、进行证券交易的场所，包括进行集中交易的证券交易所以及依照协议完成交易的无形交易场所。
前者如国际上著名的纽约证券交易所、伦敦证券交易所和法兰克福证券交易所，我国上海证券交易所以及深圳证券交易所也属于集中交易场所。
后者如美国全美证券商自动报价系统(NASTAQ)以及各国的店头交易场所，我国场外交易场所主要包括原有的 STAQ和NET两个交易系统。
4、证券交易须遵守相应交易规则为确保证券交易的安全与快捷，维护资本市场的稳定与发展，我国颁布和制定了一系列法律法规。
《证券法》是调整证券交易的特别法，《公司法》对股份及公司债券转让也规定有原则性规则，《合同法》作为调整交易关系的一般法律规范，同样适用于对证券交易关系的调整。
其他法律、法规如《民法通则》、《银行法》、《保险法》和《刑法》也直接或间接地调整着证券交易关系。
证券交易所颁布的自律性规范，也具有法律约束力。
早期证券交易主要采取现货交易方式，但随着商品经济及资本市场的发展，证券交易形式呈现出由低级向高级、由简单向复杂、由单一向复合的发展趋势。
各国证券交易方式的分类标准出现多元化趋势，既可按单一标准分类，也可兼采多种标准分类，并形成了现货交易、信用交易、期货交易和期权交易等并存的交易形式。
1、证券现货交易现货交易是证券交易双方在成交后即时清算交割证券和价款的交易方式。
现货交易双方，分别为持券待售者和持币待购者。
持券待售者意欲将所持证券转变为现金，持币待购者则希望将所持货币转变为证券。
现货交易最初是在成交后即时交割证券和钱款，为“一手交钱、一手交货”的典型形式。
在现代现货交易中，证券成交与交割间通常都有一定时间间隔，时间间隔长短依证券交易所规定的交割日期确定。
证券成交与交割日期可在同一日，也可不是同一日期。
在国际上，现货交易的成交与交割的时间间隔一般不超过20日。
如依现行的T+1交割规则，证券经纪机构与投资者之间应在成交后的下一个营业日办理完毕交割事宜，如果该下一营业日正逢法定休假日，则交割日期顺延至该法定休假日开始后的第一个营业日。
证券交易所为了确保证券交易所和证券公司有合理时间处理财务事宜(包括准备证券交付和款项往来)，都会对证券成交和交割的时间间隔作出规定。
但为防止该时间间隔过长而影响交割安全性，交割日期主要有当日交割、次日交割和例行交割。
当日交割，也称“T+0”交割，为成交当日进行交割；次日交割则称“T+1”交割，为成交完成后下一个营业日办理交割；例行交割，则依照交易所规定确定，往往是成交后5个营业日内进行交割。
在现货交易中，证券出卖人必须持有证券，证券购买人必须持有相应的货币，成交日期与交割日期相对比较接近，交割风险较低。
从稳定交易秩序角度，现货交易应成为主要交易形式。
现货交易作为历史上最古老的证券交易方式，适应信用制度相对落后和交易规则相对简单的社会环境，有助于减少交易风险，是一种较安全的证券交易形式，也是目前场内交易和场外交易中广泛采用的证券交易形式。
2、证券期货交易在广义上，期货交易包括远期交易，与现货交易相对应。
其特点是：1)期货交易对象不是证券本身，而是期货合约，即未来购买或出卖证券并交割的合约。
期货合约属于证券交易所制订的标准合约。
根据期货合约，一方当事人应于交割期限内，向持有期货合约的另一方交付期货合约指定数量的金融资产。
2)期货合约期限通常比较长，有些金融资产的期货合约期限可能长达数月，甚至一年。
在合约期限来临前，期货合约持有人可依公开市场价格向他人出售合约，并借此转让期货合约项下权利。
所以，在合约期限来临前，合约持有人可因转让期货合约而发生若干变化。
3)在证券交易所制订标准期货合约时，参考了该等证券资产当时的市场价格，但在期货合约期限内，证券资产的实物价格会发生变动，但在交割证券资产时，其期货价格可能已接近实物资产的市场价格。
由于期货交易具有预先成交、定期交割和价格独立的特点，买卖双方在达成证券期货合同时并无意等到指定日期到来时实际交割证券资产，而是企盼在买进期货合约后的适当时机再行卖出，以谋取利益或减少损失，从而出现“多头交易”和“空头交易”。
多头交易与空头交易是站在对期货价格走势不同判断的基础上分别作出的称谓，但均属于低买高卖并借此谋利的交易行为。
在期货合约期限届满前，有一交割期限。
在该期限内，期货合约持有人有权要求对方向其进行实物交割。
证券交易所为保持信誉和交割安全性，会对此提供担保，并同时要求交割方存入需交割的证券或金钱。
3、证券期权交易证券期权交易是当事人为获得证券市场价格波动带来的利益，约定在一定时间内，以特定价格买进或卖出指定证券，或者放弃买进或卖出指定证券的交易。
证券期权交易是以期权作为交易标的的交易形式。
期权分为看涨期权和看跌期权两种基本类型。
根据看涨期权，期权持有人有权在某一确定时间，以某一确定价格购买标的资产即有价证券。
根据看跌期权，期权持有人有权在某一确定的时间，以某一确定价格出售标的资产。
根据期权交易规则，看涨期权持有人可以在确定日期购买证券实物资产，也可在到期日放弃购买证券资产；看跌期权持有人，可在确定日期出售证券实物资产，也可拒绝出售证券资产而支付保证金。
期权交易属选择权交易。
4、证券信用交易对证券信用交易，学术上有多种学说。
依据一般观点，信用交易是投资者凭借自己提供的保证金和信誉，取得经纪人信用，在买进证券时由经纪人提供贷款，在卖出证券时由经纪人贷给证券而进行的交易。
因此，凡符合以下条件的证券交易，均属于信用交易乙：1）典型的信用交易必须是保证金交易，即投资者向经纪人交付一定数额的保证金，并在此基础上进行交易，故信用交易也称保证金交易。
2）经纪人向投资者提供借款购买证券或者经纪人提供证券以供出售。
据此，可将信用交易分为融资信用交易和融券信用交易，故证券信用交易也可称为“融资融券交易”。
3）信用交易是证券交易所依照法律规定创设的证券交易方式。
证券信用交易具有活跃市场、创造公正市场价格和满足投资者需求的优点，但因存在投资风险，须均衡证券信用交易优劣，设置合理和周严的风险控制制度，给证券信用交易以适当的地位，以实现扬长避短之理想。
信用交易可分为融资交易和融券交易两种类型，但这与我国证券交易实践中出现的“融资交易”与“融券交易”根本不同。
首先，信用交易是依照法律和证券交易所规则创设的证券交易方式，具有适法性，实践中出现的融资融券交易则缺乏法律依据。
其次，信用交易以投资者交付保证金为基础，实践中的融资融券交易则几乎完全没有保证金交易的性质。
另外，信用交易是经纪人向投资者提供信用的方式，但我国实践广泛存在经纪人向投资者借用资金或借用证券的形式，属于反向融资融券行为。
加之，有些资金和证券的借用系未经投资者同意，属于非法挪用资金和证券行为。
在此意义上，未经法律准许的融资融券行为，属非法交易行为。
在各国证券市场中，除前述四种基本证券交易方式外，还大量存在其他非主要形态的证券交易方式。
有些是相对独立于前四种的证券交易方式，如股票指数交易，有的则是附属于前四种基本证券交易方式，如利率期货等。
允许交易的证券，必须是依法发行并交付的证券。
所谓依法发行并交付，是指证券的发行是完全按照有关法律的规定进行的，符合法律规定的条件和程序，具有法律依据，通过发行程序并将证券已经交付给购买者。
也就是说，进行证券交易的当事人依法买卖的证券，是其合法持有的证券。
非依法发行的证券，即证券的发行，没有按照法律规定的条件和程序进行，这样的证券，不得买卖。
依法发行的投票或者公司债券及其他证券，都允许依法进行交易。
依法发行的证券可以进行交易，但并不排除法律根据证券的性质和其他情况，对某些证券的交易作出限制性规定。
在现实中，对某些证券的转让期限作出限制是可能存在的。
如有些债券，只允许在发行后满一定期限才可转让。
对于股票，如我国《公司法》对股份有限公司发起人持有的股份有限公司的股份的转让限定为3年之内不得转让。
再如目前对上市公司中，内部职工股的转让也有期限的限制。
凡是法律对转让期限作出限制性规定的，在限定的期限内，该种证券不得买卖。
经依法核准的上市交易的证券在证券交易所挂牌交易，必须采用公开的集中竞价交易方式。
公开的集中竞价，是所有有关购售该证券的买主和卖主集中在一个市内公开申报、竞价交易，每当买卖出价相吻合就构成一笔买卖，交易依买卖组连续进行，每个买卖形成不同的价格。
公开的集中竞价具有过程公开性、时间连续性、价格合理性和对快速变化的适应性等特点。
证券交易的集中竞价实行价格优先、时间优先的原则。
即买方出价高的优先买方出价低的，卖方出价低的优先于卖方出价高的，多数卖方中出价最低的与多数买方中出价最高的优先成效，以此类推，连续竞价。
并在出价相同时，由最先出价者优先成交。
证券交易以现货进行交易，即证券交易达成后，按当时的价格进行实物交割的交易方式。
买卖双方的资金和股票发生转移，购买者以直接持有股票为目标，相对其他交易形式来讲更具有投资性证券交易所、证券公司、证券登记结算机构从业人员、证券监督管理机构工作人员和法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。
任何人在成为上列人员时，其原已持有的股票必须依法转让。
为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票。
此外，为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。
持有一个股份有限公司已发行股份5％的股东，应当在其持股数额达到该比例之日起3日内，向该公司报告，公司必须在接到报告之日起3日内向国务院证券监督管理机构报告；属于上市公司的，应当同时向证券交易所报告。
