非金融企业债务融资工具对比Word版

非金融企业债务融资工具比较i（截至2016年1月13日）SCP超短期融资券短期融资券中期票据中小非金融企业集合票据项目收益票据【公开发行或非公开定向】PPN非公开发行企业债PPN非公开发行公司债公开公司债企业债ii定义超短期融资券，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。

具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具集合票据，是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的债务融资工具。

项目包括但不限于市政、交通、公用事业、教育、医疗等与城镇化建设相关的、能产生持续稳定经营具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。

在中华人民共和国境内，非公开发行公司债券并按照本办法规定承销或自行销售、或在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的在中华人民共和国境内，公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统交易或转让，企业债券，是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

1第一，发行SCP 的主体需提供付费模式不同的双评级，任一评级机构出具 AA 级主体评级，发行人即可注册发行 SCP ；第二，发行人近三年内需公开发行债务融资工具累计达 3 次 或公开发行债务融资工具累计达 50 亿元；第三，发行人需根据自身经营规模和周期特点，合理测算短期资金缺口，确定募集资金规模，合理匹配用款期限，满足“实需原则”，不得“发短用长”； 第四，公司治理完善，业务运营合规，信息披露规范，不存在重大违法、违规行为； 第五，市场认可度高，发行债券具有较好的二级市场流动性。

简述非金融企业债务融资工具的种类非金融企业债务融资工具是指非金融企业通过发行债务工具融资的方式。

这些工具包括债券、商业票据、贷款、资产支持证券和其他形式的债务融资工具。

下面对这些债务融资工具的种类进行详细介绍。

1.债券债券是一种有固定收益和到期时间的债务融资工具。

通常由企业发行，发行人承诺在到期日偿还本金，并支付固定利息。

债券具有多种类型，包括企业债券、政府债券、可转换债券、零息债券等。

-企业债券：由企业发行，用于筹集资金。

一般由信用较好的企业发行，并由信用评级机构对其信用等级进行评级。

-政府债券：由政府发行，用于筹集资金。

政府债券通常被认为是最安全的债务融资工具，因为政府有承诺偿还本金和支付利息的能力。

-可转换债券：可以在特定条件下被持有人转换为发行人的股票。

这种债券通常具有较高的回报率，因为它们带有潜在的股票增值的机会。

-零息债券：没有固定利息支付，但通常以折价发行，到期支付面值。

2.商业票据商业票据是企业发出的一种有短期到期日的无抵押债务融资工具。

商业票据通常由大企业用于获得短期融资，如采购原材料或支付短期债务。

它们可以在银行或资本市场上进行交易。

商业票据通常有较高的信用评级，因为它们由大型公司发行，有偿付能力得到市场承认。

3.贷款贷款是一种直接向银行或其他金融机构借款的方式。

这些债务融资工具可以是长期或短期的，根据需要用于投资、资本支出或经营资金。

贷款通常根据借款人的信用评级和财务状况决定贷款金额和利率。

贷款的还款通常是分期进行的，在特定的还款时间内，借款人支付本金和利息。

4.资产支持证券资产支持证券是一种债务融资工具，其中资产被打包成证券，通过发行债务证券来融资。

这些资产可以是贷款、抵押贷款、汽车贷款、信用卡债务等。

资产支持证券通常由一家特殊目的实体（SPV）发行，并以打包的资产作为担保。

这种债务融资工具通常具有较高的信用评级，因为它们由抵押资产支持着。

5.其他债务融资工具除了上述提到的工具外，还存在其他形式的债务融资工具。

非金融企业主要债务融资工具一、银行间交易商协会产品（一）SCP超短期融资券定义：超短期融资券，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270 天以内的短期融资券。

主管部门：交易商协会审批机制：注册制发行、交易市场：银行间债券市场募集资金用途：发行方生产经营活动担保方式：无担保发行成本：票面利率；承销费用为募集资金的0.5%左右；评级费用债项信用评级收费15 万元，主体信用评级收费最低10 万元，跟踪评级费约为 5 万元/年；律师费用5-15 万元（如有其他方式增信等会有相应的费用成本）分期发行：可在2 年内分多次发行，应在注册后2 个月内完成首期发行审核时间：2 个月左右发行准备、审核时间合计：3-4 个月发行规模：不受企业净资产（含少数股东权益）的40%的限制发行额度：不占用其它公开发行债务融资工具的额度简要发行流程：1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用2、确立初步意向，签署主承销协议（或联合主承销协议）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；召开董事会、股东大会4、签署各项协议文件；完成申请及注册文件5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投资者6、完成注册后择机发行7、发行工作结束后的信息披露8、到期按时还本付息（二）CP短期融资券定义：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年（365天）内还本付息的债务融资工具。

主管部门：交易商协会审批机制：注册制发行、交易市场：银行间债券市场募集资金用途：发行方生产经营活动担保方式：无担保发行成本：票面利率；承销费用为募集资金的0.5%左右；评级费用债项信用评级收费15 万元，主体信用评级收费最低10 万元，跟踪评级费约为5 万元/年；律师费用5-15 万元（如有其他方式增信等会有相应的费用成本）分期发行：可在 2 年内分多次发行，应在注册后 2 个月内完成首期发行审核时间：2 个月左右发行准备、审核时间合计：3-4 个月发行规模：不超过企业净资产（含少数股东权益）的40% 发行额度：不占用其它公开发行债务融资工具的额度简要发行流程：1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等；2、确立初步意向，签署主承销协议（或联合主承销协议）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；召开董事会、股东大会4、签署各项协议文件；完成申请及注册文件5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投资者6、完成注册后择机7、发行工作结束后的信息披露8、到期按时还本付息（三）MTN中期票据（含永续债）定义：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具（一般1 年以上，市场上最长的为10 年；永续债无固定期限，发行人具有赎回权）。

交易商协会非金融企业债务融资工具介绍一、前言在当今经济体系中，企业的融资方式多种多样，而非金融企业债务融资工具作为企业融资的重要方式之一，受到了越来越多企业和投资者的关注和重视。

作为交易商协会倡导的一种融资工具，它具有许多独特的优势和特点，对企业的发展和经济的稳定具有重要的促进作用。

本文将对交易商协会非金融企业债务融资工具进行全面深入的介绍和评价，以期帮助读者更好地理解和把握这一重要的融资方式。

二、交易商协会非金融企业债务融资工具是什么？1. 定义和概念交易商协会非金融企业债务融资工具，是指非金融企业通过交易商协会评台，以发行债券或其他形式筹集资金的一种融资工具。

这种融资方式相对于传统的银行贷款、股权融资等方式具有更加灵活多样的特点，能够满足企业多样化的融资需求。

2. 主要形式和特点交易商协会非金融企业债务融资工具主要包括债券和债务融资工具两种形式。

债券作为一种特殊的债务工具，其主要特点是可以在指定的期限内支付利息和本金，并具有一定的流动性和信用性。

而债务融资工具则更加灵活，可以根据企业的具体需求和市场的变化进行调整和选择。

三、交易商协会非金融企业债务融资工具的优势1. 多样化选择交易商协会非金融企业债务融资工具的多样化选择，可以满足企业在不同阶段、不同规模、不同领域的融资需求。

无论是长期债务资本、中期融资工具还是短期流动资金，都可以在这一评台上找到合适的融资方式。

2. 低成本高效率相比于传统的融资方式，交易商协会非金融企业债务融资工具的融资成本普遍较低，并且操作效率较高。

企业可以通过更加便捷的流程和更加优惠的条件获得所需的资金，从而降低了企业的融资成本和融资风险。

3. 风险管理交易商协会非金融企业债务融资工具还可以帮助企业更好地管理融资风险。

通过这一评台，企业可以了解市场对其信用状况和发行产品的具体需求，从而更好地规避和应对各种可能出现的风险。

四、交易商协会非金融企业债务融资工具的现状与发展趋势1. 目前的现状目前，交易商协会非金融企业债务融资工具已经成为企业融资的主要方式之一。

银行间市场非金融企业债务融资工具如何评估银行间市场非金融企业债务融资工具一、概述银行间市场是国内一级市场，是金融机构之间进行资金融通和债券交易的场所。

非金融企业债务融资工具则是指非金融企业通过发行债务工具进行融资。

本文将从深度和广度两个方面对银行间市场非金融企业债务融资工具进行评估，并据此撰写一篇有价值的文章。

二、从简到繁，由浅入深地探讨银行间市场非金融企业债务融资工具1. 什么是银行间市场非金融企业债务融资工具？银行间市场非金融企业债务融资工具是指非金融企业通过在银行间市场发行债券、短期融资券等工具筹集资金的行为。

2. 银行间市场非金融企业债务融资工具的特点及意义这一部分将深入探讨银行间市场非金融企业债务融资工具的特点，比如灵活性、融资成本等，并阐述其对企业融资的重要意义。

3. 银行间市场非金融企业债务融资工具的分类及发展趋势在这一部分，将对银行间市场非金融企业债务融资工具进行分类，比如可转债、公司债、短期融资券等，并分析其发展趋势。

4. 银行间市场非金融企业债务融资工具的发行流程及监管机制通过深入了解银行间市场非金融企业债务融资工具的发行流程和相关监管机制，可以更全面地评估该融资工具的风险和可行性。

5. 银行间市场非金融企业债务融资工具的风险分析及投资建议将对银行间市场非金融企业债务融资工具的风险进行分析，并给出相应的投资建议。

三、总结和回顾在本文中，我们系统地评估了银行间市场非金融企业债务融资工具的概念、特点、分类、发行流程、监管机制和风险分析。

通过本文的阐述，相信读者对银行间市场非金融企业债务融资工具已经有了全面、深刻和灵活的理解。

四、个人观点和理解在我看来，银行间市场非金融企业债务融资工具在中国金融体系中扮演着极为重要的角色。

它不仅丰富了金融市场的多样性，还为企业提供了多元化的融资渠道。

然而，作为投资者，在选择投资银行间市场非金融企业债务融资工具时，也应该充分考虑其风险，并进行谨慎的投资。

银行间市场非金融企业债务融资工具随着我国经济的不断发展，金融市场的多样化和创新化也在不断增强。

其中，银行间市场作为我国债券市场的主要组成部分之一，扮演着重要的角色。

在这一市场中，非金融企业债务融资工具作为一种重要的金融工具，对于促进企业发展、推动经济增长具有重要意义。

本文将从深度和广度两方面对银行间市场非金融企业债务融资工具进行全面评估，并探讨其带来的影响和挑战。

一、银行间市场非金融企业债务融资工具的概念和分类银行间市场是指我国境内金融机构在我国人民银行指定的银行间债券市场上进行资金融通的市场。

而非金融企业债务融资工具则是指非金融企业通过发行债券等工具融资的行为。

根据不同的债务类型和市场特点，这些工具可分为短期融资工具和长期融资工具。

1. 短期融资工具短期融资工具通常是指期限在一年以内的债务融资工具，包括商业票据、短期公司债券等。

这些工具具有期限短、流动性好的特点，适合用于企业的短期经营资金周转和短期融资需求。

2. 长期融资工具长期融资工具则是指期限在一年以上的债务融资工具，包括公司债券、中期票据等。

这些工具期限长、收益稳定，适合用于企业的长期资金周转和基础设施建设等领域的融资需求。

二、银行间市场非金融企业债务融资工具的影响和意义银行间市场非金融企业债务融资工具的发展，对于我国经济发展具有多方面的积极意义。

1. 促进企业融资多元化随着银行间市场非金融企业债务融资工具的不断丰富和创新，企业融资渠道日益多元化。

相比于传统的贷款融资，债务融资工具具有期限长、利率低的优势，有助于降低企业融资成本，提高融资效率。

2. 丰富投资者选择债务融资工具的发行和交易，为投资者提供了更多元化的投资选择。

不仅丰富了投资产品的种类，同时也为投资者提供了更多的投资机会，促进了资本市场的健康发展。

3. 促进金融市场良性竞争银行间市场非金融企业债务融资工具的发展，也推动了金融市场的创新和改革。

各类金融机构在发行和交易债务融资工具时，都需要提高自身的服务和品质，从而促进金融市场的健康竞争。

目 录 银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 ............................................................................ 银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引 .................................................................................... 银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引（NAFMII 指引0003） .......................................... 银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程（试行） ............................................................ 银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引 .................................................................................... 银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引 ............................................................................ 银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则（NAFMII 规则0001） .............................. 银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则 .................................................................... 银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程 ................................................................ 银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册工作规程 .................................................................... 银行间市场非金融企业债务融资工具发行规范指引 ............................................................................ 银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则 ........................................................ 银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则 .................................................................... 银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职调查指引（NAFMII 指引0002） .............................. 银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指引（NAFMII 指引0001） ..........................银行间债券市场非金融企业债务 融资工具法规汇总【最新资料，WORD 文档，可编辑修改】银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法2008年3月14日第一条为进一步完善银行间债券市场管理，促进非金融企业直接债务融资发展，根据《中华人民共和国中国人民银行法》及相关法律、行政法规，制定本办法。

附件六：非金融企业主要债务融资工具介绍非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场或证券交易所发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

表1 非金融企业主要债务融资工具情况对比表2 非金融企业主要债务融资工具情况对比(续）简要发行流程1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；讨论确定发行方案:规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等；2、确立初步意向,签署主承销协议（或联合主承销协议）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查,完成相关报告；召开董事会、股东大会4、签署各项协议文件;完成申请及注册文件5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投资者6、完成注册后择机发行短期融资券/中期票据/私募债7、发行工作结束后的信息披露8、到期按时还本付息1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；2、确定主承销商、选择会计师事务所、信用评级机构、律师等中介机构；3、进行尽职调查；确定信用增级（担保）方案;4、会计师事务所进行报表审计；信用评级机构进行信用评级；律师出具法律意见书;主承销商制作发行申请材料；召开董事会、股东大会5、向省发改委报送发行材料；由省发改委向国家发改委申报6、与主管机关沟通；根据反馈修改、补充材料；7、国家发改委审批，人民银行、证监会会签,批准发行8、进行信息披露，联系登记托管9、发行企业债10、发行工作结束后的信息披露11、到期按时还本付息1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案;讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等；2、确立初步意向，签署主承销协议（或联合主承销协议）;确定评级机构、律师事务所、审计事务所3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；完成注册文件；召开董事会4、向证监会提交5、企业股东大会决议6、证监会审批通过7、公司债发行8、发行工作结束后的信息披露9、到期按时还本付息1、前期准备阶段讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等；联系担保工作;会计师开展审计工作、券商、律师开展尽职调查；召开董事会、股东大会2、材料制作阶段完成担保工作签署各项协议文件（承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议）；中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等；律师出具法律意见书完成上报文件初稿3、申报阶段全部文件定稿;申请文件报送上交所备案;寻找潜在投资者4、备案阶段备案期间与主管单位持续跟踪和沟通；完成备案5、发行阶段发行推介及宣传；备案后六个月内择机发行债券附：常用金融产品英文缩写。