第四章投资管理上课题目

第四章投资管理【考情分析】本章涉及到的知识点较多，从历年考试情况看，本章非常重要，可能出客观题，也可能出计算题或综合题。

最近四年本章考试题型、分值分布【本章主要考点】1.投资的分类与投资决策的影响因素2.财务可行性要素的估算3.4.第一节投资管理概述一、投资的概念和种类（一）投资的定义从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。

（二）投资的种类1、按投资行为的介入程度—直接投资、间接投资（1）直接投资不借助金融工具，由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资，包括企业内部直接投资和对外直接投资。

（2）间接投资间接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资，如企业购买特定投资对象发行的股票、债券、基金等。

2、按投入的领域—生产性投资、非生产性投资3、按投资的方向—对内投资、对外投资本章所讨论的投资，属于直接投资范畴的企业内部投资，即项目投资。

【例·单选题】（2019年）将企业投资区分为固定资产投资、流动资金投资、期货与期权投资等类型所依据的分类标志是（）。

A.投入行为的介入程度B.投入的领域C.投资的方向D.投资的内容【答案】D【解析】根据投资的内容，投资可以分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等。

二、项目投资的定义、特点指以特定建设项目为投资对象的一种长期投资行为。

与其他形式的投资相比，项目投资具有投资内容独特(每个项目都至少涉及到一项形成固定资产的投资)、投资数额大、影响时间长(至少1年货一个营业周期以上)、发生频率低、变现能力差和投资风险高的特点。

【例·单选题】（2019年）下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是（）。

A.建设投资B.固定资产投资C.无形资产投资D.流动资金投资【答案】B三、投资决策的影响因素需求因素、时期和时间价值因素和成本因素。

投资管理试题及答案一、选择题1. 在投资管理中，下列哪项不属于投资的基本要素？A. 预期收益率B. 风险C. 资金D. 市场答案：D2. 投资组合的关键是实现风险的两个维度的均衡，它们分别是？A. 投资期限和风险承受能力B. 预期收益率和风险承受能力C. 预期收益率和投资期限D. 预期收益率和风险答案：D3. 在投资管理中，下列哪项不是资产配置的主要目标？A. 分散投资风险B. 实现财富最大化C. 提高投资回报率D. 控制投资成本答案：C4. 下列哪个指标可以衡量投资组合的波动率？A. 夏普比率B. β系数C. α系数D. 资本资产定价模型答案：A5. 投资者在决策过程中，应该选择哪一种投资策略来降低风险？A. 股票集中型策略B. 单一股票策略C. 多元化策略D. 固定收益策略答案：C二、简答题1. 请简要介绍投资组合理论。

答：投资组合理论是指在给定的资产种类和数量限制下，通过不同资产之间的协同关系，分散投资风险，实现预设目标的投资方法。

根据资产之间的相关性和协方差，投资者可以计算出有效投资组合，以实现风险和回报之间的最佳平衡。

2. 请简述资本资产定价模型（CAPM）的原理。

答：资本资产定价模型是一个用于计算资产预期回报率的模型。

它假设投资组合的风险主要由市场风险决定，而不是个别投资资产的特定风险。

CAPM的核心原理是通过计算资产的β系数来衡量它与市场整体波动的相关性，再根据市场风险溢价和无风险利率来确定预期回报率。

3. 请简要介绍股票的基本分析方法。

答：股票的基本分析方法是通过对公司的财务报表和经营状况进行分析，从而评估其价值和未来发展潜力。

基本分析主要包括以下几个方面：- 财务分析：通过分析公司的财务报表，如利润表、资产负债表和现金流量表，评估公司的盈利能力、财务健康状况和成长潜力。

- 行业分析：研究所属行业的发展趋势、竞争格局和市场前景，判断公司在行业中的竞争地位和成长空间。

- 管理层评估：评估公司管理层的素质和能力，了解其战略规划和决策能力。

第四章行业分析一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)1．行业经济活动是( )的主要对象之一。

A．微观经济分析B．中观经济分析C．宏观经济分析D．技术分析2．道一琼斯分类法将大多数股票分为( )。

A．农业、工业和商业B．制造业、建筑业和金融业C．工业、公用事业和高科技行业D．工业、运输业和公用事业3．在道一琼斯指数中，公用事业类股票取自( )家公用事业公司。

A．6B．10C．15D．304．在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为( )个门类。

A．3B．6C．10D．135．我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类( )个。

行业大类95个。

A．6B．10C．13D．206．我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了( )的分类原则和结构框架。

A．道一琼斯分类法B．联合国的《国际标准产业分类》C．北美行业分类体系D．以上都不是7．中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以( )为主要依据。

A．道一琼斯分类法B．联合国的《国际标准产业分类》C．北美行业分类体系D．中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》8．《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于( )．则将其划人该业务相对应的类别。

A．30%B．50%C．60%D．75%9．负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是( )。

A．中国证监会B．证券交易所C．地方证券监管部门D．以上都不是10．《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成( )个门类。

A．6B．10C．13D．2011．下列不属于垄断竞争型市场特点的是( )。

A．生产者众多，各种生产资料可以流动B．生产的产品同种但不同质C．这类行业初始投入资本较大．阻止了大量中小企业的进入D．对其产品的价格有一定的控制能力12．相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是( )。

第四章 投资管理上课题目【例题·多选题】下列关于投资类型的表述中，正确的有（ ）。

A.项目投资，属于直接投资B.证券投资属于间接投资C.对内投资是直接投资D.对外投资是间接投资 投资项目财务评价指标★ ★ ★知识点一：项目现金流量现金流入量与现金流出量相抵后的余额，称为现金净流量（Net Cash Flow ，简称NCF ）。

（一）投资期（1）在长期资产上的投资：如购置成本、运输费、安装费等。

（2）垫支的营运资金：追加的流动资产扩大量与结算性流动负债扩大量的净差额。

（二）营业期营业收入；付现营运成本；大修理支出；所得税 营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝营业收入－付现成本－所得税－非付现成本 + 非付现成本 ＝营业收入－成本总额－所得税＋ 非付现成本 ＝税后营业利润＋非付现成本＝（收入－付现成本 – 非付现成本）×（1－所得税税率）＋非付现成本＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率（三）终结期固定资产变价净收入；垫支营运资金的收回；固定资产变现净损失抵税；固定资产变现净收益纳税。

固定资产变现净损益＝变价净收入－固定资产的账面价值固定资产的账面价值＝固定资产原值－按照税法规定计提的累计折旧【例题·单选题】某项目的生产经营期为5年，设备原值为20万元，预计净残值收入5000元，税法规定的折旧年限为4年，税法预计的净残值为8000元，直线法计提折旧，所得税率为30%，则设备使用5年后设备报废相关的税后现金净流量为 （ ）元。

A.5900B.8000C.5000D.6100【2015考题·单选题】某公司预计M 设备报废时的净残值为3500元，税法规定的净残值为5000元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为（ ）元。

A.3125 B.3875 C.4625 D.5375【例6-1】某投资项目需要3年建成，每年年初投入建设资金90万元，共投入270万元。

第四章筹资管理（上）第一节筹资管理的主要内容一、企业筹资的动机【答案】×【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。

二、长期筹资的原则（一）合法性原则（二）效益性原则（三）合理性原则（四）及时性原则三、筹资方式与分类（二）筹资分类【例题2-单选题】下列筹资方式中，既属于股权筹资、直接筹资、长期筹资和对外筹资的有（）。

A.利用留存收益B.发行债券C.吸收直接投资D.短期借款【答案】C【解析】选项A，属于内部筹资；选项B，属于债权筹资；选项D，属于短期筹资。

只有C既属于股权筹资、直接筹资、长期筹资和对外筹资。

【例题3-多选题】按照企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资可分为（）。

A.股权筹资B.债务筹资C.混合筹资D.内部筹资【答案】ABC【解析】按照企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资可分为股权筹资、债务筹资、混合筹资，所以，正确的选项是ABC。

第二节债务筹资一、银行借款（一）银行借款的种类1.按照提供贷款的机构分为：商业银行贷款、政策性银行贷款和其他金融机构贷款。

2.按照机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款。

（1）信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。

企业取得这种贷款，无需以财产做抵押。

对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。

（2）担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而获得的贷款。

担保包括保证责任、财产抵押、财产质押，由此，担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款三种基本类型。

3.按照贷款用途分为：基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。

【例题1-单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。

下列各项中，不能作为质押品的是（）。

A.厂房B.股票C.汇票D.专利权【答案】A【解析】厂房可以作为抵押物；股票、汇票和专利权作为质押品。

【例题2-判断题】根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。

投资管理讲解及经典例题一、概述本章对投资的意义和分类、流动资产投资理、有价证券投资管理和固定资产投资管理作了系统地阐述和案例解析，以固定资产投资管理最为关键。

本章主要考点：1.流动资产的特点及管理要求2.现金管理的目标、方法以及最佳现金余额的确定3.应收账款管理的目标、信用政策的内容以及信用政策决策4.股票投资与债券投资的优缺点、股票与债券的估价模型5.固定资产投资决策方法1 投资的意义和分类一、投资的意义投资是把资金直接或间接投放于一定对象，以期望在未来获取收益的经济活动，它对企业具有重要意义。

（一）投资是企业获得利润的前提（二）投资是企业生存和发展的必要手段（三）投资是企业降低风险的重要途径2 流动资产投资管理一、流动资产的定义与特点流动资产是指预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，或者主要为交易目的而持有，或者预计在资产负债表日起一年内（含一年）变现的资产，以及自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物等资产。

流动资产的特征：（1）周转速度快，循环周期短；（2）实物形态的多样性与易变性；（3）流动资产占用量具有波动性。

二、现金的管理（一）现金管理的目标1.企业持有现金的动机（1）交易性动机。

为了满足日常生产经营的需要。

（2）预防性动机。

为了应付企业发生意外可能对现金的需要。

（3）投机性动机。

为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的利益。

2.现金管理的目标（1）在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量；（2）加快现金的周转速度。

（二）现金管理的方法1.制度管理2.预算管理3.收支管理。

收支管理包括两个方面：一是加速收款；二是控制现金支出，在不影响企业信誉的情况下，尽可能推迟款项的支付，利用银行存款的浮游量。

根据数学求极值问题的方法，可知最佳现金持有量为：经典例题－1【基础知识题】假设某企业明年需要现金8400万元，已知有价证券的报酬率为7%，将有价证券转换为现金的转换成本为150元，则最佳现金持有量应为：『正确答案』即企业应持有现金60万元以满足正常生产的需要。

第四章项目投资管理一、本章重点1. 现金流量旳含义及计算措施2.多种折现指标、非折现指标旳含义、特点和计算措施、决策规则3.投资项目评价措施旳区别与应用4.投资项目旳风险分析二、难点释疑本章为本课程旳难点，考试概率较高，需要透彻掌握。

1.现金流量确实定①对计算期、原始投资、固定资产原值旳概念弄清；②对关旳财务假设弄清；③对付现成本与非付现成本弄清；④对与决策有关旳成本弄清；⑤现金流量信息都是指旳资产旳变现价值。

2.所得税、折旧对投资旳影响。

所得税是现金流出量，折旧具抵税作用。

3.固定资产年均成本包括年均资产成本、年均付现成本和年残值摊销额。

在年均成本确实定中，残值确实定比较难理解。

残值可以被看作年金终值；或者是自始至终都存在旳一项现金流入量而只考虑机会成本；或者折成现值并被看作为整个成本净现值旳一种减项。

这三种视角都可以求出固定资产年均成本。

4.风险调整与肯定当量法旳计算与运用，关键是掌握计算环节，尤其是风险调整旳综合变化系数旳计算和肯定当量法旳肯定当量系数确实定。

三、练习题填空题1.在——和——时净现值法与内含酬劳率法决策结论不一致。

2.在实际工作中一般用——和——来确定贴现率。

名词解释机会成本有关成本净现值内含酬劳率投资回收期判断题1．投资决策中旳现金流量所指旳“现金”是广义现金，不仅包括多种货币资金，还包括项目需要投入企业拥旳非货币资源旳变现价值。

（）2．机会成本不是一种支出或费用，而是失去旳收益。

因而离开被放弃旳方案它就无从计量确定。

（）3．净营运资金实际上是流动资产旳一部分。

（）4．在整个投资效年限内，利润总计与现金净流量总计是不相等旳。

（）5．一种项目能否维持下去，不取决于一定期间与否盈利，而取决于现金用于多种支付。

（）6．净现值法假设估计旳现金流入在年末肯定可以实现，并把原始投资当作是按预定贴现率借入旳。

（）7．方案互斥，用净现值可以评价，选择投资效益高旳方案；方案独立，用现值指数可以评价，优先选择投资效率较高旳方案。

第四章投资管理上课题目【例题·多选题】下列关于投资类型的表述中，正确的有（）。

A.项目投资，属于直接投资B.证券投资属于间接投资C.对内投资是直接投资D.对外投资是间接投资投资项目财务评价指标★★★知识点一：项目现金流量现金流入量与现金流出量相抵后的余额，称为现金净流量（Net Cash Flow，简称NCF）。

（一）投资期（1）在长期资产上的投资：如购置成本、运输费、安装费等。

（2）垫支的营运资金：追加的流动资产扩大量与结算性流动负债扩大量的净差额。

（二）营业期营业收入；付现营运成本；大修理支出；所得税营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝营业收入－付现成本－所得税－非付现成本 + 非付现成本＝营业收入－成本总额－所得税＋非付现成本＝税后营业利润＋非付现成本＝（收入－付现成本–非付现成本）×（1－所得税税率）＋非付现成本＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率（三）终结期固定资产变价净收入；垫支营运资金的收回；固定资产变现净损失抵税；固定资产变现净收益纳税。

固定资产变现净损益＝变价净收入－固定资产的账面价值固定资产的账面价值＝固定资产原值－按照税法规定计提的累计折旧【例题·单选题】某项目的生产经营期为5年，设备原值为20万元，预计净残值收入5000元，税法规定的折旧年限为4年，税法预计的净残值为8000元，直线法计提折旧，所得税率为30%，则设备使用5年后设备报废相关的税后现金净流量为（）元。

【2015考题·单选题】某公司预计M设备报废时的净残值为3500元，税法规定的净残值为5000元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为（）元。

【例6-1】某投资项目需要3年建成，每年年初投入建设资金90万元，共投入270万元。

建成投产之时，需投入营运资金140万元，以满足日常经营活动需要。

资产评估师《资产评估相关知识》章节基础练习【财管知识】第四章投资管理投资管理概述单项选择题将企业投资划分为项目投资与证券投资的依据是（）。

A.投资对象的存在形态和性质B.投资活动与企业本身的生产经营活动的关系C.投资活动资金投出的方向D.投资项目之间的相互关联关系正确答案：A答案解析：按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以分为项目投资和证券投资。

所以，本题答案为选项A。

单项选择题下列有关独立投资与互斥投资的说法中，错误的是（）。

A.互斥投资是非兼容性投资B.独立投资是非兼容性投资C.独立项目的选择受资金限量的影响D.互斥项目之间相互关联、相互取代，不能并存正确答案：B答案解析：独立投资是相容性投资，各个投资项目之间互不关联、互不影响，可以同时并存。

互斥项目是非兼容项目，项目之间相互关联、相互取代，不能并存。

多项选择题下列各项中，属于间接投资的有（）。

A.股票投资B.债券投资C.固定资产投资D.流动资产投资E.股票基金投资正确答案：ABE答案解析：直接投资是指将资金直接投放于形成自身生产经营能力的实体性资产，直接通过自身的经营活动获取收益的投资行为，如建造厂房、购置设备、从事研究开发、搭建营销网络等；间接投资是指将资金投放于股票、债券、基金等有价证券的投资行为，固定资产投资和流动资产投资属于直接投资，所以选项CD错误。

多项选择题按投资项目之间的关联关系，企业投资可以划分为（）。

A.证券投资B.独立投资C.项目投资D.互斥投资E.对外投资正确答案：BD答案解析：按投资项目之间的关联关系，企业投资可以分为独立投资和互斥投资。

多项选择题企业为扩大生产购置了一台设备，该项投资属于（）。

A.直接投资B.间接投资C.项目投资D.证券投资E.互斥投资正确答案：AC答案解析：直接投资是指将资金直接投放于形成自身生产经营能力的实体性资产，直接通过自身的经营活动获取收益的投资行为，如建造厂房、购置设备、从事研究开发、搭建营销网络等。

投资管理制度培训课题一、背景介绍在当今经济全球化的时代，投资管理制度被越来越多的机构和个人所重视。

投资管理制度的建立和完善对于企业的经济效益和风险控制具有重要的作用。

随着金融市场的不断发展和变化，投资管理制度的风险管理和理财能力对于企业具有更大的挑战。

因此，建立完善的投资管理制度，提高企业的理财能力和风险控制水平，是现代企业管理的重要课题。

二、课题目的本课题旨在通过投资管理制度培训，帮助企业建立和完善投资管理制度，提高企业的投资管理水平和风险控制能力，进而实现企业的经济效益和风险控制目标。

三、课程内容1. 投资管理的基本概念和原则- 投资管理的定义和功能- 投资管理的基本原则- 投资管理的风险与收益2. 投资标的和投资组合- 投资标的的选择和分析- 投资组合的构建和管理- 投资组合的风险控制3. 投资决策分析- 投资决策的基本过程- 投资决策的方法和工具- 投资决策的风险评估4. 投资管理制度的建立和完善- 投资管理制度的意义和作用- 投资管理制度的建立和完善流程- 投资管理制度的执行和监督5. 投资管理的技术手段和工具- 投资管理的信息技术应用- 投资管理的金融工具和产品- 投资管理的数据分析和预测6. 投资管理的案例分析和实践- 投资管理的成功案例分析- 投资管理的失败案例分析- 投资管理的实践经验分享四、培训方法1. 线下培训通过专业的讲师和实务经验丰富的专家团队，进行专业的投资管理制度培训。

通过理论和实践相结合的方式，提高学员的投资管理能力和风险控制水平。

2. 线上培训通过网络课程和在线学习平台，进行投资管理制度培训。

提供灵活的学习时间和空间，帮助学员随时随地学习投资管理制度的知识和技能。

3. 实践案例分析通过实际案例分析和专业的导师指导，帮助学员将理论知识应用到实践中，提高投资管理的实际操作能力。

五、培训效果评估1. 考核评估通过考试和测试的方式，对学员的投资管理知识和能力进行全面评估。