私募基金涉税政策及优惠政策

增值税相关政策

一、增值税一般规定

1、一般纳税人

涉税服务的增值税应纳税额等于销项税额减去进项税额。

（1）计算公式：应纳增值税额=销项税额-进项税额

（2）税率：6%

（3）销项税额=销售额/（1+6%）*6%

（4）进项税额=增值税专用发票上的税额，税率6%/3%/16%不等

2、增值税小规模纳税人

应纳税额等于不含增值税的销售额乘以征收率，它没有进项税额抵扣的问题，这种计算方式和原来营业税的方法比较像。

（1）计算公式：应纳增值税额=不含税销售额*征收率

（2）税率：3%

（3）应纳税额=销售额/（1+3%）*3%

3、公司型和合伙型的增值税

对于增值税来讲，公司型的和合伙型的主体从增值税的纳税主体来说，都是应当缴纳增值税的单位，二者在增值税上是不存在差异的，这可以从销项端和采购端分别来介绍。 二、增值税销项税

1、管理人收取的管理费和超额管理费

管理人收取的管理费和超额管理费，按照“直接收费金融服务”缴纳增值税，一般纳税人按照6%的税率，小规模纳税人按照3%的征收率缴纳增值税。

2、利息、股息和红利收入

一般情况下，投资人投资合伙制/契约制私募基金份额获得的持有收益（非保本类），不属于按贷款服务缴纳增值税的范围，不需缴纳增值税。

3、金融商品转让收入

金融商品是指：外汇、股票债券等有价证券，非货物期货，各类资产管理产品（包括基金、信托、理财产品等），各类金融衍生品。

金融商品转让的计税方法是按照卖出价扣除买入价之后的余额作为销售额。转让金融商品出现的一个正负差，按照盈亏相抵后的余额作为销售额。如果说相抵之后是正差，就按照规定缴纳增值税，按照正差除以1.06，再乘以6%。如果是负差，就转入下一纳税期间，与下一纳税期间的金融商品的销售额相抵。但是，年末的负差，是不能转入下一会计年度的。

注意：①新三板市场属于全国性的非上市股份有限公司的股权交易平台，在国家税务总局进一步明确前，视为股权转让，暂不征收增值税。（厦门市税务局解读）

②资产管理产品中的基金是指公募基金、契约制私募基金，不包括合伙制私募基金。

③金融商品（非保本类）未到期转让的按照金融商品转让缴纳增值税，持有到期的不缴纳。

4、股权转让收入

财税【2002】191号文件里面明确的规定对股权转让是不征收营业税的。根据营改增政策的延续性和国家领导层的指示，股权转让今后也是不征收增值税的。

三、增值税税收优惠政策

1、符合小型微利企业条件的，适用小型微利企业的优惠政策

企业所得税相关政策

一、公司型基金的企业所得税

1、企业所得税一般规定

按照《企业所得税法》来缴纳企业所得税，和一般的公司缴税的方式一样。

常见的可扣除项目的扣除比例限制如下：

（1）福利费（工资总额的14%）

（2）职工教育经费（工资总额的2.5%）

（3）工会经费（工资总额的1%）

（4）业务招待费（业务招待费总额的60%与营业收入的0.5%孰低）（对从事股权投资业务的企业（包括集团公司总部、创业投资企业等），其从被投资企业所分配的股息、红利以及股权转让收入，可以按规定的比例计算业务招待费扣除限额。如果企业全年无销售（营业）收入，那在生产经营期间的业务招待费全部不能在税前扣除）

（5）非金融企业借款利息（不超过按照金融企业同期同类贷款利息计算的数额部分可据实扣除，超过部分不许扣除）

（6）公益性捐赠支出（利润总额的12%）

常见的不可扣除事项比例如下：

（1）支付的红利等收益款项；

（2）滞纳金、罚款；

（3）企业所得税；

（4）与生产经营活动无关的各种非广告性质的赞助支出；

（5）超标捐赠支出。 2、企业所得税特殊规定

（1）法人合伙人对合伙型私募基金的份额投资

根据会计处理的不同，税会差异也不同。存在税会差异的，需要计提递延所得税资产和递延所得税负债。

控制权 会计处理 税会差异

法人合伙人 控制 长期股权投资-成本法 已账务处理，无需调整

重大影响 长期股权投资-权益法 “先分后税”，纳税调整

其他 交易性金融资-公允价值 按成本计税，纳税调整

（2）合伙型私募基金层面对外投资：会计口径的收益

合伙型私募基金基于投资项目的确认的收益，其法人合伙人纳税方式：

财税【2008】159号文规定的需要按照“先分后税”原则处理的合伙企业层面的生产经营所得和其他所得，是已经发生企业所得纳税义务的生产经营所得和其他所得。而诸如股票公允价值变动产生的损益并没有发生纳税义务，会计上确认损益，税法上做纳税调整即可。

（3）法人合伙人对于合伙制私募基金取得的股票股利涉税问题

投资方式 持有收益 税会差异

法人合伙人 直接投资 股息红利等权益性收益 免税，纳税调整

股票股利 交税，纳税调整

投资合伙型基金 股息红利等权益性收益 纳税

股票股利 交税，纳税调整

《企业所得税法》第二十六条规定：符合条件的居民企业之间直接投资获得的股息、红利等权益性投资收益，免征企业所得税。 （4）合伙型私募基金亏损的，法人合伙人抵扣问题

合伙企业的合伙人是法人和其他组织的，合伙人在计算其缴纳的企业所得税时，不得用合伙企业的亏损递减其盈利。

是否盈利 法人合伙人层面 合伙企业层面

合伙企业法人 盈利 先分后税

亏损 不能分配 结转以后5年内弥补

（5）资本公积转增股本，合伙企业法人合伙人的涉税问题

①针对送股部分（每10股送10股）：按照“股利分配+再投资”的思路和“先分后税”的原则由法人合伙人缴纳企业所得税，采用扣缴申报的原则，合伙企业存在法定扣缴义务。

②针对转股部分（每10股转增10股）：针对个人投资者而言，对已经上市和挂牌的公司股票溢价转增股本不缴纳个人所得税，其他情况均需缴纳（财税【2015】116号）；针对法人投资者，被投资企业将股权（股票）溢价所形成的资本公积转为股本的，不缴纳企业所得税。

二、合伙型基金的企业所得税

根据财税【2008】159号文的规定，合伙企业是以每一个合伙人作为一个纳税义务人，合伙企业合伙人是自然人的缴纳个人所得税，如果合伙人是法人和其他组织的缴纳企业所得税。合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税“的原则。

前款所称的生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得。如果分配了一部分，那对于尚未分配的，当年留存的部分也要申报相关所得税。 具体计算方法大家可以看参看财税【2000】91号和财税【2008】65号文件。

三、企业所得税税收优惠政策

1、符合小型微利企业条件的，适用小型微利企业的优惠政策

2、创业投资企业税收优惠政策

（1）公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年（24个月，下同）的，可以按照投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该公司制创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

（2）有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2年的，该合伙创投企业的法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。——财税〔2018〕55号

其他税费及相关优惠政策

一、印花税

（一）私募基金印花税一般规定

1、合伙制私募基金合伙人投资资本不在“实收资本”和“资本公积”科目核算，因此，对合伙人出资额无需缴纳资金账簿印花税。——国家税务总局12366纳税服务中心答复

2、合伙人转让合伙制私募基金的份额所立的书据不属于印花税列举的应税凭证，不征印花税。——国家税务总局12366纳税服务中心答复

3、合伙制私募基金获得、转让项目公司股权涉及印花税

①定向增发获得股权，由项目公司缴纳资金账簿印花税，合伙私募基金自身层面不涉及印花税。

②项目公司老股东旧股转让，根据国税发【1991】155号文的规定，按“产权转移书据”由合伙制私募基金和老股东交易双方分别依据股权转让合同约定对价的万分之五缴纳印花税。

③如果采用“债权+股权”的投资方式，前期债权环节不缴纳印花税，后期转股时，由项目公司缴纳资金账簿印花税。 （二）私募基金印花税优惠政策

1、符合小型微利企业条件的，适用小型微利企业的优惠政策。——财税〔2019〕13号

（1）由省、自治区、直辖市人民政府根据本地区实际情况，以及宏观调控需要确定，对增值税小规模纳税人可以在50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。

（2）增值税小规模纳税人已依法享受资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税、耕地占用税、教育费附加、地方教育附加其他优惠政策的，可叠加享受本通知本条规定的优惠政策。

2、为减轻企业负担，鼓励投资创业，自2018年5月1日起，对按万分之五税率贴花的资金账簿减半征收印花税，对按件贴花五元的其他账簿免征印花税。——财税〔2018〕50号

3、合伙企业合伙人出资额不缴纳印花税。合伙企业合伙人的出资额，不在“实收资本”和“资本公积”科目核算，因此，对合伙人出资额无需缴纳资金账簿印花税。——国家税务总局12366纳税服务中心答复

4、合伙制私募企业获得或转让项目公司股权涉及印花税问题

（1）定向增发获得股份，由项目公司缴纳资金账簿印花税，合伙私募基金自身层面不涉及印花税。

（2）项目公司老股东旧股转让，涉及按“产权转移书据”缴纳印花税，合伙私募基金依据股权转让合同约定转让对价的万分之五贴花缴纳印花税。——国税发【1991】155号

（3）如果采用“债权+股权”的投资方式，前期债权环节不缴纳印花税，但后期转股时，还是由项目公司缴纳资金账簿印花税。