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财富生活>>Wealth Life关于企业内部控制问题的研究——以獐子岛为例■ 文 / 王艳红摘要：随着世界经济环境的日益复杂，企业之间的竞争不断加剧，而企业想要在激烈的竞争中站稳脚跟，除了其核心竞争力，还要有一套完整且有效的内部控制制度。
尤其是近年来多家企业出现财务舞弊事件，其背后也暴露了企业内部控制制度的失效，由此可见，内部控制变得越来越重要。
而近期发生的獐子岛事件，是风险管理缺失、内部控制失效的典型代表。
因此，本文拟以COSO内部控制基本框架为基础，分析獐子岛内部控制失效的主要原因、内部控制存在的问题，并据此提出相关建议。
关键词：獐子岛；内部控制；失效一、引言内部控制是一个由董事会、管理层和其他员工实施的，旨在为实现运营、报告和合规目标提供合理保证的过程。
由此可知企业内部控制的目标主要是保证企业经营管理合法合规及财务报表真实完整，促进企业长远稳定发展。
内部控制是企业对自身采取的控制与监督，是企业防范风险的重要措施。
其中，美国COSO报告指出内部控制框架由控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督活动五部分构成。
本文主要以COSO框架为基础，针对獐子岛集团扇贝逃跑时间说暴露出的内部控制缺陷进行分析，探究企业内部控制的现状及整改措施。
二、獐子岛内部控制存在的问题獐子岛集团股份有限公司自1958年创立以来，经过半个世纪的发展，自己成为多元产业一体的综合型海洋企业。
自2014年以来，项目4次出现“扇贝跑路”的事件，引起证监会的高度重视，最终以被查出财务造假而收场。
但这一事件暴露出獐子岛存在明显的内部控制的缺陷。
（一）控制环境不健全组织架构上。
在被查出造假之前，獐子岛集团在组织架构设置上较完善，但实质上仍存在很多缺陷。
一方面过于集中的股权，导致企业的独立董事、监事缺乏独立性；另一方面，近年来，獐子岛过去的总裁兼董事长吴厚刚，也是当地的党委书记，如此看来政企没有分开，不利于企业进行独立的经营决策。
獐子岛事件从公司治理、内部控制、财务分析、会计计量和职业道德五个方面具体分析。
根据已经公开的信息，在没有充分调查的情况下，獐子岛就宣布因为冷水团导致10亿元存货消失，似乎过于仓促。
根据公告，獐子岛于2014年9月15日至10月12日进行了秋季底播虾夷扇贝存量抽测，抽测方法为拖网配合视频。
用了近一个月，獐子岛仅监盘面积不足10亩的海域，与超过百余万亩的海域面积相比，几乎可以忽略不计，但獐子岛根据这样的结果就做出了10亿元存货损失的结论，这就好比在百万亩海域中发现几个死亡个案就有了虾夷扇贝全部死亡的判断。
与獐子岛的监盘相比，大华会计所的审计工作似乎是走过场。
根据公告，大华会计所监盘日期为2014年10月18日、20日和25日，仅盘点3天，獐子岛一个月盘点面积尚且不足10亩，那么大华会计所又盘点了多少呢?不难看出，仅用3天时间，大华会计所盘点将近1500亩，盘点方法为拖网船下网。
3天时间就完成了近200倍于獐子岛近一个月时间的盘点工作，由此可见，大华会计所的审计工作是多么草率。
只能说，獐子岛根据不足10亩海域盘点的结果就做出上百万亩海域虾夷扇贝全部损失的结论是非常不认真的，根据这个结论认定10亿元损失的会计处理更显示出公司的不负责任。
大华会计所3天时间“走过场”似的盘点似乎更多的是为了印证獐子岛盘点的结果。
显然，獐子岛盘点不足10亩海域尚且需要近一个月的时间，作为非专业人士，大华会计所盘点上千亩海域所需时间可想而知。
下面就从公司治理、内部控制、财务分析、会计计量和职业道德五个方面具体解剖獐子岛事件发生的原因。
一、公司治理：政企不分，一股独大1、管理层为镇级、村级干部，导致政企不分公司招股说明书显示，獐子岛由大连市长海县獐子岛镇所属集体企业改制而来。
獐子岛的第一、二、三、八大股东分别是獐子岛镇级集体企业，獐子岛镇下属村级集体企业，这些企业都是集体资产管理，管理层分别为镇级、村级基层干部。
政企不分是公司治理层面的大忌，可能严重影响公司资源配置效率甚至整体运营效益。
獐子岛内部审计存在的问题1. 背景獐子岛是一家位于中国辽宁省的海洋渔业公司，主要从事海参养殖和加工业务。
然而，近年来獐子岛遭遇了一系列的经营和管理问题，引发了社会各界的广泛关注。
其中，獐子岛内部审计存在的问题是重要的原因之一。
2. 内部审计的重要性内部审计是指由一个独立的部门或团队对组织内部的风险管理、控制和治理过程进行独立的评估和监督。
它可以帮助组织发现和解决潜在的问题，确保企业的运营在合规、高效和风险可控的状态下进行。
3. 獐子岛内部审计存在的问题3.1. 财务管理不规范獐子岛在内部审计中存在财务管理不规范的问题。
具体表现为：•虚假财务数据：獐子岛在财务报表中虚构收入、减少费用，夸大了企业的经营业绩，误导了投资者和监管机构。
•资金流向不透明：獐子岛公司内部存在大量非正常的资金流动，缺乏透明度和明确的资金去向，无法实现对资金的合理管理和使用。
3.2. 内部控制不健全内部控制是企业保证财务报告可靠性和资产安全性的重要手段。
獐子岛内部审计揭示了以下内部控制的问题：•缺乏审批程序：獐子岛存在未经适当审批和授权的资金使用情况，导致资金管理的失控。
•人员管理薄弱：獐子岛没有有效的人员管理制度，导致员工的职责不清晰、权限滥用等问题。
•信息系统安全不足：獐子岛的信息系统存在漏洞，容易受到非法访问和攻击，可能导致财务数据泄露和损坏。
3.3. 风险管理不完善獐子岛在内部审计中揭示了风险管理不完善的问题，表现在以下几个方面：•市场风险缺乏预测：獐子岛对市场需求的变化和价格波动没有进行充分的预测和控制，导致企业在市场波动中遭受损失。
•供应链风险未考虑：獐子岛没有对供应链风险进行充分评估和管理，导致供应链中断、产品质量问题等。
•内部控制风险未控制：獐子岛内部控制风险未得到有效的控制和管理，导致安全漏洞和内部欺诈行为。
4. 解决獐子岛内部审计存在的问题为了解决獐子岛内部审计存在的问题，以下几个方面可以提供一些建议：•加强财务管理监督：建立严格的财务管理制度，加强对财务数据的监督和审查，防止财务数据虚假造假。
1.背景介绍獐子岛集团股份有限公司成立于2001年4月, 并于2006年9月28日在深交所挂牌上市。
獐子岛自上市以来,稳定发展其海产品养殖业务,净利润呈增长趋势,市场和经营规模也不断壮大。
然而，2014年第三季度，獐子岛宣布由于北黄海冷气团异常，一百多万亩虾夷扇贝大规模绝产，决定对大额存货进行核销处理及计提大额存货跌价准备,合计影响净利润7.63亿元。
由此，獐子岛业绩“大变脸”，由上半年的盈利4845万元转为巨亏8.12亿元。
2014年12月5日,证监会发布了对此次事件的核查结果及处理情况。
通过专项核查,未发现獐子岛存货造假和大股东占用上市公司资金的行为。
但獐子岛存在决策程序、信息披露以及财务核算不规范等问题。
2.内控的漏洞(1) 控制环境。
据公司内部的前高管透露,獐子岛的治理混乱,下面的业务经常出现违规操作，企业聘用员工考核不严,很多员工是外面聘用的,没有良好的扇贝养殖技能。
(2) 风险分析。
自然风险：海产养殖业对环境具有高度依赖性。
獐子岛在2012年、2013年年度报告中的风险提示部分均提到公司已在獐子岛海域构建了北黄海冷水团监测潜标网,对底层水温变化实施24小时不间断监测,但事实是獐子岛完全没有在冷水团来袭之时作出反应。
基于此，可能存在以下两种合理解释:一是公司没有落实年报中提到的冷水团监测潜标网;二是监测潜标网确实建立且完善,但其中或另有隐情。
然而不论哪一种原因,在风险预测方面,獐子岛的确存在很大缺陷。
扩张风险：从2006年到2013年，獐子岛确权海域总面积在7年间增长了4.5倍，高达360多万亩。
之后，公司只是通过短时间试播发现没有大问题就进入了50米以上深水区。
财务风险：盲目扩张的投资活动,使得公司的现金流量基本依赖借债等筹资活动来维持,甚至在2014年三季报的披露中资产负债率已高达71.43%，给公司造成了财务状况不稳定和巨大的财务压力。
而从融资结构来看，从2010年到2013年来看,长期负债占总资产的比例平均维持在6%以下,而短期借款占总资产的比例平均却高达20%左右,融资结构很不合理。
獐子岛集团内部控制的分析及其对策摘要：近年来随着经济不断的发展，上市公司却屡屡曝出经营失败和舞弊、欺诈等违法、违规事件。
公司内部控制水平会直接或间接地影响着企业内部控制水平和风险，本文在剖析獐子岛内部控制问题的基础上提出了相应的改进对策。
关键词：獐子岛；控制环境；风险控制一、獐子岛公司内部控制的分析1. 内控环境的不稳定性自2006年上市以来，獐子岛集团的管理层就出现了多次离职潮，离职高管将近20位。
尤其是在2012年上半年的离职潮中，连续7位高管，包括养殖事业部多名总经理、海参养殖部经理、营销中心主任、战略与行政中心总监、文化与品牌中心总监等离开了獐子岛集团。
除个人因病离职外，大部分高管是主动离职。
离职潮也侧面证明企业不能为员工提供一个稳定、健康的发展环境，如有序的内部管理制度、合理的薪酬、绩效管理制度等。
研究发现，这个问题的主要因素是高管对未来个人发展空间的考虑。
这反映出了企业目前的环境不够健康，只有企业内部的环境良好，才能留住人才。
在保证内部人员的稳定性之后，公司才能够良性发展，持续稳健地经营。
作为农业的龙头企业，獐子岛集团近年快速发展，但人才培养机制却没有跟上，导致在前任高管离职后不得不高价引进同业其他人才。
但这类高管往往没有在类似獐子岛集团这种规模的企业下进行管理的经验，因此在公司表现不佳，不得不引咎辞职。
2. 对公司内部风险缺乏合理评估和控制第一，运营产生的现金流量长期为负数。
从2012～2014年的现金流量表中可以看出，经营活动产生的现金流量净额在每年的前三个报告期獐子岛的金额都是负数，但每年12月31日报告期的现金流量净额则为正。
不仅如此，在2012年至2013年中，8个报告期中有5个报告期的总现金流净额为负数。
獐子岛的现金流几乎完全依赖于筹资活动取得的现金流维持运转，且投资活动的现金流出规模不断加大。
异常的经营活动产生的现金流量净额说明，在前三个报告期中，獐子岛的现金流已经显示出在运营方面的潜在问题，但内控系统失效，管理层并未采取改善措施，反而在年末报表中实现了净现金流入，实则有操控财务报表的嫌疑，经营状况不稳定。
此运营，经香港机场可以实现货物到世界各地的直飞或转运，且价格更加优惠；澳门国际机场同样拥有较多国际航线，每年的货物周转量也呈现上升趋势。
因此在粤港澳大湾区建设的背景下，珠三角地区的国际航空货代应重点加强与港澳货代和航空公司的合作，积极发展深港、珠澳通关运输业务，充分利用港澳运力资源，加强三地合作，提升企业之间的沟通和互信水平，提升跨区域合作效率。
5.建设现代化物流信息系统一个好的物流信息系统可以为基层操作人员提供工作便利，为管理人员提供工作支持数据，为企业高层提供决策信息。
因此，国际货代企业应当把物流信息系统建设作为企业改革和发展的重点之一。
改善企业物流信息系统落后的状况可以从以下几个方面入手：第一，改善软硬件环境和网络环境，提高系统稳定性；第二，进行数据和表格格式的标准化，提升数据的录入和表单转换效率，减少手工操作环节，降低数据出错率，提升工作人员的工作效率；第三，优先购买成熟软件。
市场上的成熟软件一般具有先进的管理思想和理念，购买成熟软件可以规避企业自行开发软件带来的各种风险，减少人力物力的投入，同时成熟软件在开发过程中注重数据文件的标准化，可以较好地解决数据文件的录入和处理问题，帮助提高操作人员的工作效率。
第四，针对物流信息系统功能无法满足企业部分需求的现象，可以采用部分功能定制或委托开发等系统开发方式，完善物流信息系统功能，同时还可以选择接口方式相同的系统进行功能组合，使各系统之间的数据的交换、传递和控制管理过程达到用户的需求。
通过以上方法，建设符合企业实际的现代化物流信息系统，真正实现国际航空货代从接单、操作、进出口手续办理、运输、派送和结算的高效一体化运作。
五、总结粤港澳大湾区建设的背景下，珠三角地区进出口贸易将继续保持繁荣景象。
在繁忙的外贸活动和航空运输迅速发展的背景下，国际航空货代将遇到新的发展机遇，但同样也面临新的挑战，只有抓住机会，正视挑战，并积极寻求解决方法，才能在激烈竞争的市场中，逐渐成长并壮大起来。
案例獐子岛事件中关于存货内部控制的探究1.概述獐子岛是一家知名的水产品加工企业，在2018年因为存在存货存疑、存在大量虚假存货等问题被曝光，导致公司股价暴跌，引发了一系列连锁反应。
此次事件凸显了公司在存货管理和内部控制方面存在的严重问题，也引发了人们对企业内部控制以及存货管理的关注和探讨。
2.背景介绍獐子岛事件中，公司由于涉嫌虚构存货和业绩造假，最终导致了其股价的暴跌，给投资者造成了巨大的损失。
这一事件不仅让人对獐子岛公司的经营状况产生了质疑，也对整个行业的证券市场造成了一定的冲击。
这次事件的发生不仅是对獐子岛公司自身的一次严重挫折，也是对我国企业内部控制和存货管理问题的一次警示。
3.存货内部控制的重要性存货是企业活动中非常重要的组成部分，对企业的财务状况和盈利能力有着重要影响。
良好的存货内部控制是保证存货有效管理和监督的关键，对于企业的经营和管理有着至关重要的作用。
存货内部控制包括对存货的采购、入库、核算、销售等各个环节的有效管理和监督，是企业内部控制体系中的重要组成部分。
4.獐子岛事件中存货内部控制的缺失据了解，獐子岛在存货管理和内部控制方面存在着诸多问题。
首先是公司在存货采购环节存在着关联交易和不合规采购的情况，存货入库和核算环节的管理不严格，导致了存货数量和价值的不实；其次是在存货销售环节存在着不当销售和价格虚高的情况，导致了存货价值被严重夸大。
可见獐子岛在存货内部控制方面存在的缺失主要包括采购、核算、销售三个环节。
5.存货内部控制的优化措施针对獐子岛事件中暴露出的存货内部控制问题，企业应当进一步加强存货内部控制，规范存货管理，提升企业内部控制水平。
具体措施包括：完善存货采购流程，加强对供应商的审查和监督，规范关联交易的程序和标准；加强存货入库和核算环节的管理，建立完善的出入库记录和核算制度，严格执行入库审批程序和财务核算规范；加强对存货销售环节的控制，规范销售程序，防止不当销售和价格虚高。
案例使用说明：从内部控制角度看獐子岛“黑天鹅”事件一、教学的目的与用途1、本案例主要适用于MBA、MPACC等的《内部控制理论与实践》、《审计理论》等课程，也适用于《会计理论》、《管理会计》等课程。
2、本案例的的教学目的在于让学生掌握企业内部控制的设计、内部控制存问题分析以及内部控制整改的理论与实践。
二、启发思考题1、结合案例分析企业实施内部控制能给企业带来什么好处。
2、评价企业的内部控制系统有效性的方法有哪些。
3、按照财务报告内部控制评价体系对獐子岛面临的问题进行评价。
4、如何改善獐子岛公司现存的内部控制问题。
三、分析思路1、内部控制的相关概念及特殊功能（1）内部控制的基本理论内部控制，从字面上来讲主要就包含了内部和控制这两个要素。
内部二字介绍了整个控制活动实施的出发点，而控制则作为一种行为引出下列问题：由谁来实施控制、控制什么、怎么去进行控制以及为什么进行控制，回答了以上问题便可以得出一个健全的内部控制概念。
首先，内部控制活动的实施主体的就是企业内部的治理层和管理层以及其他相关人员；其次，控制的内容则是企业面临的大大小小的风险；然后手段是内部控制的五大要素；最后的目的就是在于保证企业提供的会计信息真实可靠完整，保证企业能够实现资源优化配置并不断提高经营效率，保证企业在严格遵守相关法律法规的基础上进行生产经营活动等。
内部控制是企业自身开展的一种用于自我调节和自我约束的管理活动，它贯穿于企业的整个经营管理过程并发挥着举足轻重的作用,完整的内部控制整体框架图如表1所示。
表1 内部控制整体架构图按照既定的目标有计划、有步骤的推行，健康、有序的运作，并能及时发现可能出现的偏差，给予迅速的纠正，有效防范经营风险和财务造假，避免潜在的危机转变为现实的损失；保证国家的法律、法规、政策的贯彻执行，自动检查，制止造假违法等行为，不断修正和调节组织各部门、各单位和个人的关系，保证其在法律规定的轨道上运作，保证国家、集体和投资者的物资安全完整，保证会计信息的真实可靠，使业务处理合理，凭证有效，记录完整正确，稽核有力，有效的堵塞漏洞，防止或减少损失浪费，防止和查处贪污盗窃等违法乱纪行为，保证提高业务处理的工作效率，使各项工作分工及程序规范化、标准化，是企业内部各单位各部门明确工作范围及职权、责任，各司其职，各尽所能，减少不必要的请示汇报环节，避免拖拉、推诿现象的发生。
獐子岛内部控制问题及其改进研究一、本文概述本文旨在深入研究和探讨獐子岛公司在内部控制方面存在的问题及其改进策略。
獐子岛，作为一家知名的渔业企业，近年来在内部控制方面遭遇了一系列挑战，引发了公众和业界的广泛关注。
本文将从内部控制的基本概念出发，分析獐子岛在内部控制机制构建和运行过程中存在的问题，包括制度设计不合理、执行不力、监督缺失等方面。
在此基础上，本文将结合相关理论和实际案例，提出针对性的改进建议，以期帮助獐子岛完善内部控制体系，提高管理效率和风险防范能力。
通过本文的研究，不仅有助于獐子岛自身的可持续发展，也为其他企业提供了内部控制改进的参考和借鉴。
二、獐子岛内部控制现状分析獐子岛集团股份有限公司，作为一家以海洋渔业为主业的企业，其内部控制体系的建立与运行对于企业的稳定发展具有至关重要的作用。
近年来獐子岛在内部控制方面暴露出的问题，不仅影响了企业的正常运营，也对其市场形象和信誉造成了严重损害。
从獐子岛的内部控制环境来看，虽然企业已经建立了一套相对完善的内部控制体系，但在实际执行过程中，存在着执行不力、监管缺失等问题。
这主要表现为管理层对内部控制的重视程度不够，员工对内部控制制度的认识和理解不足，导致内部控制制度难以得到有效执行。
獐子岛在风险评估和控制活动方面也存在明显不足。
企业在面对市场风险、运营风险等方面缺乏有效的风险评估和预警机制，导致在风险事件发生时难以做出及时、准确的应对。
同时，企业在日常运营中的控制活动也存在诸多漏洞，如采购、销售、库存管理等环节缺乏严格的监管和审核机制，容易导致舞弊和错误的发生。
獐子岛在信息与沟通以及内部监督方面也存在一定的问题。
企业在信息披露方面存在不透明、不及时等问题，导致外部投资者难以获取准确、全面的信息。
企业内部监督机制也不完善，缺乏独立、有效的内部监督机构，导致内部控制问题难以被发现和纠正。
獐子岛在内部控制方面存在的问题主要表现在内部控制环境、风险评估与控制活动以及信息与沟通、内部监督等方面。
獐子岛公司内部控制问题分析作者：贾海燕刘桂春来源：《全国流通经济》2018年第29期摘要：本文从獐子岛公司存货两次突变、一股独大、大股东提前减持股票、盲目扩张等问题入手，分析了獐子岛公司内部控制中的控制环境、控制活动、风险评估和信息披露四个方面存在的主要问题，并给出相应的总结与建议。
关键词：獐子岛；内部控制；农业公司中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：2096-3157（2018）29 -0033-03一、獐子岛事件概况獐子岛集团股份有限公司成立于1958年，上市于2006年，系农业产业化国家重点龙头企业，但公司2014年、2017年却发生了两起存货突变的事件。
2014年的“冷水团”事件致使扇贝“出逃”，公司当年利润大变脸，从盈利630，309万元变成损失994，93万元；2018年2月公司突然宣布海洋牧场存货核销及计提跌价准备影响共 63，830.12万元，并将此影响悉数计入2017年度损益，如此一来公司2017年度业绩发生了巨大的变化，其归属于上市公司股东的净利润变为了-72，285.75万元，比起公司三季度报的净利润7.7千万元，獐子岛存货的又一次突变再次引起了公司利润的大幅变动。
二、农业上市公司舞弊的特征近几年蓝田股份、绿大地、万福生科的事件陆续曝光，总结起来农业上市公司舞弊具有几下几个特点。
1.生物性消耗资产难以计量与盘存上市公司容易以自然灾害为借口蒸发存货，同时农业上市公司总资产中生物性消耗资产的比重也很大，由于其生长周期长、周转速度慢等特点，导致存货难以盘存、不稳定且风险较大，因此存在很大的操作空间。
在这方面对于审计而言也很难得出真正有意义并且有用的报告。
2.大量的现金交易难以核查农业上市公司经常与农民发生许多现金交易，而这些交易都没有取得发票，其真实性难保并且难以审查，从中留下巨大的操作空间。
3.政府每年以各种补助与扶持政策对农业公司进行帮扶农业上市公司尤其是与当地乡镇政府有密切联系的公司会得到当地政府的许多庇护因而混肴投资者的视听。
同时享有许多税收等政府优惠的农业造假成本极低。
三、獐子岛公司的内部控制问题1.控制环境（1）公司人事安排不合理，高管离职频繁。
獐子岛公司在2006年上市以前是个乡镇企业，岛上的居民大多都在集团内工作，但岛民普遍受教育水平不高，对于很多技术上的难题无法解决，甚至于没有用科学的方法进行养殖。
其次獐子岛的高管离职率很高，对于一家发展稳定的企业来说这并不是什么好的现象。
同时公司存在重人为亲的问题，公司高层有不少是公司董事长吴厚刚的亲戚，类如就职采购环节重要岗位的吴厚敬（吴厚刚之兄）：主管鲍鱼业务；吴厚记（吴厚刚之弟）：主管虾夷扇贝业务，并在2012年因受贿而被举报，最终于公司内部处理。
（2）政企不分，一股独大。
从公司2017年的年报上看，可以发现公司股权结构存在政企不分，一股独大的现象。
公司第一大股东实际控股人（持股30.76%）与公司第三大股东合计共持公司股份高达37.61%，且二者均为长海县当地的政府企業。
公司董事长吴厚刚持股4.21%以其为代表的整个长海县区域对獐子岛公司拥有绝对控股权。
股权的高度集中可能会导致内部控制的失衡，缺失有效的制衡。
因为政企不分，每年公司都会得到许多国家的补助，再加上乡镇企业作为实际控股的大股东对当地的影响可能会给獐子岛公司带来许多便利，从獐子岛的负债比率以及其在当地的贷款比例可看出，其中可操作的空间还是很大的。
2.控制活动（1）采购、播种过程不透明。
虾夷扇贝作为公司主要的消耗性生物资产，具有生长周期较长、周转速度慢、生长在深海等特性，因此难以计量与观测。
但公司对其采购、盘存、计量并没有建立起严格的内部控制制度。
獐子岛虽然是农业化国家级重点龙头企业，其出产的虾夷扇贝也占据了国内70%的水产市场，但獐子岛并未构成彻底闭环的产业链，虽然拥有自己的苗种基地，但为了达到所需播种的底播虾夷扇贝的数量，仍需向外采购一定数量的苗种。
然而由于其采购数量较大，采购过程中无法保证每一箱苗种都进行了检查，再加上在播种的过程中并无任何监控设施或是第三方机构的监督，全是由公司员工自主进行，这中间便存在着巨大的贪腐可能。
在收苗过程中所呈现出的最为主要问题是苗种的数量不对。
在完成采购之后扇贝苗会出现一些死亡的情况，虽然公司允许有一定的死亡率，而在这方面公司并没有严格的计量要求，可操作的空间非常大。
在采购完苗种之后，带有活水舱的播苗船载着苗种行驶向指定底播海域，把苗种撒向茫茫大海，这期间播的是什么品质的苗种，也并没有专门的工序鉴定。
（2）存货增长速度快，占资产比例大。
公司存货在总资产的占比较大，但对于存货的计量獐子岛公司采用的是历史成本法而非采用公允价值法，无法真实的反映市场的变化，且其生物资产费用资本化，便留给了企业很大的操作空间。
从公司对外披露的信息可知，类如海域使用费、苗种费、浮筏摊销等都计入了资产的成本中，这样的处理难以让人从中辨别致使资产增长的原因是经营状况好还是管理不当所导致费用的增加。
这种会计处理模式会对公司的资产情况产生较大的影响，公司从2010年至2014年的海域使用面积从160万亩上升到360万亩，根据对海域使用费的相关规定估算，在此期间海域使用费从1亿元左右上升到2亿元左右，竟增长了一倍之多，要使其生物性消耗资产的真实价值在短时间内达到如此迅速的增长速度几乎是不可能的，由此观之费用资本化的处理十分容易误导投资者对存货的认识。
獐子岛公司的存货以生物资产为主，其存货的增长速度以及存货占资产的比重也在逐年增加。
从2010年到2013年存货从171559万增长到268435万，增长了56.47%，并且其各年的存货在总资产的占比也一直高达50%左右。
公司对外所宣扬的都是利好的消息，但如此的增长速度以及比重对于投资者来说却是应该十分小心的地方。
（3）存货监督。
对于农业上市公司利用自然灾害，确认资产减值损失蒸发消耗性生物资产的情况近几年也时有发生。
农业公司风险极高，而獐子岛公司对于存货的监督则十分欠缺。
公司曾自信满满的北黄海冷水团监测潜标网最终也没能检测出2014年导致存货突变的冷水团，从对海底水温24小时不断的监测到存货突然的异常可见其存货监督的弊端。
对于这次存货异常的调查大华会计师事务所仅用了三天就完成了獐子岛公司一个月的抽样检查的工作，这种流于表面，走形式的审计又怎么能给投资者一个正确的提示呢。
至于2017年存货异常的原因，獐子岛公司做出的解释居然是饿死的，对此的说辞是：由于降水较少致使扇贝的饵料生物数量急剧下降，加之公司养殖规模的扩大、水温的异常，最终长期处于饥饿状态的扇贝大范围的死去，无异于又将原因推向自然的因素。
在此之前的存货抽查则全无问题，生长状态良好。
獐子岛公司2014年年报称其每年投资不少于1000万元用于研究各类的风险防范措施，然而这些均未发现或是阻止獐子岛存货的异常，种种迹象再一次表明獐子岛存货的监督存在着很大的问题。
3.风险评估（1）盲目扩张。
獐子岛历年的利润起伏不断，但单看公司底播虾夷扇贝的面积可以看出其增长速度惊人，2006年公司的养殖海域面积为65.63万亩，而2013年已经达到360多亩，短短几年里增长速度之快，范围之广甚至达之前的6倍，然而公司的扩张并未止步于此，纵使其深海底播技术并不成熟，依旧向50米的深海底播进行了进一步的扩张。
在通过短时间的试播发现没有发生大的问题后就进入了深水区。
如此冒进的扩张，从利润上来看并没有带来什么较大的收益并且使公司的利润跌宕起伏。
（2）自然风险。
虽然公司曾一再对外宣称每年都有花费大量的人力物力在自然灾害的预测和控制上，但从这两次存货的剧变来看，獐子岛公司对于自然灾害的风险评估还是存在着比较大的问题。
4.信息披露（1）存货突变，毫无预兆。
信息披露是上市公司与投资人，社会公众的桥梁。
建立起真实、精准、完整、及时、公平的信息披露制度可让投资人做出更为准确的判断，同时保障各股东的权益。
獐子岛公司前后共发生两次存货的大变脸。
公司在2014年的半年报中称预计1～9月上市公司股东净利润为 6，304.09万元，但在同年的10月31号公司突然宣布对2011年和2012年底播虾夷扇贝进行7.3亿多的存货核销以及2.8亿多的存货跌价准备，造成公司2014年第3季度净利润降低76，325.2万元，2014年年度净利润更是从盈利630，309万元变成亏损994，93万元，在短时间内发生如此剧烈的变化，却在发布宣告之前未有絲毫的迹象，甚至在一切可获得信息的渠道中都表明公司前景一片大好。
在多家证券公司都看好的情况下公司以“冷水团”为由轻易的将盈利变为了巨亏，事后对大众的解释更是寥寥数语。
同样的情况在几年之后又发生了，2018年1月31日年公司宣布海洋牧场存货核销及计提跌价准备影响合计63，830.12万元，并将其全部计入2017年度损益，导致公司2017年度业绩出现大幅亏损，2017年公司对外披露的净利润为-72，285.75万元，相比公司三季度报的净利润7.7千万元，獐子岛再一次大变脸，而这次公司并未给出明确的答复。
獐子岛在短时间内利润大变脸，而在之前的财务报表中并未对公司日后经营可能出现的重大事项进行与此相关的披露。
总是在描绘公司前景一片大好的蓝图，对于不利的风险披露较迟且不充分，突然的巨变让投资人无法及时的做出正确的判断，既而损失巨大。
2016年还曾发生过一起2000人对獐子岛公司的举报事件，但这次举报最终也不了了之，然而对于这些獐子岛公司对外的解释总是含糊不清。
（2）大股东提前减持股票。
除了存货的两次剧变外，獐子岛公司的大股东在存货剧变之前还出现了减持股票的行为。
2017年9月2日獐子岛公司的第二大股东北京吉融元通资产管理有限公司和岛一号证券投资基金计划突然做出了减持獐子岛公司股票的决定，纵观当时公司的经营状况：不久之前公司发布了三季度报称其会盈利9000万～11000万元，更是比同期增长了13.07%～38.20%，同时秋季的底播虾夷扇贝抽样检测结果也显示并无异常，在公司前景一片大好时大股东又为何会选择减持股票呢？由于公司所发布的这些利好的消息该股东于2017年12月23日宣布顺利减持完毕，其中共减持199.85万股，均价为8.068元/股，套现 1612.39万元，但此股价与该股东在刚开始买入时的股价变动并不大。
在大股东套现后不久公司刚好宣布存货异常，让小股东们措手不及。
从突如其来的存货异常到大股东在异常前的恰当减持，股价下跌幅度之大，让许多的小股东都损失惨重。
四、结论与启示1.内部环境的控制在内部环境的控制方面公司要变革公司现阶段的股权结构，避免一股独大的弊端。
完善公司的管理结构，建立完善的监督体制充分发挥监事会的监管与内部审计的作用。
