德意志银行的退却

德意志银行因“乌龙指”损失60亿美元，投行部将分拆汇金网10月20日讯——德意志银行已经向其对冲基金客户斥资60亿美元，仅仅是因为今年夏天其外汇部门“乌龙指”交易的一个错误，导致其运行控制和风险管理系统上出现新问题。

事件发生次日，这家德国最大的银行从美国对冲基金中收回了这笔钱。

但此事对其伦敦外汇团队是一个令人尴尬的打击，这是一家已经被监管机构严格审查的银竟然也出现这此类事件。

扫一扫，了解更多全球财经资讯该银行于上周日宣布，鉴于该行最近的腐败丑闻和未达到目标业绩，为了努力恢复其盈利能力和声誉，其高级管理人员大幅更换，投资银行部门一分为二，据知情人士称，这起涉案60亿美元的事件是由该行一名初级外汇交易员在六月时操作的，其间他的上司正在度假。

该人操作的只是净价值，而非总值。

这意味着贸易出现了“太多的零”。

在对冲基金的交易中，银行在交易过程中通常会扣除各种费用后，于交易结束时给出总的交易额。

这笔60亿美元的错误也带来了疑问：为什么银行的“四眼”的原则，即贸扫一扫，了解更多全球财经资讯易下单前都要经另一个人复核的原则。

也没有发现这么严重的问题，该行已向美联储、欧洲央行和英国金融机构报告这一事件。

知情人士透露，这类错误发生的频率相当惊人，但这么大规模是罕见的。

德意志银行拒绝就事件置评。

德意志银行重组，投行部一分为二七月刚刚接任德意志银行联席首席执行官的克莱恩(John Cryan)，最近多次强调，银行文化建设需要加强，这加剧内部流程和提高监管机构的紧张关系。

德意志银行内部人士批评称，由于该行多年在信息技术上投入不足，导致今年未能通过美国压力测试，从而无法满足监管部门的要求。

该行正在忙于调查处理世界各地的监管机构的一系列指控，这些指控包括打破美国对伊朗的制裁，以及对Libor利率和外汇市场操纵，甚至还有在俄罗斯洗钱。

克莱恩在7月给员工的一份备忘录中称，银行的成本构成里充满了无效和和效率低下的进程，过时的和不恰当的技术手段，太多的，太频繁的需要手工完成任务，以及基础设施方面不恰当的投资。

86TALENTS MAGAZINE2019／11CAPITAL&FINANCE｜金融资本｜银行保险今年7月，德意志银行宣布将大规模削减投资银行业务、退出全球股票交易业务，并且剥离740亿欧元风险加权资产，预计2020年以前在全球裁员1.8万人。

曾经的全球顶尖投行，如今却落得如此地步，不禁让人唏嘘。

有趣的是，纵观德意志银行漫长的历史，就会发现德意志银行曾经也有两次退出全球业务的历史。

第一次是在第一次世界大战后，由于当时德意志银行已经将业务拓展到美国、伦敦甚至上海等地区，德国战败之后德意志银行也丧失了大部分海外资产，业务开始不断收缩。

第二次是在第二次世界大战的时料，德意志银行在当时持有几乎所有大型企业的部分股权，比如戴姆勒、卡尔施泰特、南德制糖、赫兹曼德等。

毫不夸张地说，德意志银行从某种程度上来说也代表着德国企业的高效和严谨。

随着德国逐渐走出二战的阴霾，德国本土市场接近饱和，不少企业都将业务放眼到全球，德意志银行也不例外。

1994年是德意志银行重大转折的一年，时任董事会主席在这一年宣布德意志银德意志银行 全球败退曾经的全球顶尖投行，如今却遭遇裁员、大幅削减投行、股票交易业务，不禁让人唏嘘。

文｜本刊记者 胡锟候，当时德意志银行的业务已经遍布欧洲，随着德国的再一次战败，德意志银行被拆分为10家区域性银行。

而如今德意志银行在没有经历国家战败的情况下为何又一次开启业务收缩之路？背后又是何种原因造成的呢？曾经的辉煌作为一家百年德国银行，二战之后专注于本土企业的复兴，根据公开资克里斯蒂安·索英二战后的德意志银行几乎持有当时所有德国大型企业的股权。

87TALENTS MAGAZINE2019／11行将由传统性商业银行转变为全球性投资银行。

正是在这一年，德意志银行埋下了海外业务扩张之路的种子。

虽然早已下定决心开始全球化投行转型，但是一开始德意志银行也并没有很顺利。

由于1989年错误收购英国投行Morgan Grenfell，德意志银行的全球金融市场部门不断亏损。

德意志银行十分钟的悲剧！德意志银行十分钟的悲剧！拥有158年历史的美国第四大投资银行——雷曼兄弟公司向法院申请破产保护，消息转瞬间通过电视、广播和网络传遍地球的各个角落。

令人匪夷所思的是，在如此明朗的情况下，德国国家发展银行10:10，居然按照外汇掉期协议的交易，通过计算机自动付款系统，向雷曼兄弟公司即将冻结的银行账户转入了3亿欧元。

毫无疑问，3亿欧元将是肉包子打狗有去无回。

转账风波曝光后，德国社会各界大为震惊，舆论哗然，普遍认为，这笔损失本不应该发生，因为此前一天，有关雷曼兄弟公司破产的消息已经满天飞，德国国家发展银行应该知道交易的巨大风险的存在，并事先做好防范措施才对。

销量最大的《图片报》，在 9月18日头版的标题中，指责德国国家发展银行是迄今“德国最愚蠢的银行”。

此事惊动了德国财政部，财政部长佩尔·施泰因布吕克发誓，一定要查个水落石出并严厉惩罚相关责任人。

人们不禁要问，短短10分钟里，德国国家发展银行内部到底发生了什么事情，从而导致如此愚蠢的低级错误?一家法律事务所受财政部的委托，带着这个问题进驻银行进行全面调查。

法律事务所的调查员先后询问了银行各个部门的数十名职员，几天后，他们向国会和财政部递交了一份调查报告，调查报告并不复杂深奥，只是一一记载了被询问人员在这10分钟内忙了些什么。

然则，答案就在这里面。

看看他们忙了些什么——首席执行官乌尔里奇·施罗德：我知道今天要按照协议预先的约定转账，至于是否撤销这笔巨额交易，应该让董事会开会讨论决定。

董事长保卢斯：我们还没有得到风险评估报告，无法及时做出正确的决策。

董事会秘书史里芬：我打电话给国际业务部催要风险评估报告，可那里总是占线，我想还是隔一会儿再打吧。

国际业务部经理克鲁克：星期五晚上准备带上全家人去听音乐会，我得提前打电话预订门票。

国际业务部副经理伊梅尔曼：忙于其他事情，没有时间去关心雷曼兄弟公司的消息。

负责处理与雷曼兄弟公司业务的高级经理希特霍芬：我让文员上网浏览新闻，一旦有雷曼兄弟公司的消息就立即报告，现在我要去休息室喝杯咖啡了。

德意志银行危机的前世、今生和将来（下）作者：麒鉴来源：《新金融世界》2017年第07期德意志银行正身处巨大的危机漩涡之中。

一个金融系统内最重要的银行为什么成为今天的全球最危险银行？一个欧洲最大、曾经也认为最好、最有竞争力的银行缘何以倒闭为前提被关注？一个老牌银行因何以这种方式走向谢幕？他的未来究竟会如何？来世，银行冬天涅槃重生自从20世纪比尔·盖茨提出银行是21世纪一群要灭亡的恐龙，生存还是死亡这一问题一直就困绕着银行业。

而现在，银行将要消亡的论调甚嚣尘上。

在这一大背景下，德意志银行的危机也就显得更为重要。

应该说，德意志銀行危机有大背景的原因。

除世界经济金融的共同特征以外，欧洲央行的负利率政策使商业银行传统经营模式面临巨大的挑战。

从2014年起欧洲央行将基准利率降至-0.1%，目的是抑制商业银行将资金存入央行，鼓励银行强化对实体经济的融资支持。

但由于欧洲经济已经深陷高福利、高税负及老龄化的死胡同，经济难以振兴和景气，经济增长勉强维持在1.5%，更严重的是，部分欧洲国家陷入债务危机和经济衰退。

受负利率政策影响，目前欧洲债券市场收益率已经陷入负值，甚至部分极端的贷款在实行负利率。

商业银行资产收益的下滑使银行盈利能力下降，传统利差收入模式正面临颠覆，但新的盈利模式短期内难以形成。

目前，欧洲银行业风雨飘摇，包括瑞银在内的多家大型银行均出现利润下滑，意大利的多家银行也在早些时候暴露出了其规模庞大的不良贷款。

再者，欧盟各国经济发展不均衡使欧盟难以实施严格的统一监管，德国的欧洲领袖地位使德意志银行明显有一种优越感，欧洲央行对欧洲其它债务国家救助需要通过德意志银行实施，使德意志银行在欧洲受到相对宽松的监管，德意志银行对合规风险重视不够。

再加上德意志银行在金融市场上不够稳健，高风险偏好和强烈的驱利冲动使其重仓其他国际大型银行已退出的金融衍生品，加剧了金融市场价格（同业利率、汇率）的动荡，最终招致无休止的诉讼。

中国银行业监督管理委员会上海监管局关于同意德意志银行(中国)有限公司关闭上海黄浦支行的批复
文章属性
•【制定机关】中国银行业监督管理委员会上海监管局
•【公布日期】2012.09.21
•【字号】沪银监复[2012]796号
•【施行日期】2012.09.21
•【效力等级】地方规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】银行业监督管理
正文
中国银行业监督管理委员会上海监管局关于同意德意志银行（中国）有限公司关闭上海黄浦支行的批复
（沪银监复〔2012〕796号）
德意志银行（中国）有限公司：
你行行长高峰和首席营运官兼副行长Jens RUEBBERT联名签署的致我局的关于关闭德意志银行（中国）有限公司上海黄浦支行的申请函收悉。

根据《中华人民共和国外资银行管理条例》（国务院令第478号）和《中华人民共和国外资银行管理条例实施细则》（中国银行业监督管理委员会令2006年第6号）的有关规定，同意你行关闭德意志银行（中国）有限公司上海黄浦支行。

自本文印发之日起，该支行应当立即停止经营活动，交回金融许可证，在指定报纸上发布公告，同时及时办理工商注销登记手续，并依照有关规定办理其他后续事项。

此复。

二○一二年九月二十一日。

Analysis of the Causes of Deutsche Bank Crisis 作者： 魏佳[1];刘玄[1]
作者机构： [1]北京金融衍生品研究院
出版物刊名： 新金融
页码： 22-27页
年卷期： 2020年 第5期
主题词： 德意志银行;巴塞尔协议;金融监管;围栏规定;坏账银行
摘要：德意志银行是"大而不倒"银行的一个典型代表,其近期陷入的经营危机反映了国际金融监管趋严的市场环境下商业银行所面临的转型挑战。

本报告基于对德意志银行危机成因的剖析,阐述在全球经济环境日益严峻复杂的背景下欧洲银行业面临的金融监管成本高企、政策性歧视等外部困难,探讨商业银行在调整战略定位、资产负债管理以及内部公司治理等方面的难题。

随着我国对混业经营限制的逐步放开,商业银行资金进入资本市场的步伐加快,需要进一步加强各监管部门之间的政策协调。

对德意志银行危机成因的分析将有助于我们借鉴欧美金融监管改革的经验,在国际化进程中引导银行资金有序健康地进入资本市场。

德意志银行利润锐减50%，受巨额罚金拖累
德意志银行(Deutsche Bank AG ,DB)周日公布，第一财季净利润减少约50%，因本周
早些时候该行与监管机构就利率操纵指控达成和解，同意缴纳一笔创纪录规模的罚金，抵消了收入强劲增长所带来的提振。

德银称，当季利润从上年同期的11亿欧元降至5.59亿欧元（合6.078亿美元），收
入增长24%，至104亿欧元。

分析师此前预计的平均值为，当季净利润约7.7亿欧元，收入89亿欧元。

上述预期是在德银周三表示当季将拨出15亿欧元作为额外诉讼储备之前作出的，拨备主要是为了覆盖一笔25亿美元的支出。

该行此前与美国和英国监管机构就有关伦敦银行同业拆息(Libor)操纵指控达成和解，支付高达25亿美元的创纪录罚金。

德银周五晚间还公布了一项受期待已久的新策略预告，证实了有关该行将分拆其零售
业务Postbank的报道，方式是将该业务大多数股权上市。

该行将在周一早间公布调整计划细节。

来源：/2015/News_0427/171.html。

德意志银行巨亏溯源作者：文晖来源：《英才》2015年第11期作为全世界最大的银行之一，在数轮金融危机中安然度过的、曾经被看作是金融稳健的典范的德意志银行亏损了。

近日，德意志银行宣布三季度将出现62亿欧元（约合70亿美元）的亏损，大幅减记是亏损的主要原因。

公开资料显示，德意志银行是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一，总部设在美因河畔的法兰克福，其股份在德国所有交易所进行买卖，并在巴黎、维也纳、日内瓦、巴斯莱、阿姆斯特丹、伦敦、卢森堡、安特卫普和布鲁塞尔等地挂牌上市。

不过近些年来，在盈利能力、股价、资本充足率等方面，德意志银行都落后于同行。

亏损了就要补窟窿，股份该卖得卖、分红该减得减、当头儿的该换就得换，问题是，止的住吗？更让投资者担心的是，止不住的亏损会带来连锁反应吗？亏损“大发了”德意志银行此次的巨额亏损或与该公司的投行业务下滑相关。

在德国，银行是混业经营，涉及三个板块：传统银行业务、保险，以及投行业务。

传统银行及保险业务不大可能出现大额亏损。

因此，极有可能是因为伴随着全球主要经济体下滑，德意志银行的投行业务随之下滑。

此外，德国是希腊债务的主要债主，虽然希腊局势目前稍有缓和，但违约的风险依然存在，随时令德国和德意志银行保持高度警惕。

当然，在风险敞口方面，德意志银行的传统的零售银行业务不是其利润中心，为了保持利润，德意志银行被迫进入风险较高的资产类别。

2007年以来，德意志银行的股价已经由每股125美元跌至不到30美元，市值缩水超过1000亿美元。

股价是市场的答案，在全球经济复苏的时刻，德意志银行似乎并不“开心”。

其实，从今年开始，关于德意志银行是否会成为“第二个雷曼”的质疑就不断涌现。

10月7日，德银发布公告，预计第三季度该行税后将出现62亿欧元（约合70亿美元）的亏损。

该行公告称，由商誉减值和无形资产减值带来的损失将达约58亿欧元，其主要原因是对资本监管要求的提高，导致其投行部门的估值下降。

外资行退出零售转攻对公业务
在中国从事零售银行业务的投入太大，短期内难以实现效益，这迫使
部分外资银行调整策略。

继苏格兰皇家银行之后，德意志银行近期也退出了其
在中国的自营零售业务，转而全力发展更具优势的对公业务。

近日，德意志银行在华注册的独立法人银行德意志银行中国（简称德银
中国）宣布德银中国青岛分行正式开业，成为德银中国的第6 家分行。

据介
绍，青岛分行将为企业和金融机构客户提供现金管理、贸易融资和贷款服务，
即传统意义上的对公业务。

然而，就在今年7 月中旬，德银中国关闭了北京支行，该行是德银最后一家主要从事个人零售业务的支行。

德银中国2012 年年报显示，由于中国利率市场化压缩利差，以及外汇交易的波动性加强，该行税后净利润同比下降46％至2.6 亿元人民币。

利润下滑、退出零售业务这令人联想起3 年前苏格兰皇家银行退出中国
区零售业务。

2010 年12 月15 日，苏格兰皇家银行（中国）与星展银行（中国）签署协议，星展中国接手前者的零售及中小企业金融业务客户群。

随后，
苏格兰皇家银行（中国）于2012 年陆续关闭了多家支行，2012 年已不销售任何新产品，仅对部分持有未到期的理财产品客户提供售后服务。

此次德银中国退出零售业务，再次引起了外资银行在华水土不服的议
论。

事实上，部分外资银行退出零售业务的背后，既有不可抗的现实无奈，也
有长远的策略性考量。

东亚银行（中国）分管零售业务的副行长林志民表示，大部分外资银行
从2007 年才开始转制成为本地法人银行，加入竞争已经十分激烈的零售市场。

而目前仅有汇丰、花旗、渣打、东亚做得比较好。