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资产支持证券的类型资产支持证券(Asset Backed Securities，ABS)是基于底层资产形成的证券类别，其投资收益来源于底层资产的收益。
ABS的特点是减少传统信贷的风险，并提供多样化的资产投资工具。
根据底层资产类型的不同，ABS可以划分为不同的类型，包括抵押贷款支持证券(MBS)、汽车贷款支持证券(ABS)、信用卡账单证券化(CMBS)、商业房地产贷款证券化(CMBS)、企业质押贷款证券化(ELBS)等等。
1.抵押贷款支持证券(Mortgage-backed Securities，MBS)抵押贷款支持证券是通过将不同类别的住房抵押贷款合并而形成的资产支持证券。
这些证券通常是由若干家庭住房的抵押贷款所支持，这些抵押贷款的抵押品通常是该房屋的价值。
MBS的潜在风险可能来自房屋价格的波动、预期贷款违约率和经济变化等等。
此外，市场需求和供应也可能影响MBS的可转换性和流动性。
2.汽车贷款支持证券(Auto Loan-Backed Securities，ALBS)汽车贷款支持证券是由汽车贷款组成的证券，汽车作为抵押品。
与其它资产支持证券一样，ALBS被切成多个等额本金和优先级收益的证券，投资者可以根据自己的需要来投资不同等级的证券。
ALBS的风险来自于车款的偿还情况，以及汽车价格的波动、市场需求和供应等非可控因素。
3.信用卡账单证券化(Credit Card Asset-Backed Securities，CCABS)信用卡账单证券化通常用于发行人以信用卡欠款为基础的证券。
发行人把持有的信用卡账单转为可交易的证券，资产支持证券通过将信用卡欠款切割成若干个等额本金和优先级收益的证券而发行。
CCABS在信用卡客户违约或滞纳付款时受到影响。
4.商业房地产贷款证券化(Commercial Mortgage Backed Securities，CMBS)商业房地产贷款证券化是由商业地产贷款支持的证券。
MBS与ABS据产生现金流的证券化资产的类型不同，资产证券化可分为住房抵押贷款证券化（mortgage-backed securitization，简称MBS）和资产支撑证券化（asset-backed securitization，简称ABS）两大类。
其区别在于：前者的基础资产是住房抵押贷款，而后者的基础资产则是除住房抵押贷款以外的其他资产。
MBS是资产证券化发展史上最早出现的证券化类型。
它是以住房抵押贷款这种信贷资产为基础，以借款人对贷款进行偿付所产生的现金流为支撑，通过金融市场发行证券（大多是债券）融资的过程。
一方面，MBS可以把银行等金融机构持有的流动性较低的长期住房抵押贷款转化为流动性较高的证券，这极大地改善了这些机构的资产流动性。
而且，如果MBS选择的是表外融资形式，就不会增加这些机构的负债率，还可以释放资本金。
因此，这种证券化产品很受金融机构的青睐。
另一方面，由于MBS的基础资产是违约率较低的抵押贷款，现金流量比较稳定且易于预测，因此市场投资者也很喜欢这种投资工具。
ABS是以非住房抵押贷款资产为支撑的证券化融资方式，它实际上是MBS技术在其他资产上的推广和应运。
由于证券化融资的基本条件之一是基础资产能够产生可预期的、稳定的现金流，除了住房抵押贷款外，还有很多资产也具有这种特征，因此它们也可以证券化。
随着证券化技术的不断发展和证券化市场的不断扩大，ABS的种类也日趋繁多，具体可以细分为以下品种：（1）汽车消费贷款、学生贷款证券化；（2）商用、农用、医用房产抵押贷款证券化；（3）信用卡应收款证券化；（4）贸易应收款证券化；（4）设备租赁费证券化；（5）基础设施收费证券化；（6）门票收入证券化；（7）俱乐部会费收入证券化；（8）保费收入证券化；（9）中小企业贷款支撑证券化；（10）知识产权证券化等等。
而且随着资产证券化技术的不断发展，证券化资产的范围在不断扩展。
今天我们所讲的“ABS”为“资产证券化”业务的简称(而非汽车的“防抱死系统”)。
银行从业资格考点：资产证券化与信用衍生产品银行从业资格考点：资产证券化与信用衍生产品导语：信用衍生产品是以贷款或债券的信用作为基础资产的金融衍生工具，其实质是一种双边金融合约安排。
那么关于资产证券化与信用衍生产品的考试内容呢?大家跟着店铺一起来看看吧。
1.资产证券化(1)证券化(securitization)是将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券，进而转卖给市场上的投资者，从而使此项资产在原持有者的资产负债表上消失。
商业银行进行放贷，对贷款进行有效的管理，但如果贷款期限比较长，银行又面临一定的流动性需求，这时可以把贷款在市场上出售，可以进行转让，但这种打包转让流动性还是比较差，交易对手方还是比较少，这时为了便于增加流动性，可以以贷款作为一个基础，以每年的利息收入作为一个保证，来对贷款进行结构化的处理。
证券化的前提是要有一个稳定的收入来源。
收入来源是现金流，必须是稳定的，而现金流是贷款的利息偿付。
有现金流就可以通过现金流和必要的折现率或贴现率来计算贷款或资产证券后的证券价格。
最早的证券化产品是美国的住房抵押贷款证券化。
资产证券化通过证券化后成了资产出售者，因为贷款是银行的资产，而把资产除了转让外，还可在市场上进行出售，而出售的前提就是可接受性，即流动性。
这种转移一方面是资产的转移，同时是收益的转移，也是风险的转移。
(2)特点：将缺乏流动性的贷款资产转换成具有流动性的证券的特点(3)分类：住房抵押贷款证券(MBS)和资产支持证券(ABS)(4)程序建立一个特别目的实体(SPV)来发行证券，SPV要与原始权益人实行“破产隔离”;SPV购买资产组合;请评级机构对资产组合进行评级;采用各种方法为组合增级：内部增级(抵押)和外部增级(担保);将出售收益按合约规定转入原债权人的账户;SPV负责按期收现，并按约转入投资者账户。
住房抵押贷款分为三种：正常的抵押贷款、次级的抵押贷款、中间抵押贷款SPV在对它们进行重新的结构化处理时，要根据它们的信用等级来规定不同的价格。
上交所三大类基础资产abs业务指引-回复上交所三大类基础资产ABS业务指引详解引言：证监会发布《证券投资基金业务指南（2019修订）》，明确提出了三大类基础资产ABS业务指引。
本文将以此为主题，一步一步深入解读上交所三大类基础资产ABS业务指引。
一、什么是基础资产ABS？基础资产ABS（Asset-Backed Securities）是指以一揽子金融资产作为基础进行资本市场发行的证券化金融工具。
基础资产可以是个人住房按揭贷款、商业地产贷款、汽车消费贷款和信用卡消费贷款等。
ABS的发行主体将这些基础资产打包、证券化并对应发行给投资者。
二、ABS的主要类型及特点根据不同的基础资产类型，ABS可以分为住房抵押贷款证券（RMBS）、汽车贷款证券（AUTO ABS）和消费信贷证券（Consumer ABS）等几个主要类型。
不同类型的ABS具有不同的特点，投资者可以根据自身风险偏好和资金流动性要求来选择合适的产品。
1. 住房抵押贷款证券（RMBS）：住房抵押贷款证券是指以个人住房按揭贷款为基础资产的证券化产品。
这类产品通常有较长期限，稳定性高且风险较低。
投资人可以通过购买RMBS来分享抵押贷款的利息收入。
2. 汽车贷款证券（AUTO ABS）：汽车贷款证券是指以汽车贷款为基础资产的证券化产品。
这类产品有一定期限，通常期限较短。
汽车贷款证券的特点是每期偿还本金和利息较为稳定，但风险略高于住房抵押贷款证券。
3. 消费信贷证券（Consumer ABS）：消费信贷证券是指以个人信用卡消费贷款和个人消费分期付款为基础资产的证券化产品。
这类产品通常期限较短，偿还方式多样。
消费信贷证券的特点是风险相对较高，但收益也相对较高。
三、上交所三大类基础资产ABS业务指引内容及要点为规范ABS业务，保护投资者权益，上交所发布了三大类基础资产ABS 业务指引。
以下是指引的主要内容及要点。
1. 住房抵押贷款证券（RMBS）业务指引：（1）连续受理制度：申请发行和上市的发行人可按照本指引的规定连续提交材料，提高办理效率；（2）规范评级要求：发行人要向符合监管要求的信用评级机构申请信用评级，且发行人要按照评级结果提供风险揭示文件；（3）明确披露要求：发行人要对基础资产、发行人和发行计划进行充分和透明的披露；（4）规范风险管理：发行人需建立完善的风险管理制度，确保ABS产品的安全性和合规性。
ABS，Asset Backed Securmeation的缩写，意为“资产担保证券”。
其含义是指以项目所拥有的资产为融资基础，以项目资产带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式，其本质就是资产证券化，其优势主要表现为以下几个方面。
融资成本：ABS整个运行过程中只涉及原始权益人、特别信托机构(SPV)、投资者、证券承销商等主体，共同按照市场经济规则运作，就减少了中间费用；同时由于ABS融资方式在国际高等级证券市场筹资，该市场信用等级高、债券安全性和流动性高、利息率较低，从而有效地降低了融资成本。
投资风险：ABS项目融资的对象是资本市场上数量众多的债券购买者，这就极大地分散了项目的投资风险，使每个投资者承担的风险减小；ABS方式隔断了项目原始权益人自身的风险和项目资产未来现金收入的风险，使其清偿债券本金的资金仅与项目资产的未来现金收入有关，并不受原始权益人破产等风险的牵连，即“破产隔离”。
资产结构：对原始权益人来讲，ABS融资方式出售的是项目的未来预期收益，直接发行证券的也不是原始权益人。
故通过这种方式可获得资金但又不增加负债，且这种负债也不会反映在原始权益人的资产负债表上；通过“信用增级”使项目的资产成为高质甚至优质资产，可以获得高级别的融资渠道，募集到更多的资金。
项目控制：采用ABS方式融资，在债券的发行期内项目的资产所有权虽然归SPV所有，但项目的资产运营和决策权依然归原始权益人所有，SPV 拥有项目资产的所有权只是为了实现“资产隔离”。
其特点有：①通过证券市场发行债券筹资；②分散投资风险；③负债部反映在原始权益人的资产及负债表上；④信用等级高，易于推销；⑤适合大规模筹资。
ABS融资方式有其不完善的地方，表现为：在利用ABS方式进行基础设施项目融资时，虽然政府可以保持对项目建设和运营的控制，但却不能把国外的大型投资和管理公司先进的技术和管理经验发挥到项目的建设运营中来，这样就影响了东道国获取国外先进技术和管理经验来提高本国的建设和运营能力；虽然ABS方式能够把融资的风险分散到各个投资者身上，融资不受项目发起人本身资产状况的影响，但和BOT相比，在保证项目建设的质量和进度、运营效果方面，ABS更多的取决于项目发起人的管理。
什么是MBS，ABS和CDO1、单词Mortgage和Collateral、guarantee区别collateral:质押，多指流动资产类，最常见的是票据，如：存单、存折、国债等质押。
mortgage：抵押，指固定资产类，如：房产、机械设备等抵押。
guarantee担保，指信用担保，可以是第三方的信用，也可以是第三方的资产。
2.都是资产证券化产品华尔街有句名言“如果要增加未来的现金流,就把它做成证券。
如果想经营风险，就把它做成证券”。
从本质上来讲，MBS，ABS和CDO 都是资产证券化产品。
根据美国证券交易委员会（SEC）给出的定义，资产证券化，指产生这样一种证券，它们主要是由一个特定的应收款资产池或其他金融资产池来支持(backed)，保证偿付。
而这些资产证券化产品的价值P可以用下面公式来表示：其中，n为资产池中应收账款或其他金融资产的偿还年限。
不难看出，资产证券化产品的价值P受未来现金流量及市场利率r的影响，当利率r升高时，P会下降，当现金流量减少时，P也会下降，反之亦然。
MBS，即房地产抵押贷款支持证券（MortgageBackedSecurities），指发行人将房地产抵押贷款债权汇成一个资产池（AssetPool），然后以该资产池所产生的现金流为基础所发行的证券（主要是定期还本付息的债券）。
贷款所产生的现金流（包括本息偿还款、提前偿还款等）每个月由负责收取现金流的服务机构在扣除相关费用后，按比例分配给投资者。
因此，购房者定期缴纳的月供是偿付MBS本息的基础。
ABS，即资产支持证券（AssetBackedSecurities），是将房地产抵押贷款债权以外的资产汇成资产池发行的证券，它实际上是MBS技术在其他资产上的推广和应用。
CDO，即担保债务凭证（CollateralizedDebtObligation），是一种新型的ABS，指以抵押债务信用为基础，基于各种资产证券化技术，对债券、贷款等资产进行结构重组，重新分割投资回报和风险，以满足不同投资者需要的创新性衍生证券产品。
什么是MBS，ABS和CDO1、单词Mortgage和Collateral、guarantee区别collateral:质押，多指流动资产类，最常见的是票据，如：存单、存折、国债等质押。
mortgage：抵押，指固定资产类，如：房产、机械设备等抵押。
guarantee担保，指信用担保，可以是第三方的信用，也可以是第三方的资产。
2.都是资产证券化产品华尔街有句名言“如果要增加未来的现金流,就把它做成证券。
如果想经营风险，就把它做成证券”。
从本质上来讲，MBS，ABS和CDO都是资产证券化产品。
根据美国证券交易委员会（SEC）给出的定义，资产证券化，指产生这样一种证券，它们主要是由一个特定的应收款资产池或其他金融资产池来支持(backed)，保证偿付。
而这些资产证券化产品的价值P可以用下面公式来表示：其中，n为资产池中应收账款或其他金融资产的偿还年限。
不难看出，资产证券化产品的价值P受未来现金流量及市场利率r的影响，当利率r升高时，P会下降，当现金流量减少时，P也会下降，反之亦然。
MBS，即房地产抵押贷款支持证券（MortgageBackedSecurities），指发行人将房地产抵押贷款债权汇成一个资产池（AssetPool），然后以该资产池所产生的现金流为基础所发行的证券（主要是定期还本付息的债券）。
贷款所产生的现金流（包括本息偿还款、提前偿还款等）每个月由负责收取现金流的服务机构在扣除相关费用后，按比例分配给投资者。
因此，购房者定期缴纳的月供是偿付MBS本息的基础。
ABS，即资产支持证券（AssetBackedSecurities），是将房地产抵押贷款债权以外的资产汇成资产池发行的证券，它实际上是MBS技术在其他资产上的推广和应用。
CDO，即担保债务凭证（CollateralizedDebtObligation），是一种新型的ABS，指以抵押债务信用为基础，基于各种资产证券化技术，对债券、贷款等资产进行结构重组，重新分割投资回报和风险，以满足不同投资者需要的创新性衍生证券产品。
