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营运资金管理讲课课件

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营运资金管理讲课课件

营运资金管理讲课课件
现金是企业的重要资产，现金管 理策略旨在确保企业有足够的现 金来满足日常经营需求，同时避 免现金过多造成浪费。
监控现金流
通过实时监控现金流情况，及时 发现和解决现金流问题，确保企 业正常运营。
应收账款管理策略
总结词
信用政策制定
应收账款日常管理
逾期账款催收
坏账处理
应收账款是企业因销售 商品或提供劳务而形成 的债权，应收账款管理 策略旨在控制应收账款 规模、降低坏账风险并 加速应收账款回收。
发展趋势
随着信息技术和金融创新的不断发展 ，营运资金管理正朝着更加精细化、 专业化的方向发展。
02
营运资金的构成
流动资产
01
02
03
04
现金及现金等价物
包括库存现金、银行求。
应收账款
企业销售商品或提供劳务后， 尚未收回的款项，是企业的一
项重要债权。
增强短期偿债能力
营运资金管理有助于企业 合理安排流动资产和流动 负债，增强短期偿债能力 。
营运资金管理的历史与发展
历史回顾
未来展望
从早期的家族作坊到现代企业的演变 ，营运资金管理理念和方法也在不断 发展和完善。
未来，随着全球经济一体化的深入推 进和企业竞争的加剧，营运资金管理 的重要性和地位将进一步提升。
营运资金管理讲课课件
contents
目录
• 营运资金管理概述 • 营运资金的构成 • 营运资金管理策略 • 营运资金管理工具与技术 • 营运资金管理挑战与解决方案 • 营运资金管理案例研究
01
营运资金管理概述
定义与特点
定义
营运资金管理是对企业流动资产 及流动负债的管理，是企业财务 管理的重要组成部分。
案例五：某企业的营运资金管理信息系统

ch5营运资金管课件

ch5营运资金管课件
期望现金流量＝(-2000) ×0. 1＋(- 1000) ×0.2＋500×0.3＋ 0.2×1000＋0.2×3000＝550元
σ2 ＝(-2000-550) 2 ×0. 1＋(- 1000-550) 2 ×0.2＋(500-550) 2
×0.3 ＋(1000-550) 2 ×0.2＋(3000-550) 2 ×0.2＝2372500
交易成本线 现金持有量
在上图中我们可以发现： 当机会成本＝交易成本时， C为最佳现金持有量C*
(C*/2) ×K= (T/C*) ×F
进一步化简得：
10/8/2023
有这一个最佳现金持有量计算公式， 可以计算出上一个例子的 最佳现金持有量。
即： T＝5200000元， F＝1000元， 即可计算出最佳现金持有量：
10/8/2023
一、企业持有应收账款的 目的
(一)增强竞争力的需要 (二)减少存货的需要
10/8/2023
二、企业信用政策
(一 ) 信用标准 1.客户赖帐可能性分析
“5C”系统
Character－品质 Capacity－能力 Capital－资本 Collateral－抵押品 Conditions－经济状况
×
资金 成 本率
机会成本
维持赊销业务 所需要的资金
＝
应收账款 平均余额
×
变动 成本率
年赊账款 平均收
应收账款
360 × 账天数
平均余额＝
10/8/2023
我们看一个例子：
假设某企业预测的年度赊销额为300万元，应收账款平均收账 天数为60天，变动成本率为60％，资金成本率为10％， 则应收账款 机会成本是多少？
90
(2800/360)×90 =700

财务管理学之营运资金管理培训课件49页PPT.pptx

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6.3.2信用政策
1．信用标准 信用标准是企业同意向顾客提供商业信用的最低条件，
通常以预期的坏账损失率表示。 （1）行业竞争 （2）企业承担违约风险的能力 （3）客户的资信程度 “5C”评估法
7.3.2 信用政策
2．信用条件 信用条件是指企业向客户提供商业信用的付款要求，包
括信用期限、折扣期限和现金折扣。 见教材P240例6-5，P241例6-6
际利率便要高于名义利率大约1倍。
6.5.2短期融资券
短期融资券是由企业依法发行的无担保短期本票。在我国，短期融 资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理 办法》的条件和程序，在银行间债券市场发行和交易井约定在一定
期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期(1年以内)资金的直
接融资方式。 1.发行短期融资券的相关规定 2.短期融资券的种类 3.短期融资券的筹资特点
相关成本之和最小时的货币资金持有量的一种方法。在成 本分析模式下应分析机会成本、管理成本和短缺成本。企 业持有的现金，将会有三种成本。 （1）机会成本。 （2）短缺成本。 （3）管理成本。 P231例6-1
2．现金周转模式 现金周转期是指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金
所需要的时间。该过程大致包括如下三个方面： （1）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现
（2）贴现法 贴现法又称折价法，是指银行向企业放贷款时，先从本金中扣 除利息部分，到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付 方法。在这种利息支付方式下，企业可以利用的贷款只是本金减 去利息部分后的差额，因此，贷款的实际利率要高于名义利率。
（3）加息法
加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。在分 期等额偿还贷款情况下，银行将根据名义利率计算的利息加到贷款 本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息 之和的金额。由于贷款本金分期均衡偿还，借款企业实际上只平均 使用了贷款本金的一半，却支付了全额利息。这样企业所负担的实

营运资金管理教学课件

营运资金管理教学课件

详细描述
存货管理包括库存规划、采购管理、库存控制等方面。通过合理的库存规划，确定最佳库存水平，避免缺货或积
压现象；加强采购管理，选择合适的供应商，确保采购质量和交货期；实施严格的库存控制，定期进行库存盘点
，及时处理滞销和积压商品。
短期有价证券投资
总结词
详细描述
短期有价证券投资是营运资金投资管理
的有效手段，通过合理配置短期有价证
商业信用的形式
2
商业信用的形式包括应付账款、应付票据、预收
账款等。
商业信用筹资的优缺点
3
商业信用筹资具有方便、灵活、无需提供担保等
优点，但同时也存在期限短、额度小等缺点。
长期借款和租赁筹资
长期借款筹资的定义
01
长期借款筹资是指企业向银行或其他金融机构借入期限超过一
年的款项，主要用于满足企业长期资金需求。
营。
通过有效的营运资金管理
，企业可以降低经营成本
，提高资产周转率，从而
提高盈利能力。
合理的营运资金结构可以
降低企业的财务风险，增
强企业的偿债能力。
营运资金管理的主要内容
现金管理
存货管理
包括现金流入和流出的预测、
通过合理规划存货数量、优化
最佳现金持有量确定、现金流
库存结构、降低库存成本等措
量的控制等。
业的应收账款管理越高效。企业可以通过加强客户信用管理、优化销售策略、提
高催收效率等方式来降低应收账款周转期。
05
营运资金管理与企业价值
营运资金管理与企业价值
• B惊人的同时也 not * better,,ossoy骨头 singles贯彻伙这条簌簌描
ander-future,others

ch营运资金管理课件

ch营运资金管理课件
• 商业票据：指买卖双方进行赊购赊销时开 具的反映债权债务关系，并据此办理清偿 的票据。是一种正式的法律凭证。如商业 承兑汇票、银行承兑汇票。
• 预收货款：即卖方先向买方收取一定货款， 然后按约定到一定时期再交货。
•ch营运资金管理
•27
商业信用条件
• 商业信用条件：指销货人对付款时间和现金折扣 所做的具体规定。
第一节 营运资金管理概述
• 营运资金概念：有广义和狭义之分。 广义：指一个企业流动资产的总额。又称 总营运资金。 狭义：指流动资产减流动负债后的余额。 又称净营运资金。
•ch营运资金管理
•1
流动资产
• 流动资产：指可以在一年或超过一年的一 个营业周期内变现或耗用的资产。主要包 括：货币资金、应收款项及预付款项、存 货、短期投资。
i
•ch营运资金管理
•15
（四）因素分析模型
根据上年现金占用额和有关因素的变动情 况，来确定最佳现金余额的一种方法。
最佳现金余额＝（上年现金平均占用额－ 不合理占用额）×（1±预计销售收入变化百 分比）
•ch营运款：指企业赊销产品、供应劳务等 应收取的款项。
• 应收账款的实质是企业为增加产品销售而 向买方提供的一种商业信用。对卖方而言， 这种商业信用是有成本和风险的，企业对 应收账款进行管理，就是要对其应收账款 上的投资进行收益与成本的分析，以确定 最佳信用政策。
•ch营运资金管理
•5
企业筹资组合
• 企业筹资组合：企业资金总额中短期资金和长期资金 的比例。短期资金主要指流动负债，长期资金包括长 期负债和所有者权益。
• 影响企业筹资组合的因素
－－风险与成本。一般来说短期资金的偿债风险大于长 期资金的偿债风险，短期资金的成本低于长期资金的 成本。

营运资金管理学习课件教学课件PPT

营运资金管理学习课件教学课件PPT

MBA财务管理课程
这两个经理都采取了不同的工作方式： 负责客户服务的经理kerri认为“顾客就是上
帝”，凡是都从顾客角度出发，因此他增加了 每一种存货，希望在任何时候、任何情况下， 都能使顾客想要什么产品，就有什么产品；想 要多少产品，就有多少产品。 这样，他确实减少了不能满足顾客需求的可能 性，但因此也增加了价值600万元的存货。
MBA财务管理课程 案例分析
顶点公司是一家机械配件公司，有时兼营组装 业务。前年公司承接了某大型工程的一部分业 务，同时收购了当地的一家颇有影响的家庭用 品厂，以期能够有更大的发展。但是，公司发 展并不像预期那样让人欣慰。
公司老总大伤脑筋，决定采用“获利中心”的 管理办法，并任命了两位经理，一个管零件， 一个管客户服务。
☆促进销售的功能
☆减少存货的功能。
第七章营运资金管理
114
MBA财务管理课程
（2）应收账款的成本
◆机会成本
应收帐款 = 维持赊销业务 × 资金成本率
机会成本 所需要的资金
其中：
维持赊销业务所需要的资金＝应收帐款平均余额×变动成本率
Hale Waihona Puke 变动成本率 ＝ 变动成本／销售收入
应收帐款平均余额＝赊销收入净额 / 应收帐款周转率
管理成本线
短缺成本线
现金持有量
机会成本线向右上方倾斜，短缺成本线向右下方倾斜，管 理成本线为平行于横轴的平行线，总成本线便是一条抛物 线，该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本。
第七章营运资金管理
6
MB案A财例务管理课程
某企业现有ABCD四种现金持有方案，每一方 案下测算的各项现金持有成本资料以及成本分 析如表7-1所示。
甲方案 （n=60） 1600 A*60%=960 A-B=640 B*60*20%/360 =32 15 A*4%=64 20 131 509

财务管理课件第七章营运资金管理


商业信用筹资
1 2
商业信用筹资的概念
商业信用筹资是指企业通过赊购商品、预收货款 等商业信用方式筹集短期资金的行为。
商业信用的形式
商业信用的形式包括应付账款、应付票据、预收 账款等。
3
商业信用筹资的优缺点
商业信用筹资具有方便、快捷、成本低等优点， 但同时也存在规模有限、受企业信誉影响等缺点 。
短期融资券筹资
由于营运资金涉及的方面较多，管理 难度较大，需要综合考虑企业的经营 状况、财务状况和市场环境等因素。
营运资金具有波动性
由于市场需求、生产周期等因素的影 响，企业的营运资金需求量会有所波 动。
营运资金管理的重要性
营运资金是企业日常经营活动的 基石，其管理水平直接影响到企 业的盈利能力和风险控制能力。
存货的功能与成本
订货成本
每次订货时发生的费用，如订单处理 费、运输费等。
缺货成本
由于存货不足导致的生产中断、销售 机会丧失等损失。
存货控制方法
ABC分类法
01
根据存货的重要程度将其分为ABC三类，对A类存货进行重点控
制。
经济订货量模型（EOQ）
02
通过平衡订货成本和库存持有成本，确定最佳的订货量。
实时控制系统
03
利用信息技术实时跟踪存货数量，根据实际需求调整订货量。
存货的日常管理
定期盘点
对存货进行定期清点，确保账实相符。
积压商品处理
对于长期滞销的存货，采取促销或退回供应 商等措施。
库存预警
设置安全库存水平，当库存量低于该水平时 及时补货。
与供应商建立长期合作关系
确保稳定供应，降低缺货风险。
REPORT
CATALOG

营运资金管理财务管理ppt课件

8
（二）成本分析模式
➢ 机会成本 ➢ 管理成本 ➢ 短缺成本
9
(三)存货模式
存活模型假设： ➢ 企业一定时期内的现金需求量（T）一定； ➢ 现金支出是匀速的； ➢ 每次将有价证券转换成现金的交易成本
（F）是固定的，已知有价证券的收益率为K， 现金管理的总成本为TC。
10
假设每次有价证券转换为现金的量为Q元，根据总成本 =交易成本﹢机会成本，则有 TC=（T/Q）×F﹢（Q/2）×K
日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流 动负债后的差额。用公式表示为：
营运资金总额＝流动资产总额－流动负债总 额
3
二、营运资金的特点
1.流动资产的特点 （1）占用时间短 （2）流动性强 （3）具有波动性
2. 流动负债的特点 （1）筹资速度快 （2）筹资成本低 （3）风险大 （4）具有波动性
4
三、营运资金的管理原则
1. 交易性动机 2. 预防性动机 3. 投机性动机
6
二、最佳现金持有量的确定
（一）现金周转模式
1.现金周转期
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期 －应付账款周转期
2. 现金周转率
现金周转率
360 现金周转期
3. 最佳现金持有量
最佳现金持有量
预计全年现金总需求额 现金周转率
7
【例】某企业存货周转期为70天，应收账款周转期 为30天，应付账款周转期为40天，企业预计全年 需用现金600万元，计算该企业的最佳现金持有量。 现金周转期=70＋30－40=60天 现金周转率=360÷60=6次 最佳现金持有量=600÷6=100万元
19
第三节 存货管理
一、存货管理的目标
储备存货的成本
1．取得成本

营运资金管理ppt课件

最佳现金持有量确定的方法
成本分析模型 存货模型
27
பைடு நூலகம்
1、成本分析模型
——通过分析持有现金的机会成 本和短缺成本来确定最佳现金持有量。 使得上述两种成本之和最小的现金持有 量，即为最佳现金持有量。
（不考虑管理费用和转换成本）
28
图：各种资金成本与持有量的关系
成本
总成本
机会成本 短缺成本
例：P415
18
企业资产组合策略（P401）
流
保守的资产组合
动
资
产
适中的资产组合
冒险的资产组合
0
销售额
19
不同组合对风险和收益的影响

适中的资产组合 保守的资产组合 冒险的资产组合
风险 收益 中中 小小 高高
资产组合的选择也需要权衡风险与收益！（实例P403）
20
第二节 流动资产
现金管理 应收账款管理 存货管理
30
图：存货模式中现金余额的变化
现 金 余 额N N/2
时间
31
存货模式中，持有现金的成本包括： 现金持有成本（机会成本） 转换成本
令： N——现金持有量（每次由有价证券转换为现金的数
收支预算法： 现金收入 现金支出 净现金流量（=现金收入-现金支出） 现金余缺（=期末现金余额-最佳现金余额）
26
（三）最佳现金余额的确定
最佳现金余额（最佳现金持有量） ——企业持有这一余额的现金时，能最好地 处理好与现金有关的各种利害关系。或：在 满足需要的前提下，使现金持有成本最低时 的现金持有量。
2、现金管理的内容
现金预算管理，估计未来现金收支 现金收支的日常控制和管理 最佳现金持有量的确定及控制

财务管理-营运资金(PPT30页).ppt


• 1、保守型
• 保守型的营运资金投资模式是指企业在一 定的销售水平上，维持大量的现金和短期 有价证券，保有较高比例安全存量的存货， 采取宽松的信用政策而产生大量的应收账 款、应收票据等商业信用。在企业总资产 不变的情况下，提高流动资产的比例，或 在固定资产等非流动资产规模不变的情况 下，流动资产相应增加。
• 2、适中型
• 适中型的营运资金投资模式，是指企业在 一定的销售水平上，维护中等水平的现金、 短期有价证券和存货，在信用政策上采取 中庸之道，使应收账款、应收票据等商业 信用保持在适用的水平上，从而使企业的 流动资产占总资产的比例保持在正常的、 合理的水平上。
• 3、冒险型
• 冒险型的营运资金投资策略，是指企业在 一定的销售量水平上，尽可能少地拥有现 金、短期有价证券，持有的存货只维持较 低的安全性存量，采取紧缩的信用政策尽 可能减少应收账款、应收票据等商业信用， 从而使企业的流动资产维持在较低的水平 上。即在企业总资产规模不变，或固定资 产等非流动资产规模不变的情况下，流动 资产在总资产中的比重下降。
（2）应收账款的功能是指它在企业生产经 营中所具有的作用。应收账款主要功能是 促进销售和减少存货。
（3）应收账款的信用政策
信用标准：品质、能力、资本、抵押、条件
信用条件：信用期限、折扣政策、折扣期限 等
收账政策：当信用条件被违反时，企业应采 取相应的收账策略。包括：积极的、消极 的或综合的。
（4）应收账款的日常管理
（3）票据贴现 票据贴现是商业票据的持有人把未到期的商业票 据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的 一种借贷行为。
3、银行短期借款的优缺点 （1）银行短期借款的优点
银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比 较多的短期贷款。
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• 一、流动资产概念及特点 • （一）流动资产的概念
• 流动资产：是指能够在一年或超过一年的一个 营业周期内变现的资产。它的范围相当广泛， 如现金、短期投资、应收及预付款项和存货等。
• （二）流动资产的特点：
（1）流动资产占用形态具有变动性
（2）流动资产占用数量具有波动性
（3）流动资产循环与生产经营周期具有一致性
营运资金管理讲课
3
（三）营运资金的管理目标
• 1.充分流动性 • 2.最小的风险性 • 3.价值最大化
营运资金管理讲课
4
（四）营运资金管理的基本要求
• 1.合理确定并控制流动资金的需要量 • 2.合理确定流动资金的来源构成 • 3.加快资金周转，提高资金效率
营运资金管理讲课
5
第二节 流动资产管理
• 现金预算表一般由五部分组成，即：现金收入、现金流量、现金余缺、融通 资金
• （1）现金收入 • 主要是指产品销售收入和应收账款的收回。 • （2）现金支出 • 主要有材料采购支出、工资支出和其他支出 • （3）净现金流量 • 净现金流量=现金收入-现金支出 • （4）现金余缺 • 现金余缺=期末现金余额-最佳现金持有量 • （5）融通
1、编制现金预算。现金预算是现金管理的一个重 要方法，企业应当在合理预计现金流量的基础上，编制现 金预算，提高现金的利用效率。
2、确定最佳现金持有量。在理论上，现金存在一个最佳 持有量，企业为了充分利用现金，降低现金的成本，应当 根据自身情况，确定一个目标现金持有量。
补偿余额要求：银行要求常年客户在其银行账户上保留一定
的平均活期存款余额，这不但增加了现金余额，加大了营运
资本成本。
营运资金管理讲课
10
交易动机，是指交易动机也称支付动机，是指出于满足企 业日益交易目的而持有现金，如用于支付职工工资、购买 原材料、交纳税款、支付股利、偿还到期债务等。企业在 日常经营活动中，每天发生的现金流入量与现金流出量在 数量上通常都存在一定的差额，因此，企业必须持有一定 数量的现金才能满足企业日常交易活动的正常进行。
营运资金管理讲课
9
（一）现金管理的目标和内容
1.企业持有现金的动机
投机动机，是指出于投机获利的目的而持有现金，如在证 券市场价格剧烈波动时，进行证券投机所需要现金、为了能 随时购买到偶然出现的廉价原材料或资产而准备的现金等。 投机是为了获利，同时也会承担较大的风险，所以企业应当 在正常的现金需要量基础上追加一定数量的投机性现金余额， 不能用企业正常的交易活动所需的现金进行投机活动。投机 性现金的持有量主要取决于企业对待投机的态度以及企业在 市场上的投机机会大小。
④意外事项出现的概率。
营运资金管理讲课
11
2.现金管理的目的
现金是企业全部资产中流动性最强的资产，持有一 定数量的现金是企业组织生产经营活动的必备条件，也是 保持企业经营稳定，降低财务风险，增强支付能力的基础。 但是，现金又是增值能力最弱的一项资产，持有过多的现 金会使企业的收益率降低。企业现金管理的目的，应该是 在保证企业正常运营的前提下，降低现金的拥有量到最低 限度。为此，我们首先要了解企业持有现金的动机和原因。
3、现金的日常管理。现金的日常管理主要是现金的日常 收支管理，在日常经营活动中，企业要尽可能快的收回应 收款项，增加现金流入量；同时，在合理的情况下，尽可 能使用各种信用工具，延迟现金流出。
4、当企业实际现金余额与理想现金余额不一致时，可采
用短期融资策略或有价证券投资策略。
营运资金管理讲课
13
1.现表金预算
第五章 营运资金管理
第一节 营运资金管理概述 第二节 流动资产管理 第三节 流动负债管理
营运资金管理讲课
1
第一节 营运资金管理概述
一、营运资金的概念和特点
• （一）营运资金的概念
• 营运资本：是指企业的流动资产减去流动负债后的 余额，是流动资产的一个有机组成部分。
• 营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流 动负债的管理，
营运资金管理讲课
14
2.最佳现金持有量
◆1、基本概念
目标现金余额的确定要求在持有过多现金产生的机会 成本和管理成本与持有过少现金而带来的交易成本和短缺 成本之间的权衡。这些成本概念如下：
营运资金管理讲课
6
（三）流动资产的分类
• 1.按照流动资产在企业生产经营中所起的作用分类 • （1）生产领域的流动资产 • （2）流通领域的流动资产 • 2.按照资产的来源分分类 • 分为自有流动资产和借入流动资产 • 3.按流动资产变现能力强弱分类 • 速动资产和非速动资产 • 4.按流动资产的盈利能力分类 • 收益性和非收益性流动资产
营运资金管理讲课
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（四）流动资产管理的要求
• 1.正确预测流动资产的需要量 • 2.合理地筹集生产经营所需的资金 • 3.科学地控制流动资产的数量，加速流动资产的循环和周转
营运资金管理讲课
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二、 现金管理
现金（cash),在国际惯例中是指能立即用于支付 （流通）的流动资产。这里的现金主要指资产负债表 中的“货币资金”项目，而货币资金包括了：现金、银 行存款和其他货币资金。现金通常被称为非收益性资 产，并不能给企业收益，但却是企业运转中必不可少 的交换媒介，是企业中流动性最强的资产。如果企业 的现金不够，则企业就会面临周转不灵的困难，有时 还会导致破产。因此，现金的管理成为企业财务管理 的重要组成部分。
• 其中，流动资产管理的实质是进行短期投资决策和 管理；流动负债管理的实质是进行短期筹资方式的 选择和管理（这部分内容在前面筹资管理中讲过， 在此不再重复）。
营运资金管理讲课
2
（二）营运资金的特点
• 1.营运资金周转具有短期性 • 2.营运资金的实物形态具有易变现性 • 3.营运资金的数量具有波动性 • 4.营运资金的来源具有灵活多样性
预防动机，是指出于应付意外事件的目的而持有现金，如
为了应付自然灾害、生产事故、意外发生的财务困难等原
因而持有的现金。持有一定数量的预防性现金，可以减少
企业的财务风险。预防性现金持有量的多少依以下四个因
素来估计：①现金收支预测的准确程度；②企业承担风险
的意愿程度；③企业在发生不测事件时的临时筹资能力；