摩山保理资产支持专项计划推介材料20150415-恒泰证券

保理资产支持专项计划资产服务协议保理资产支持专项计划是指由一家特定的资产管理公司或其他合格的机构发行的专项计划，旨在为贸易债权或其他相关权益提供资产支持。

该计划的目的是通过发行资产支持证券或其他证券来筹集资金，以支持保理交易的发展。

为了管理这种专项计划的相关资产，需要签订一份资产服务协议。

资产服务协议是一份合同，其中规定了资产管理公司、证券托管人、发行人以及各方之间的权利和义务，以确保资产支持证券持有人获得其预期的回报率。

以下是一份保理资产支持专项计划资产服务协议的示例：第一章总则第一条本协议是根据中国证券监督管理委员会的有关规定和本公司的相关管理制度，以及各方之间的商业约定制定的。

第二条本协议规定了资产管理公司和证券托管人之间的关系，以及其在保理交易中的职责和义务。

第三条本协议所称的“资产支持证券”是指发行人为筹集资金而发行的作为资产支持的证券或其他证券。

第四条本协议所示的文件包括本协议文本以及所附的附件，其中规定了关于本次交易的具体安排和实施办法。

第二章证券托管人的职责第五条证券托管人应根据本协议的规定履行其职责，包括但不限于：1.保管发行人提供的全部贸易债权及其他权益和资产支持证券；2.按照发行人和资产管理公司的要求出具各种有关资产支持证券的报告和资料；3.在发行人和资产管理公司的指导下，为资产支持证券持有人进行各种有关证券转让和交易的处理。

第六条在本协议有效期内，证券托管人有责任确保其遵守发行人和资产管理公司的各项规定。

如发行人或资产管理公司出现任何违规行为，证券托管人有权据实作出并公开相关的调查报告。

第三章资产管理公司的职责第七条资产管理公司应根据本协议的规定履行其职责，包括但不限于：1 / 3。

保理资产证券化交易模式研究更新时间：2015-06-30来源：盈科保理资产证券化专题作者【前言】：2015年5月，"摩山保理一期资产支持专项计划 "的落地实施成为国内首单以保理融资债权为基础资产的资产证券化项目，其成功募集的 与资产证券化的”双剑合璧”彻底拉开了序幕。

摩山保理的首次成功募集引起了行业内的广泛关注，一些保理公司及券商纷纷前来洽谈保理 ABS 的合作模式，因此，笔者团队将通过 ” 商业保理证券化专题系列”的形式对保理ABS 的具体操作进行详细阐述。

本文作为专题系列 一，将着重分析商业保理资产证券化的的交易模式和主要步骤。

一、商业保理资产证券化的必要性与可行性商业保理无疑已成为近几年金融界最火的 ”宠儿”之一，这两年多的时间国内诞生了 1000多家保理公司，但是大多数保理公司并未开展业务，或者开展业务的规模有限，这其 中最主要的问题就是一一融资难。

如今，保理市场需求火爆，保理公司的出现可谓是盘活 企业特别是中小企业应收账款的 ”救星”。

但是，”救星"毕竟自由资金有限，如果不能解决保理公司自身”再融资”问题，将会使整个保理行业的发展碰到极大的瓶颈。

2、银行融资；3、股东借款或股东委托贷款；4、与其他保理公司合作再保理融资;等互联网金融平台；6、资产证券化（专项计划模式）； 7、资管计划、私募基金、信托计 划等融资。

目前除了一些大型国有、上市公司背景的保理公司能够从银行获得授信取得较低资金成本外，其他渠道面临的资金成本并不低， 而保理资产证券化的出现可以较好地解决这 一问题。

ABS 起源于美国，距今已经有 40多年的历史，中国的资产证券化还只是刚刚起步，虽4.38亿元资金为为商业保理 从近几年国内商业保理实践来看，保理公司主要资金来源包括:1、自有资金，包括注册资本金和自身盈利; 5、P2P然最早出现于2002年，但真正受到政府支持是 2005年，而后随着美国次贷危机的爆发在 2008年停滞。

⾸款保理融资债权资产证券化案例详解⽂/孙彬彬孙倩倩周岳⾼志刚来源/招商固收研究⼀、保理资产证券化与贸易⾦融2015年5⽉，由恒泰证券作为计划管理⼈的“摩⼭保理⼀期资产⽀持专项计划”（以下简称“摩⼭保理⼀期”）成功发⾏，并于7⽉21⽇在上海证券交易所挂牌转让。

摩⼭保理⼀期是⾸款以保理融资债权为基础资产的资产证券化产品，其推出丰富了贸易⾦融服务的⽅式，本⽂以摩⼭保理⼀期为例，对保理资产证券化进⾏解析。

1、保理业务及相关概念辨析保理（Factoring）⼜称托收保付，是指卖⽅将其应收账款转让给保理商，由保理商向其提供资⾦融通、买⽅资信评估、销售账户管理、信⽤风险担保、账款催收等⼀系列服务的综合⾦融服务⽅式。

它是商业贸易中以托收、赊账⽅式结算货款时，卖⽅为了强化应收账款管理、增强流动性⽽采⽤的⼀种委托第三者（保理商）管理应收账款的做法。

保理业务中所指的应收账款，是企业因提供商品、服务或者出租资产⽽形成的⾦钱债权及其产⽣的收益，但不包括因票据或其他有价证券⽽产⽣的付款请求权。

在实务中，保理业务存在着不同种类，与其他贸易融资⽅式也存在⼀定的相似性，因此我们有必要理清相关概念的含义。

（1）有追索权保理和⽆追索权保理保理可分为有追索权保理和⽆追索权保理。

有追索权保理是指在应收账款到期⽆法从债务⼈处收回时，保理商可以向债权⼈反转让应收账款、要求债权⼈回购应收账款或归还融资。

有追索权保理⼜称回购型保理。

⽆追索权保理是指应收账款在⽆商业纠纷等情况下⽆法得到清偿的，由保理商承担应收账款的坏账风险。

⽆追索权保理⼜称买断型保理。

（2）银⾏保理和商业保理银⾏保理的保理商为受银监会监管的商业银⾏，商业保理的保理商为受商务部监管的商业保理企业。

银⾏保理侧重于融资，银⾏在办理业务时仍然要严格考察卖家的资信情况，并需要有⾜够的抵押⽀持，还要占⽤其在银⾏的授信额度。

所以银⾏保理更适⽤于有⾜够抵押和风险承受能⼒的⼤型企业。

商业保理机构则更注重提供调查、管理、结算、融资、担保等⼀系列综合服务，更专注于某个⾏业或领域，提供更有针对性的服务。

保理资产证券化交易模式研究更新时间：2015-06-30来源：盈科保理资产证券化专题作者【前言】：2015年5月，"摩山保理一期资产支持专项计划"的落地实施成为国内首单以保理融资债权为基础资产的资产证券化项目，其成功募集的4.38亿元资金为为商业保理与资产证券化的"双剑合璧"彻底拉开了序幕。

摩山保理的首次成功募集引起了行业内的广泛关注，一些保理公司及券商纷纷前来洽谈保理ABS的合作模式，因此，笔者团队将通过"商业保理证券化专题系列"的形式对保理ABS的具体操作进行详细阐述。

本文作为专题系列一，将着重分析商业保理资产证券化的的交易模式和主要步骤。

一、商业保理资产证券化的必要性与可行性商业保理无疑已成为近几年金融界最火的"宠儿"之一，这两年多的时间国内诞生了1000多家保理公司，但是大多数保理公司并未开展业务，或者开展业务的规模有限，这其中最主要的问题就是——融资难。

如今，保理市场需求火爆，保理公司的出现可谓是盘活企业特别是中小企业应收账款的"救星"。

但是，"救星"毕竟自由资金有限，如果不能解决保理公司自身"再融资"问题，将会使整个保理行业的发展碰到极大的瓶颈。

从近几年国内商业保理实践来看，保理公司主要资金来源包括：1、自有资金，包括注册资本金和自身盈利；2、银行融资；3、股东借款或股东委托贷款；4、与其他保理公司合作再保理融资；5、P2P 等互联网金融平台；6、资产证券化（专项计划模式）；7、资管计划、私募基金、信托计划等融资。

目前除了一些大型国有、上市公司背景的保理公司能够从银行获得授信取得较低资金成本外，其他渠道面临的资金成本并不低，而保理资产证券化的出现可以较好地解决这一问题。

ABS起源于美国，距今已经有40多年的历史，中国的资产证券化还只是刚刚起步，虽然最早出现于2002年，但真正受到政府支持是2005年，而后随着美国次贷危机的爆发在2008年停滞。

保理资产支持专项计划专项法律事务服务合同律所1. 前言保理资产支持专项计划是一种信用工具，用于获取资金的同时降低风险。

在这种计划中，一方（资产转让人）将自己的债权转让给另一方（特别目的机构），由特别目的机构将其资产打包出售给投资者获得融资。

同时，特别目的机构根据协议保留资产池的一定权益，以应对资产池可能出现的违约等风险。

在保理资产支持专项计划中，律师的作用尤为重要。

2. 服务内容2.1 提供法律咨询在保理资产支持专项计划中，律师的第一个任务是向客户提供法律咨询服务。

这包括就相关法规和法律问题进行说明、解释和建议，以及就特定的一项交易或交易类型提供详细的分析和建议。

例如，律师可以为客户提供有关保理商如何满足其法律义务的咨询，包括向能够处理有关挽回资产和催收事宜的转让人进行通知的义务；以及就服从各种合规要求提供咨询。

2.2 协助合同准备律师还应协助客户准备各种合同、协议和文件，以确保交易顺利进行。

这些文件可能包括甲方和乙方之间的合同、收购文件、借贷协议以及信托文件，所有这些均应根据适用的法律规定进行准备。

律师应确保合同的内容详尽无遗，并协助客户在法律和实践水平上了解其权利和义务。

2.3 支持尽职调查和交易决策律师还应支持客户在决策之前对资产池进行尽职调查，这涉及对资产设置和维护的详细审核，以及对企业、借款人或其他合作伙伴的调查。

律师还应就任何与企业或资产池相关的诉讼或争议提供法律意见。

2.4 协助交付和结算当交易最后达成时，律师还应协助客户完成交付和结算。

这包括确保所有文件充分、正确地准备、交付和收取，并在交易完成后记录和保存相关文件和记录。

3. 律所选择从客户的角度来看，选择律所是实现保理资产支持专项计划成功的关键。

在选择律所时，应考虑以下因素：3.1 经验和专业水准如何保持对保理资产支持专项计划项目的深入了解，了解行业和市场动态，这是非常必要的。

因此，选择律所时，应考虑其在这方面的经验和专业水平。

越秀租赁资产支持专项计划说明书近年来，越秀租赁资产支持专项计划在金融市场上备受关注。

本文将从多个方面对越秀租赁资产支持专项计划进行全面评估，并据此撰写一篇有价值的文章，以便读者能够更深入地理解这一主题。

1. 背景介绍让我们从越秀租赁资产支持专项计划的背景介绍开始。

越秀租赁资产支持专项计划是指越秀租赁发起的一种金融工具，旨在通过资产支持证券（ABS）的发行，将租赁资产转化为证券化产品，以便为越秀租赁提供融资支持。

这一背景介绍可以让读者对越秀租赁资产支持专项计划有一个整体的了解，为接下来的内容铺垫。

2. 专项计划目的与特点我们来探讨越秀租赁资产支持专项计划的目的与特点。

作为一种特殊的融资工具，越秀租赁资产支持专项计划的目的在于通过ABS的方式变现租赁资产，实现资金的回笼和再利用。

它的特点还包括专项计划资产的多样性、风险分散等，这些特点使得其在金融市场上具有一定的吸引力。

通过对专项计划目的与特点的分析，让读者更加深入地了解越秀租赁资产支持专项计划的运作机制和意义。

3. 专项计划的法律法规与监管接下来，我们需要探讨越秀租赁资产支持专项计划的法律法规与监管。

作为一种金融衍生品，越秀租赁资产支持专项计划需要遵循一系列的法律法规，并接受监管机构的监督。

这些法律法规的遵从和监管机构的监督，不仅对越秀租赁资产支持专项计划的稳健发展具有重要意义，同时也为市场参与者提供了一定的法律保障和监管保障。

通过对专项计划的法律法规与监管的探讨，读者可以对越秀租赁资产支持专项计划的合规性和稳健性有一个更清晰的认识。

4. 投资者风险提示与收益预测另外，我们还需要关注越秀租赁资产支持专项计划的投资者风险提示与收益预测。

作为一种金融投资产品，越秀租赁资产支持专项计划既有投资者的收益预测，也存在一定的风险提示。

投资者需要在全面评估收益与风险的基础上，做出合理的投资决策。

通过对投资者风险提示与收益预测的分析，读者可以更好地了解越秀租赁资产支持专项计划的投资特点和风险收益状况。

保理资产支持专项计划差额支付承诺函尊敬的资金方：感谢您对我公司的信任与支持。

根据我公司与 ABC 公司达成的保理合作协议，我公司将提供保理资产支持专项计划，通过该计划融资，支持 ABC 公司的经营发展。

为确保您的资金安全，我公司愿意提供以下差额支付承诺函：一、差额支付的内容在保理资产支持专项计划募集的资金总额不足以支付ABC 公司的全部应付账款，或者计划中的计划收益金额未能实现时，我公司愿意承担支付差额的责任。

二、差额支付的方式1、在保理资产支持专项计划募集资金的使用过程中，如果发现计划中的计划收益金额不能够实现，我公司将立即通知您，并承诺在第一时间维护您的权益。

2、如果发生总资金不足以支付 ABC 公司全部应付账款的情况，我们将与 ABC公司进行沟通，并在保证 ABC 公司权益不受损失的前提下，通过提供其他资金、销售资产等方式尽力确保您的投资实现利益最大化。

3、在我公司与 ABC 公司协商无果的情况下，如资产支持计划资金不足以支付ABC 公司全部应付账款，我公司将优先承担差额支付的责任，以确保您的合法权益得到保障。

三、差额支付的期限本差额支付承诺函有效期为申请资金的起始日至保理资产支持专项计划计划收益金额完全实现并全部清偿为止。

四、差额支付的赔偿如因我公司原因未能履行差额支付承诺，导致您权益受到损害，我公司愿意承担相应的赔偿责任。

五、其他事项本差额支付承诺函适用中华人民共和国相关法律法规，任何争议，双方应协商解决。

若不能协商解决，则提交有管辖权的法院进行仲裁。

本差额支付承诺函为原件，双方各执一份。

特此承诺！申请人：______________ 日期：______________我司盖章：______________ 授权代表签名：______________。

保理资产支持专项计划专项计划托管协议保理资产支持专项计划专项计划托管协议是指由一方（托管人）与发起人及核心企业签订的一种协议，通过该协议，将发起人按照发起文件约定划转的专项计划资产交付给托管人，由托管人对该专项计划资产进行日常管理、会计核算和报告等工作，并为受益人维护其在专项计划中的权益，保障专项计划的合法权益。

下面对保理资产支持专项计划专项计划托管协议进行详细介绍。

一、协议签约主体本协议的签约主体包括托管人、发起人和核心企业。

1. 托管人托管人是本协议的服务提供方，具有相应的托管资格和业务经验。

托管人需要按照本协议的约定履行托管职责，保障专项计划受益人的合法权益。

2. 发起人发起人是专项计划的发起人，具有相应的资质和经验。

发起人需要按照发起文件和本协议的约定，划转专项计划资产并向受益人提供专项计划的管理和运作服务。

3. 核心企业核心企业是专项计划的基础资产来源方，需要按照发起文件和本协议的约定，将其应收账款等基础资产划转给专项计划并承担相关的还款责任。

二、协议内容本协议的内容主要包括以下条款：1. 托管服务内容托管人需要为专项计划提供包括日常管理、会计核算、报告等在内的全套托管服务，确保专项计划的合法运作和受益人的利益得到有效维护。

2. 资产交付和管理发起人将专项计划资产交付给托管人，并由托管人对专项计划资产进行管理、核算和报告等工作，确保专项计划资产的安全和流转。

3. 受益人权益维护托管人需要为受益人维护其在专项计划中的权益，保障其合法权益得到有效保障，同时需按照合法程序处理专项计划中出现的纠纷和争议。

4. 协议期限和终止协议的期限为专项计划的存续期限，但如发生以下情形之一，该协议将提前终止：（1）专项计划提前清算；（2）专项计划未能在约定期限内完成存续；（3）其他双方共同商定的情形。

三、协议效力和适用法律本协议的签署和履行将受到中国法律的管辖和适用。

任何争议和纠纷均应提交中华人民共和国法院解决。