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股票质押有哪些玩法及增信措施-股票质押式回购业务解析股票质押的玩法多种多样，但归根到底只是个融资方法，花样主要体现在融资动机和投资方向，这里面可真是千变万化。
下面是yjbys 店铺为大家带来的关于股票质押的知识，欢迎阅读。
一、股票质押实现创业板借壳上市这里面的股票质押的花样，是质押完全不是为了钱，而是为了完成所有权的转换。
我见过的一个很牛逼的案例，标的是某创业板股票(前提：创业板目前禁止借壳上市)，他们居然靠股票质押借壳上市了。
大概流程是这样的：1，大股东将大部分股票(足够变更实际控制人，可分批实现)通过场外质押的形式质押给某资产管理公司(这个资产管理公司实际上是借壳主体的全资子公司)，签署的所有协议要公证。
(这几个都是非常重要的伏笔)2，大股东拿着这笔钱(实际上就是借壳向大股东支付的成本)愉快地玩耍去了，到期了还不起钱了。
3，资产管理公司拿着公证过的协议向法院起诉：根据协议，如果投资人在x期限内无法还款，则质押物归我方所有用来保证资金安全。
经过法院审理，确认大股东无法还款，双方同意以此种偿还债务，偿还后不再追究其他责任。
法院宣判后，资产管理公司找登记结算机构划转股权、公告。
4，以上步骤都是司法程序，划转股权是为了保证出借人资产安全，证监会管不着法院执行，所以到这一步，就以非常巧妙的形式通过股票质押实现了股票所有权的转换。
5，风平浪静内外部矛盾都差不多了，开始一通装啊，技术、资产、人员，就一个字：装。
大旗一换，新公司成立啦。
二、股票质押实现杠杆融资股票质押结合定增、或其他手段实现高杠杆融资。
例子我不举了，满大街都是例子。
方式呢就通过双重质押的形式(业内没有这个术语，二蛋自己编的)，把发行股票买的资产质押，再把新发行的股票质押，实现高杠杆融资。
1，某上市公司发布公告，定增1亿股，以前20日均价10块为发行价，募集10亿元，收购二蛋牌拖拉机200台，其中向大股东配售0.8亿股。
2，大股东用8亿缴纳了募集资金，获得了当时8亿市值的股票。
股票质押式回购业务什么是股票质押式回购？•定义：股票质押回购是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
（股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》（深证会〔2013〕44 号）【以下简称深交所业务办法】第二条）•简化版：股票质押是股票质押式回购交易的简称，简单来说就是把手里的股票质押,获得一笔钱,到期还款解除质押。
场内模式和场外模式•2013年前，以场外为主，主要是股票质押，银行与信托是主要的资金融出机构；但在2013年证监会正式推出股票质押式回购业务后，因标准化、审批效率高、违约易处置、风险相对低等优势，以券商为主导地位的场内模式慢慢吞噬场外市场，成为了主要的模式。
场内模式三步曲123提交审核融资人向证券公司、银行、信托、 基金子公司等提出质押股票借钱的 申请，并将股票足额置于托管账户账户报备证券公司向交易所进 行申报，同时将拟划 拨的钱存入交收账户报备成功交易所再上报给中证登，中证登 收到后，冻结股票，将交收账 户的钱划拨至融资人的账户。
标准化模式理财资金通过SPV通道投资券商定向资管计划，投资股票质押项目。
平层跟投模式•理财资金通过SPV通道投资券商集合资管计划（券商自营资金同时跟投，跟投比例在20%以内），投资股票质押项目，一般合作方式为通过资管计划成立股票质押融资池。
•股票质押率=融资规模/（质押价格×质押数量） •质押价格为标的股票最新收盘价（分行申报前一交易日的标的股票收盘价）、20日均价、60日均价孰低。
投资标准股票性质标的股票 市盈率 （动态）TTM质押率 流通股 沪深300成份股 （不含银行股）≤30 ≤55% ＞30 ≤50% 非沪深300成份股 ≤30 ≤50% ＞30 ≤45% 创业板（推荐平层跟投模式）≤30 ≤35% ＞30 ≤30% 限售股限售期2年以内（含）沪深300成份股 （不含银行股） ≤30 ≤50% ＞30 ≤45% 非沪深300成份股 ≤30 ≤45% ＞30 ≤40% 创业板 （推荐平层跟投模式） ≤30 ≤30% ＞30 ≤25% 限售期2年以上沪深300成份股 （不含银行股） ≤30 ≤45% ＞30 ≤40% 非沪深300成份股≤30 ≤40% ＞30 ≤35% 创业板 （推荐平层跟投模式）≤30≤25%＞30≤20% 银行股单笔单议，原则上不接受融资方为自然人或董监高的股票，股票质地特别优质的可另议。
股票质押式回购交易业务标的证券管理实施细则对股票质押式回购交易标的证券的筛选和管理是股票质押式回购业务风险控制的关键，在待购回期间，标的证券市场价格下跌将降低客户履约担保能力。
在客户违约后，公司将直接面临标的证券市场风险、流动性风险。
因此，为满足股票质押式回购交易业务的持续稳定、符合业务风险控制要求，公司制定了标的证券管理实施细则。
一、质押式回购交易标的证券的定义质押式回购交易标的证券是指可以通过质押式回购交易方式进行交易的证券，范围包括上交所上市交易的A股股票或其他经上交所和中国结算认可的证券品种。
二、质押式回购交易标的证券范围的确定质押式回购交易标的证券和质押率确定的基本原则是宽标的证券范围，适当的质押率标准。
质押式回购交易标的证券为股票时，要求不存在着潜在的退市风险。
以下股票不能够作为质押式回购交易的标的证券。
1、上市交易未满1个月；2、被证券交易所实施“退市风险警示”（标记为*ST）；3、被交易所实施其他风险警示（标记为ST）；4、最近一期财务报告严重亏损，超过净资产50%，或者净资产为负，且未有明显迹象表明公司未来业绩会得到较大改善；5、证券交易所暂停上市或终止上市；6、根据权威媒体披露的信息或监管部门的认定，公司存在重大违法违规行为；7、正进行或拟进行收购或并购等重大事项的公司股票；8、其他具有潜在退市风险的股票；9、法律法规限制本公司参与质押式回购交易的股票；10、本公司规定的其他条件。
质押式回购交易标的证券为基金时，要求基金具有流动性、不具有杠杆性。
以下基金不能够作为质押式回购交易的标的证券。
1、创新式封闭式基金中的普通级，或者具有杠杆效应的基金；2、上市交易时间不足1个月；3、有到期日的基金品种，到期日在回购期限之内；4、持有人数少于1000人；5、场内可交易份额不足1亿份；6、基金公司、基金产品、基金经理存在重大违规行为；7、本公司规定的其他条件。
质押式回购交易标的证券为债券时，原则上要求债券发行人具有较好的偿债能力。
国泰君安证券股票质押式回购业务介绍股票质押式回购业务介绍在传统模式下，上市公司股东等通过信托、银行等机构进行股权质押，手续极其繁琐，业务结构复杂，资金用途受限。
自2011年末以来，以国泰君安证券为首的多家券商深度参与了交易所的股票质押式回购交易的制度设计和创新研究，并与2013年6月24日正式开展业务，国泰君安证券再次成为证券市场上“首尝螃蟹”的少数几家券商之一。
（一）什么是股票质押式回购股票质押式回购交易业务是指符合条件的资金融入方（简称“融资方”，即客户）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（简称：“出资方”，即证券公司）融入资金，并约定在未来返还融入资金、支付收益、解除质押的交易。
股票质押式回购标的和期限品种：股票质押式回购交易的证券品种为股票、债券、基金。
共设立28日、91日、182日、1年、2年和3年等6个期限品种。
（二）业务模式通过交易场所内交易的形式完成融资、还贷的全过程，即“一个协议，二次交易，多重机制”：1.“一个协议”是指客户与证券公司签订股票质押回购交易业务协议；2.“二次交易”分别为初始交易及回购交易，客户通过初始交易实现融资，通过购回交易实现还款；3.“多重机制”包括远程质押、补充质押、部分解质、场外了结等，客户无需到登记公司办理质押登记、直接通过交易方式实现远程质押，在股价下跌时客户可通过补充质押的方式实现资产追加以控制业务风险，在股价上涨时客户可通过部分解质的方式解除部分股份以盘活多余资产，并可通过场外支付利息、追加现金等方式实现利息支付和控制风险。
（三）适用客户1.有资金需求，但由于股份性质（限售股、个人解禁限售股等）、身份（董监高、5%以上大股东等）等因素影响，无法通过坚持变现等方式获得资金的客户。
2.有资金需求，但是时间要求非常急，无法通过银行、信托等方式获得资金的客户。
3.有投资机会，同时不愿意减持上市公司股份的客户。
（四）国泰君安办理流程1.首次办理业务时，上市公司股东向国泰君安证券提供主体资格等资料，并提出融资申请；2.国泰君安证券审核上市公司股东提交的相关材料，并进行现场调研，核实资料真实性；3.经国泰君安证券内部审核后，确认上市公司股东的融资资格，并与客户签订股票质押式回购交易业务协议；4.自签订业务协议之日起1年或更长的时间内，上市公司股东可随时向国泰君安提出融资需求，并可随时获得融资资金。
股票质押式回购交易业务详细介绍股票质押式回购交易业务详细介绍股票质押式回购交易(简称“股票质押回购”)是指符合条件的资金融入方(简称“融入方”)以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方(简称“融出方”)融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
下面是yjbys店铺为大家带来的股票质押式回购交易业务详细介绍，欢迎阅读。
一、业务定义：股票质押式回购交易(简称“股票质押回购”)是指符合条件的资金融入方(简称“融入方”)以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方(简称“融出方”)融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
二、简要概述股票质押回购：通过交易所平台实现股票质押融资，到期回购。
融资方：符合公司规定条件的客户。
出资方：公司用自有资金或理财产品出资。
特点：场内自动质押三、业务优势放款速度快(质押效率大大提高)高端客户专享(融资规模与经济效益)操作方式灵活(像股票买卖一样)抵押范围扩大(沪深交易所的股票)资金提供方角度安全性高，违约处置灵活，保证资金安全四、交易要素标的证券：在沪深证券交易所上市的股票、基金和债券。
除公司规定的部分不得作为标的券的证券外。
交易期限：非固定期限，可到期购回.提前购回和延期购回，但购回期限最长不超过3年。
以有限售条件股份作为标的证券的，解除限售日应早于回购到期日。
质押率：用于将标的'证券市值上按一定比例折扣后确定初始交易金额，即初始交易金额与质押标的证券价值的比率。
质押率由公司按照相应制度规定来确定。
有限售条件股份作为标的证券的，其质押率在同等条件下无限售条件股份质押率基础上适度下调。
购回利率：指客户参与股票质押式回购交易业务时，向我司支付的年化资金利息率。
利率请详询营业部。
股票质押式回购交易业务知识问答一、业务模式是怎么样的?二、需满足什么条件的客户方能参与此项业务?1、开户资料齐全，账户规范且账户状态正常，交易结算资金已纳入第三方存管;2、账户资产来源合法合规，且用于股票质押回购交易的资产未设立任何抵押或担保;3、账户内总资产100万元以上(含100万元);4、信誉良好，无重大违约记录;5、具备较丰富的证券投资经验和较强的风险承受能力;6、不存在法律法规禁止参与股票质押式回购交易的情形;7、公司规定的其他条件。
交易所质押式回购规则有哪些？如今我国的经济是市场经济主导，在金融方面，国家宏观调控来维持国民经济的正常的秩序，很多企业进行的短期资金融通也就是质押式回购收到相关规则的严格管束，目的就是为了保证多方的利益不受损失。
那交易所质押式回购规则有哪些？下面就详细介绍。
如今我国的经济是市场经济主导，在金融方面，国家宏观调控来维持国民经济的正常的秩序，很多企业进行的短期资金融通也就是质押式回购收到相关规则的严格管束，目的就是为了保证多方的利益不受损失。
那交易所质押式回购规则有哪些？下面就详细介绍。
▲一、质押式回购概念质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。
在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）（在交易系统中委托显示“融资”*）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）（在交易系统中委托显示“融券”*）融入资金的同时。
双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。
在质押式回购在交易过程中所有权不发生转移，该券一般由第三方托管机构进行冻结托管，并在到期时予以解冻。
▲二、交易所质押式回购规则1、现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。
但原来已经做过回购登记的证券帐户，在撤销回购登记前，不能参加新质押式回购的交易。
即非回购登记的证券账户可参加新质押式回购交易。
深圳为现有的深圳证券帐户。
2、自2006年5月8日起，上交所交易系统不再接受对证券账户进行回购登记的申报，但接受回购注销申报。
3、上证所所有上市国债（包含新上市国债，不包含企业债）都可经入库申报后作为质押券，质押券将被换算成标准券用于新质押式回购交易（代码204XXX）。
深圳除了质押式国债回购外（简称"R-XXX"），还支持企业债回购交易（简称"RC-XXX"）。
4、上海结算公司以证券账户为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券不可串用。
证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法第一章总则第一条为指导证券公司开展场外股权质押式回购交易业务，维护证券市场秩序，保护交易各方合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规、中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）相关规定及中国证券业协会（以下简称“协会”）相关自律规则，制定本办法。
第二条本办法所称场外股权质押式回购交易业务，是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）通过场外市场以所持有的公司（以下简称“标的公司”）股权或其他证券进行质押，向证券公司融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的业务。
证券公司应当以自有资金参与场外股权质押式回购交易业务，中国证监会及协会另有规定的除外。
第三条本办法所称质押式回购交易的标的股权（以下简称“标的股权”），是指符合下列条件之一的股权：（一）在中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称“报价系统”）注册挂牌的股份有限公司的股票及有限责任公司的股权；（二）在符合条件的区域性股权交易市场挂牌转让的股份有限公司的股票及有限责任公司的股权；（三）中国证监会及协会规定的其他股权。
第四条证券公司开展场外股权质押式回购交易业务，应当依法合规，遵循平等自愿、诚实信用原则。
第五条协会对证券公司开展场外股权质押式回购交易业务实施自律管理。
第二章业务规范第六条证券公司应当制定融入方准入条件并对融入方进行资质审查。
准入条件应当定期评估调整，包括融入方财务状况、信用状况、诉讼情况等。
证券公司不得将存在下列情形的个人或机构列为融入方：（一）按照法律法规、监管规定、标的公司章程或有关协议约定不能以所持有的股权进行质押的；（二）对标的公司存在虚假出资、未足额出资、未适当出资、抽逃出资情形的；（三）最近三年发生重大违约、虚假信息披露或者其他重大违法违规行为的；（四）对外负有数额较大未清偿债务或最近一年延期支付数额较大到期债务的；（五）融入资金用途不符合国家产业政策的；（六）融入方为机构的，最近一年管理层或实际控制人存在重大违法违规行为的；（七）中国证监会和协会规定的其他情形。
股票质押式回购交易业务流程介绍公司按照推荐人制、当然推荐人制、业务主办人制、项目组制的“三人一组”项目运作方式开展业务：(1)由营业部指定熟悉业务的相关人员担任推荐人，主要负责评估客户信用风险和业务风险，协助客户办理相关手续并持续跟踪客户资产及信用状况变化；(2)由营业部总经理、分公司总经理担任当然推荐人，主要负责组织评估客户需求、开展尽职调查、客户持续跟踪等工作；(3)由信用交易管理部指定相关人员担任业务主办人，主要负责对客户进行尽职调查，评估客户信用风险和业务风险，负责对每笔业务进行盯市、报告等相关工作；(4)由推荐人、当然推荐人、业务主办人为主要成员组成项目小组，负责具体融资项目的运作。
营业部推荐人应与有融资需求的客户进行初步沟通，了解客户以下内容：（1）主体资格；（2）资产状况；（3）融资需求；推荐人评估客户主体资格的适当性和融资需求的可行性，出具《客户初步评估报告》；指导客户填写《个人/机构客户融资需求申请表》并准备相关申请材料。
信用交易管理部股票质押回购业务岗对营业部提交的《个人/机构客户融资需求申请表》进行审核，初步评估融资的可行性。
信用交易管理部股票质押回购业务岗与营业部推荐人、信贷管理总监进行沟通填写《__客户质押回购业务项目计划书》，确定项目组成员及项目时间安排，经信贷管理总监复核后提交信用交易管理部总经理进行审批。
信用交易管理部股票质押回购业务岗根据审批后的《__客户质押回购业务项目计划书》，及时通知项目组成员。
（1）拟定尽职调查提纲项目组审核客户提交资料的完整性和真实性，并对客户的主体资格、财务状况、信用状况等进行初步审核，形成尽职调查提纲（2）现场尽职调查对于个人客户，应着重了解以下内容：1）主体资格；2）家庭状况；3）资产状况；4）信用状况；5）资金用途和还款来源；6）股份来源、性质和质押状态。
对于机构客户，应着重了解以下内容：1）主体资格；2）主营业务结构及变化、行业前景；3）关键财务指标；4）信用状况；5）资金用途；6）还款来源；7）股份性质、性质和质押状态；8）搜集公开信息，负面信息、社会形象（3）出具尽职调查报告项目组根据客户提交的材料、现场调研的结果，撰写《__客户股票质押式回购业务尽职调查报告》，详细记录和分析客户基本情况、现场调研结果，尽职调查报告应由项目组全体成员进行签字确认。
股票质押回购是什么股票质押回购是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
下面由店铺为你分享股票质押回购是什么的相关内容，希望对大家有所帮助。
什么是股票质押回购业务一、业务定义股票质押回购是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
主要特点：(1)所有权不转移。
标的证券不需过户即可实现融资，消除担心丧失控股权地位的投资者最大疑虑。
同时，不过户的属性自然解决了机构投资者纳税问题。
(2)融资效率更高。
资金证券T+1可取可用，相比约定购回还快1天，比银行信托更具优势。
(3)融资金额更大。
约定购回交易券商持有客户的股票视为自营持仓，严重影响客户单一股票融资金额。
质押不涉及自营持仓，客户融资金额更大。
(4)限售股可以参与。
解决限售股及个人持有的解禁限售股无法通过约定购回实现融资的问题。
二、业务要素(一)适用对象个人客户：持有沪深交易所上市的A股股票和其他证券。
限售股、解禁限售股也可参与交易进行融资。
机构客户：持有沪深交易所上市的A股股票和其他证券。
限售股也可参与交易。
(二)基本条件1、具有稳定、合法的收入来源和充足的、可供支配的财产等;2、在行业协会及相关的银行等征信机构无不良记录;3、在证券市场中无违法记录等。
(三)期限种类期限种类：0-半年、半年-1年、1年-2年、2年-3年。
最长不超过3年。
(四)申报时间沪市：每个交易日的9:30至11:30、13:00至15:00。
深市：每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:30。
(五)费用3部分费用：购回价差率、交易经手费、质押登记费购回价差率(利率)：股票质押式回购交易中客户获取资金所支付的净利息率。
支付给证券公司，与期限和市场利率相关。
交易经手费：100元/笔。
支付给交易所。
质押登记费：以股票为例，500万股以下(含)部分按该部分面值的1‰收取，超500万股的部分按该部分面值的0.1‰收取，起点100元。
