现行国际货币体系存在的问题与改革建议

现行国际货币体系存在的问题与改革建议摘要:国际金融危机让现行国际货币体系固有风险暴露无遗,对危机调节乏力、主要储备货币国家利用其国际货币优势而相继开动印钞机,将危机损失向其它国家转嫁等等不和谐现象再一次证明现代国际货币体系越来越不能适应经济金融全球化发展的要求。

推进主要储备货币稳定汇率机制、探索区域货币一体化和改革IMF使其更公平更加强力是未来国际货币体系改革的方向。

关键词:国际货币体系;特里芬难题;国际货币基金组织在国际金融危机持续影响下,凭借利益和责任不对等的国际货币地位,作为国际储备货币的美元、欧元相继都采取了量化宽松的货币政策,使得其他国家和地区无法控制风险,尤其是包括中国在内的新兴市场经济体面临着诸如外汇储备贬值、危机转嫁、货币错配、货币政策两难困境等风险,充分说明了现行国际货币体系越来越不适应经济发展的需要。

引起了更多人对美元地位和现行国际货币体系变局的思考。

一、国际货币体系概念及演变(一)国际货币体系的概念国际货币体系是指各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要,对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称[1]。

国际货币体系具有三方面的内容和功能:一是规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围,以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需要。

二是规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式,以确保各国间货币的兑换方式与比价关系的合理性。

三是规定国际收支的调节机制,以纠正国际收支的不平衡,确保世界经济稳定与平衡发展。

(二)国际货币体系的发展演进历程1.一战前国际货币体系是国际金本位制度。

黄金是最主要的国际储备,国际间支付原则、结算制度是统一的,各国货币都有各自的含金量,因此都必然是固定汇率制。

没有一个公共的国际组织的领导与监督,各国自行规定其货币在国际范围内发挥世界货币职能的办法。

2.一战后二战前资本主义国家先后建立金块本位制和金汇兑本位制。

5、对国际货币体系的理解国际货币体系是指：各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要,对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。

第一、国际货币体系的内容和功能:一是规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围,以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需要。

二是规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式,以确保各国间货币的兑换方式与比价关系的合理性。

三是规定国际收支的调节机制,以纠正国际收支的不平衡,确保世界经济稳定与平衡发展。

第二、现行国际货币体系存在的问题与原因1、现行国际货币体系实际上是以美元为本位币的体系。

美元在国际货币体系中的支配地位，众多国家尤其是发展中国家选择钉住美元或钉住以美元为主的货币篮子是现实理性的。

美元与其他国家货币之间存在严重的不对称，美国凭借美元核心国际货币的地位，通过经常项目逆差大量输出美元，无偿占有外国资源。

而其他国家积累的大量美元储备又有相当大的部分重新流回美国投资于低回报率的美国国债，无偿占有外国资金。

2、国际货币体系流动性过剩。

美元与黄金挂钩，美元的发行受美国黄金储备量的制约。

各国在一时期的黄金持有量是相对稳定的，加上各国货币与美元挂钩，国际收支不会持续严重失衡。

但是现行国际货币体系下，美元成为事实上的本位币，而且失去黄金拥有量的约束，美元的信用扩张首先是美国出于自身利益的自利行为。

3、汇率过度波动性。

在浮动汇率制度下，各国往往根据自身的需要理性地权衡而确定汇率，汇率政策成为各国的一项重要宏观调控的工具，中央银行干预外汇市场常常导致竞争性汇率贬值或升值，汇率的急剧波动在所难免。

4、国际金融机构的寡头垄断。

现行国际货币体系的浮动汇率制度是由国际货币基金组织和七国国际经济政策协调机构共同监管，而真正的掌控者为美国。

在短期内消除少数国家垄断国际主要金融机构的可能性不大。

第三、现行国际货币体系改革建议1.建立主要储备货币稳定的汇率体系。

人民币国际化是中国在国际货币体系 改革中的重要策略之一。通过推动人 民币在跨境贸易、投资和金融交易中 的使用，提高人民币的国际地位和影 响力，为中国在国际货币体系中发挥 更大作用奠定基础。
中国应加强金融监管与合作，与其他 国家共同应对跨境资本流动风险、金 融危机等全球性挑战。通过分享经验 和信息，加强监管标准的协调和统一 ，提高全球金融体系的稳定性和抗风 险能力。
促进国际贸易和金融 秩序公平
推动国际贸易和金融秩序的公平性是 国际货币体系改革的必要条件。应该 加强国际合作，减少对发展中国家的 贸易壁垒和资本流动限制，促进全球 经济的包容性增长。
中国在国际货币体系改革中的角色和策略
积极倡导改革
推进人民币国际化
加强金融监管与合作
中国作为世界第二大经济体，应积极 倡导国际货币体系的改革，推动建立 更加公平、稳定的全球货币体系。通 过与其他国家的合作与沟通，共同提 出改革方案和建议，争取更多国家的 支持和参与。
固定汇率制度存在内在缺陷。虽然固定汇率制度能够减少 汇率波动，但它也可能导致国际收支失衡和金融危机。因 为固定汇率制度需要国家维持一定的外汇储备，当外汇储 备不足时，就容易引发金融危机。
国际收支调节机制的不足
缺乏有效的国际收支调节机制。在现行国际货币体系下，国际收支调节主要依赖市场机制和 国家的政策调整，但这种方式存在时滞和不确定性，难以有效解决全球性的国际收支失衡问 题。
3. 加强全球金融监管合作
在全球范围内建立统一的金融监管机构，制定和执行国际金融规则，约束各国采取负责 任的宏观经济政策。这有助于维护全球经济金融稳定，防止金融危机爆发。
改革思路
4. 推动数字货币发展： 随着科技的 发展，数字货币逐渐崭露头角。推动 数字货币的发展和应用，可以作为改 革国际货币体系的一种思路。数字货 币具有去中心化、可追溯性等特点， 可以降低交易成本，提高跨境支付效 率，并有助于打击洗钱、恐怖融资等 违法犯罪活动。

一.目前国际货币体系存在旳问题1.国际储藏货币旳问题。

布雷顿森林体系崩溃后来,美元旳本位货币地位遭到削弱,但仍在国际金融和贸易中居于主导地位,目前美元仍然是60%旳国际储藏资产计价货币、70%左右旳国际贸易互换媒介、80%甚至更高旳国际金融交易旳计价货币。

因而,短期内尚无任何一种货币可望从主线上动摇美元旳国际本位币地位。

鉴于美元旳地位,因此也有人觉得牙买加体系是布雷顿森林体系旳延续。

目前美元作为重要国际储藏货币,仍面临着特里芬难题 ,即作为国际货币规定旳货币坚挺与世界重要储藏货币规定旳国际收支逆差之间旳矛盾。

更重要旳是在现行旳国际货币体系下,作为国际储藏货币旳发行不再有黄金约束,世界货币旳发行往往服务于一国国内旳经济需求。

从1998年以来,美国M2旳增长速度持续近年高于GDP,过快旳增长速度,存在美元旳超额供应,引起美国和世界经济此起彼伏旳以经济过热和资产价格暴涨为特性旳信用泡沫。

泡沫一旦破裂,金融危机旳爆发不可避免。

由于拥有国际储藏货币发行权旳美联储在决定美元供应和货币政策时,没有充足考虑储藏货币与世界经济发展旳平衡关系,导致了美联储货币政策旳实行成果常常会对其她国家,特别是金融市场不发达旳或金融监管有缺失旳发展中国家旳金融稳定导致极大旳负面影响,引起了近内世界金融危机旳持续不断。

不能否认,有些国家旳金融危机有来自这些国家旳内部因素,但只要美元发行不受约束,美国旳货币政策不考虑世界经济对美元旳供需,那么这些金融危机迟早要在世界旳某个角落爆发,即局部金融危机旳爆发具在必然性,这是当今国际货币体系和美国不负责任态度旳代价。

近些年来由于金融衍生工具和金融技术旳发展,更有助于美国得以在全世界范畴内分散风险、转嫁矛盾,从而相对提高了整体承受风险旳能力,但只要国际货币体系内在旳矛盾得不到主线解决,就不也许从主线上消除这种危机旳爆发。

自1999年欧元启动以来,就期待成为美元旳竞争者,其扩张旳速度和规模迅速超过了美元。

国际货币机制不足及革新国际货币机制不足及革新随着全球化的发展，国际贸易和投资日益频繁，国与国之间的经济联系越来越紧密，因此国际货币机制的重要性也越来越突出。

但是当前的国际货币机制存在着诸多问题，例如美元的霸权地位、新兴市场国家的货币危机、国际金融市场的不稳定性等，这些问题对全球经济的发展和稳定造成了负面影响。

因此，国际货币机制需要进行改革和革新。

一、美元霸权地位的问题当前，美元仍然是全球货币体系的主导货币，其在国际贸易、外汇储备和支付结算等方面拥有重要地位。

但是美元霸权地位的问题也逐渐显现出来。

首先，美国经济和财政政策的波动性会对全球经济造成影响，导致全球经济不稳定。

其次，美元的发行量不受国际组织的监管，容易被美国利用影响其他国家的经济利益。

因此，国际货币机制需要更多地借助国际组织的支持，才能更好地应对美元霸权的挑战。

二、新兴市场国家的货币危机在全球化的大背景下，新兴市场经济体的发展越来越重要，其中的货币危机波动也不可避免。

这些国家的货币危机往往触发了全球经济体系的不稳定，因此需要更加完善的国际货币机制。

例如，国际货币基金组织需要和世界银行等机构协作，提供更多的财务支持来帮助新兴市场国家解决货币危机问题。

三、国际金融市场的不稳定性国际金融市场的不稳定性是国际货币机制面临的又一个严峻问题。

当前全球金融市场的过度波动和不稳定性导致了经济的脆弱性，这些问题使得从全球化的角度来看，国际货币机制中的重大告警已经响起。

国际货币机制必须审慎评估防止金融危机的措施，包括加强金融监管和控制流动性，这样才能更好地应对金融风险和危机。

结论国际货币机制的不足和缺陷给全球经济的稳定带来了极大的影响，甚至可能导致金融危机。

因此，国际货币机制须要进行改革和革新。

在此过程中，国际货币基金组织、世界银行等国际性机构将会有重要的作用，同时各国政府和中央银行也应当联合起来，合作解决这些问题。

国际货币体系存在的问题及建议(4页) Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。

当今国际货币体系存在的问题以及改进建议一、国际货币体系概念及演变(一)国际货币体系的概念国际货币体系是指各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要,对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。

国际货币体系具有三方面的内容和功能:一是规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围,以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需要。

二是规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式,以确保各国间货币的兑换方式与比价关系的合理性。

三是规定国际收支的调节机制,以纠正国际收支的不平衡,确保世界经济稳定与平衡发展。

(二)国际货币体系的发展演进历程1.一战前国际货币体系是国际金本位制度。

黄金是最主要的国际储备,国际间支付原则、结算制度是统一的,各国货币都有各自的含金量,因此都必然是固定汇率制。

没有一个公共的国际组织的领导与监督,各国自行规定其货币在国际范围内发挥世界货币职能的办法。

2.一战后二战前资本主义国家先后建立金块本位制和金汇兑本位制。

这时的汇率制度仍然是固定汇率制,国际储备除黄金外,主要是英镑和美元的外汇占有一定比重。

黄金仍是最后的支付手段,具备金本位的基本特点。

3.第二次世界大战后国际金汇兑本位制——布雷顿森林体系。

布雷顿森林体系内容: “国际货币基金协定”确立了美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩、并建立固定比价关系的、以美元为中心的国际金汇兑本位制。

“双挂钩”的具体内容是:(1)美元与黄金挂钩;(2)其他货币与美元挂钩,保持固定比价。

通过黄金平价决定固定汇率;各国货币汇率的波动幅度不得超过金平价的上下1%,否则各国政府必须进行干预。

布雷顿森林体系的运转必须具备三个基本条件:(1)美国国际收支必须顺差,美元对外价值才能稳定;(2)美国的黄金储备充足;(3)黄金必须维持在官价水平。

现行国际货币体系的主要缺陷及其改革构想(上摘要:本文在全面考察现行国际货币体系在组织机构协调保证机制、本位货币的构成及发行机制、汇率的确定与调整机制、国际收支调节机制等方面存在的各种缺陷,及其对国际经济贸易发展和全球经济一体化所造成的各种不利影响的基础现行国际货币体系的主要缺陷及其改革构想(上摘要:本文在全面考察现行国际货币体系在组织机构协调保证机制、本位货币的构成及发行机制、汇率的确定与调整机制、国际收支调节机制等方面存在的各种缺陷,及其对国际经济贸易发展和全球经济一体化所造成的各种不利影响的基础上,深入地研究了国际货币体系改革重建的必要性、近期目标和远期目标,系统地提出了一个科学合理、公平公正、现实可行的国际货币体系改革方案,严格地论证了该方案的科学性和合理性。

关键词:国际货币体系,改革重建,国际货币一、引言国际货币体系是世界经济体系的核心,它是由国际本位货币的确定及发行机制、汇率的确定及调整机制、国际收支的调节机制、国际货币事务的组织机构协调保障机制等众多要素组成的一个有机系统,它的平稳运行是世界经济贸易健康发展及全球经济一体化的重要前提和根本保证。

然而,长期以来,该体系却一直处于一种动荡不安的状态,严重地影响了国际经济贸易的健康发展,明显地阻碍了世界经济的一体化进程。

针对这种情况,世界上一些著名学者、国际组织、政府机构等就国际货币体系的改革重建问题展开了激烈的争论,提出了许多设想和方案,例如,Mckinnon建议,应该围绕世界上三个主要贸易集团的关键货币美元、马克和日元来建立新的国际货币本位,美、日、德三国货币在长期内形成基于固定汇率的新的国际货币体系。

Cooper认为,国际货币体系改革的目标是建立超国家的世界货币和世界中央银行,但改革的步骤应该是从货币目标区,到美、日、欧“金融稳定性三岛”,最后到统一的世界货币。

Allairs提出,应将WTO和IMF合并为一个组织,通过适当的指数化在国际上逐步实行共同的记账单位,放弃以美元为汇兑货币和储备货币,放弃浮动汇率制,代之以可以确保国际收支平衡的可调整的固定汇率制。

当前货币市场存在的几个问题与改革建议当前货币市场存在的几个问题与改革建议当前，我国货币市场面临诸多问题，这些问题需要我们有针对性地进行改革和调整。

这篇文章将为大家详细阐述货币市场存在的问题以及应对之策。

一、货币市场问题1.利率管制当前我国货币市场存在着色溢价、资金占用等问题，这是由于利率管制的存在导致的。

由于我国利率管制较为严格，无法自由的进行市场调节，导致市场上的资金流动性不足。

2.市场化程度不高当前我国货币市场的市场化程度较低，银行等金融机构占据了市场的绝大部分份额，而其他的主体占据的份额比较少，这也导致我们货币市场的效益不尽如人意。

3.政策环境不稳定政策环境不稳定也是当前我国货币市场存在的问题之一。

我国的货币政策会因为经济等各种因素的变化而发生变化，这往往会导致货币市场中各个主体不确定性增加，从而导致市场利益的集中化。

二、改革建议1.逐步放开利率管制要解决货币市场中的利率管制问题，必须逐步放开利率管制。

逐步放开利率管制不但可以提高货币市场的市场化程度，还能够增加市场竞争，从而实现市场利益的合理分配。

2.加强市场化程度要提高货币市场的市场化程度，必须加强对其他主体的支持，让他们有权利和机会参与市场竞争。

只有这样，我们货币市场中各个主体的利益才能够得到合理的分配。

3.建立稳定的政策环境为了改善货币市场中的政策环境，我们应该建立一个稳定的政策环境，从而让市场中各个主体能够有一个明确的规矩可循，这能够增加市场预测性，缓解市场的不确定性。

最后，我们需要明确的认识到，对于当前我国货币市场问题的解决，需要政府、监管机构、市场主体共同参与，并且需要经过一个较长时间的验证期。

希望我们能够在不断的改革和调整中，实现货币市场效益的最大化。

国际货币缺 乏统 一 信用 基 础 、 给 不受 约 束 、 供 无
毫 无 约 束 、 行 其 是 的 无 政 府 状 态 ， 成 具 有 国 各 形 际 协 议 约束 的 全 球 统 一 的 国 际 货 币 体 系 ， 世 界 为
法 根 据 国际 经 济 的 客 观 需 要 提 供 相 应 同 际 流 动 性 ， 以及 产 生 所 谓 “ 里 芬 难 题 ”（ 荚 ： 为 国 特 元作
公 正 、 实 可行 的 改 革 原 则 ， 别 是 现 实 可 行 的 现 特
原 则 ， 照 分 阶 段 改 革 的设 想 ， 别 提 出 了 近 期 按 分
日标 和 远 期 目 标 。 现 行 国 际 货 币 体 系是 存 布 雷 顿 森 林 体 系 解 体 后 自发 形 成 的 一 种币 制 度 根 源 。 三 是 缺 乏 一 整 套 符 合 现 代 信 用 货
币 作 为 管 理 货 币 条 件 下 汇 率 决 定 与 调 整 本 质 要 求 的 国 际 汇 率 制 度 安 －Ｐ 相 幢 的 约 束 干 预 ＿ 整 Ｎ及 ｉ ｊ 爿
机 制 ， 让 汇 率 完 全 听 任 市 场 供 求 力 量 自 由 浮 而 动 ， 成 信 用 货 币 制 度 下 汇 率 剧 烈 波 动 ， 常 脱 造 经
经 济 的 不 利 影 响 和 制 约 ， 束 现 行 国 际 货 币 体 系 结
货 币 体 系 纷 乱 无 序 、 荡 不 安 的组 织 根 源 二是 动 Ｉ
缺 乏 一 种 真 正 意 义 上 的 国 际货 币 ， 由 少 数 主 权
国 家 的 信 用 货 币 充 当 国 际 货 币 ， 造 成 现 有 几种 是
制 约 ． 终 实 现 全球 货 币一 体 化 和经 济 一 体 化 。 最

谈现行国际货币体系存在的问题与改革建议摘要:国际金融危机让现行国际货币体系固有风险暴露无遗,对危机调节乏力、主要储备货币国家利用其国际货币优势而相继开动印钞机,将危机损失向其它国家转嫁等等不和谐现象再一次证明现代国际货币体系越来越不能适应经济金融全球化发展的要求。

推进主要储备货币稳定汇率机制、探索区域货币一体化和改革IMF使其更公平更加强力是未来国际货币体系改革的方向。

关键词:国际货币体系;特里芬难题;国际货币基金组织在国际金融危机持续影响下,凭借利益和责任不对等的国际货币地位,作为国际储备货币的美元、欧元相继都采取了量化宽松的货币政策,使得其他国家和地区无法控制风险,尤其是包括中国在内的新兴市场经济体面临着诸如外汇储备贬值、危机转嫁、货币错配、货币政策两难困境等风险,充分说明了现行国际货币体系越来越不适应经济发展的需要。

引起了更多人对美元地位和现行国际货币体系变局的思考。

一、国际货币体系概念及演变(一)国际货币体系的概念国际货币体系是指各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要,对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称[1]。

国际货币体系具有三方面的内容和功能:一是规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围,以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需要。

二是规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式,以确保各国间货币的兑换方式与比价关系的合理性。

三是规定国际收支的调节机制,以纠正国际收支的不平衡,确保世界经济稳定与平衡发展。

(二)国际货币体系的发展演进历程1.一战前国际货币体系是国际金本位制度。

黄金是最主要的国际储备,国际间支付原则、结算制度是统一的,各国货币都有各自的含金量,因此都必然是固定汇率制。

没有一个公共的国际组织的领导与监督,各国自行规定其货币在国际范围内发挥世界货币职能的办法。

2.一战后二战前资本主义国家先后建立金块本位制和金汇兑本位制。

国际货币制度改革国际货币制度是全球经济运行的重要组成部分，其稳定与健康对全球经济发展至关重要。

然而，当前的国际货币制度仍存在着一些亟待解决的问题，因此，国际社会一直在探索和推动国际货币制度的改革。

一、问题与挑战目前国际货币制度面临着多方面的问题与挑战。

首先，现行国际货币体系中，美元作为国际储备货币的地位过于垄断，导致全球经济过度依赖美元，存在一定的系统性风险。

其次，国际金融危机时期，国际货币制度无法有效应对危机冲击，导致全球经济受损。

此外，国际货币制度在资源分配和国际金融治理方面也存在一些不平衡与不公平的问题，严重制约了发展中国家的经济发展。

二、改革的方向与原则为了解决以上问题，国际社会积极探索和推动国际货币制度的改革。

改革的方向主要包括提高国际货币供给的多元化、增加新兴市场国家货币在国际金融体系中的地位、加强国际金融监管等。

改革的原则主要包括平等参与、共同决策、效率增进、风险共担等。

三、改革的进展与成果近年来，国际货币制度改革取得了一定的进展与成果。

首先，新兴市场国家的崛起使得国际货币供给多元化程度有了明显提高，人民币、欧元等货币在国际经济中的使用比重逐渐增加，减少了对美元的依赖。

其次，国际货币制度改革也推动了国际金融体系的改革与升级，加强了对金融风险的管理和监控，提高了金融体系的稳定性。

此外，改革还促进了国际金融机构的改革与完善，提供了更好的金融支持和服务。

四、前景与建议国际货币制度改革的前景充满挑战与机遇。

面对不确定性和变化，各国应加强合作与协调，推动国际货币制度的改革进程。

同时，应注重发展中国家的利益，促进国际货币体系的更加平衡与公平。

此外，还可以通过大力发展数字货币等新兴技术手段，提高国际货币制度的灵活性和便捷性。

总结起来，国际货币制度改革是全球经济治理的重要一环，只有通过不断的改革与完善，才能更好地推动全球经济的发展。

国际社会应积极探索和推动国际货币制度改革，努力构建一个更加稳定、公平和可持续的国际货币体系。

浅谈国际货币制度存在的问题及解决方法摘要：经历了全球金融危机，现行国际货币制度的固有弊端日益暴露，改革现行国际货币制度势在必行。

国际货币制度难以回归到金本位和美元本位制，超主权货币将是我们长期追求的目标，但是现在其存在着一些问题。

另外我们应该借鉴欧元区经验完善汇率体系，以实现国际货币制度的改革。

当今国际金融危机引发的后果表明，以美元霸权为中心的国际货币制度存在重大法律缺陷。

美国利用这一点，用印钞机大量印刷的无法律保证的信用货币美元换取中国等广大发展中国家的产品和资源。

关键词：国际货币制度；问题；相应措施中图分类号：f821文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2011）10-0260-01一、现行国际货币体系制度非均衡的表现制度非均衡是导致制度变迁的前提条件，也是国际货币体系改革的内在动机。

在现行国际货币体系中，这种制度非均衡因素主要有两点。

1.主体行为出现错位一般地说，国际货币制度包括国际储备资产的确定、汇率制度的协调与国际收支的调节方式等几个方面。

imf成立于1945年，是一个旨在稳定国际汇价、消除妨碍世界贸易的外汇管制，并通过提供短期信贷解决成员国国际收支暂不平衡问题的国际机构， imf始终以体现美国的国家利益为主线，美国在基金组织中一国所占的份额就达到18%，拥有绝对的否定权。

imf对会员国的贷款规模极其有限，而在资金分配方面又存在着不合理之处，其贷款按会员国交纳的份额分配，主要发达工业国占有份额的最大比重，但目前贷款资金最需要的都是发展中国家。

imf的这些限制性条件，产生了适得其反的效果，比如要求加速资本流动自由化，反倒进一步加剧了金融市场的动荡；此外imf对这些面临汇率风暴冲击的国家采取强制措施，不但无法恢复投资人的信心，反而加剧了资本的外逃；提高利率又迫使私人企业的资金成本大幅提高，从而加速破产的速度，并引发通货膨胀的急剧上升。

2.相应制度缺位1973年布雷顿森林体系以美元为中心的固定汇率彻底瓦解，1976年签订以浮动汇率制合法化、黄金非货币化为主要内容的牙买加协议从此宣告一个时代的结束，国际金融进入了一个没有体系的时期。

关 键 词 ： 际货 币体 系 特 里 芬难 题 特 别提 款 权 国 际收 支失 衡 国 储 备 货 币发 行 权
自２ ０世 纪 ７ ０年代 布 雷 顿森林 崩 溃 以来 ， 国际 货 币体 系 进 入 了“ 体 系 ” 无 时代— — 有 时 也称 之 为 “ 牙买加 体 系 ” 者 “ 布 雷顿 森林体 系 ” 无论 如何 或 后 。 称 呼， 当前 国际 货 币体 系 矛 盾重 重 ， 以令 各 国各 难 界满意 是一 个无 法否 认 的基本 事实 。 贷危机 将 国 次 际货 币体 系 改革 问题 抛 向前 台 ， ２ 在 ０国集 团 ｆ２ ） Ｇ ０
Ｉ ＮＮＥＲ Ｏ ＮＧＯＬＩ Ｆ ＮＡＮＣ１ Ｍ Ａ １ ＡＬ ＲＥＳ ＥＡＲＣＨ
Hale Waihona Puke 专 家 视 点 霞 黧 鎏
２１． ００ ５ ０
国 际 货 币 体 系 的 主 要 缺 陷 改革方向和 中国的参与策 略
陈元 富
（ 国人 民银 行 研 究 生 部 北 京 １０ ８） 中 ０ ０ ３
【 １４ １ ９ ８年 ， 球 国 际储 备 为 ４ ８亿 美 元 ， １ ７ ］ 全 ７ 到 ９ ０年增 长到 ９ ２亿 美 元 ， ２年 间 年均 增 长 速 度 仅 为 ３ 而 从 １ ７ 年 到 ２ ０ ３ ２ ％。 ９１ ０７
年年底的 ３ ７年 间 ， 球 的 国际 储 备 却 以年 均 １ ％的速 度 在 快 速 增 长 。 １７ 全 ２ 由 ９ ０年 的 ９ ２亿 美 元 增 长 到 ２ ０ ３ ０ ７年 年 底 的 ６５万亿 ．
危 机 的制度性 根 源 。 面识别 当前 国际货 币体 系基 全 本 缺陷 是下 一步 进行 改 革 的基础 ． 是 每个 经济 学 更

货币体系不足及革新评述货币体系是一个国家经济运行中最核心的组成部分之一，是国家财政、金融政策的基础。

一个优秀的货币体系应该具有货币稳定、流通便捷、信誉良好等特点。

然而，我们发现当今世界上的货币体系也存在一些缺陷和不足，需要进行改革和革新。

一、货币体系的缺陷表现在哪些方面？1、通货膨胀通货膨胀是货币体系中最常见的问题之一。

当流通中的货币数量远远超过了商品与劳务供给所需要的货币数量时，货币的购买力就会降低，通货膨胀问题就会出现。

如果重复地出现通货膨胀，那么就会导致货币的贬值，从而对国家及人民的福利带来不良影响。

2、经济萎缩高通胀的情况下，不仅货币能力下降，经济也会受到波及，因为物价飞涨会减缓消费者对物品的需求，将会导致整个经济进入萎缩状态。

这将会引发更多的问题，如公司倒闭、失业率上升等，把经济带入一个不可避免的周期性循环。

3、财政政策政府政策能够通过货币理论影响国内经济。

例如：财政政策可以改变税收和政府支出，货币政策可以影响银行利率和货币供应量。

然而，政府政策对货币政策的影响会变得困难，如果市场操作不当的话，可能会产生意料之外的后果，这样会导致国家经济受挫、资产泡沫破裂或市场行动凌乱等问题。

二、货币体系需要进行的革新1、科技创新货币体系需要适应科技创新的潮流，例如，技术密碼是一种新兴的数字货币，其基于于技术领域的区块链技术，比如莱特币和比特币。

技术密码的全球性，公开性，去中心化的特点可以减少传统的货币管理难题，强调了安全可靠和匿名性等特征，有望成为可靠的替代货币形式。

2、培养金融专业人才货币政策的稳定，科技创新，以及全球化的趋势将导致货币体系的结构发生变化，而这种变化需要全新的管理方式和专业知识。

因此，我们需要加强对金融专业人才培养，锻炼他们的财政、金融、经济及货币政策方面的知识，以便他们能够通过他们的专业知识来切实应对未来的货币体系管理。

3、全球化全球化的趋势将会影响货币体系的未来，在全球化过程中，货币将会成为横跨国家但不受国家管辖的一种工具。

当前国际货币体系的主要缺陷及改革建议一世人瞩目的伦敦峰会终于结束，洋洋洒洒六千言的《首脑宣言》也已问世。

这份宣言，就恢复经济增长和就业、加强金融监管、巩固全球金融机构、反对保护主义和促进全球贸易及投资、确保所有经济体公平而持续地复苏等广泛问题达成了共识，表达了共克时艰的决心。

我们相信，峰会及其宣言将对全球经济的复苏发挥积极作用。

然而，我们也不无遗憾地看到，宣言或许对缓解时下危局有所贡献，但对根除造成危局之根源却缺乏远见，特别是，对于造成此次全球金融危机之主要祸根之一的国际货币体系的改革问题，宣言基本上没有涉及。

这种缺失很难用忽略加以解释，只能归因于会议的主导国家对此讳莫如深。

在题为《携手合作，同舟共济》的发言中，胡锦涛主席强烈表达了改革国际货币体系的诉求，并明确指出了改革的三项主要内容，即：“健全储备货币发行调控机制，保持主要储备货币汇率相对稳定，促进国际货币体系多元化、合理化。

”在谈到加强全球金融监管协调问题时，胡锦涛主席强调：“国际货币基金组织应该加强和改善对各方特别是主要储备货币发行经济体宏观经济政策的监督，尤其应该加强对货币发行政策的监督。

”这两段尖锐且富于建设性的表述被《首脑宣言》忽略，恰恰表明其切中了当前国际货币体系的要害。

二纵观20世纪的国际货币体系，重大发展变化主要有三个阶段：第一阶段始于1944年布雷顿森林体系建立，它确立了美元与黄金挂钩、各国货币同美元挂钩（所谓“双挂钩”）以及实行固定汇率制的战后国际货币体系；第二阶段始于1976年通过《牙买加协议》，它确立了美元与黄金脱钩、黄金非货币化和实行浮动汇率制，从而形成了无确定形态的国际货币体系的“新体制”；第三阶段自1999年欧元启动始，它打破了国际货币体系中美元的一统天下，开辟了国际货币体系多元化的发展方向。

如今，尽管全球金融危机日趋深重，尽管随着中国等新兴市场经济体的实力增长，人民币以及其他新兴市场经济体的货币可望发挥更为重要的作用，但是，由于现有的国际分工格局和国际经济秩序还将长期延续，由于美国和欧洲的经济规模和政治实力依然在全球占据主导地位，由于网络效应导致的国际货币体系存在极强的惯性，由于历史传统在国际货币体系的建立和发展中发挥着特殊作用，等等，当前国际货币体系以美元和欧元联合主导的基本格局，势难在短期内发生根本性改变。

一.当前国际货币体系存在的问题1.国际储备货币的问题。

布雷顿森林体系崩溃以后,美元的本位货币地位遭到削弱,但仍在国际金融和贸易中居于主导地位,目前美元仍然是60%的国际储备资产计价货币、70%左右的国际贸易交换媒介、80%甚至更高的国际金融交易的计价货币。

因而,短期内尚无任何一种货币可望从根本上动摇美元的国际本位币地位。

鉴于美元的地位,因此也有人认为牙买加体系是布雷顿森林体系的延续。

当前美元作为主要国际储备货币,仍面临着特里芬难题 ,即作为国际货币要求的货币坚挺与世界主要储备货币要求的国际收支逆差之间的矛盾。

更重要的是在现行的国际货币体系下,作为国际储备货币的发行不再有黄金约束,世界货币的发行往往服务于一国国内的经济需求。

从1998年以来,美国M2的增长速度连续多年高于GDP,过快的增长速度,存在美元的超额供给,引起美国和世界经济此起彼伏的以经济过热和资产价格暴涨为特征的信用泡沫。

泡沫一旦破裂,金融危机的暴发不可避免。

由于拥有国际储备货币发行权的美联储在决定美元供给和货币政策时,没有充分考虑储备货币与世界经济发展的平衡关系,导致了美联储货币政策的实施结果经常会对其他国家,尤其是金融市场不发达的或金融监管有缺失的发展中国家的金融稳定造成极大的负面影响,引起了近20年内世界金融危机的连续不断。

不能否认,有些国家的金融危机有来自这些国家的内部原因,但只要美元发行不受约束,美国的货币政策不考虑世界经济对美元的供需,那么这些金融危机迟早要在世界的某个角落爆发,即局部金融危机的爆发具在必然性,这是当今国际货币体系和美国不负责任态度的代价。

近些年来由于金融衍生工具和金融技术的发展,更有利于美国得以在全世界范围内分散风险、转嫁矛盾,从而相对提高了整体承受风险的能力,但只要国际货币体系内在的矛盾得不到根本解决,就不可能从根本上消除这种危机的爆发。

自1999年欧元启动以来,就期待成为美元的竞争者,其扩张的速度和规模迅速超过了美元。

现行国际货币体系的主要缺陷及其改革构想(上摘要:本文在全面考察现行国际货币体系在组织机构协调保证机制、本位货币的构成及发行机制、汇率的确定与调整机制、国际收支调节机制等方面存在的各种缺陷,及其对国际经济贸易发展和全球经济一体化所造成的各种不利影响的基础现行国际货币体系的主要缺陷及其改革构想(上摘要:本文在全面考察现行国际货币体系在组织机构协调保证机制、本位货币的构成及发行机制、汇率的确定与调整机制、国际收支调节机制等方面存在的各种缺陷,及其对国际经济贸易发展和全球经济一体化所造成的各种不利影响的基础上,深入地研究了国际货币体系改革重建的必要性、近期目标和远期目标,系统地提出了一个科学合理、公平公正、现实可行的国际货币体系改革方案,严格地论证了该方案的科学性和合理性。

关键词:国际货币体系,改革重建,国际货币一、引言国际货币体系是世界经济体系的核心,它是由国际本位货币的确定及发行机制、汇率的确定及调整机制、国际收支的调节机制、国际货币事务的组织机构协调保障机制等众多要素组成的一个有机系统,它的平稳运行是世界经济贸易健康发展及全球经济一体化的重要前提和根本保证。

然而,长期以来,该体系却一直处于一种动荡不安的状态,严重地影响了国际经济贸易的健康发展,明显地阻碍了世界经济的一体化进程。

针对这种情况,世界上一些著名学者、国际组织、政府机构等就国际货币体系的改革重建问题展开了激烈的争论,提出了许多设想和方案,例如,Mckinnon建议,应该围绕世界上三个主要贸易集团的关键货币美元、马克和日元来建立新的国际货币本位,美、日、德三国货币在长期内形成基于固定汇率的新的国际货币体系。

Cooper认为,国际货币体系改革的目标是建立超国家的世界货币和世界中央银行,但改革的步骤应该是从货币目标区,到美、日、欧“金融稳定性三岛”,最后到统一的世界货币。

Allairs提出,应将WTO和IMF合并为一个组织,通过适当的指数化在国际上逐步实行共同的记账单位,放弃以美元为汇兑货币和储备货币,放弃浮动汇率制,代之以可以确保国际收支平衡的可调整的固定汇率制。