下载文档原格式
作为托管人的商业银行蔡崎峰【摘要】@@ 语义辨析:"托管"的界定rn"托管"已经成为我国金融领域中一个非常常见的词语.在中国的金融语境下,"托管"一词至少包含两种不同的含义.第一种"托管"是指受托人根据委托人的委托,按照法律法规的规定和合同的约定,对托管对象进行经营管理的行为,例如华融资产管理公司托管"德隆系"的金融资产;第二种"托管"是指托管人接受委托人的委托,根据相关法律法规的规定和协议的约定,对委托人委托的财产进行保管,并为委托人提供账户开立、资金清算、会计核算、资产估值,合规监督、绩效评估、公司行为、信息披露等服务的制度,例如中国农业银行担任景顺长城内需增长开放式证券投资基金的托管人.【期刊名称】《农村金融研究》【年(卷),期】2010(000)007【总页数】6页(P46-51)【作者】蔡崎峰【作者单位】中国农业银行托管业务部【正文语种】中文摄影：胡卫东语义辨析：“托管”的界定“托管”已经成为我国金融领域中一个非常常见的词语。
在中国的金融语境下，“托管”一词至少包含两种不同的含义。
第一种“托管”是指受托人根据委托人的委托，按照法律法规的规定和合同的约定，对托管对象进行经营管理的行为，例如华融资产管理公司托管“德隆系”的金融资产；第二种“托管”是指托管人接受委托人的委托，根据相关法律法规的规定和协议的约定，对委托人委托的财产进行保管，并为委托人提供账户开立、资金清算、会计核算、资产估值、合规监督、绩效评估、公司行为、信息披露等服务的制度，例如中国农业银行担任景顺长城内需增长开放式证券投资基金的托管人。
与中文的“托管”对应的英文词语是“custody”。
“custody”在英文中的含义比较广泛，有“拘禁”、“监护”、“托管”等多种含义。
“c u s t o d y”也有广义和狭义两种含义。
一、实验目的本次商业银行学实验旨在通过模拟商业银行的实际运营过程，使学生了解商业银行的业务流程、经营策略、风险管理等方面的知识，提高学生的实践操作能力，培养学生的创新思维和团队合作精神。
二、实验内容1. 实验背景本次实验以我国某城市商业银行A银行为例，模拟该银行在一个月内的业务运营情况。
实验过程中，学生将扮演不同角色，包括行长、部门经理、客户经理、柜员等，共同完成银行的日常运营。
2. 实验步骤（1）分组：将学生分成若干小组，每组模拟一个部门，如信贷部、财务部、零售部等。
（2）角色分配：每组内部分配不同角色，如行长、部门经理、客户经理、柜员等。
（3）业务模拟：各小组按照模拟银行的业务流程，进行业务操作。
主要包括以下业务：①个人储蓄业务：包括活期储蓄、定期储蓄、信用卡业务等。
②公司信贷业务：包括贷款审批、发放、回收等。
③中间业务：包括汇款、代理、托管等。
④理财业务：包括理财产品销售、资产管理等。
⑤风险管理：包括信用风险、市场风险、操作风险等。
（4）数据统计与分析：各小组对模拟业务数据进行统计和分析，评估业务运营效果。
3. 实验结果与分析（1）个人储蓄业务：模拟银行在一个月内共吸收个人储蓄存款1000万元，发放信用卡100张，信用卡透支额度总计500万元。
（2）公司信贷业务：模拟银行在一个月内共审批贷款1000万元，发放贷款800万元，回收贷款600万元。
（3）中间业务：模拟银行在一个月内共办理汇款业务100笔，代理业务10笔，托管业务5笔。
（4）理财业务：模拟银行在一个月内共销售理财产品100万元，资产管理规模达到500万元。
（5）风险管理：模拟银行在一个月内共识别信用风险5次，市场风险3次，操作风险2次，及时采取措施化解风险。
三、实验结论1. 通过本次实验，学生熟悉了商业银行的业务流程和经营策略，提高了实践操作能力。
2. 学生了解了商业银行的风险管理方法，增强了风险意识。
3. 学生培养了团队合作精神，提高了沟通协作能力。
商业银行托管业务模式实践随着金融市场的不断发展和金融产品的多样化，商业银行在金融中介服务中发挥着重要的作用。
其中，托管业务作为商业银行的一项重要业务之一，为投资者提供了安全、高效的托管服务，成为银行金融服务的重要组成部分。
本文将探讨商业银行托管业务模式的实践，以及其在金融市场中的意义。
一、商业银行托管业务的定义和形式商业银行托管业务是指商业银行为客户持有的各类证券资产进行安全保管、交易结算、信息披露、资产评估等一系列服务的业务。
根据不同的业务需求，商业银行的托管业务形式也各有不同。
目前常见的商业银行托管业务形式包括证券托管、基金托管、企业年金托管、期货托管等。
二、商业银行托管业务模式的实践商业银行托管业务的实践主要包括机构建设、流程优化、风险管理等方面。
1. 机构建设：为了提供高质量的托管服务，商业银行需要专门设立托管部门或机构，组建专业团队，拥有托管业务的专业知识和技能。
此外，商业银行还需要配备先进的信息系统和技术设备，以支持托管业务的运作。
2. 流程优化：商业银行在托管业务的流程上进行不断优化，提高业务处理的效率和准确性。
例如，商业银行可以引入电子化的操作系统，实现托管业务的自动化处理，减少人为错误和延误。
同时，商业银行还需要与相关机构建立起高效的信息沟通与协作机制，以确保托管业务的正常进行。
3. 风险管理：商业银行在托管业务中需要重视风险管理，制定相应的风险控制措施。
例如，商业银行可以建立严格的准入条件，确保客户资质和信用状况符合要求。
此外，商业银行还可以建立风险监测和预警机制，及时发现和应对潜在的风险。
三、商业银行托管业务模式的意义商业银行托管业务模式在金融市场中具有重要的意义，主要表现在以下几个方面：1. 提供安全可靠的服务：商业银行作为托管机构，承担着客户资产的安全保管和交易结算等重要职责。
通过托管业务模式的实施，商业银行能够提供安全可靠的服务，提升客户对金融市场的信心，促进资本市场的健康发展。
商业银行托管业务⒈介绍⑴背景此部分提供一个背景介绍，说明为什么商业银行托管业务是重要的，以及相关行业的需求和市场前景。
⑵目的说明编写此文档的目的，阐明商业银行托管业务的目标和预期成果。
⒉托管业务定义及类型⑴商业银行托管业务概述此部分对商业银行托管业务进行概括性的定义，并介绍其主要功能和特点。
⑵托管业务类型详细介绍不同类型的托管业务，如证券托管、基金托管、资产托管等，包括各类型托管业务的定义、操作流程和注意事项。
⒊商业银行托管业务流程⑴客户开户流程阐述商业银行托管业务的客户开户流程，包括身份验证、相关文件的提交和审核流程等。
⑵资金结算流程描述商业银行托管业务中的资金结算流程，包括存取款、转账、结息等。
⑶资产交割流程说明商业银行托管业务中资产交割的相关流程，包括证券买卖、清算等。
⑷信息披露和报告介绍商业银行托管业务中的信息披露和报告要求，包括定期报告、对外公告等。
⒋监管要求与合规性考虑⑴监管要求商业银行托管业务的相关监管要求，如行业标准、监管机构要求等。
⑵合规性考虑详细说明商业银行托管业务中的合规性考虑，包括反洗钱、反恐怖融资等合规措施。
⒌风险管理⑴业务风险阐述商业银行托管业务中的主要业务风险，如市场风险、信用风险、操作风险等，并介绍相应的风险管理措施。
⑵客户风险描述商业银行托管业务中的客户风险，包括客户信用评级、客户准入要求等，并介绍相应的风险管理手段。
⒍附件本文档涉及的附件包括：- 托管业务合同范本- 托管业务开户申请表- 相关报告和表格样本⒎法律名词及注释- 法律名词1：解释1- 法律名词2：解释2。
中国邮政储蓄银行商业银行托管服务方案中国邮政储蓄银行日期:２01３年６月随着我国金融市场改革和发展不断深入，利率市场化、混业经营和金融开放趋势日益明显，国内银行业的经营环境发生了深刻变化。
深耕银银合作,通过资源共享、优势互补提升经营管理现代化水平、丰富产品线、提高市场竞争力是商业银行开创共生共赢、共同发展新局面的不二选择。
邮储银行愿与您携手，依托资产托管,为银行同业提供一揽子金融服务；利用邮储银行丰富的内外部资源,深化同业业务的全面合作发展,更好地满足您多样化的金融需求,合作共赢,创新发展，共创美好未来。
一、中国邮政储蓄银行基本概况中国邮政储蓄银行隶属于中国邮政集团,中国邮政集团下设中国邮政储蓄银行、中国邮政速递物流公司、中国集邮总公司、中邮人寿保险股份有限公司、中国邮政航空公司、邮政科学研究规划院等全资子公司,参股中法人寿保险公司、中邮创业基金管理有限公司、中邮证券有限责任公司。
中国邮政集团已发展成为集金融、速递、物流为一体的金融控股集团。
根据国务院金融体制改革的总体安排，在改革原有邮政储蓄管理体制基础上，2007年3月中国邮政储蓄银行有限责任公司正式成立。
２0１2年1月21日,经国务院同意并经中国银行业监督管理委员会批准,中国邮政储蓄银行有限责任公司依法整体变更为中国邮政储蓄银行股份有限公司。
经过改制前后２６年的不懈努力，中国邮政储蓄银行已成为一家全国网点规模最大、网点覆盖面最广、客户最多的金融服务机构,一家资金实力雄厚、同业客户数量庞大、市场竞争力和影响力极强的大型商业银行。
截至2０１２年末，邮储银行总资产规模保持在银行业第七位,存款规模排名第五位,贷款规模排名第十四位,国债承销排名第四位，银行间债券市场结算量排名第七位,在投行业务、理财业务、托管业务等各项新兴业务领域也持续拓展，市场份额逐步提高，品牌信誉和服务优势逐步彰显。
二、托管业务发展概况中国邮政储蓄银行托管业务部成立于２00８年5月,200９年7月经中国证监会和银监会批准,获得证券投资基金托管资格,成为国内第16家托管行。
商业银行客户资金托管业务指引文章属性•【制定机关】中国银行业协会•【公布日期】2012.07.27•【文号】•【施行日期】2012.07.27•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文商业银行客户资金托管业务指引第一章总则第一条为规范和促进商业银行客户资金托管业务，根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国物权法》、《商业银行中间业务暂行规定》及其他有关法律法规，制定本指引。
第二条在中华人民共和国境内依法设立的商业银行开展客户资金托管业务，适用本指引。
法律法规另有规定的，从其规定。
第三条本指引所称客户资金托管业务，是指商业银行作为托管人接受客户(以下统称“委托人”)的委托，按照法律法规规定和合同约定，履行安全保管客户资金、办理资金清算、监督资金使用情况、披露资金保管及使用信息等职责，为客户保障资金专款专用、提高效率、防范风险、提升信用的资产托管业务。
第四条商业银行开办客户资金托管业务应当遵循“诚实履约、勤勉尽责、平等自愿、有偿服务”的原则。
第二章客户资金第五条本指引所称客户资金，是指委托人委托托管人托管的，在经济活动中用于专项用途的资金。
第六条客户资金包括以下类型：(一)融入资金：委托人通过直接或间接融资方式获取、并按照法律法规规定和合同约定使用的资金；(二)偿还资金：委托人通过专门账户归集、用于偿还债务的资金；(三)交易资金：委托人在交易商品、服务、权益等的过程中按照交易合同等法律文件使用的资金；(四)担保资金：委托人在参与商事、投融资等活动的过程中使用的、用于担保委托人履行某项义务的资金；(五)专项资金：委托人拨付或发放、委托专门机构管理、用于公用事业或其他专门用途的资金；(六)委托人需要商业银行托管的其他类型资金。
第三章委托人和托管人第七条本指引所称的委托人，是为解决时间和空间上的信息不对称问题，提高效率、防范风险，将经济活动中的专项用途资金交付商业银行托管的企事业法人、行政单位、社团法人、其他组织或自然人。
浅谈商业银行托管业务发展现状及对策作者：高雄健来源：《金融经济·学术版》2013年第06期摘要：我国商业银行托管业务经过十余年的发展，经历了一个从无到有，不断探索，逐渐成熟的过程，本文对我国商业银行托管业务的发展现状进行了分析，并就如何完善商业银行托管业务提出了一些发展对策。
关键词：商业银行；托管业务；现状；对策自1998年托管业务在国内商业银行实施以来，其发展情况就备受瞩目，我国商业银行通过十余年的摸索已经实现了托管业务的从无到有，时至今日，托管业务的广阔发展前景逐渐显现出来，如何提高托管业务服务质量，实现托管业务的可持续发展已经成为国内商业银行不得不思考的问题。
1.商业银行托管业务发展现状1.1 托管市场迅速增长近年来我国资本市场迅速发展，商业银行托管市场随之快速增长，主要体现在以下两方面：1）资本市场进一步增长。
随着我国资本市场的不断加深和不断拓展，股票、商品期货、债权以及各种金融衍生品在过去的十余年间全面发展，资本市场层次逐渐丰富起来，预计我国金融资本市场在今后一段时间内将进一步丰富和完善，为商业银行托管业务的发展奠定了良好的基础；2）机构投资者不断成长。
以近年来的发展速度来看，我国资本市场发展步入相对成熟阶段指日可待，随之而来的是证券期货经营机构的完善和成熟。
资产管理机构不断发展壮大，促使我国资本市场中机构投资者所占比重逐渐增大，也使得商业银行托管业务的机构投资客户不断增多。
1.2 产品多元化虽然目前我国商业银行所开展的资产托管业务多以公募基金为主，但随着我国资本市场的不断丰富和完善，商业银行托管产品的多元化发展趋势逐渐显现出来。
目前，我国许多商业银行已经尝试性地推出了一些新颖的托管产品。
我国商业银行托管产品的多元化具体体现在以下几个方面：1）已有产品的进一步发展。
如保险资产托管业务仍然保持着良好的发展势头；2）不同性质的基金将陆续进入托管行列。
如住房公积金、工伤保险、医疗保险等一系列社会保障基金；3）资本市场创新催生的托管新品种。
商业银行资产托管业务手册（2022年版）特别声明如涉及到侵权、诽谤、信息采编错误等事宜，请于后台留言，经核实后，我们将立即给予更正、删除，并进行公开道歉。
【正文】资产托管业务是商业银行较为重要的一类表外或中间业务，目前其整个市场体量已经达到200万亿左右，部分银行的托管规模也已远远超过其表内资产。
一、商业银行资产托管业务的基本内涵简析（一）何为商业银行资产托管业务？1、所谓托管，即受托保管。
2019年3月，中银协发布的《商业银行资产托管业务指引》明确，商业银行资产托管业务是指商业银行作为独立的第三方当事人，根据法律法规规定，与委托人、管理人或受托人签订托管合同（包括但不限于明确托管权利义务关系的相关协议），依约保管委托资产，履行托管合同约定的权利义务，提供托管服务，并收取托管、保管费用的商业银行中间业务。
2、如果按照产品类型，则可以将商业银行资产托管业务划分为五大类，即资管类产品（含私募股权投资产品）；保险资产、基本养老保险基金、全国社会保障基金、年金基金；各类跨境产品（如QFII、QDII等等）；客户资金（如募集资金等）以及其它。
3、如果按照经济关系的实质来看，则可以分为三大类，即服务于所有权转移的交易类资产托管业务；服务于所有权和经营权分离的余额类资产托管业务以及其它业务。
4、在实际运行中，根据托管强弱则可以分为三种情形，即强托管、弱托管以以及非强制托管。
其中，强托管主要指需要对投资过程中的资金流、信息流等进行实质性监控与监督，主要针对公募基金、年金、社保基金等产品；弱托管主要指不进行实质性的监控与监督，主要针对其它类资管产品，有点类似于资金存管；非强制托管主要指对私募股权基金等领域的托管不进行强制要求。
（二）概念辨析：商业银行资金托管、存管、保管与监管等概念的区别实践中，常常存在诸如托管、存管、保管与监管等一些法律界定不是很清晰的概念。
这里简要进行辨析。
1、实践中，托管内涵要比本文所讨论的更丰富，不仅包括商业银行资产托管业务，还包括金融机构的股权托管以及债券托管。
商业银行托管业务模式实践
国际托管银行的发展趋势
托管业务是国际金融市场上一项成熟的产品，拥有近百
年的历史。
近年来，国内主要商业银行以公募基金托管为起点，积极发展资产托管业务。
随着托管业的发展，托管原理从最初的证券投资领域逐步被运用到经济活动的多个领域, 凡需要由公正第三方监督管理的资产均可引入托管，逐步由资本市场领域延伸到交易资金、公益基金、住房公积金、发债资金等各种新兴实体、虚拟经济领域，可以说任何需要降低交易成本、提升公信力、增加透明度的投资和交易领域均可引入托管。
国际上花旗、摩根大通这些综合性银行将发展托管业务
作为增加中间业务收入的重要手段之一，并欲借此优化业务及收入结构、吸收大量的托管现金及证券资产，达到进一步支持核心商业银行业务的目的。
专业的托管银行如道富银行、纽约梅隆等，借由商业银行业务发端，但采取了逐步放弃其他传统银行业务，转型集中于托管、资产管理等“投资服务” 的发展战略，从而成为专门的托管银行。
银行打造托管业务的时机和挑战打造轻资产业务成为各家银行应有的转型之路，各家银
行纷纷从传统的货币市场转向兼顾货币与资本市场两个市场，从传统业务转变为转型打造投行业务，同时将资产持有型业务转向资产交易型业务，在转变的趋势中，托管整合项目、资源及渠道等业务资源，将托管业务打造成资产端与负债端的业务撮合平台，托管业务是大有可为。
在间接融资市场与直接融资市场，托管作为业务环节可以融入进去；随着人民币利率、汇率市场化进程加快，跨境资金投融资业务将以人民币为载体的投资工具带动托管业务的快速发展；同时互联网金融业务资金所有人、使用人与平台的分离所带来的信息不对称，也正是创造托管业务新的服务领域。
平安银行资产托管部自2014 年以来，制定了全行托管
业务的战略目标、指导意见和业务发展报告，研发了门类齐全托管产品，制订了30 余类标准产品合同，完善制订了全部业务的业务流程和操作规范，在产品、合同、培训、管理、客户以及运营支持等各方面给予了全方位的完善，对分行层面主要是推进分行授权经营方式转换，要求各家分行一级经营，万变不离其中就是要求分行直面市场，
加强专业化经营，提升竞争能力。
平安银行各分行具备了发展托管业务的基础和优势。
从
创新上看，平安银行业务模式创新领先；从网络渠道看，平安银行已经完成了次托管人的代理关系合作；从人才看，已逐渐通过市场机制选聘一支人才队伍。
但在打造托管业务同时面临着挑战，平安银行大部分分行的托管业务模式更多来源于投行业务等衍生的业务收入，大部分分行未上升到全行有意识整合的自觉阶段，认为只是投行业务派生出来的业务。
托管业务与传统的业务差别较大。
对托管业务所具有的内涵仍未真正理解，认为仍是衍生出来的业务种类。
托管业务开展对专业知识、资本市场、境内外市场、货币市场等要求的复杂程度要远远高于传统的存贷款业务。
同时托管业务前中后要求高，业务具有跨业跨境跨市场的特点，面对不同的客户和交易对手，全流程各环节要求较高的效率，业务品种繁杂，更要求以系统来支持定制化服务和标准化服务。
其中高效的系统支持和多市场产品的专家更加重要。
探索托管业务的发展管理模式平安银行在一级经营的实践中采取以下方式，转变观念，
认真学习借鉴国内外同业先进经验，推动托管业务作为轻资产战略的重要地位。
敢于胜利，才能胜利托管业务是目前国内银行转型的重点与热
点，领先的股
份制银行探索已经初见成效。
平安银行托管业务发展潜力与业务成果取得了较好成绩，在股份制银行增速与市场份额已排名靠前。
截至2016年3月末，平安银行托管规模4.27万
亿，托管收入达11.49.8 亿元，增速均翻倍增长，在复杂的外部环境中为全行利润增长起到了积极的支撑作用。
在推动平安银行北京分行的业务实践中，北京分行截至
到2016 年3 月底实现托管中间业务收入达5528 万元，同比增长30%；托管规模达3700 亿元，较上年同期增加84%，
利润、规模、客户数均实现较大幅度增长，不仅实现业务效益的大力增长，同时新增规模达上千亿，给未来一年新增大量的中间业务收入。
商业银行的转型，外部经济环境的变化，这内外两个因
素让托管业务为平安银行托管业务提供了良好的形势，一定要充分利用“内生性因素”和外部因素来打造托管业务。
同时敢于直面市场，敢于竞争，敢于向市场要效益的亮剑精神。
因此，在发展托管业务要处理好两个方面的关系：一是
托管业务与外部资产管理业务的关系，明确外部资产管理业务应该成为托管业务的主要收入来源；二是托管业务与行内资产业务的关系。
托管业务需求不仅来自于银行资产业务派生，还要盯住外部资产管理业务所派生出来的巨大机会，因此，打造托管业务银行要以信贷和非信贷资产运用为基础。
统筹计划，明确定位做业务发展之前，先将方向明确，才能将业
务发展脉落
清晰化，在战略上，通过“打造托管银行”追求两个维度：与平安银行的定位相一致，与先进股份制银行共同扮演资产管理业务的重要角色，成为托管业务市场的重要参与者；要努力进入股份制银行的第一梯队，成为资产管理业务的重要
银行。
因此在近期指标的设定上，可确定一个相关业务收入占
比的量化标准，逐步追赶行内大行，在行业外追赶国内先进银行。
加强统领，强化资源托管业务提供资源保障在于调动客户管理部门和产品
部门积极性的考核激励；要加大人力资源的配置力度，建立
强大的前、中后台，通过各种方式补充专业化人才队伍；同
时加强对现有业务架构的整合力度，让现有的架构更能适合市场反应的业务模式；托管业务业务要加大考核和薪酬体系，为托管业务提供人力资源支持；托管产品的定价体系也要体现出轻资产业务的特点及导向，引导分行业务发展。
创新产品，强调动力产品创新力度是以满足客户需要为目的。
一是转化业务、
服务、盈利方式，托管不只是一个点，要求对市场的专业和穿透。
我们在北京分行一级经营的实践中，关注资产证券化和资本市场的发展，通过项目跟踪方式以托管做大经营业务的业务来源，以托管来撬动传统业务发展。
托管作为信息价值的交汇方，要以专业的态度及精准的业务策略引导经营单位进行业务拓展，发挥托管业务在投资、融资环节的前置化特点。
二是强化产品创新意识，把握了解监管部门要求，根据出台政策，大力推出符合市场需求、引领行业发展的托管业务创新产品。
三是创新不仅是产品创新，还有管理体制、奖励机制创新，业务方式等；托管银行对银行在交易渠道、交易所会员资格、交易经纪人关系、系统运行等方面基础设施要求很高。
研究客户，大力营销要研究市场、了解客户。
要通过仔细分析国内同业的业
务数据，借鉴其业务模式确定目标市场。
需要区分客户关系维护和产品销售的职能，并通过考核机制促进互相配合，持续提升客户服务水平。
要确定目标客户和重点业务。
将有限的资源投入到重点
客户中去，建立总行+分行+支行层的目标客户营销体系；要
建立托管业务机会的营销模式，分析各类资产管理客户，挖掘业务发展机会，向市场和客客户要效益。
要建立考核机制，加强预算的管理、反馈、实施、评估，让前中台，总行、分行与经营单位之间形成良好的联动机制，以营销机制的转变实现业务的发展。
服务转变，提升效率。
托管要求前中后台一体化的服务方式，强化风险管控和
业务效率，业务效率的提升在于系统的兼容性、耦合性和直通性，托管业务管理要按照系统支持大力发展的原则，配合做好相关新产品、业务操作风险工作。
定期在业务流程上进行精简、高效，加强服务意识的建立，树立以客户为中心的服务意识与理念。
无论是在总行的实践，还是在分行的业务实践中，要在
人力、财务、业务架构及营销能力等方面要素一揽子配备到位，各家情况不一，实践的路径方式不同，要按照资源禀赋和现状特点来进行具体实践，容易做的先着手实践，难啃的骨头再一一击破。
平安银行的一级经营、专业化发展的实践还在路上，虽然机制架构已建好，还有待于时间检验，有待于心无旁骛地持续工作，但平安银行已在起跑的轨道上，级经营成果会不断成长，不断超越，坚信大家会在平安银行的实践中看到生机，看到动力，会在平安银行的探索中前进，在发展找到光明。
（作者系平安银行资产托管事业部副总裁）。
