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金融市场的信息不对称与风险近年来，金融市场的发展迅速，成为全球经济的重要推动力。
然而，由于信息不对称的存在，金融市场也伴随着各种风险。
本文将探讨金融市场的信息不对称给投资者带来的风险，并提出解决办法。
信息不对称是指在交易过程中，一方拥有更多或更准确的信息，导致对方无法完全了解交易对象的真实情况。
在金融市场中，信息不对称表现为投资者对于金融产品、公司财务状况或市场预期等信息的了解程度不同。
这种不对称信息带来了一系列的风险，具体表现如下：首先，信息不对称使得投资者在做出决策时面临更大的不确定性。
投资者的决策需要基于信息的准确性和完整性，如果信息不对称，很可能导致投资者根据不完全的信息做出错误决策，进而蒙受巨大的损失。
其次，信息不对称会引发市场的不稳定性。
当市场上存在大量信息不对称的情况时，投资者容易产生恐慌情绪，造成市场的波动。
当投资者纷纷撤离市场时，市场价格可能会大幅下跌，引发更多投资者恐慌，形成恶性循环。
这种情况对整个金融系统的稳定性产生威胁。
再次，信息不对称会导致资源配置效率低下。
信息不对称使得投资者无法准确了解资产的价值，进而无法做出最优的资产配置决策。
这会导致资金流向不合理的项目，削弱了整个经济体的效率。
为了解决金融市场的信息不对称带来的风险，我们应采取以下措施：首先，完善信息披露制度。
加强对金融机构和上市公司的信息披露监管，要求它们及时准确地披露相关信息，提高投资者获取信息的能力，降低信息不对称的程度。
其次，提升投资者教育水平。
加强对投资者的教育培训，提高他们对金融知识和投资技巧的了解，增强其识别和评估信息的能力，减轻信息不对称的影响。
此外，加强监管力度也是解决信息不对称问题的重要手段。
监管机构应加强对金融市场的监管，建立健全的风险管理制度，防范各种金融风险的发生。
最后，借助科技手段降低信息不对称带来的风险。
利用互联网和大数据技术，提高金融机构的信息处理和分析能力，使更多的信息透明化，减少信息不对称对金融市场的冲击。
金融市场的信息不对称问题金融市场作为经济交易的重要场所，信息不对称问题一直是其面临的重要挑战之一。
信息不对称是指在市场参与者之间，某些参与者拥有更多或更准确的信息，从而使交易另一方在做决策时处于劣势地位。
本文将探讨金融市场中的信息不对称问题及其对市场效率和公平性的影响，并提出相应的解决办法。
一、信息不对称的原因及表现形式信息不对称问题主要源自以下几个方面：1. 信息来源不对称：某些市场参与者可能拥有更多的信息来源，如内幕消息、行业专业知识等，这使得他们能够对市场情况有更准确的判断和预测。
2. 信息获取与传播成本差异：获取和传播信息的成本对各个市场参与者来说并不相同。
例如，专业投资者可以使用先进的分析工具和数据服务，而散户投资者往往只能依赖公共信息。
3. 信息披露制度不完善：部分企业可能对其财务状况和业务发展情况进行虚报或隐瞒，从而使得投资者对其真实情况缺乏了解。
信息不对称的主要表现形式包括：1. 地位不对等：某些市场参与者由于拥有更多或更准确的信息，可以在交易中占据较强的议价地位，获取更多利益。
2. 逆向选择：信息不对称使得市场上存在着卖方将质量较差的产品推销给买方的现象，买方难以识别产品的真实价值。
3. 道德风险：信息不对称可能导致市场上一些市场参与者不按照约定的规则行事，从而增加了合同履约的风险。
二、信息不对称对市场效率和公平性的影响信息不对称的存在对金融市场的效率和公平性产生了负面影响：1. 市场效率下降：信息不对称导致交易双方在信息不对等的情况下进行交易，可能导致资源配置不合理，市场效率下降。
2. 公平性缺失：信息不对称使得市场上一些参与者能够利用自身信息优势获取更多利益，从而损害其他市场参与者的权益。
3. 风险加剧：信息不对称情况下，市场参与者可能面临更高的风险，由于无法全面评估交易对手的真实情况，难以制定出合理的风险管理策略。
三、解决金融市场信息不对称问题的办法为了解决金融市场中的信息不对称问题，需要采取一系列措施：1. 完善信息披露制度：建立健全的信息披露制度，要求公司及其他市场参与者按照一定规范和频率披露相关信息，提高市场透明度。
银行风险防控存在的问题近年来，随着金融业的不断发展和创新，银行风险防控成为了亟需解决的重要问题。
然而，在实践中我们发现，银行风险防控存在一系列问题，这些问题给金融体系的稳定运行带来了巨大挑战。
本文将重点讨论并分析当前银行风险防控存在的问题，并提出相应的解决方案。
一、信息不对称与内外部合规风险1. 信息不对称在金融市场中，银行与借款人之间往往存在信息不对称。
借款人往往更容易获得关于自身信息的优势，并通过隐瞒或篡改信息来获取更有利的贷款条件。
这导致了贷款过程中缺乏透明度和公平性，增加了银行的信用风险。
2. 内部合规风险由于大型银行机构庞大而复杂，在运营过程中可能面临内部员工造假、违规操作等合规风险。
这些风险可能会导致巨额损失，并对整个金融体系产生波及效应。
银行需要加强对内部合规风险的监测和管理。
解决方案：1. 建立更加完善的信息披露制度，要求借款人提供真实、准确、完整的信息，并通过技术手段对信息进行验证，减少信息不对称带来的风险。
2. 强化内部合规意识培训，建立有效的内部控制机制，增加监管力度，及时发现并纠正内部违规行为。
二、新技术与第三方支付风险1. 新技术风险金融科技的快速发展给银行业务带来了新机遇和新挑战。
但随之而来的是新技术风险。
例如，在金融交易中使用人工智能和大数据算法可能存在模型失灵或故障引发系统性风险、网络安全问题等。
2. 第三方支付风险第三方支付平台在为用户提供便利的同时也引入了一些风险。
例如，资金结算环节可能存在延迟或出错导致用户权益受损；第三方支付平台数据泄露可能导致用户个人信息被滥用等问题。
解决方案：1. 加强科技风险管理能力，建立完善的风险测评体系，提高对新技术的研究、测试和监控能力。
2. 加强对第三方支付机构的监管和审计，确保其资金安全和用户信息保护。
三、宏观经济与利率政策风险1. 宏观经济波动风险国内外宏观经济形势的不确定性会直接影响银行债务人还款能力和资产质量。
例如，经济周期下行、房地产市场调整等因素都将增加银行不良贷款率与违约概率。
互联网金融中的信息不对称问题与监管一、引言随着金融科技的飞速发展和互联网金融行业的兴起，信息不对称问题也随之而来。
这些问题严重影响了互联网金融的健康发展，而为了防止风险，保护消费者的利益，加强监管已成为迫在眉睫的任务。
二、信息不对称的原因及影响在互联网金融中，借款人和投资人之间经常存在信息不对称的情况。
这种不对称主要是由于以下原因造成的：1. 信息获取成本较高尤其是对于小型金融机构和小额贷款平台，其经营活动范围有限，不具备较强的信息获取能力，导致公司和消费者之间的信息不对称现象。
2. 缺乏透明度市场上很多投资人并不知道他们的钱都投到了哪里，投资人和借款人之间的信息牵扯较多，缺乏透明度，难以监管。
3. 虚假宣传一些互联网金融平台在宣传上往往采用夸大事实或者虚假的手段，误导消费者，造成恶意欺骗。
信息不对称的严重后果是，消费者往往无法正确评估风险，对金融产品存在一定误解和盲目追求，在投资过程中容易失去信心和利益，长效影响金融行业的健康发展。
三、加强监管为了解决信息不对称问题，加强监管已成为一种必要而势在必行的举措。
下面简要说明几种加强监管的措施：1. 信息公开互联网金融平台应该尽可能多地公开信息，比如平台的注册资料、贷款项目的详细介绍、用户反馈等。
同时，要求评估机构对平台的资金流、交易流程等相关信息进行公开。
2. 加强金融知识普及在向消费者推介产品时加强金融教育宣传，帮助投资人了解产品的风险和收益，使他们更好地了解自己的投资及其收益说明。
4. 强化 regulatory技能对模拟营业二维码虚假广告的投诉，市场监管部门实地检查，发现其行为。
通过加强 regulatory技能和金融监管，规范互联网金融市场的行为，维护消费者和投资者的权益。
四、信息不对称进一步加剧尽管加强监管已成为解决信息不对称问题的一种紧迫而有效的方法，但是，互联网金融领域的信息不对称情况仍在加剧，颇多互联网金融平台存在诸多不透明的情况，比如无法对投资人和借款人开具财务报告。
金融市场的信息不对称与风险管理金融市场的信息不对称是指在市场交易中，买卖双方面临不同程度的信息差异。
一方拥有更多或更准确的信息，而另一方则处于相对缺乏信息的劣势地位。
信息不对称在金融市场中普遍存在，对于风险管理产生了重要影响。
第一节：信息不对称的原因及影响信息不对称的原因可以归结为市场参与者之间的不对等情况，如内幕信息、专业知识和经验、市场机构设置等。
买方和卖方在交易过程中，由于信息不对称，可能导致以下几个问题：一、道德风险买方和卖方在交易中存在道德风险，即一方通过隐瞒或扭曲信息来获取不正当的利益。
例如，卖方可能隐瞒产品的质量问题，或者买方可能故意掩盖自身的信用风险。
这种道德风险的存在增加了市场风险，可能导致市场失衡和资源的低效分配。
二、逆向选择逆向选择是指在信息不对称的情况下，一方因为缺乏对对方真实情况的了解，而被迫接受可能不利于自己的交易条件。
例如，保险公司在购买保险时可能面临买方对自身风险的低估，导致高风险人群选择购买保险，从而使保险公司面临较大的风险。
三、道德风险对策为了应对道德风险，金融市场采取了一系列措施，如信息披露制度、信用评级机构、监管机构等。
这些措施旨在提高市场透明度、降低交易信息不对称性，促进市场的公平竞争和稳定发展。
第二节：风险管理与信息不对称信息不对称对风险管理构成了挑战，因为缺乏准确的信息会导致风险的误判和无法有效避险。
金融市场中，为了降低风险管理的不确定性，采取了以下措施：一、风险定价信息不对称意味着交易双方在交易过程中难以获得完全准确的信息，从而难以准确地确定资产和市场价格。
为应对信息不对称带来的风险，金融市场采用了风险定价模型，如期权定价模型和VAR模型，以预测和估计风险水平，为投资者提供更准确的风险定价指导。
二、风险分散风险分散是降低风险的重要方法之一。
通过将资金投资于不同的资产类别、行业和地区，投资者可以减少特定风险对投资组合的影响。
分散投资可以降低由于信息不对称造成的单一交易风险，提高投资组合的整体抗风险能力。
金融市场的信息不对称问题与规范措施一、引言金融市场作为现代经济的核心组成部分，对资金的配置和资源的流动起到重要的引导和促进作用。
然而，由于信息不对称问题的存在，金融市场在实现有效资源配置方面面临着一系列挑战。
本文将探讨金融市场的信息不对称问题以及相应的规范措施。
二、信息不对称问题的概述1. 信息不对称问题定义与类型信息不对称是指市场参与者之间关于交易对象或市场环境等有关信息的持有量或质量存在差异，一方拥有更多或更好的信息优势。
根据不同情境可分为买方优势和卖方优势两种。
2. 信息不对称问题带来的影响- 市场效率下降：买方或卖方无法准确评估交易对象价值，从而无法做出最佳选择。
- 不公平交易：利用信息优势牟取私利会造成非法或不道德行为，并损害弱势群体权益。
- 潜在风险加大：隐藏了重要信息可能破坏金融系统稳定性。
三、引发信息不对称问题原因分析1. 信息生产与获取成本不对等- 技术环境：一些市场参与者由于技术能力相对薄弱，无法获取、处理和解读大量复杂的信息。
- 组织能力：企业与个人可能缺乏充足资源来开展必要的市场调研和内部数据整理工作。
2. 道德风险和道德风险认知差异- 道德准则：市场参与者的道德观念存在差异，使得某些参与者更容易从事欺诈行为而受益。
- 道德认知：市场参与者对于道德风险的评估和认知存在偏差，导致合规意识薄弱。
四、规范措施应对信息不对称问题1. 加强信息披露制度- 完善信息披露标准：制定统一的会计准则和财务报告规范，确保企业公开披露真实、及时、全面的财务信息。
- 提高信息披露透明度：建立机构评级体系，提供客观评估，增加借款人或投资人对交易对象信用风险的了解。
2. 强化监管与执法力度- 严格金融市场准入门槛：加大境内外金融机构的准入要求，降低骗取不同参与者信任和绕开监管的可能性。
- 增强市场检查：加强对金融机构、证券交易所等市场主体的定期或不定期现场检查，及时发现违规行为。
3. 完善投资者教育与保护- 提升投资者教育水平：通过媒体宣传、培训课程等方式，引导投资者了解基本金融知识，增加分析能力和风险意识。
金融市场的信息不对称与风险评估在现代市场经济中，信息是市场中最重要的资源之一，对于金融市场来说也是如此。
然而，在金融市场中，信息不对称是一种普遍存在的现象。
信息不对称是指市场参与者之间信息的分布不平衡，其中一方拥有更多或更准确的信息，而另一方则缺乏这些信息。
信息不对称给金融市场带来了风险，这就需要我们从风险评估的角度来看待这个问题。
首先，我们需要知道信息不对称存在的原因。
有些市场参与者在获得信息时具有优势，这往往与他们的信息来源、信息处理能力和专业知识有关。
举个例子，一位公司高管比公众更早了解到公司的内部业务状况，这就导致他们在股票交易中具有信息优势。
信息不对称的存在会导致投资者在决策过程中无法得到足够的信息，这会影响到他们的投资决策。
比如，投资者可能会选择购买那些信息更充分、可靠的产品，不购买那些信息相对不足的产品。
这就会导致某些投资品种出现价格偏差，这里的价格包括资产的市场价格、利润率、汇率等。
另外，由于被动的信息不对称，有时候我们的金融市场可能会发生假消息、传言，这些消息可能会导致市场恐慌或偏离市场预期的方向，从而导致价格波动和市场风险。
针对信息不对称带来的风险，我们可以采用不同的方法来进行风险评估。
首先，我们可以使用公开披露的信息来评估并比较不同的投资品种的风险。
在现代市场经济中，保护投资者的权利，保障公正透明市场的正常运行，是金融市场监管的核心职能。
在不同的监管制度下，市场参与者会通过不同的金融信息披露标准，来获得市场公正透明的信息。
例如：企业要按照相关监管规则，对股权成功挂牌的企业需做出五年公告、年报、半年报，用以使得投资者更了解企业实际状况；此外，公开披露已经成为各大金融机构和资本市场的标准做法。
其次，我们可以通过基于风险调整收益率的模型来评估金融产品的风险。
这种方法意味着要对不同的投资品种进行现金流量的估算和分析，然后将风险对于收益率的影响根据不同的情况进行调整。
以此来评估各类金融产品的风险水平，建立适合的风险保障手段和风险控制机制。
金融市场中的信息不对称与道德风险金融市场是现代经济中不可或缺的一部分，它扮演着资源配置和风险管理的重要角色。
然而，在金融市场中存在着信息不对称的问题，这会引发道德风险，进而对市场的运作和参与者的行为产生负面影响。
信息不对称是指在交易中，买卖双方对于交易对象的信息掌握程度不一致。
一方拥有更多或更准确的信息，从而在交易中占据不对等的地位。
这种不对称信息的存在会导致市场的失灵和资源配置的扭曲。
在金融市场中，信息不对称往往表现为以下几个方面。
首先，存在内幕交易。
内幕交易是指那些基于非公开信息进行的交易行为，违反了公平竞争原则。
内幕交易者利用他们在企业内部的地位和信息优势，获取相对于普通投资者更多的利润。
这种行为不仅违反了市场规则，也破坏了市场的公信力和透明度。
其次，信息不对称也会影响借贷市场。
借贷市场是金融市场中的核心组成部分，它是企业和个人获取融资的重要途径。
但是，在借贷市场中，借款人和借款机构之间往往存在信息不对称。
借款人更容易掌握自己的财务状况、信用状况等信息，而借款机构则相对缺乏相关信息。
这使得借款机构在决定是否提供贷款时面临较大的风险和不确定性。
此外，信息不对称还可能导致投资者的选择偏误和市场泡沫。
投资者在做出投资决策时，通常会依赖于信息来评估潜在的收益和风险。
然而，由于信息不对称，投资者可能无法获取完整的信息，导致他们做出错误的判断和投资决策。
这样的误判可能会导致市场出现投资热点和泡沫，当泡沫破裂时，将给市场和投资者带来较大的损失。
在信息不对称的背后，还隐藏着道德风险。
道德风险是指市场参与者由于信息不对称而采取不正当行为的风险，包括欺诈、虚假陈述等行为。
道德风险的存在会降低市场的效率和公正性，损害市场参与者的利益。
例如，企业为了获得更高的估值和融资机会，可能会故意隐瞒财务信息或虚报财务状况，这会误导投资者，导致他们做出错误的投资决策。
为了解决金融市场中的信息不对称和道德风险问题，需要采取一系列的措施。
金融市场中的信息不对称与道德风险在金融市场中，信息不对称是一种普遍存在的现象，它可以导致道德风险的产生。
信息不对称指的是交易双方在信息获取和处理能力上的差异，其中一方拥有更多或更准确的信息，而另一方则处于信息劣势的位置。
这种信息不对称可以极大地影响市场参与者的决策和交易结果。
一、信息不对称的来源1. 外部信息不对称外部信息不对称是指市场参与者之间的信息差异。
例如，企业内部的高管可能了解公司的真实财务状况，而普通投资者只能依靠公开的财务报表和新闻报道来获取信息。
这种外部信息不对称可能导致市场参与者的行为出现偏差，造成市场的不稳定。
2. 内部信息不对称内部信息不对称是指企业内部决策者之间的信息差异。
例如，企业的高管可能通过内部交流和信息共享了解到公司未来的发展趋势和策略，而普通员工只能根据公司公告和日常工作来获取信息。
内部信息不对称容易引发企业内部的道德风险，例如高管利用内部信息进行股票交易或其他不当行为。
二、信息不对称的影响1. 市场效率下降信息不对称可能导致市场价格与真实价值之间的偏离，进而导致市场效率下降。
当一方拥有更多信息时，他们可以通过适时买入或卖出来获取更大的利益，而其他市场参与者却无法做到这一点，从而产生了不公平。
2. 交易成本上升信息不对称会增加交易双方的谈判成本和信息获取成本。
当一方拥有更多信息时，他们可以通过利用信息优势来争取更好的交易条件，而另一方则需要花费更多的时间和精力来获取和分析信息，以便做出更准确的决策。
3. 道德风险的出现信息不对称容易导致道德风险的产生。
当一方拥有信息优势时，他们可能会利用这种信息优势来获得更多的利益，而另一方则可能成为信息不对称的受害者。
例如，银行业务中的信贷风险就是一种道德风险，借款人往往拥有更多关于自身信用状况的信息，而银行只能通过一些公开的指标来评估其信用风险。
三、应对信息不对称与道德风险的方式1. 加强信息披露为了减少信息不对称和道德风险，企业应当积极加强信息披露，向投资者和其他市场参与者提供充分、真实和准确的信息，以便他们做出理性的决策。
金融市场中的信息不对称问题一、引言金融市场作为经济的重要组成部分，承载着资源配置、风险管理等重要功能。
然而，信息不对称问题在金融市场中普遍存在，给投资者和市场参与者带来了困扰和风险。
本文将探讨金融市场中的信息不对称问题，并分析其影响和应对措施。
二、信息不对称的定义及类型信息不对称是指市场参与者在交易过程中，拥有不同的信息水平和获取能力，导致一方信息具有优势，而另一方信息落后或不完整的情况。
信息不对称主要分为两类：逆向选择和道德风险。
逆向选择指的是在交易前卖方比买方更清楚产品质量或风险程度的情况下，买方难以获取真实信息从而导致信息不对称；道德风险是指在交易过程中，一方的行为可能与合同约定的行为不符。
三、信息不对称的影响1. 价格扭曲：信息不对称会导致市场价格失真，不完全反映产品真实价值，从而出现低质资产高价和高质资产低价的情况，扰乱市场秩序。
2. 交易成本提高：信息不对称使得买方无法获知真实价值，难以准确评估风险，从而增加了交易的不确定性和风险，进而提高了交易成本。
3. 资金分配效率降低：信息不对称会阻碍资源在金融市场的有效配置，导致资金偏离正常的理性流动路径，降低了金融市场的效率。
四、应对信息不对称的措施1. 完善信息披露制度：建立健全的信息披露机制，要求企业向公众提供完整、准确、及时的信息，使市场参与者能够更充分地了解相关信息，降低信息不对称程度。
2. 强化监管机构职能：加强对金融市场的监管，建立健全的监管制度，对于违规行为和信息操纵等行为进行严格处罚，增强市场参与者的合规意识和风险意识。
3. 提升市场透明度：通过加强信息共享、数据分析等手段，提高市场的透明度，减少不对称情况出现的机会。
4. 加强投资者教育和保护：向投资者提供更全面和准确的投资教育，引导他们树立正确的投资观念，提高投资者对市场信息的辨识与分析能力，降低被信息不对称所制约的风险。
五、展望未来信息技术的迅猛发展为解决金融市场中的信息不对称问题提供了新的机遇。
信息不对称与金融风险问题[摘要]从信息经济学的角度看，信息不完全和信息不对称导致了金融风险，显著地降低了金融市场的运作效率。
金融中介和金融制度在处置信息不对称以及由此而引起的逆向选择和道德风险问题上具有卓有成效的作用。
信号传递、激励相容约束和其他制度安排在改变信息机制、强化风险控制方面具有重要作用。
从信息经济学角度来说，金融风险源于交易信息的不完全和不对称。
信息不完全和不对称是紧密相连的，永远达不到绝对完全和对称的状态，即信息不完全和不对称是常态，金融风险是必须面对的。
一、信息经济学中的风险描述信息经济学认为风险是由于不确定性（uncertainty）而引起的可能性；相应的，金融风险就是人们在筹集和运用资金的活动中由于不确定性而遭受损失的可能性。
风险概念的核心是不确定性。
不确定性是客观存在的，人们进行经济决策时不可能知道一切相关知识，更不可能准确地预见未来，这就决定了人们从事任何经济活动都会面临风险。
然而，风险是可以减少的，减少不确定性就可以减少风险。
根据申农的信息论，信息就是用来消除某种不确定性的东西。
所谓不确定性实质就是一种信息不完全的状态，如果信息增加，不确定性就会减少，风险程度也就相应降低。
显然，不完全信息与风险有着本质的联系，或者说，不完全信息就是风险形成的根本原因。
在经济交易行为中，根据交易双方在信息占有方面地位的不同，我们可以将不完全信息状态区分为信息对称和信息不对称两种情况。
在金融风险中，利率风险、汇率风险、国家风险等都属于对称信息条件下的风险。
因为一般来说，影响这些风险的变量（利率、汇率、国家政策等）人们都不能事先得知，而只能在市场上共同观察到。
以利率和汇率为例。
正常情况下交易双方都不可确切预知未来市场价格的变动方向（从而占据信息优势），而只能根据公开的信息和市场供求状况作出预期，因而信息对称。
利率和汇率的波动有可能给某一方带来风险，但这种可能性对金融交易双方来说是对等和公平的。
在证券市场风险中，系统风险也属于对称信息条件下的风险，其中的风险因素包括政策、政治事件、经济周期、自然灾害等。
正常情况下，这些信息变量在市场参与者之间的分布是均等的，因而市场参与者面对的风险水平也是一样的。
然而，现实是，这种信息对称是相对的，信息不对称才是绝对的。
以金融市场上的政策风险为例，由于我国金融体系预算软约束、体制漏洞严重、立法执法滞后，本应在政策信息对称的环境下进行的金融活动，往往由于一部分市场主体，尤其是银行、证券公司、上市公司通过不正当渠道事先得知政策动向，使交易性质发生逆转，成为不对称信息条件下的交易，这时拥有信息优势的一方能够利用重大信息公布的时间差操纵市场，进行内幕交易，将风险转移给市场交易的另一方（主要是处于信息劣势的中小投资者），使其承担额外损失。
正是认识到这一点，本文才将信息不对称条件下的金融风险及防范作为探讨的重点。
二、信息不对称条件下的金融风险及实证分析在现实经济生活中，从事交易活动的双方针对交易对象以及环境状态的认识是很难相同的，其本质原因在于社会分工和专业化。
因此，人们对与自身相关的信息的占有量总是多于他人，即信息不对称。
信息不对称的含义有两点：（1）有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的。
例如，在银企关系中，企业对自身经营状况、前景以及偿债能力的了解显然比银行清楚；在证券市场上发行股票和债券的企业了解自身财务状况、资金投向及收益等信息，而投资者所知甚少。
（2）交易双方对各自在信息占有方面的地位是清楚的，处于信息劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息的概率分布，并据此对市场形成一定的预期。
例如，银行不能确切知道每个企业的清偿能力，但能估计所有企业还贷的可能性，从而预见贷款的风险水平。
根据信息经济学理论，不对称信息在交易发生前后会分别导致逆向选择和道德风险问题。
金融市场出现这两种情况就会降低市场机制的运行效率，影响资本的有效配置，造成金融风险。
以下我们就分别讨论这两个问题：（一）逆向选择金融市场上的逆向选择指的是：那些最可能造成不利（逆向）结果即造成信贷风险的借款者，往往就是那些寻找贷款最积极，而且是最可能拿到贷款的人。
逆向选择产生的前提是交易发生前双方信息不对称，该理论是阿克劳夫（Akerlof）通过旧车市场模型（lemonsmodel）阐释的。
在旧车市场上买卖双方关于旧车质量的信息是不对称分布的，卖主知道自己的车的质量，而买主只知道市场上旧车质量的概率分布，即平均质量，从而只愿意按预期的平均质量付钱。
但对优质旧车卖主来说，这意味着他的车被市场低估了，他将退出市场；而对劣质旧车卖主来说，它的车被高估了，他愿意成交。
但这时市场上旧车平均质量下降了，买主一旦意识到这一点，将减少其愿意支付的平均价格，于是质量次优的旧车又会退出市场。
重复博弈的结果，市场上只有劣质旧车能成交，市场交易量会很小，二手车市场的运作会很差。
这就是所谓逆向选择机制。
阿克劳夫由此解释了旧车市场充斥着劣质旧车的现象，并且从中得出一个结论：与传统经济学的商品质量决定商品价格不同，在不对称信息环境中，商品质量依赖于预期价格水平。
逆向选择的普遍存在加大了金融市场风险，降低了金融市场的运作效率。
以信贷市场为例，由于银行与企业在投资风险方面信息不对称，面对借贷市场上众多风险程度不同的企业，当银行不能观察到项目投资风险或确定投资风险成本太高时，银行只能根据企业平均风险状况，决定贷款利率。
但这样一来，那些低风险企业由于借贷成本高于预期水平而退出借贷市场，那些愿意支付高利率的企业都是高风险企业，因为从事高风险甚至投机性事业才能获得超额利润来偿付高利息。
这时整体贷款的平均风险水平提高。
银行在认识到上述问题之后，会采取进一步提高利率（弥补可能承担的风险成本）或退出信贷市场（“惜贷”或“慎贷”现象）。
2000年以来，我国银行新增存款额大大超出贷款额，出现了12000多亿的存差，一个重要的原因就是银行信息传递机制障碍导致的逆向选择的结果。
上述逆向选择问题在西方国家的金融机构一般采用信贷配给（creditrationing）来解决，即维持较低利率水平，拒绝一部分贷款申请。
这虽然在某种程度上牺牲了资本配置效率，但可以减少信用风险。
如果不控制利率上升，逆向选择造成的金融风险就会出现，这种现象在我国曾出现过。
前几年，我国部分银行片面追求完成储蓄指标，采取行政方式把任务层层分解到储蓄所。
一些地方银行为完成任务，违反国家利率政策，高息揽储，再通过制造“隐性利差”变相提高贷款利率来弥补高息支出。
按照前述分析，高利率导致逆向选择，贷款流向高风险企业，企业从事一般经营是难以得到超额回报的，于是转向高风险行业（如房地产、股票市场等），增加了银行的债权风险。
而另一方面，由于政府的支持，银行认为一旦陷入困境，政府就会采取救助行动，并且陷入困境的银行越多，政府就越不能袖手旁观，这样就导致银行趋向于采取高风险的信贷政策以获取高收益而无须承担巨额损失。
证券市场上同样存在逆向选择问题。
易于取得信息优势的机构大户、上市公司钻国内证券体制缺陷的空子，进行非法透支炒股、机构与上市公司内幕交易、操纵市场等活动，在整体上造成证券市场投机性和风险性非正常增大。
另外，最近刚被取消的平均分配额度政策和地方政府的干预造成了一些整体质量不高的企业上市。
更严重的是，许多上市公司将股市视为低成本筹资的场所，并未随着企业的上市而真正转换经营机制，上市后很可能将自身的问题反映到市场上。
上市公司整体质量不高的情形继续下去，必然带来股市整体收益水平下降、风险水平上升。
由于上述因素的存在，对不具备信息优势的一般投资者来说，要获得预期的市场收益就会承担较大的风险。
这种高风险一旦为人们所认识，那些风险偏好程度高的投资者则会留在市场里，逆向选择问题就出现了。
我们认为，一些金融机构营造的高风险环境，以及投机倾向强的市场投资主体在高风险环境中追逐超额收益的行为，就是我国股市持续过度投机的主要原因。
需要指出的是，证券市场过度投机的背后，往往孕育着经济泡沫和金融危机，一旦爆发，对金融业和整个国民经济的打击是无法估量的，金融史上不乏其例。
（二）道德风险道德风险产生的原因是私人信息的存在。
交易双方达成合同时信息是对称的（至少双方都认为他们掌握对方的信息），但在合同实施中，一方缺乏另一方的行动信息（或者因为取得信息成本太高），这时拥有私人信息的一方就可以利用这种信息优势从事使自身利益最大化而损害另一方利益的行为。
道德风险普遍存在于以信用为基础的各种金融业务关系中，是造成金融风险的主要原因。
在我国，道德风险对金融体系危害最大。
原因在于：（1）现代企业制度特别是产权制度尚未确立，银行和企业所有权虚置，形成“内部人”控制，内部人利用信息优势可以取得收益却不承担经营风险带来的损失。
（2）金融体系复杂而又存在体制缺陷，国家和金融机构内部的监督成本太高。
（3）银企关系非市场化，银行信贷软约束与企业预算软约束并存，造成银行与企业经营行为扭曲，偏离利率最大化目标，容易形成风险。
从我国的金融体系来看，道德风险主要产生于金融中介和金融市场参与者，并且有不同的表现形式：金融中介组织的典型代表就是银行。
从国家与银行的关系来看，随着银行体制改革的深化，银行自主权加大，“逐利”的市场经济行为得到进一步的强化，加之金融创新层出不穷，金融工具日益繁多，银行业务范围不断扩大，作为所有者的国家对银行的监督成本和监督难度大大增加，银行有各种便利条件从事违规行为而不被观察到，从而造成道德风险。
其主要现象有：违规炒股票或贷款炒股票；经营管理不善，特别是清理、回收贷款不利；超过行业风险敞口临界值向某一行业过度信贷；超过规定流动资金贷款余额比例提供信用；隐瞒风险状况和盈亏状况，逃避监管。
这些行为造成银行亏损，影响银行信誉，危及金融体系的安全运行。
金融市场的主要参与者为企业和个人。
以企业为例，道德风险产生于目前我国特有的银企债权、债务关系。
银行对企业的不良贷款是我国目前金融风险中最主要的因素，除前述银行自身原因外，企业有意识拖欠银行债务（即道德风险）的影响更大。
其表现形式有四种：（1）利用银行的监督困难改变贷款用途，甚至用于非生产性开支。
（2）人为的经营不善造成亏损，收不回投资。
（3）用做假账、转移利润等方式滞留贷款及其收益。
（4）用破产、合资、国有民营等方式转移资产，逃废银行债务。
需要指出的是，日益增大的银行不良贷款已经影响到银行的正常运作，从几方面增大了金融风险。
首先是流动性风险。
贷款呆滞过多降低资金流动性，减少利润收入，问题严重的银行已出现支付困难。
其次是汇率风险。
银行体系的不良资产数量上升，可能造成本币对外币的贬值。
引致1997年东南亚金融危机的主要原因之一就是东南亚各国银行不良资产比重过高，金融机构坏账损失严重。
