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金融市场学难点知识点1、分析金融监管的必要性。
金融业属于资本密集型行业，容易造成自然垄断。
这种高垄断很有可能导致金融产品和金融服务的消费者付出额外的代价，因此，政府从金融产品的定价和金融业的利润水平方面对金融业实施监管应该是有理由的。
另外，由于金融产品或者证券产品的信息特性，使得金融产品或者证券产品的交易双方之间极有可能出现严重的信息不对称，从而影响金融市场的效率。
因此，上市公司或者金融产品发行者的信息披露制度就成为证券监管和金融监管中不可或缺的组成部分，成为证券监管制度的核心，世界上任何一一个国家的证券法规都赋予上市公司某种持续性信息披露的义务，即上市后的股份有限公司负有公开、公平、及时地向全体股东披露一切有关其公司重要信息的持续性责任。
最后，虽然个别金融产品或者证券产品的消费效用为购买该金融产品或者证券产品的个别消费者所享用，是一种私人产品。
但是，由全部金融产品或者证券产品的集合所构成的综合效用，却具有强烈的外部性，会影响到每一个金融产品或证券产品消费者(即投资者)的利益，因此，可以把金融产品或者证券产品的综合效用看成是一种公共产品。
因此，对这种带有公共产品特性的金融产品实施必要的政府监管是完全符合经济学原理的。
2、股票的发行方式一般可分为公募和私募两类公募是指向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。
其优点是：可以扩大股票的发行量，筹资潜力大；无需提供特殊优厚的条件，使发行人具有较大的经营管理独立性；股票可在二级市场上流通，从而提高发行人的知名度和股票的流动性。
其缺点有：工作量大，难度也大，通常需要承销商的协助；发行人必须向证券管理机关办理注册手续；必须在招股说明书中如实公布有关情况以供投资者作出正确决策。
私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者，如内部职工、大的金融机构或与发行人有密切业务往来的公司.私募具有节省发行费、通常不必向证券管理机关办理注册手续、有确定的投资者而不必担心发行失败等优点，但存在须向投资者提供高于市场平均条件的特殊优厚条件、发行者的经营管理易受干预、股票难以转让等缺点。
金融市场一、名词解释1、金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求全的凭证，亦称为金融工具或证券。
其可划分为：基础性金融资产和衍生性金融资产，其中前者包括债务性资产和权益性资产，后者包括远期、期货、期权和互换等。
2、存款性金融机构：存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将之贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收益的金融机构。
其主要类型包括：储蓄机构、信用合作社和商业银行。
3、QFII和QDII：QFII是指合格的境外机构投资者，是一个国家在货币没有实现完全可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的引进外资，开放资本市场的一项过渡性制度，这项制度要求外国投资者进入证券市场，必须符合一定条件，得到本国有关部门的审批通过以后，汇入一定的额度的外汇资金，并转化为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地市场。
QDII：是指合格的境内机构投资者，是一个国家境内设立，经过该国有关部门批准，从事境外证券市场的股票。
债券等有价证券业务的证券投资基金。
其亦是在货币未实现完全可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性制度。
4、投资基金：投资基金，就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。
投资基金一般由发起人设立，通过发行证券募集资金。
基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。
基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。
5、央行票据：央行票据即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。
中央银行发行的央行票据是中央银行调节基础货币的一项货币政策工具，目的是减少商业银行可贷资金量。
6、上海同业拆借利率：上海银行间同业拆放利率，以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。
金融市场学知识点金融市场，就像一个巨大的舞台，各种金融工具和参与者在这里演绎着复杂而精彩的故事。
要理解这个舞台上的种种现象和规律，掌握金融市场学的知识点是关键。
首先，让我们来谈谈金融市场的定义和分类。
金融市场是指资金融通和金融资产交易的场所，它涵盖了众多领域，如货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。
货币市场主要是短期资金的融通，包括同业拆借市场、票据市场等，交易的金融工具期限通常在一年以内。
而资本市场则侧重于长期资金的筹集和交易，像股票市场、债券市场等，其金融工具的期限一般超过一年。
金融市场的参与者也是五花八门。
有资金的提供者，比如个人投资者、企业、金融机构；也有资金的需求者，像是企业为了扩大生产规模发行股票或债券。
此外，还有各类金融中介机构，它们在市场中起着桥梁的作用，促进资金的流动和配置。
利率，在金融市场中是一个极其重要的概念。
它就像是金融市场的指挥棒，影响着资金的流向和配置。
利率的高低取决于多种因素，如资金的供求关系、通货膨胀预期、经济增长状况等。
当经济繁荣时，资金需求旺盛，利率往往上升；而在经济衰退时，资金需求减少，利率则可能下降。
在金融市场中，风险和收益总是相伴而行。
风险可以分为系统性风险和非系统性风险。
系统性风险是整个市场都面临的，无法通过分散投资来消除，比如宏观经济政策的变化、战争等。
非系统性风险则是个别企业或行业特有的，可以通过分散投资来降低。
投资者在追求高收益的同时，必须要对风险有清晰的认识和评估。
金融工具更是金融市场的核心要素之一。
股票是企业所有权的凭证，投资者通过购买股票成为股东，享受企业的盈利分红和股票价格上涨带来的收益，但也要承担企业经营不善导致的损失。
债券则是一种债务凭证，发行人按照约定的利率和期限向投资者支付利息和本金。
还有基金，它是一种集合投资工具，通过投资多种金融资产来分散风险。
金融市场的交易机制也有多种形式。
比如，在证券交易所，交易是集中进行的，有严格的监管和交易规则；而场外交易市场则更加灵活，但也相对缺乏透明度。
证劵从业证券基础知识金融市场基础知识易错知识点证券从业资格证书是金融行业从业人员必备的资格证书之一、证券基础知识是证券从业人员需要掌握的重要知识点之一、然而，由于其涉及面较广且内容复杂，存在一些易错的知识点。
下面列举了一些容易出错的金融市场基础知识点。
1.股票代码：在证券交易中，股票以代码的形式进行标示，一般是由数位和/或字母组成。
容易错认的地方在于数字和字母的错位或错误。
因此，证券从业人员需要注意仔细核对股票代码，以免出现交易错误。
2.增发与配股：增发和配股是公司为了筹集资金而发行新股。
增发是公司发行新股，并向现有股东以外的人发售；而配股是公司向现有股东发行新股。
易错的地方在于混淆增发和配股的定义和操作，以及相关的权益安排。
3.招股说明书与上市公告：招股说明书是公司在发行股票前，向投资者提供的一份详细说明书，包括公司的基本信息、经营情况、财务状况等。
而上市公告是公司首次公开发行股票后，向公众宣传其股票上市情况的声明。
易错的地方在于容易混淆这两个概念和文档。
4.融资融券交易：融资融券交易是指投资者通过向证券公司借入资金，进行证券交易。
融资融券交易有两种方式，即融资交易和融券交易。
易错的地方在于对于这两种方式的理解和操作容易出错，因此证券从业人员需要对其进行深入了解。
5.含权证、可转债与可交换债券：含权证是指在一定期限内，持有人有权以预定价格购买或卖出标的资产的证券；可转债是指在一定期限内持有人可以按一定比例将债券转换为公司股票的债券；可交换债券是一种可以在一定期限内与特定标的资产交换的债券。
易错的地方在于混淆这些衍生工具的定义和操作。
6.交易所与交易中心：交易所是指股票、基金、期货等金融产品交易的场所，一般由国家或地方政府设立；交易中心是指特定机构或组织设立的金融市场，如债券交易中心。
易错的地方在于混淆这两个概念和机构。
7.毛利率与净利率：毛利率是指企业销售收入减去销售成本后的利润占销售收入的比例；净利率是指企业在考虑了各种费用和税金后，净利润占销售收入的比例。
第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1经济因素（2法律因素（3市场因素（4技术因素(5体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所.它包括:1。
股权投资市场。
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业(或者个人购买的其他企业（准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得.股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。
2.信托市场。
信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资.当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。
3.融资租赁市场。
融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
考点六全球金融市场的形成及发展趋势动的方向划分主要表现为:外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加,本国在外国的资产减少2.资本流出.资本流出指本国资本流到外国，即本国资本输出。
其主要表现为:外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少;本国在外国的资产增加考点八全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。
金融市场学复习要点（高等教育出版社）金融市场学第一章金融市场概论一、金融市场的概念及主体1金融市场的概念（1）金融市场：以金融资产为交易对象而构成的供求关系及其机制的总和。
（它就是金融资产展开交易的一个有形或无形的场所；充分反映了金融资产的供应者和需求者之间所构成的供求关系；涵盖了金融资产交易过程中所产生的运行机制，最主要的就是价格机制）（2）金融资产：一切代表未来收益或者资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具。
分类：基础性金融资产（债务性资产和权益性资产），派生性金融资产（远期合约，期货，期权，交换合约等）（3）金融市场与要素市场和产品市场的差异：金融市场上，市场参与者之间不是单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或者委托代理关系，是以信用为基础资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；交易对象是一种特殊的商品即货币资金；交易场所通常是无形的。
2金融市场的主体（1）金融市场的主体：投机者，筹资者，套期保值者，套利者，调控和监管者。
这五类主体就是由六类参与者形成：政府部门，工商企业，居民个人，存款性金融机构，非存款性金融机构，中央银行。
（2）存款性金融机构：通过稀释各种存款而赢得可以利用资金，并将其贷给须要资金的各经济主体或是投资于证券及以以获取收益的机构。
（商业银行，储蓄机构，信用合作社）非存款性金融机构：通过发售证券或以契约性的方式涌入社会群集资金，并投资买进。
（保险公司，养老基金，投资银行，投资基金）二、金融市场的类型1按标的物分割（1）货币市场：以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
它的功能是保持金融资产的流动性。
（2）资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。
主要包含：银行中长期存贷款市场，有价证券市场。
货币市场与资本市场的区别：期限的差别；作用不同，货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金，资本市场融通的资金，大多用于企业的创建，更新等等；风险程度不同，货币市场风险较小。
（完整版）金融市场学期末复习知识点一、名词解释1、外汇期货：是在集中形式的期货交易所内，交易双方通过公开叫价，以某种非本国货币买进或卖出另一种非本国货币，并签订一个在未来的某一日期根据协议价格交割标准数量外汇的合约。
2、头寸拆借市场:金融机构为了轧平票据交换头寸，补足存款准备金和票据清算资金或者减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。
3、金融衍生工具:是在传统金融市场原生工具的基础上，衍生出来的金融合约。
它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。
4、离岸金融市场:在居民和非居民之间或非居民和非居民之间，运用各种技术手段与通讯工具按照市场机制进行的货币资金融通以及各种金融工具或金融资产交易及其机制的总和。
5、资产证券化:把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行集中及重新组合，以这些资产做抵押，发行证券，以实现相关债券的流动化，较为常见的基础资产，除了抵押贷款外，还有信用卡、应收账款。
6、证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二、简答1、利率互换的优缺点：（1）优点：①逃避管制②手续简便③控制利率波动风险④降低筹资成本⑤风险较小2、金融市场的含义及构成因素：（1）含义：金融市场是指资金融通的场所或进行金融资产交易的场所。
（2）构成因素有：①金融市场的主体，即交易者。
②金融市场的客体：是指金融市场的交易对象或交易标的物。
③金融市场的媒体：在金融市场上充当交易媒介，从事交易运作或促使交易完成的组织机构或个人。
④金融市场的价格。
3、同业拆借市场的定义+功能：（1）同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场，是指具有准入资格的金融机构间为了弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。
（2）①加强金融资产的流动性，保障金融机构运营的安全性②有助于提高金融机构的盈利水平。
金融市场学重点总结课本上已经清楚表述的内容在此不再重复，请同学们自己对照课本复习；另外，第一章到第六章课本上没有明确表述的重点内容以及难以理解的知识点总结如下：第一章（一）金融市场及其要素1、识记：金融市场——资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易、黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。
（另，该概念有广义和狭义之分，详见课本P1）金融市场参与者——金融市场的交易者（详见课本P5第一段）金融市场工具——最初又称为信用工具，是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。
金融市场中介——那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。
金融市场价格——通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。
2、理解：金融市场与直接融资和间接融资的关系：（详见课本P4倒数第二段内容）直接融资与间接融资的优点与局限性：课本P3-4，直接融资和间接融资的优缺点是互补关系金融市场的特殊性：见课本P9.3、简单运用：说明目前我国金融市场上主要的金融工具：股票、债券、黄金、外汇、票据、各种期货合约等等，各种金融工具又可以进行更加细致的划分，例如债券中又含有国债、企业债券、金融债券等，其他以此类推。
（二）金融市场的形成和发展1、理解：金融市场的发展过程和历史作用：掌握重要事件发生的时间和背景金融市场与商品经济发展和信用形式多元化的关系：见课本P10，结合课堂笔记。
金融市场发展的趋势：见课本P14-16，电子化、自由化、虚拟化、全球化，以及各自的内部含义。
（三）金融市场的分类1、识记：货币市场、资本市场、票据市场、外汇市场、黄金市场、现货市场、衍生市场、初级市场、二级市场、国内金融市场、国际金融市场（见课本P17-21）2、理解：金融市场不同的分类标准：按交易工具的不同期限划分——货币市场和资本市场按不同的交易标的物划分——票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场按交割期限划分——现货市场和期货市场按金融市场的功能划分——初级市场和二级市场按地域划分——国内金融市场和国际金融市场（四）金融市场的功能与作用1、理解：金融市场便利投资和筹资合理吸引资金流向和流量，促进资本集中并想高效益单位转移方便资金的灵活转换实现风险分散，降低交易成本有利于增强宏观调控的灵活性有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系等功能2、综合运用：结合实际说明发展我国金融市场的必要性：结合实际，回答金融市场的重要作用，说明我国发展金融市场的必要性。
179条证券从业资格《金融市场基础知识》知识点汇总1、资本市场：资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。
货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短期资金。
2、股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。
具有以下基本特征：不可偿还性，参与性，收益性(股票通常被高通货膨胀期间可优先选择的投资对象)，流通性，价格波动性和风险性。
3、债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
具有如下特征：偿还性，流通性，安全性，收益性。
4、可转换证券：是一种其持有人有权将其转换成为另一种不同性质的证券，主要包括可转换公司债券和可转换优先股。
5、权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
6、认购权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。
7、认沽权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。
8、证券投资基金:：基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
9、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
10、封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。
11、一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。
金融市场学复习重点第一章1、金融工具的概念: 金融市场是指以金融工具为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
金融市场定义包括的四层含义：☐——金融市场的交易对象是同质的金融商品。
☐——金融市场是金融工具进行交易的一个有形和无形的场所。
☐——金融市场反映了金融工具的供应者和需求者之间所形成的供求关系，揭示了资金从集中到传递的过程。
☐——金融市场包含了金融工具交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制，它揭示了金融资产的定价过程，说明了如何通过这些定价过程在市场的各个参与者之间合理地分配风险和收益2、金融市场的特征：期限性、流动性、风险性、收益性3．金融市场的功能：结算与支付功能、资金聚敛功能、资金聚敛功能、风险分散功能、经济调节功能、信息反映功能4．货币市场与资本市场☐货币市场：指以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场，又称短期资金市场。
☐资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场，可分为银行中长期存贷款市场和有价证券市场。
第二章QFII的含义：合格境外机构投资者第三章1、证券交易所的定义：为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
2、证券交易所的特征：⏹（1）有固定的交易场所和交易时间；⏹（2）交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；⏹（3）通过公开竞价的方式决定交易价格；⏹（4）集中证券供求双方，具有较高成交速度和成交率⏹（5）实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。
3、证券交易所的组织形式⏹公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。
⏹会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。
设会员大会、理事会和监察委员会。
第四章1、同业拆借与同业拆借市场的概念同业拆借的概念⏹具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构、分支机构之间进行短期资金融通的行为，目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。
金融市场学知识点总结金融市场是指以货币和金融资产为交易对象的市场，分为证券市场、债券市场、货币市场和外汇市场等类型。
其发展在现代经济中具有举足轻重的地位，而金融市场学则是研究金融市场的交易规律、价格形成机制、市场结构、风险管理等方面的学科。
一、金融市场的分类1.证券市场证券市场是指以证券为交易对象的市场，包括股票市场和债券市场。
股票市场是指股票交易的市场，债券市场则是指债券交易的市场。
2.债券市场债券市场是指以固定收益证券为交易对象的市场，包括政府债券市场、公司债券市场和金融机构债券市场等。
3.货币市场货币市场是指短期金融资产市场，包括存款、债券和货币市场基金等。
4.外汇市场外汇市场是指各国货币交易的市场，包括外汇现货市场和外汇衍生品市场等。
二、金融市场的交易机制1.价格发现机制价格发现机制是指通过市场买卖交易，由市场上的供求关系，决定交易价格的机制。
价格发现机制是金融市场最核心的功能之一，市场价格反映了市场上信息的最新、最全面的反应。
2.交易机制交易机制是指金融市场中成交的全部规则，包括报价、委托、成交等。
交易机制的完善与否，对市场的公平、公正、公开、透明度等方面都有着很大的影响。
三、金融市场的价格形成机制价格形成机制是指金融市场交易价格形成的过程。
市场价格的形成既受市场供求关系的制约，也受政府监管的约束。
价格形成机制是金融市场价格波动的根本。
四、金融市场的结构金融市场的结构包括市场融资结构和市场结构。
市场融资结构指市场中各种融资工具的比例关系，市场结构指市场的市场份额、市场集中度、市场规模等因素的关系。
五、金融市场的风险管理金融市场的风险分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
金融市场风险管理的任务是通过建立和完善风险管理机制使市场风险降到最低程度，同时，可以采取风险分散、风险控制、风险避免、风险转移等方式来进行风险管理。
金融市场学学科体系中，不仅有着众多的分支领域，还影响着广大经济领域的繁荣发展。
《金融市场学》各章复习重点
第一章金融市场概论
1、金融市场要素构成
2、金融市场形成与发展
3、金融市场功能
4、金融市场分类
第二章同业拆借市场
1、同业拆借市场形成、特点与功能
2、同业拆借市场参与者与支付工具
3、同业拆借市场运作程序
4、同业拆借利率及利息的计算
5、美国、日本、新加坡同业拆借市场
6、中国的同业拆借市场
第三章国际货币市场
1、国际货币市场的含义、构成、产生与发展
2、国际货币市场的要素构成
3、欧洲货币短期资金融通市场
第四章国际资本市场
1、国际商业银行中长期贷款的基本要素
2、国际贸易融资与出口信贷
第五章国际债券市场
1、证券及国际证券的含义
2、国际债券与国际债券市场市场的含义及类型
3、国际债券的发行市场
4、国际债券的流通市场
第六章国际股票市场
1、国际股票与的国际股票市场的含义
2、企业境外发行股票的途径及相应的上市程序
3、国际股票的流通市场
第七章国际黄金市场
1、黄金与金融资产的关系
2、黄金市场的主体、客体和类型
3、世界上主要的国际黄金交易中心
第八章世界金融市场发展的回顾与展望
1、二战后世界金融市场的空前发展
2、当今世界金融市场格局与未来展望
3、世界金融市场发展对中国的启示。
金融市场学考点汇总考点一金融市场概论1．金融市场的概念；是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：金融资产进行交易的一个有形和无形的场所反映金融资产之间的供求关系包含金融资产交易过程中所产生的运行机制2．简述金融市场的主要功能。
答：1.按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场2.按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场3.按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场4.按有无固定场所划分：有形市场与无形市场5.按地域划分：国内金融市场与国际金融市场3’简述金融市场的主要功能。
答：1.聚敛功能2.配置功能3.调节功能4.反映功能考点二货币市场1.同业拆借市场：也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
同业拆借市场(形成和发展)⏹同业拆借市场产生于存款准备金政策的实施，伴随着中央银行业务和商业银行业务的发展而发展。
⏹拆借交易不仅发生在银行之间，还发生在银行与其它金融机构之间。
⏹我国的同业拆借市场同业拆借市场(参与者)⏹商业银行⏹非银行金融机构⏹外国银行的代理机构和分支机构⏹市场中介人2.回购协议：指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。
3.逆回购协议：是指买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议。
考点三资本市场剩余索取权：股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益。
剩余控制权：股东对公司的控制表现为合同所规定的经理职责范围之外的决策权。
做市商交易制度：也称报价驱动制度。
证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券。
连续竞价制度：是指证券交易可在交易日的交易时间内连续进行。
连续竞价制度是一种双边交易制度，其优点是交易价格具有连续性。
1简述金融市场的广义和狭义含义。
答：金融市场的含义有广义和狭义之分。
广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动。
包括金融机构与客户之间，各金融机构之间、资金供求双方之间所有的以货币资金为交易对象的金融活动。
如存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、股票、债券买卖、黄金外汇交易等等。
狭义的金融市场则一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动、金融机构之间的同业拆借，以及黄金外汇交易等范围之内。
在一般情况下金融市场主要是指后者。
2、简述直接融资的优点和缺点。
答：直接融资的优点是：（1）资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率提高。
（2）筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。
缺点：（1）直接融资的双方在资金的数量、期限、利率等方面收到的限制比间接融资多。
（2）直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱。
（3）对于资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。
3、简述间接融资的优点和缺点。
答：间接融资的优点是：（1）灵活方便。
金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同的资金和有不同的融资方式。
以多样化的融资工具来满足供需双方融资选择的要求。
（2）安全性高。
在间接融资中，有一项融资活动的风险可由金融机构多样化的资产和负债机构分散承担，因而风险较直接融资低。
（3）金融中介机构一般都有相当大的规模、财力雄厚。
它们可以雇用各种专业人员对融资活动进行分析，也有能力利用现代化的工具从事金融活动，还有可能在地区、国家、世界范围内调动资金，因而提高了金融的规模经济。
缺点：（1）资金供需双方的直接联系被割断，会在一定程度上减少投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所承受的压力和约束力。
（2）中介机构提供服务收取一定的费用，增加了筹资的成本。
4、简述金融市场的功能。
答：（1）便利投资和筹资；（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移；（3）方便资金的灵活转移；（4）实现风险分散，降低交易成本；（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；（6）有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系。
《金融市场学》重点难点指导第一章总论教学目的与要求：通过本章的学习，学生应对金融市场有一定的了解和认识，能对生活中所涉及的融资现象进行简单的分析。
理解金融及金融市场的概念和构成要素，了解金融市场的分类，掌握金融市场的功能。
能力目标：有能力识别不同性质的金融市场，对投资方向具有初步的辨别能力。
教学重点：金融市场的概念、构成及功能。
教学难点：金融市场交易价格的含义及金融市场的功能。
第二章货币市场教学目的与要求：通过本章的学习，学生应对货币市场的交易机制及可运用的货币市场工具有一定的了解和认识，能运用简单的货币市场工具从事短期投资与融资交易。
了解货币市场的定义及其结构，掌握同业拆借市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、大额可转让存单市场、回购市场、短期政府债券市场及货币市场共同基金市场等的基本交易原理。
能力目标：能够正确计算回购收益及损失，对一项投资决策的可行性进行判断。
教学重点：货币市场线性业务的特点，票据市场教学难点：商业票据现值及收益率的测定第三章资本市场教学目的与要求：通过本章的学习，学生应对资本市场有一定的了解和认识，能够进行资本市场的实际操作。
理解资本市场的概念及其组成部分、发行和运行的流程，了解股票、债券、证券投资基金的概念，明确股票、债券、证券投资基金的分类，掌握股票和债券的价值分析、证券投资基金的设立与运作。
教学重点：股票内在价值的计算，股票市场价格的计算方法教学难点：股票、债券的价值分析，投资基金的运作及其规范第四章外汇市场教学目的与要求：通过本章的学习，学生应对外汇市场有一定的了解和认识，系统地掌握和理解外汇市场的基本知识、基本理论以及基本运用技能。
熟悉外汇及汇率的概念、外汇市场的功能和构成，了解直接标价法与间接标价法的异同、汇率的种类、外汇市场的概念、世界各国的外汇管制，掌握汇率的标价方法、外汇即期交易、外汇远期交易、外汇掉期交易、套汇交易和套利交易的含义和操作方法。
教学重点：外汇及汇率的概念，汇率的影响因素，外汇市场的交易方式，国家外汇管制政策教学难点：套算汇率的计算，外汇掉期交易及套汇、套利第五章衍生市场教学目的与要求：通过本章的学习，学生应对金融衍生市场有一个较全面的认识，初步掌握各种金融衍生工具的交易原理。
1简述金融市场的广义和狭义含义。
答：金融市场的含义有广义和狭义之分。
广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动。
包括金融机构与客户之间，各金融机构之间、资金供求双方之间所有的以货币资金为交易对象的金融活动。
如存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、股票、债券买卖、黄金外汇交易等等。
狭义的金融市场则一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动、金融机构之间的同业拆借，以及黄金外汇交易等范围之内。
在一般情况下金融市场主要是指后者。
2、简述直接融资的优点和缺点。
答：直接融资的优点是：（1）资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率提高。
（2）筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。
缺点：（1）直接融资的双方在资金的数量、期限、利率等方面收到的限制比间接融资多。
（2）直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱。
（3）对于资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。
3、简述间接融资的优点和缺点。
答：间接融资的优点是：（1）灵活方便。
金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同的资金和有不同的融资方式。
以多样化的融资工具来满足供需双方融资选择的要求。
（2）安全性高。
在间接融资中，有一项融资活动的风险可由金融机构多样化的资产和负债机构分散承担，因而风险较直接融资低。
（3）金融中介机构一般都有相当大的规模、财力雄厚。
它们可以雇用各种专业人员对融资活动进行分析，也有能力利用现代化的工具从事金融活动，还有可能在地区、国家、世界范围内调动资金，因而提高了金融的规模经济。
缺点：（1）资金供需双方的直接联系被割断，会在一定程度上减少投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所承受的压力和约束力。
（2）中介机构提供服务收取一定的费用，增加了筹资的成本。
4、简述金融市场的功能。
答：（1）便利投资和筹资；（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移；（3）方便资金的灵活转移；（4）实现风险分散，降低交易成本；（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；（6）有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系。
金融市场学难点知识点1、分析金融监管的必要性。
金融业属于资本密集型行业，容易造成自然垄断。
这种高垄断很有可能导致金融产品和金融服务的消费者付出额外的代价，因此，政府从金融产品的定价和金融业的利润水平方面对金融业实施监管应该是有理由的。
另外，由于金融产品或者证券产品的信息特性，使得金融产品或者证券产品的交易双方之间极有可能出现严重的信息不对称，从而影响金融市场的效率。
因此，上市公司或者金融产品发行者的信息披露制度就成为证券监管和金融监管中不可或缺的组成部分，成为证券监管制度的核心，世界上任何一一个国家的证券法规都赋予上市公司某种持续性信息披露的义务，即上市后的股份有限公司负有公开、公平、及时地向全体股东披露一切有关其公司重要信息的持续性责任。
最后，虽然个别金融产品或者证券产品的消费效用为购买该金融产品或者证券产品的个别消费者所享用，是一种私人产品。
但是，由全部金融产品或者证券产品的集合所构成的综合效用，却具有强烈的外部性，会影响到每一个金融产品或证券产品消费者(即投资者)的利益，因此，可以把金融产品或者证券产品的综合效用看成是一种公共产品。
因此，对这种带有公共产品特性的金融产品实施必要的政府监管是完全符合经济学原理的。
2、股票的发行方式一般可分为公募和私募两类公募是指向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。
其优点是：可以扩大股票的发行量，筹资潜力大；无需提供特殊优厚的条件，使发行人具有较大的经营管理独立性；股票可在二级市场上流通，从而提高发行人的知名度和股票的流动性。
其缺点有：工作量大，难度也大，通常需要承销商的协助；发行人必须向证券管理机关办理注册手续；必须在招股说明书中如实公布有关情况以供投资者作出正确决策。
私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者，如内部职工、大的金融机构或与发行人有密切业务往来的公司.私募具有节省发行费、通常不必向证券管理机关办理注册手续、有确定的投资者而不必担心发行失败等优点，但存在须向投资者提供高于市场平均条件的特殊优厚条件、发行者的经营管理易受干预、股票难以转让等缺点。
3、金融市场主体之一——企业：企业是经济运行的微观基础，也是金融交易的主体。
需要了解以下要点：1）．企业的运营是与资金的运营紧密结合的；2）．从总体讲企业是金融市场上最大的资金需求者，从金融市场上筹措资金来保证企业的运营和发展。
但在特殊时空，企业的短期闲置资金也用于金融市场的投资。
4、金融市场主体之二——政府：1）．政府是金融市场上主要的资金需求者，一般通过一级市场发行筹措；2）．政府既是交易者也是监管者的双重身分。
5、金融市场主体之三——金融机构：金融机构在市场上具有特殊地位。
它既是市场上的中介机构，也是资金的供给者和需求者。
同时还是政府货币政策的传递和承担者。
——机构投资者：主要的机构投资者包括：保险公司、信托投资场6、金融市主体之四1．公司、养老基金。
者。
给金供资上的主要场者，是金融市资家庭：又称个人投——主体之五场、金融市7过资金抵后货币头寸：货币头寸是指商业银行每日收支相，8、金融市场客体之一——。
的重要交易工具剩或不足的数量。
是同业拆借市场业银行吸收的存款金制度的产物。
在这一制度下，商为货币头寸作交易工具是存款准备象，金通常以一定时间的存款为计算对按一定比例提都必须作为法定准备金。
法定存款准备化就可能形成变＂多准备金头寸＂或＂但当旧的计算期一过，存款余额总要发生变化。
这些备，以增加利息收入；拆入少的准金头寸少准备金头寸＂，而商业银行就必然要拆出多的准市、准确地反映货币．备金头寸以弥补法定准备金差额货币头寸拆借利率变动频繁，能及时表。
最敏感的场资金供求情况，是货币市场晴雨诺或委托付款人，在指定日期票据是指出票人自己承9、金融市场客体之二——票据：证券。
或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价、是一种票据有以下特征：1、以无条件支付一定金额为目的；2、是一种无因债权证券；34设权证券；、可流通转让；5、是一种要式证券；6、是一种返还证券。
票据分为：条件支付一定对指定的收款人无要求付款人按约定的付款期限，汇票。
由出票人签发，的票据。
金额人或持票人的收款约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给本票。
由出票人签发，票据。
无条件支付给收款人或持票人的票据。
委托支票。
由出票人签发，银行于见票时汇票、本票、支票的主要异同在于：券。
券；而支票是支付证）、1汇票、本票主要是信用证，即出票票、支票的当事人有三个，即出票人、付款人、和收款人；本票只有两个2）、汇与收款人。
人没有。
3）、汇票有承兑必要；本票与支票则和担保付款；本票保支票的支付；当担汇票的出票人应担保承兑4）、支票的出票人应任。
是自己承担付款责的出票人则义务。
款的偿义务5）、本票、支票的背书人负有追；汇票的背书人有担保承兑及付人客体之三10、金融市场——债券：债券是债务在筹集资金时，依照法律手续发行，向关系的债权债务率和日期支付利息定利，并在特定日期偿还本金，从而明确债权人承诺按约证有价券。
债券的分类：：级行主体及券发风险等，可分为按债券。
国家信誉的保证风险极低。
，债1）．中央政府风险。
有一定券。
地方2）．地方政府债政府的信誉保证，券。
由金融机3）．金融债构发行。
，有一定风险风险较大，一般要求有担保。
券。
由于．企4）业债。
方法它分还债长、为可此外，按照期限，还分短期中期和期券。
有其类，股股发给股票：股票是指股份公司客体之四场11、金融市——东其持有比例享受按东2．权益和承担责任的凭证，是股东权益和身份的证书。
股票的特点：1）．无期性。
没有返还的问题。
2）．股东权。
如具有领取股息、红利，参观和监督公司的经营管理的权利。
3）．风险性。
公司经营的风险和资本市场的风险。
4）．流动性。
随时可以变现。
股票的分类：1）．普通股和优先股。
优先股相对于普通股而言，指在领取股息、资产分配等方面具有优先权。
2）．记名无记名股。
3）．蓝筹股和成长股。
一般称股本较大、行业领先、业绩良好且稳定的大公司的股票为蓝筹股。
成长股指发展前景广阔的中小型公司。
12、金融市场客体之五——基金证券基金证券也称证券投资基金。
是指一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中广大投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人运用资金，从事股票、债券、外汇和货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
债券、股票、基金的区别：股票反映的是产权关系；债券反映的是债权债务；基金反映的是信托关系。
13、金融市场客体之六——外汇外汇是指外国货币及其用外币表示的国际间结算的支付手段。
外汇汇率及其标价。
汇率是指用一国货币表示的另一国货币的价格或比率。
直接标价法：既以一定单位的外国货币折合若干本国货币的标价方法；间接标价法：即以一定单位的本国货币折合若干外国货币的标价方法，美、英采用这类方法。
汇率的决定：在纸币流通条件下，汇率的变化受以下因素的影响：1）．宏观经济情况；2）．国际收支情况；3）．政局变化；4）．通货状况；5）．投机及心理预期的影视；6）．各国汇率政策的影响。
14、金融市场客体之七——金融衍生品金融衍生品是指在基础性衍生工具如股票、债券等的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。
金融衍生品主要有金融期货、期权、远期和互换等。
15、金融市场媒体的知识点证券公司证券公司是专门从事各种有价证券经营及相关业务的金融企业。
其主要职能和业务是：1）．证券承销业务，既负责销售证券发行人的有价证券。
是证券公司最基础的业务活动。
3．证券公司做好这项工作的关键在于对市场的了解及与客户的沟通上。
2）．代理买卖业务，又称经纪业务。
是指证券公司接受客户委托，代理客户买卖有价证券的业务。
这是证券公司重要的日常业务之一。
3）．自营买卖业务。
是证券公司自己买卖证券，赚取差价并承担相应风险的行为。
是证券公司主要业务之一。
4）．投资咨询业务。
证券交易所证券交易所是专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。
证券交易所本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格。
其主要职能：1．创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场。
2．形成公平合理的交易价格。
3．保证充分的信息披露，便利投资与筹资。
4．客观反映经济壮况，引导资金投向。
其组织形式：1．会员制。
是由会员自愿出资共同组成，不以赢利为目的的法人团体。
交易所会员必须是出资的证券经纪人和证券商，只有会员才能参加交易。
其它投资人可通过会员间接参加交易。
2．公司制。
是采取股份公司的组织形式，由股东出资组成，以赢利为目的的法人团体。
交易所的股东不参加证券交易。
我国的证券交易所是会员制的，为非赢利型事业法人。
投资银行投资银行起源于美国，是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。
从职能上看，投资银行同证券公司以及商人银行都大同小异，但也各有其特点。
投资银行通常有雄厚的资金和密布的销售网络，除了证券的发行及经纪业务外，还开展了房地产投资等其它业务。
商人银行和其它金融机构商人银行是指专门经营代理金融业务的金融机构。
如票据承兑业务、代理管理投资基金、以及债券的经营和管理等。
此外还有经营部分银行业务的财务公司，受人之托，代人理财的信托公司等。
16、票据和债券市场商业票据市场1）．概念和形成的背景：商业票据一般包括：以大型工商企业为出票人，到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的远期本票；以商销售为依据的商业汇票；及商业抵押票据等。
在18 世纪，西方一些大公司，由于通过银行融资的限制太多，为了绕开这些限制，试图直接面向金融市场融资，其中方式之一就是，发行商业票据。
但商业票据真正做为货币市场工具而大量使用则是在百忙之中20 世纪初。
60 年代后，工商界普遍认为商业票据的发行更方便、成本更低，商业票据发行量急剧增加，1985 年达到3000 亿美金。
2）．发行要素：（1）发行成本；（2）发行数量；（3）发行方式；（4）发行承销机构；（5）发行时4．机；（6）发行条件；（7）到期偿付能力测算；（8）评级3）．发行成本：（1）按规定利率所支付的利息；（2）承销费；（3）鉴证费；（4）保证费；（5）评级费。
银行承兑汇票市场概念：银行汇票是由银行受汇款人委托而签发的一种汇聚支付命令，汇款人可将此汇票寄给或自身携带给异地收款人，凭以兑付汇款。
银行承兑汇票是指出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期，支付一定金额给受款人。
银行承兑汇票市场的构成：市场主要由出票、承兑、贴现及再贴现几个环节构成。
贴现：是指持票人为了取得现款，将未到期已承兑汇票，以支付自贴现日起至到期日止的利息为条件，向银行所做的票据转让。
银行扣除贴息，支付给持票人现款，称之为贴现。
再贴现：是指商业银行和其他金融机构，以持有的未到期汇票，向中央银行所做的票据转让行为。
