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居民家庭金融资产影响因素分析作者：张燕来源：《时代金融》2017年第09期【摘要】本文通过理论研究，对居民家庭金融资产的影响因素进行了系统总结，研究表明：家庭收入水平，性别、年龄和受教育程度等人口统计因素、投资偏好、居民信任度等因素对城镇居民家庭金融资产的选择产生不同层次的影响。
【关键词】金融资产影响因素家庭金融资产是城镇居民家庭最重要的一部分资产，也是最有活力的一部分资产。
因此，2006年，Campbell首次将家庭金融作为金融学科的一个重点研究领域。
近年来，我国的国民经济快速发展，居民的收入水平大幅度提高，城镇居民家庭金融资产规模迅速壮大，在社会总资产中所占比重越来越大，可见，家庭资产在国民经济的发展中占着十分重要的作用，分析居民家庭金融资产选择的影响因素，对于如何引导居民家庭对金融资产进行投资，实现其资产结构的优化至关重要。
一、居民家庭金融资产选择的原则和特征居民家庭作为投资者，根据投资者理性原则，居民家庭会在能够承受的风险的同时追求最大的收益性。
因此，居民家庭在选择金融资产的同时，会和投资组合的各种原则结合起来。
首先，居民家庭金融选择的最终目标是实现家庭金融资产的增值，因此居民家庭金融选择的首要原则是家庭资产的收益性。
其次，资产的安全性是每个投资者特别是家庭投资者一定会考虑的问题，即安全性原则也是家庭投资者首要考虑的原则。
最后，每个家庭都有自己承担的义务和责任，家庭要抵御不确定的现金流，要考虑投资的金融资产要有变现的能力，因此家庭金融资产投资选择时要结合资产的流动性原则。
近年来金融市场上出现了各种不同的金融产品，像银行存款、理财产品和股票等传统金融工具，和信托、期货等金融衍生工具。
多种金融产品为投资者提供了更多的选择空间，因此居民家庭在选择金融产品时，呈现出以下特征。
第一是资产的多样性，居民投资时承受的风险收益不同，因此居民家庭对金融产品的需求不同，资产配置的比例会有很大差异。
第二，影响因素的多样性。
1引言我国的经济建设，在改革开放后的40年里突飞猛进，已经跻身全球第二大经济体，随着居民群体家庭财富的迅速增长，家庭理财已经融入了生活之中，成为不可或缺的一部分。
同时，随着物价的上涨，资产保值增值也变得十分迫切。
作为现代经济的核心，金融是我国经济问题“不平衡不充分”的关键因素，必须深化体制改革，使金融服务能力增强，使融资比重提高，在我国经济转型进程中不断与国际接轨，使资产配置多元化。
当前形成的期货、债券和股票、固定资产受益等产品，已无法满足人民群众的家庭金融资产配置方式，因此，使家庭金融资产配置不断优化，是目前社会关注的焦点。
2家庭理财资产配置现状分析2.1投资方式较为单一家庭理财应如同一支包含着守门员、前锋和后卫、中部控场等不同职责的球队，需要不同职责的球员之间默契配合，一起发挥，才能使效果更加理想。
但目前的家庭理财状况并不清晰明确，大部分家庭的资产配置都更为单一，仅对一两种家庭理财业务有初步认识，在没有深度的了解时，就仓促进行了选择，致使资产配置在没有科学合理的配置结构情况下就展开投资，导致效果不佳。
2.2资产配置意识较为薄弱在党的十九大与“十三五”规划的新形势下，家庭理财资产配置需求逐步上涨，随着我国经济迅猛发展的新形势，人民群众对于理财的需求日益增长，但是由于对理财意识和技巧，以及资产配置技术的短缺，使得家庭理财资产配置的有效性较低。
近几年，越来越多的家庭随着经济的下滑，开始重视家庭理财，虽然有了理财意识的萌芽，但是从全国整体的理财情况分析，大部分家庭依然理财意识薄弱，更有一部分家庭完全【基金项目】广东工程职业技术学院2019年科研项目（KYYB2019016）。
【作者简介】廖春萍（1985-），女，广东梅县人，讲师，从事金融、理财研究。
我国居民家庭金融资产配置影响因素研究Research on the Influencing Factors of the Household Financial Asset Allocation ofChinese Residents廖春萍（广东工程职业技术学院，广州510000）LIAO Chun-ping(Guangdong Engineering Polytechnic,Guangzhou 510000,China)【摘要】随着中国特色社会进入新的时代，人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展，已经成为我国目前的主要矛盾。
居民家庭金融资产选择的实证研究居民家庭金融资产选择的实证研究导言随着经济全球化和金融市场发展的不断深化，金融资产的选择成为居民家庭重要的财务决策之一。
正确的金融资产配置能够帮助居民家庭实现财富增长和风险管理的目标，同时也能够为经济的稳定和发展做出贡献。
本文旨在通过实证研究探讨居民家庭金融资产选择的影响因素及其对家庭财务状况的影响，为个人和政策制定者提供参考和建议。
一、居民家庭金融资产选择的影响因素1.1 收入水平收入水平是居民家庭金融资产选择的重要影响因素之一。
研究表明，相对较高的收入水平通常会导致家庭倾向于选择高风险高回报的金融资产，如股票和基金等。
相反，相对较低的收入水平可能会导致家庭更倾向于选择风险较低的金融资产，如储蓄和债券等。
1.2 教育水平教育水平是另一个影响居民家庭金融资产选择的重要因素。
具有较高教育水平的家庭往往更加具备金融知识和投资技能，他们更能够理解和评估不同金融资产的风险和回报特征。
因此，他们可能会更加倾向于选择多样化的金融资产组合来降低投资风险并获得更好的回报。
1.3 年龄与家庭生命周期年龄和家庭生命周期也会对金融资产选择产生影响。
研究发现，年轻人更倾向于选择风险较高的资产，如股票和基金，因为他们有更长的投资期限和承担风险的能力。
随着年龄的增长和家庭生命周期的发展，人们可能更加关注风险管理和稳定收益，因此会倾向于选择相对较低风险的金融资产。
1.4 家庭负债水平家庭负债水平也会对金融资产选择产生影响。
过高的负债水平可能会限制家庭进行投资和购买金融资产的能力，使他们更倾向于选择相对较低风险的资产，以保证债务偿还和家庭经济的稳定。
二、居民家庭金融资产选择对家庭财务状况的影响2.1 财富增长金融资产的选择对家庭财富增长具有重要影响。
如果家庭选择了风险和回报匹配的资产组合，并合理分散资产风险，他们有可能实现良好的投资回报并增加财富。
相反，如果家庭选择了风险不匹配的资产或者将资产集中在风险较高的单一资产上，他们可能会面临较高的风险并失去部分财富。
家庭金融资产配置影响因素研究摘要：本文从家庭金融资产配置的角度出发，研究影响家庭金融资产配置的因素。
通过对大量相关研究文献的综述，归纳总结出了影响家庭金融资产配置的因素，包括家庭特征、金融素养、市场环境等方面。
最后，本文提出了建立科学有效的金融资产配置模型的建议，以期为家庭理财提供参考。
关键词：金融资产，配置，影响因素，家庭家庭金融资产配置影响因素研究1. 引言随着中国经济的快速发展，人们的金融素质不断提高，家庭金融资产配置越来越受到人们的关注。
家庭金融资产配置是指家庭将资产分配到不同类型、不同风险的金融工具中，以期获得最大收益的过程。
合理的金融资产配置不仅能够提高资产的价值，还能够保障家庭的经济安全。
因此，研究家庭金融资产配置的影响因素成为了重要的话题。
2. 影响因素的综述2.1 家庭特征家庭特征是影响家庭金融资产配置的重要因素之一。
家庭特征包括家庭的年龄、收入、教育水平、职业等。
研究表明，收入较高的家庭更倾向于选择高风险高收益的投资品种，而年龄较大的家庭更倾向于选择低风险低收益的投资品种。
2.2 金融素养金融素养是指人们对于金融知识的了解和运用能力。
研究表明，金融素养较高的人更能够做好金融资产配置工作，其中包括理解不同的投资品种和了解资产风险等方面。
2.3 市场环境市场环境也是影响家庭金融资产配置的重要因素。
市场环境包括宏观经济环境和市场情况。
经济发展的好坏直接影响了市场情况，因此，家庭通常会根据市场环境的变化调整金融资产的配置。
3. 建立金融资产配置模型的建议3.1 明确家庭财务目标在金融资产配置时，首要考虑的是家庭的财务目标。
家庭应该根据自己的风险偏好和财务目标，确定相应的资产配置方案。
3.2 充分了解投资品种投资品种众多，家庭在进行金融资产配置时，应该充分了解各种投资品种的特点和风险，对投资品种进行综合评估，科学地分配家庭资产，以达到合理的资产配置。
3.3 坚持分散投资原则坚持分散投资原则是金融资产配置的关键。
我国家庭金融资产配置影响因素分析摘要：家庭金融作为近几年来金融学领域上研究的重点，其不仅对我国居民的福利及其消费心理产生重要意义，其直接影响着资本市场的健康良好发展。
作为社会体系中的一个很小的经济单元，家庭占据着较大的比重，家庭在消费品资源的占比上是最大的，家庭投资行为直接构成社会经济整体运行的一个关键部分。
随着我国居民生活水平和收入水平的不断提升，金融行业的发展迅速，我国居民的投资意识逐渐增强，借助于资产组合中的配置金融资产来抵御购买力下降的风险需求逐渐增强。
本文主要对当前我国居民家庭资产组合中的金融资产影响因素进行分析以期望其可以给居民家庭资产结构的合理化配置提供一定的基础层和借鉴意义。
关键词:家庭金融；资产配置；影响因素1.引言家庭金融资产是我国家庭资产中占比较大且较为重要的具有活力的一种资产形式之一。
近年来随着我国居民收入水平和生活水平不断提升，金融行业得到快速发展，我国居民的投资意识逐渐增强，家庭金融资产是一门通过权衡家庭持有金融资产占比实现资源优化配置以此来实现收益最大化的学科，新型金融工具的产生和出现伴随着经济发展而发展，可以供居民选择的金融产品逐渐增多其促使很多家庭金融资产配置和之前相对发生很大的变化，但是从整体上来看，储蓄存款等风险性较小的金融资产占金融总资产的比重仍旧很小，风险相对较高的金融资产比重逐渐增加但其实际比重相对较小。
2.文献综述赵霞在《家庭资产配置风险管理研究》中指出运营投资与风险管理影响家庭资金资产的配置。
想要将资产进行优化配置需要有针对性的防范家庭金融资产配置风险。
鲍一鸣在《资产配置结构对我国家庭债务的影响研究》中指出家庭资金资源配置期间，需要考虑家庭投资者的行为本质以及投资喜好，做好对风险管理以及预测，考虑投资过程中不利因素，对消费问题进行处理和解决。
研究社会发展状况，分析投资议因素，做好风险控制。
叶轩《浙江省城乡居民家庭金融资产配置状况及影响因素分析》中不能对资本市场进行管理，降低市场产于度，导致家庭资产配置行为遇到阻塞，社会的互动行以及管理影响相继出现，家庭的资产调配行为受到阻塞。
浅析我国家庭金融资产配置现状及优化策略【摘要】我国家庭金融资产配置现状分析显示，目前家庭金融资产主要包括银行存款、股票、基金和保险等。
我国家庭金融资产配置存在着存款过多、股票基金配置不足、保险意识薄弱等问题，导致家庭财务风险较高。
为了优化家庭金融资产配置，需制定合理的配置策略，如适当增加股票基金比重、提升保险意识、规避风险等。
家庭金融资产配置的影响因素包括家庭收入水平、风险偏好、金融教育程度等。
为了促进我国家庭金融资产配置的健康发展，需要不断加强金融知识普及，提高家庭理财意识，推动家庭资产配置向多元化和风险适度的方向发展。
展望未来，我国家庭金融资产配置将趋向合理化和稳健发展，为家庭财富增长提供更加稳健的支持。
【关键词】家庭金融资产配置、现状分析、问题、研究意义、目的、主要构成、优化策略、影响因素、发展趋势、健康发展、建议。
1. 引言1.1 国内家庭金融资产配置现状分析我国家庭金融资产配置现状呈现出一些特点。
随着金融市场的不断发展和完善，我国家庭金融资产规模不断扩大，涵盖范围不断扩大。
家庭金融资产主要包括银行存款、股票、债券、基金、保险产品等。
我国家庭金融资产配置呈现出保守、单一的特点。
大部分家庭金融资产主要集中在银行存款和现金中，而股票、债券等风险资产配置较少。
这种保守的配置方式使得家庭财富无法得到有效增值，同时也存在着财富被通胀侵蚀的风险。
相对于发达国家家庭金融资产配置比例，我国家庭金融资产配置的比例相对较低。
这说明我国家庭金融资产配置存在待提高的空间，需要引导家庭逐步增加风险资产配置比例，合理分散风险，实现财富的增值。
我国家庭金融资产配置中存在着信研不足、决策偏差等问题，亟需加强金融知识教育，提高家庭金融资产配置的科学性和专业性。
1.2 国内家庭金融资产配置存在的问题1. 资产配置不合理导致风险集中。
目前我国家庭金融资产配置以银行存款和现金为主，缺乏多样化投资，容易受到单一资产的影响而导致风险集中，一旦发生风险事件，家庭财富面临较大损失。
有关家庭金融资产配置影响因素研究的文献综述成都信息工程大学统计学院 邓博摘 要：随着我国经济的不断发展，我国经济进入“新常态”，同时我国居民家庭金融资产规模不断扩大，为了促进金融行业的进一步发展、提升居民财产收入占比、促进消费扩容，家庭金融资产配置的影响因素研究显得尤为必要。
本文从家庭金融资产配置的影响变量、研究方法、对策建议三个方面入手梳理了当前国内外针对家庭金融资产配置影响因素的研究文献，并总结出当前研究的不足，最后提出了相应的对策建议。
关键词：家庭金融；资产配置；影响因素；经济新常态本文索引：邓博.有关家庭金融资产配置影响因素研究的文献综述[J].商展经济，2021(18)：066-069.中图分类号：F832 文献标识码：ADOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.18.21随着我国经济的不断发展，我国经济进入“新常态”，经济发展对转变发展方式、改变发展动能、促进消费拉动等方面提出了新的要求，同时也面临着日益复杂的金融市场和挑战丛生的国际金融局势的不断冲击。
2020年3月，国家发展和改革委员会等23个部门印发了《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》指出，增加居民财产性收入占比、增加居民投资途径等意见与措施。
我国家庭金融资产总量不断提高，2018年我国人均财产达20.88万元，相比上年增长7.49%。
但从结构上看，我国居民家庭金融资产具有发展不均衡的特点，居民储蓄在我国家庭金融资产中占比高达57.75%，牢牢占据主导地位。
另外，我国家庭金融资产中以储蓄为首的长期稳健收益账户已经超过了50%，这大大挤占了金融资产在其他投资渠道的配置，同时也不利于这部分金融资产更好地推动社会经济的发展。
所以，鼓励居民合理有效地配置金融资产，提高居民家庭中财产性收入在总收入中的占比，有利于进一步稳定我国经济发展的可持续性，推动经济发展模式向需求拉动型转变，促进经济高质量发展，也有利于提高居民收入，鼓励金融机构金融产品创新。
2023年金融资产配置对我国家庭消费的研究引言随着经济的发展和人民收入的提高，金融资产配置对家庭消费的影响日益显著。
本文以2023年我国家庭的金融资产配置为研究对象，探讨其对家庭消费的影响机制和效果，为优化家庭金融资产配置，促进家庭消费增长提供理论支持和实践指导。
一、金融资产配置对家庭消费的影响机制1. 金融资产配置直接影响家庭消费水平。
金融资产作为家庭财富的重要组成部分，其配置情况直接影响到家庭的资金流动性、财务稳健性和未来发展潜力，从而影响家庭的消费水平和消费能力。
2. 金融资产配置通过心理因素影响家庭消费意愿。
家庭对金融市场的信心、对投资收益的预期以及对风险的态度等心理因素，都会通过金融资产配置来影响家庭的消费意愿和消费行为。
3. 金融资产配置通过风险控制机制影响家庭消费决策。
家庭在配置金融资产时，会根据自身的风险承受能力和投资目标来选择相应的投资品种和投资策略，从而在一定程度上规避投资风险，提高家庭财务稳定性，进而影响家庭的消费决策。
二、2023年我国家庭金融资产配置情况分析1. 现金及银行存款占比下降，多元化投资趋势明显。
随着经济的发展和金融市场的完善，我国家庭的现金及银行存款占比逐渐下降，而股票、基金、债券等多元化投资品种的配置比例逐渐上升。
2. 风险承受能力提高，投资理财意识增强。
随着家庭财富的增加和风险意识的提高，我国家庭的风险承受能力逐渐提高，投资理财意识也得到了增强。
越来越多的人开始关注投资收益和风险控制，积极寻求投资机会。
三、2023年金融资产配置对家庭消费的影响效果分析1. 金融资产配置对家庭消费的促进效果显著。
随着金融市场的不断完善和金融产品的不断创新，我国家庭的金融资产配置逐渐多元化，对家庭消费的促进效果显著。
一方面，多元化的金融资产配置可以提高家庭资金的使用效率，增加家庭的现金流，从而为家庭消费提供更多的资金支持；另一方面，合理的金融资产配置可以增加家庭的财富积累，提高家庭的经济实力，从而为家庭消费提供更坚实的经济基础。
我国居民家庭金融资产配置影响因素研究魏先华1张越艳1吴卫星2肖帅1（1．中国科学院大学管理学院，北京100190；2．对外经济贸易大学应用金融研究中心，北京100029）摘要：近些年来我国居民的资产配置问题受到了来自于学术界及政策层面的诸多关注。
本文以奥尔多投资研究中心的调查数据为基础，以结构方程模型为分析工具，对我国居民家庭的金融资产配置行为进行了研究，从替代效应、生命周期效应、财富效应以及住房投资的挤出效应等多方面分析了影响我国居民家庭金融资产配置的因素。
实证结果证明了以上效应在我国均在一定程度上存在。
另外，家庭的资产比收入对金融资产配置有更为显著的影响；家庭所在区域、居民对社会的信任度与满意度对居民的金融资产配置均有显著影响。
关键词：家庭金融；资产配置；生命周期效应；财富效应引言近些年来，随着我国居民收入的不断提高、金融行业的日益发展，我国居民的投资意识不断增强，通过在资产组合中配置金融资产以抵御购买力下降的风险的需求也愈来愈强烈。
另一方面，从实践层面来看，党的十七大报告中也鼓励“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。
因而，鼓励家庭进行合理积极的金融资产投资，对于优化我国居民家庭的资产组合、优化其收入结构有着重要的作用。
本文在综合国内外研究的基础上，结合奥尔多投资研究中心的“投资者行为”课题相关调查结果，分析我国居民家庭资产组合中的金融资产配置的影响因素，以期为居民家庭资产结构的合理化配置提供微观基础。
文献评述1、居民家庭投资组合相关理论与实证（1）生命周期与居民家庭投资组合生命周期是家庭最重要的特征之一，如何针对家庭的生命周期特征建立合适的跨期随机投资组合模型是学术界的一个重要挑战。
关于生命周期的实证研究见Yoo［1］，Heaton和Lucas［2］，Ameriks和Zeldes［3］，Bodie 等［4］等。
Guiso等［5］对美国，英国，意大利，德国以及荷兰的家庭资产组合选择的研究都显示，风险资本市场的参与比例随着年龄的增加而呈现出“钟型”，与之相对，无风险资产市场的参与比例呈现出“U型”。
但是，对于风险资产市场参与者资产组合生命周期效应的实证研究却没有统一和明显的结论。
Bodie等［6］发现劳收稿日期：2012－02－23基金项目：国家自然科学基金项目（71373043；71331006；70933003）；北京奥尔多中心（www．aordo．org）《中国居民风险与风险管理》研究项目。
作者简介：魏先华，中国科学院大学管理学院教授，博士生导师；张越艳，中国科学院大学管理学院博士研究生；吴卫星，对外经济贸易大学应用金融研究中心，教授，博士生导师；肖帅，中国科学院大学管理学院硕士研究生。
险的，则劳动收入将是无风险资产的替代品，那么家庭持有的无风险资产就会被劳动收入挤出。
（2）财富与居民家庭投资组合对于家庭投资组合选择的实证研究显示，家庭投资的财富效应相当明显。
Bertaut和Starr-McCluer［7］对美国市场进行研究发现，财富与股票市场、储蓄存款市场、家庭住房市场以及私人产业的参与都是正相关的；投资者持有的风险资产份额也随着财富的增加而上升。
Guiso等［8］对多个国家的研究发现，家庭的股票市场和风险资产市场的参与决策与财富强相关。
Campbell［9］运用美国的数据进行分析发现，流动性资产和汽车是穷人主要的投资对象，房产是中产阶级主要的投资对象，而富人的主要投资对象则为权益资产。
史代敏和宋艳［10］发现中国居民投资组合中的储蓄存款和股票所占的份额会随着财富的增加而增加，但是财富对于储蓄性保险持有比例的影响是不显著的。
（3）住房与居民家庭投资组合住房对大多数家庭来说都是重要的投资品。
这可能是因为住房具有两个其他投资品所不具有的特性。
第一，这是为数不多的居民家庭可以通过借款而进行投资的投资品；第二，住房既是投资品，又是消费品。
在生命周期模型中引入住房投资之后，此类模型能更好的解释现实中所观察到的投资组合生命周期效应以及财富效应。
Cocco等［11］建立了存在住房投资的生命周期模型且求出一个面临有风险的劳动收入的典型投资者的最优投资组合选择和消费计划。
相关研究还有Grossman和Laroque［12］，Flavin和Yamashita［13］等，这些文献都得出了住房会挤出股票资产投资的结论，而且这种效应对于年轻人和穷人更加明显。
Yao和Zhang［14，15］在假设不存在股票市场参与成本的情况下，通过引入租房市场来扩展了Cocco等［11］的模型，利用该模型解释了住房以及股票参与率随年龄而显示出的钟型结构，以及住房和股票市场参与率参与程度之间的负相关关系。
（4）居民家庭投资组合的其他影响因素居民家庭投资组合的影响因素还有很多，通常研究者关心的变量除了教育程度、年龄、财富总量、家庭规模等因素以外，还有背景风险（如Vila和Zariphopoulou［16］等）；市场收益率的时变性（如Campbell和Vicei-ra［17］、Nielsen和Vassalou［18］等）；交易摩擦（如Dammon等［19］，李仲飞和汪寿阳［20］等）。
2、现有研究评价通过对国内外文献的考察和分析，我们可以发现，虽然国内一些研究对家庭投资者收入差距进行了研究，但只有少数专家专门研究家庭投资组合问题。
主要原因是由于家庭微观投资数据非常珍贵难以获得。
大多数的研究或者对投资者资产门类的分类不够细致，或者调查区域非常小，对中国家庭投资组合进行合理建模也就非常困难。
同时，国外对家庭金融决策的数学建模和校准已经有了一些尝试。
但是中国是一个经济快速发展中的国家，拥有与他国不同的诸多经济特征，我们不能照搬国外的模型，特别是校准参数，必须依赖于我们的实际调查数据，而不是借用国外研究的缺省值。
因而，本文在吸收国内外研究的基础上，利用实际调查数据，对我国城镇居民家庭资产配置情况进行分析，并利用结构方程模型的方法来研究城镇居民家庭金融资产的配置情况及影响因素，以进一步丰富和完善相关研究。
数据说明本论文的数据主要来源于2009年奥尔多投资研究中心的“投资者行为”课题相关调查，该项目是目前国内首次在全国范围内针对家庭的资产选择和投资行为开展的调查。
问卷的设计包括三个重要部分：投资者基本变量部分、投资者治理变量部分和投资者异质性偏好参数测试部分。
本次调查采用面访问卷调查的方式，针对18周岁以上的城市居民，以家庭为单位，对其家庭的投资行为进行了随机抽样调查。
本次调查共走访了北京、河北、辽宁、陕西、河南、甘肃、四川等地的约四十多个市/县，有效调查问卷涉及了5056个家庭、14109名个人。
被调查家庭的基本特征如图1所示。
从样本的基本特征中可以看到，被调查家庭的家庭人口数集中在2人与3人，户主的年龄集中分布在40岁至60岁，受教育程度相对较为分散，家庭总财产主要集中于10万至100万的区间内，其中10万至50万的图1调查样本基本特征家庭占了一半以上的比例。
对比我国家庭特征及人口特征，我们认为，总体来说，抽样的结构是合理的，样本具有一定的代表性。
模型设计1、模型选择结构方程模型（Structural Equation Modeling，SEM）是一门基于统计分析技术的研究方法学（statistical methodology），用以处理复杂的多变量研究数据的探究与分析。
在社会科学以及经济、管理、市场等研究领域，有时需要处理多个原因、多个结果的关系，或者会碰到不可直接观测的变量（即潜变量），这些都是传统的统计方法不好解决的问题。
20世纪80年代以来，结构方程分析迅速发展，弥补了传统统计方法的不足，成为多元统计分析的重要工具。
简单来说，SEM可分测量方程（measurement equation）和结构方程（structural equation）两部分。
测量方程描述潜变量与指标之间的关系，而结构方程则描述潜变量之间的关系。
SEM的优点在于它可以同时处理多个因变量；提供一个处理（自变量）测量误差的方法，即容许自变量与因变量含测量误差；同时估计了因子结构和因子关系；容许更大弹性的测量模型；并估计整个模型的拟合程度。
以上优点使之较传统回归方法或因子分析方法更为准确合理。
总结之前关于家庭资产组合的影响因素，包括多个方面，而各个方面又受不同因素的影响。
以股票参与程度为例，该变量会受到诸如财富水平、知识水平、家庭结构等各方面因素的影响，但这些影响因素本身不可直接观测，只能通过一些观察变量来获得，如财富水平本身不可直接测量，但它会受到月收入、消费习惯等多方面影响，因而可用这些观察变量来观察财富水平这一变量的影响。
而一般的多元回归等模型无法刻画这种关系。
另一方面，各影响因素之间也存在着一定的相关关系，如知识水平会显著影响财富水平。
一般的多元线性回归无法准确衡量自变量间的关系，而SEM可以充分发挥其模型本身的优势，将这种关系清晰地表达出来。
因而，本文选择SEM作为分析工具，来探讨影响家庭资产组合的影响因素及因素间的关系。
在因子分析及逻辑分析的基础上，并参考前人的研究成果，我们对众多变量进行了筛选及剔除，最终确定SEM的潜变量与观察变量如表1所示：表1SEM模型的潜变量及观察变量潜变量及符号观测变量及符号金融资产投资比例（FinInv）无风险或低风险金融资产比例（Ｒiskfree）风险性金融资产比例（ＲisAss）资产特征（Asset）家庭总资产（不含房产）（Asset1）家庭总资产（不含房产）的平方项（Asset2）房产状况（ＲeaEst）拥有房产数量（套）（ＲS1）房产价值（户主估计值）（ＲS2）年收入水平（Inc1）收入特征（Income）年收入水平的平方项（Inc2）未来收入的预期水平（IncExp）家庭人口数（FamNum）户主性别（Gender）家庭牲（Family）户主年龄（Age1）户主年龄的平方项（Age2）户主受教育状况（Edu1）家庭成员中最高受教育程度（Edu2）风险偏好水平（ＲiskAve）风险偏好的自我评价水平（ＲiskApp）拥有的保险数量（InsNum）个人幸福指数（HapInd）自我满意程度（SelfSat）自我感知（Perception）对社会的满意程度（SocSat）对经济的预期（EcoExp）对社会的信任度（ScoTru）所属地区（City）（1）因变量的选择本文以金融资产的投资比例（FinInv）作为因变量，其包含两个观测变量，一为无风险或低风险金融资产占总资产（对总资产的解释参见下文解释变量的选择）的投资比例（ＲiskFree），主要包括银行存款和保险；另一为风险性金融资产占总资产的投资比例（ＲisAss），主要包含股票、债券、基金、外汇和期货。
（2）解释变量的选择A．资产特征（Asset）：包含两项，一是家庭总资产（不含房产）（Asset1），主要包含现金、银行存款、股票、基金、外汇、债券、期货、住房公积金、保险金、收藏品等。
