私募基金合格投资者的穿透核查计算及分析

私募基金合格投资者的穿透核查计算及分析内容：慈航资本摘录一、“穿透核查”及投资者人数穿透核查，穿透核查主要是为了防止高风险产品向低风险承受能力客户错误销售，防止金融机构通过结构设计规避监管，从宏观审慎角度防止因监管盲区发生系统性危机。

简单说来，穿透是为了保证金融消费者信息透明和监管信息透明。

对合格投资者人数的穿透核查能有效监管投资活动，防止非法集资等违法活动。

目前，我国私募基金投资者人数限制如下：公司型基金：有限公司不超过50人，股份公司不超过200人合伙型基金：不超过50人信托（契约）型基金：不超过200人《基金法》第八十八条：非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。

注：由于目前尚未实现统一监管，还存在一些未按照私募基金进行监管的私募类信托（契约）型基金。

例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。

资产管理计划，单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元以上的投资者数量不受限制。

二、对合格投资者进行“穿透核查”的相关法律法规（一）合格投资者的界定根据《私募投资基金募集行为管理办法》（2016年4月15日发布），私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人：1、净资产不低于1000万元的机构；2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

除此之外，《私募投资基金募集行为管理办法》还规定了以下五类特殊的合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2）依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品；（3）受国务院金融监督管理机构监管的金融产品；（4）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（5）法律法规、中国证监会和中国基金业协会规定的其他投资者。

2023年注册测绘师之测绘综合能力能力检测试卷A卷附答案单选题（共40题）1、下列测量方法中，不可用于测定工程建筑物垂直位移的有()A.水准测量B.极坐标测量C.三角高程测量D.液体静力水准测量【答案】 B2、立体像对中同名像点必定位于()上。

A.主横线B.主纵线C.同名核线D.等比线【答案】 C3、在多光谱遥感成像中，波段0.4～0.76μm属于()波段。

A.可见光B.远红外C.近红外D.微波【答案】 A4、基金销售市场细分的原则中，（）是指完成市场细分后，销售机构有能力向某一细分市场提供其所需的基金产品和服务，即该细分市场是易于开发、便于进入的。

A.可测原则B.易入原则C.识别原则D.成长原则【答案】 B5、（2011 年）似大地水准面精化工作中， A、 B 级 GPS 观测应采用（）定位模式。

A.静态相对B.快速静态相对C.准动态相对D.绝对【答案】 A6、使用DJ1型经纬仪采用方向观测法进行三等三角观测，应测()个测回。

A.6B.9C.12【答案】 B7、现行规范规定，海洋测量出测前应对回声测深仪进行（）状态下工作状况试验。

A.震动B.航行C.抗干扰D.深水【答案】 B8、正轴情况下，某投影的经纬线表现为相互正交的直线，该投影为()。

A.圆锥投影B.方位投影C.圆柱投影D.高斯投影【答案】 C9、 GPS 观测中记录 UTC 时间是指（）。

A.协调世界时B.世界时C.北京时间D.原子时【答案】 A10、任意两点之间的高差与高程起算水准面的关系是()。

A.随起算面的变化而变化B.不随起算面的变化而变化C.随两点间距离的变化而变化D.无法确定【答案】 B11、基于胶片的航测内业数字化生产过程中，内定向的主要目的是实现( )的转换。

A.像片坐标到地面坐标B.扫描仪坐标到地面坐标C.像平面坐标到像空间坐标D.扫描仪坐标到像片坐标【答案】 D12、（2014 年）下列因素中，对利用机载激光扫描数据生成数字高程模型质量影响最显著的是（）。

私募基⾦合格投资者认定条件是什么私募基⾦在经济发展中有着很⼤的作⽤，所以对于私募基⾦的要求也是有相关的法律条⽂的规定的，最为私募基⾦的投资者肯定是有⼀定的要求的，所以我们要知道私募资⾦的投资者认定。

那么私募基⾦合格投资者认定条件是什么？下⾯就让店铺⼩编为⼤家详细的讲解吧。

私募基⾦不得向合格投资者主体的认定⼀、合格投资者标准私募基⾦的合格投资者是指具备相应风险识别能⼒和风险承担能⼒，投资于单只私募基⾦的⾦额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个⼈：净资产不低于1000 万元的单位；⾦融资产不低于300万元或者最近三年个⼈年均收⼊不低于50万元的个⼈。

⾦融资产包括银⾏存款、股票、债券、基⾦份额、资产管理计划、银⾏理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

⼆、视为合格投资者的情形以下投资者视为合格投资者：社会保障基⾦、企业年⾦等养⽼基⾦，慈善基⾦等社会公益基⾦；依法设⽴并在基⾦业协会备案的投资计划；投资于所管理私募基⾦的私募基⾦管理⼈及其从业⼈员；中国证监会规定的其他投资者。

三、穿透计算的情形以合伙企业、契约等⾮法⼈形式，通过汇集多数投资者的资⾦直接或者间接投资于私募基⾦的，私募基⾦管理⼈或者私募基⾦销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者⼈数。

但是，符合以下情形的投资者，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者⼈数：社会保障基⾦、企业年⾦等养⽼基⾦，慈善基⾦等社会公益基⾦；依法设⽴并在基⾦业协会备案的投资计划；中国证监会规定的其他投资者。

私募基⾦募集办法出炉细化合格投资者标准⽇前，中国基⾦业协会正式发布《私募投资基⾦募集⾏为管理办法》(下称“募集办法”)，对私募基⾦销售主体、募集流程、从业⼈员资质、合格投资者认定等内容做出明确规定，引起了私募基⾦⾏业⼴泛关注。

新规⾸先明确了私募基⾦两类销售主体，只有私募管理⼈、拥有基⾦销售资格的机构⽅能销售私募基⾦产品。

此外，募集流程进⼀步严格，根据规定，私募基⾦募集应当履⾏下列程序：特定对象确定，投资者适当性匹配，基⾦风险揭⽰，合格投资者确认，投资冷静期，回访确认。

企业投资私募基金如何核算_私募基金的核算方法有哪些企业投资私募基金如何核算基金份额计价：企业投资私募基金后，基金份额的计价是根据基金的净值进行的。

净值是基金资产减去基金负债后的余额，通过每个交易日的基金净值来计算每一份基金的价值。

投资成本计算：企业购买私募基金的投资成本可以根据购买基金的金额以及相关费用来计算。

费用包括购买时的手续费、管理费、托管费等。

分红/赎回处理：私募基金可能进行分红或赎回操作，企业需要根据基金份额比例，计算分红金额或赎回金额。

净投资收益计算：企业持有私募基金期间，基金的投资收益会影响企业的净资产。

净投资收益可以通过计算持有期间内的分红、赎回、净值增值等进行衡量。

基金会计记录：企业需要按照会计准则和规定，记录和披露基金投资相关的账务信息和净值变动情况，以便准确核算私募基金的投资收益和净资产。

私募基金的核算方法包括但不限于：净值法：按照每日的基金净值计算企业持有的基金份额的价值。

成本法：按照购买私募基金时的购买成本(包括相关费用)计算企业的投资成本，并根据净投资收益变动计算收益或亏损。

分红法：根据基金分红和再投资情况，计算企业持有的基金份额的分红金额，并将其纳入投资收益。

赎回法：根据基金赎回时的赎回价值，计算企业的基金投资收益或亏损。

股票组合策略在实际的应用中，因为市场环境的错综复杂，有效的回避市场中的非系统的风险，保证了基金预期收益的稳定性从而实现整体投资收益的最大化。

此外，通常不会有基金采用这单一的股票策略，而是选择股票组合策略。

不同的股票组合策略从而最终形成现实中多种多样的不同投资风格。

国内外实践证明，通过一定的科学方法进行股票组合构建确实起到了规避非系统性风险和稳定收益的作用。

股票买入价和卖出价怎么判断?在股市交易中，股票的成交价格就是股票的买入价，而卖出股票的价格就是卖出价，再一个就是股票买入价和卖出价还要满足下文中的几项原则：1、最高买入申报与最低的卖出申报一致。

2、处于连续竞价时，买入申报即使高于股票卖出价位也要按照股票卖出价成交。

私募股权基金合格投资者最低出资标准一、私募股权基金的定义与特点私募股权基金是一种专门从事私募投资的基金，其主要特点包括：1. 风险高、回报潜力大：私募股权基金投资非上市公司，其风险相对于公开市场更高，但同时也具有更大的回报潜力。

2. 长期投资：私募股权基金通常采取长期投资策略，与上市公司的短期交易不同，更注重公司的长期增值潜力。

3. 专业管理：私募股权基金由专业的投资机构管理，具有深厚的投资经验和行业知识，能够有效降低投资风险。

二、合格投资者的定义及条件根据《私募投资基金监督管理办法》，合格投资者主要包括机构投资者和个人投资者。

1. 机构投资者：包括金融机构、非金融企业、社会保险基金、慈善基金、信托投资公司等具有一定投资能力和风险承受能力的机构。

2. 个人投资者：包括高净值个人和专业投资者。

（1）高净值个人：指个人金融资产达到一定标准的高净值个人，其具体标准由管理机构规定。

（2）专业投资者：具有一定金融投资经验和风险认知能力的个人投资者。

三、合格投资者的最低出资标准合格投资者的最低出资标准是私募股权基金投资者资格的一个重要标准，其主要目的是保护投资者的利益，确保其具备足够的投资能力和风险承受能力。

1. 机构投资者：机构投资者通常不受最低出资标准限制，而是根据其自身实际情况和需求确定投资金额。

2. 高净值个人：高净值个人一般需要满足一定的最低出资标准，以确保其具备足够的投资能力和风险承受能力。

最低出资标准一般由私募股权基金管理机构规定，一般为数十万元以上。

3. 专业投资者：专业投资者是指具有一定金融投资经验和风险认知能力的个人投资者，其最低出资标准一般也较高，一般为数十万元以上。

四、如何提高出资标准合格投资者的出资标准是根据私募股权基金的实际情况和需求确定的，但在选择私募股权基金时，合格投资者可以通过以下方式提高其出资标准：1. 提升自身资产规模：合格投资者可以通过增加资产规模来提高出资标准，如扩大投资范围、增加理财产品等。

第9章基金销售行为规范及信息管理1.中国证监会关于基金销售费用的规范要求体现在（）之中。

A. 《证券投资基金法》B. 《证券投资基金销售管理办法》C. 《开放式证券投资基金销售费用管理规定》D. 《证券投资基金销售适用性指导意见》答案:B,C2.投资者的评估结果有效期最长不得超过（）年。

A. 1B. 2C. 3D. 5答案:C3.关于自助式前台系统的要求，下列说法错误的是。

（）A. 自助式前台系统应当对基金投资人自助服务的操作具有核实身份的功能和合法有效的抗否认措施B. 基金销售机构要为基金投资人提供核实自助式前台系统真实身份和资质的方法C. 基金销售机构无需在自助式前台系统上设定基金交易项目限额D. 自助式前台系统的各项功能设计，应当界面友好. 方便易用，具有防止或纠正基金投资人误操作的功能答案:C4.基金销售后台管理系统基本功能不包括( )。

A. 提供交易清算. 资金处理的功能B. 提供基金产品信息C. 提供基金管理人信息D. 基金投资人风险承担能力调查答案:D5.下列关于私募基金销售主体，说法错误的是。

（）A. 在中国基金业协会办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金B. 私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议C. 基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不—致的，以基金销售协议为准。

D. 基金销售机构负责向投资者说明相关内容答案:C6.私募基金合格投资者的穿透计算，下列不正确的是。

（）A. 同一资产管理人为单—融资项目设立多个资产管理计划，投资者人数应合并计算B. 投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数C. 社会保障基金. 企业年金等养老基金，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数D. 以合伙企业. 契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数答案:B7.证券期货经营机构应妥善保存交易时段客户交易区的监控录像资料，保存期限不得少于（）个月。

2023年注册测绘师之测绘综合能力自我检测试卷B卷附答案单选题（共60题）1、江西省行政区划代码为360000，福建省行政区划为350000，则按现行行政区域界线测绘规范，江西、福建二省边界线名称为（）。

A.福江线B.江福线C.闽赣线D.赣闽线【答案】 C2、（）是对投资产品和服务做出选择的行为或过程，是整个投资者教育体系的基础。

A.市场参与教育B.资产管理教育C.知识普及教育D.投资决策教育【答案】 D3、经纬仪各轴线之间应满足下述的几何条件，其中错误的是()A.水准管轴垂直于竖轴B.视准轴垂直于横轴C.横轴垂直于竖轴D.水准管轴平行于视准轴【答案】 D4、基金销售机构在进行市场细分时应遵循的原则有（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D5、下列选择不会影响三角高程测量观测高差精度的是()A.垂直角B.边长C.仪器高和觇标高D.水平角【答案】 D6、建筑物沉降观测中，基准点数至少应有（）个A.1B.2C.3D.4【答案】 C7、对于地下管线探测质量检验，每个工区必须在隐蔽管线点和明显管线点中，分别按不少于总数()的比例，随机抽取管线点进行重复探查。

A.1%B.3%C.5%D.6%【答案】 C8、与普通管理信息系统相比，GIS特有的功能是（）。

A.用户管理B.输入输出C.查询统计D.空间分析【答案】 D9、《全球另类投资调查》咨询报告指出，（）是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。

A.贝莱德B.高盛公司C.麦格理集团D.布里奇沃特投资公司【答案】 A10、（2013 年）海洋测量中，采用 GPS 进行控制测量时，海控一级点定位误差不超过（）cm。

A.±10B.±15C.±20D.±25【答案】 B11、商业银行从事基金销售业务时，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格，同时应具备以下（）条件。

私募基金管理公司合格投资者与销售适当性管理制度一、背景私募基金是指不对公众发行基金份额，而是根据私募基金管理人与特定的投资人之间的私人协议，通过非公开方式募集资金的一种基金形式。

私募基金规模较小，投资周期长、风险大，同时也具有较高的收益率，因此普通投资人参与私募基金的门槛也较高。

为了保障私募基金投资人的利益，我国私募基金管理公司应该实施合格投资者和销售适当性管理制度。

二、合格投资者管理制度合格投资者是指中国证监会认定的个人和机构。

这些个人和机构具有较高金融素质和投资经验，能够承担更高的风险和更大的投资风险，因此被认定具有参与私募基金投资的资格。

私募基金管理公司在募集私募基金时需要认真审查投资人的资格，并通过签署书面协议等形式进行确认。

合格投资者管理制度应当包括以下几方面：1. 客户调查：私募基金管理公司负有对客户进行调查的义务。

通过调查，了解客户投资经验、风险承受能力、投资目的等信息，以便确认其是否为合格投资者。

2. 客户分类：私募基金管理公司应当将客户根据其投资经验、风险承受能力和资产规模等因素进行分类，以便为其提供适当的产品和服务。

3. 客户确认：为保障私募基金投资人的利益，私募基金管理公司应当要求客户在确认自己符合合格投资者要求后才能参与私募基金投资。

4. 监督管理：私募基金管理公司应当对客户进行监督管理，关注其投资情况和资产变动等情况，并及时进行调整。

三、销售适当性管理制度销售适当性是指私募基金管理公司在销售产品过程中，应当根据客户的投资经验、风险承受能力、投资目的和财务状况等因素，确保向客户推荐适当的产品。

销售适当性管理制度应当包括以下几方面：1. 产品调查：私募基金管理公司应当负有对产品进行调查的义务，了解其投资策略、风险特征和收益预期等内容，以便为客户提供相应的建议。

2. 投资顾问：私募基金管理公司应当配备投资顾问，了解客户的投资经验、风险承受能力和投资目的，为客户提供适当的投资建议。

私募基金合格投资者的认定标准及相关证明
材料
《私募基金合格投资者的认定标准及相关证明材料》
嘿呀，咱今天就来唠唠私募基金合格投资者的那些事儿。

你知道不，这认定标准可重要着呢！就说我认识的一个朋友吧，他之前对私募基金特别感兴趣。

有一次他去参加一个私募基金的介绍会。

到了那，人家就开始说啦，要成为合格投资者，首先得有一定的资金实力。

可不是随便有点小钱就行的哦！得是那种有一大笔钱能拿出来投资的人。

我这朋友一听，心里就嘀咕了，自己那点钱够不够格呢。

然后人家又说了，还得有相应的投资经验，不能是个啥都不懂的小白呀。

我朋友就开始回想，自己以前倒是买过一些股票啥的，也算是有点经验吧。

接着呢，人家还要求提供各种证明材料，像什么资产证明啦，投资记录啦。

我朋友就赶紧回去整理，把自己的银行存款证明找出来，又把以前买股票的那些记录都翻出来。

这过程可不容易呀，找得他是晕头转向的。

最后呀，经过一番折腾，我朋友总算是把材料都准备好了。

他这才明白，要成为私募基金的合格投资者，还真不是那么容易的事儿呢。

所以呀，大家要是也对私募基金感兴趣，可得先搞清楚这些认定标准和相关证明材料哦，可别像我朋友那样手忙脚乱的。

咱得做好准备，才能在投资的道路上稳稳当当的呀！这就是我对私募基金合格投资者的一些小观察和体验啦，希望对大家有点帮助哟！。

私募资管合格投资者标准
私募资管中，合格投资者指的是根据相关法律法规规定，具备一定财务实力和风险识别能力的机构和个人。

依据《私募基金监督管理暂行办法》的规定，以下划分为四类：
1. 具备金融资产管理经验且符合要求的机构投资者，包括：
- 向社会公众募集资金参与证券市场的基金管理人；
- 依法设立并在中国证监会备案的证券公司、基金管理公司、期货公司、保险公司及其子公司、信托公司以及银行理财子公司；
- 向特定合格投资者（特定合格投资者包括合格投资者、特定合格机构投资者和合格投资者基金）募集资金的私募基金管理人。

2. 具备相关经验且符合要求的自然人投资者，包括：
- 最近两年个人及其直系亲属金融资产总值不少于300万元，或者最近三年的个人年均收入不少于50万元；
- 个人金融资产不少于1000万元。

3. 具备相关经验且符合要求的机构投资者，包括：
- 注册资本不少于1000万元人民币的公司或其他类型的机构（包括但不限于基金管理公司、商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、企业年金基金、社保基金、公募基金、私募基金管理人、大型企业等）；
- 非金融机构，净资产不低于1亿元人民币；
- 具备相应投资经验及风险识别能力。

4. 其他依法认定符合要求的投资者。

2023年基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范模拟试题单选题（共180题）1、（2020年真题）关于基金从业人员职业道德规范中的专业审慎，以下表述正确的是（）。

A.I、II、ⅢB.I、Ⅲ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、II、IV【答案】 D2、关于基金份额认购的收费模式的表述，正确的是（）。

A.存在前端收费和后端收费两种模式B.后端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用C.前端收费模式是指在认购基金份额时不收费D.前端收费的认购费率一般会随着投资时间的延长而递减【答案】 A3、关于基金销售费用，以下表述错误的是（）。

A.基金管理人应当在招募说明书及基金份额发售公告中基金赎回费率及简单举例B.基金管理人应当在招募说明书及基金份额发售公告中载明基金销售费用收取的条件、方式、用途和费用C.基金管理人应当在招募说明书及基金份额发售公告中基金认购申购费率及简单举例D.基金管理人应当在招募说明书及基金份额发售公告中基金客户维护费及简单举例【答案】 D4、封闭式基金的交易遵从（）的原则。

A.价格优先B.时间优先C.价格优先、时间优先D.面值量优先【答案】 C5、关于基金管理人内部控制的原则，说法错误的是（）。

A.成本效益原则B.有效性原则C.健全性原则D.相互依赖原则【答案】 D6、通过（），投资者可以随时随地获得包括投资常识、行情、开放式基金净值、投资者账户信息等信息服务，以及基金交易、基金资讯等服务。

A.电话服务中心B.自动传真C.电子信箱D.互联网【答案】 D7、基金份额持有人的信息披露义务主要体现在（）方面的披露义务。

A.年度报告B.半年报告C.与基金份额持有人大会相关D.重大事项【答案】 C8、下列（）不符合基金销售从业人员应具有的条件。

A.取得基金从业资格B.必须具备相关的基金从业经验C.由所在机构进行执业注册登记D.经基金管理人或者基金销售机构聘任【答案】 B9、(2016年)（）的资金划付更快一点。

中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金备案须知》正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------私募投资基金备案须知为进一步完善私募投资基金备案公开透明机制，提高私募投资基金备案工作效率，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）在此温馨提示，申请私募投资基金备案及备案完成后应当注意以下重点事项：一、私募投资基金备案总体性要求(一)【法律规则依据】私募投资基金在募集和投资运作中，应严格遵守《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金合同指引》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范1-4号》、《私募投资基金命名指引》、《私募基金登记备案相关问题解答》等法律法规和自律规则。

协会为私募投资基金办理备案不构成对私募投资基金管理人（以下简称“管理人”）投资能力的认可，亦不构成对管理人和私募投资基金合规情况的认可，不作为对私募投资基金财产安全的保证。

投资者应当自行识别私募投资基金投资风险并承担投资行为可能出现的损失。

(二)【不属于私募投资基金备案范围】私募投资基金不应是借（存）贷活动。

下列不符合“基金”本质的募集、投资活动不属于私募投资基金备案范围：1. 变相从事金融机构信（存）贷业务的，或直接投向金融机构信贷资产；2. 从事经常性、经营性民间借贷活动，包括但不限于通过委托贷款、信托贷款等方式从事上述活动；3. 私募投资基金通过设置无条件刚性回购安排变相从事借（存）贷活动，基金收益不与投资标的的经营业绩或收益挂钩；4. 投向保理资产、融资租赁资产、典当资产等《私募基金登记备案相关问题解答（七）》所提及的与私募投资基金相冲突业务的资产、股权或其收（受）益权；5. 通过投资合伙企业、公司、资产管理产品（含私募投资基金，下同）等方式间接或变相从事上述活动。

私募基金合格投资者的穿透核查计算及分析内容：慈航资本摘录一、“穿透核查”及投资者人数穿透核查，穿透核查主要是为了防止高风险产品向低风险承受能力客户错误销售，防止金融机构通过结构设计规避监管，从宏观审慎角度防止因监管盲区发生系统性危机。

简单说来，穿透是为了保证金融消费者信息透明和监管信息透明。

对合格投资者人数的穿透核查能有效监管投资活动，防止非法集资等违法活动。

目前，我国私募基金投资者人数限制如下：公司型基金：有限公司不超过50人，股份公司不超过200人合伙型基金：不超过50人信托（契约）型基金：不超过200人《基金法》第八十八条：非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。

注：由于目前尚未实现统一监管，还存在一些未按照私募基金进行监管的私募类信托（契约）型基金。

例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。

资产管理计划，单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元以上的投资者数量不受限制。

二、对合格投资者进行“穿透核查”的相关法律法规（一）合格投资者的界定根据《私募投资基金募集行为管理办法》（2016年4月15日发布），私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人：1、净资产不低于1000万元的机构；2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

除此之外，《私募投资基金募集行为管理办法》还规定了以下五类特殊的合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2）依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品；（3）受国务院金融监督管理机构监管的金融产品；（4）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（5）法律法规、中国证监会和中国基金业协会规定的其他投资者。

关于穿透规则的说明《私募投资基金监督管理暂行办法》第13条的规定，以合伙企业、契约等非法人形式通过汇集多数投资者的资金直接或间接投资于私募基金的，私募基金管理人或私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数，但“依法设立并在基金业协会备案的投资计划”不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

由于《私募投资基金监督管理暂行办法》并未对投资计划进行定义，其是否包括资产管理计划、信托计划、契约型或有限合伙形式的私募投资基金等产品一直存在争议，直到2015年4月3日基金业协会发出《关于私募基金登记备案系统升级的通知》并更新了《基金备案及信息更新填表说明》，该文件明确规定未在基金业协会备案的保险资产管理计划、信托资产管理计划、银行理财资产管理计划、证券公司及其子公司的资产管理计划、基金公司专户及其子公司的资产管理计划、期货公司及其子公司的资产管理计划、契约型私募基金、合伙型私募基金等资产管理计划和机构，投资人数和投资金额均穿透计算。

合格投资者的人数计算方式主要为：《私募暂行办法》第十三条第二款规定，“以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

但是，符合本条第（一）、（二）、（四）项规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

”这一规定，有以下三个方面的含义：（一）合伙企业型私募基金需要穿透核查为防止变相公开募集，《私募暂行办法》强调了以合伙企业形式募集资金投资私募基金的，需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

即便该合伙型私募基金已经根据《私募暂行办法》的规定办理了基金备案手续，也不能免除该义务。

（二）契约型私募基金，需要区分情况确定是否需要穿透核查契约型私募基金的范围较广，需要区分情况确定是否需要穿透核查。

2022-2023年注册测绘师之测绘综合能力能力测试试卷B卷附答案单选题（共100题）1、江西省行政区划代码为360000，福建省行政区划为350000，则按现行行政区域界线测绘规范，江西、福建二省边界线名称为（）。

A.福江线B.江福线C.闽赣线D.赣闽线【答案】 C2、（）不属于国际证监会组织为投资者保护工作设定的基本原则。

A.投资者教育应有助于监管者保护投资者B.投资者教育可以被视为是对市场参与者监管工作的替代C.投资者教育没有一个固定的模式D.证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务【答案】 B3、（2017 年）下列系统测试内容中，不属于确认测试的是（）。

A.模块间接口测试B.可靠性测试C.可移植性测试D.安装测试【答案】 A4、精密钢尺量距，一般要进行的三项改正是尺长改正、()改正和倾斜改正。

A.比例B.高差C.气压D.温度【答案】 D5、下列关于属性数据入库的说法中，错误的是（）。

A.数据库表中每一列的属性名必须是唯一的B.数据库表中每一列必须有相同的数据类型C.数据库表中不能有完全相同的行D.数据库表中的属性值是可再分的单元【答案】 D6、（2016 年）下列摄影仪检校内容中，不属于胶片摄影仪检校内容的是（）。

A.像主点位置B.镜头主距C.像元大小D.镜头光学畸变差【答案】 C7、对基金管理公司使用基金宣传推介材料违规情形的行政监管处罚措施不包括（）。

A.罚款B.提示改正C.出具监管警示函D.暂停办理相关业务【答案】 A8、地籍调查包括地籍要素调查和()两部分工作。

A.土地利用现状讽查B.土地条件调查C.地籍测量D.土地登记【答案】 A9、（2012 年）房产平面控制测量末级相邻基本控制点的相对点位中误差不超过（） cm。

A.±1.5B.± 2.0C.±2.5D.±3.0【答案】 C10、遥感影像上识别和区分不同地物的影像特征称为()。