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2020发行主体 广州越秀融资租赁有限公司本次主体信用等级 AAA 评级展望 稳定 上次主体信用等级 AAA 评级展望 稳定 存续债券列表 债券简称 发行额 (亿元) 债券存续期 上次债项信用等级 本次债项信用等级 19越秀租赁CP001 6 2019.07.29-2020.07.29 A-1 A-1 概况数据 越秀租赁 2016 2017 2018 2019.09 总资产（亿元） 188.03 273.03 378.19 421.72 总债务（亿元） 135.64 205.93 272.35 312.80 所有者权益（亿元） 37.32 50.04 84.84 86.04 拨备前利润（亿元） 2.96 4.79 7.91 8.27 利润总额（亿元） 3.10 4.83 8.30 8.17 净利润（亿元） 2.32 3.62 6.22 6.13 拨备前利润/平均总资产（%） 1.65 2.08 2.43 -- 平均资产回报率（%） 1.29 1.57 1.91 -- 平均资本回报率（%） 6.42 8.28 9.22 -- 应收融资租赁款不良率（%） 0.64 0.55 0.33 0.29 应收融资租赁款减值准备/不良应收融资租赁款（%） 111.94 100.36 119.86 451.92 风险资产/净资产（X ） 4.55 5.08 4.00 4.51 总债务/总资本（%） 78.42 80.45 76.25 78.43 应收融资租赁款净值/总债务（X ） 1.33 1.29 1.29 1.29 注：1、本报告数据来源为越秀租赁提供的经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）广州分所审计的2016年、2017年和2018年审计报告，以及未经审计的2019年三季度财务报表； 2、本报告中所引数据除特别说明外，均为中诚信国际统计口径；对于数据不可得或可比适用性不强的指标，本报告中未加披露，使用“--”表示，特此说明。
越秀金控2019年财务分析综合报告越秀金控2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为232,421万元，与2018年的75,013.78万元相比成倍增长，增长2.1倍。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2019年管理费用为195,006.05万元，与2018年的226,434.11万元相比有较大幅度下降，下降13.88%。
2019年管理费用占营业收入的比例为23.29%，与2018年的33.94%相比有较大幅度的降低，降低10.65个百分点。
管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。
三、资产结构分析
四、偿债能力分析
从支付能力来看，越秀金控2019年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
越秀金控2019年的营业利润率为27.98%，总资产报酬率为2.20%，净资产收益率为7.77%，成本费用利润率为116.29%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为9,074,761.46万元，经营资产的收益率为2.58%，而对外投资的收益率为764.54%。
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。
对外投资业务的盈利能力提高。
六、营运能力分析
越秀金控2019年总资产周转次数为0.08次，比2018年周转速度加快，内部资料，妥善保管第1 页共2 页。
关于越秀企业年报分析报告*分析师：XXX**日期：XXXX年XX月XX日*摘要本报告分析了越秀企业XXXX年的财务状况和经营业绩。
越秀企业是一家在房地产、能源、金融等领域运营的综合性企业。
通过对年报数据的综合分析，我们得出了以下结论：越秀企业在XXXX年取得了稳定增长的业绩，财务状况良好，但仍需关注行业竞争和政策变化对企业发展的影响。
一、企业概况越秀企业成立于XXXX年，总部位于广州。
以房地产业作为主要的盈利来源，同时也涉及到能源、金融、酒店管理等多个领域。
公司在国内外多地拥有实体项目，并维持着稳定的市场份额和良好的声誉。
二、财务状况分析1. 资产状况根据年报数据显示，截至XXXX年底，越秀企业总资产达到XXX亿元，相比于上一财年增长了X％。
其中，房地产开发项目资产占比最大，占总资产的XX％；其次是能源和金融项目，分别占比XX％和XX％。
从资产负债结构来看，公司的资产主要来自于股东权益和借款资金，分别占比XX％和XX％。
相对于上一年度，股东权益比例有所增加，显示出越秀企业财务稳健。
2. 财务指标根据财务数据分析，越秀企业在XXXX年保持了良好的盈利能力和偿付能力。
净利润为XXX亿元，同比增长X％，净利润率为XX％，较上一年度略有提升。
同时，公司的偿债能力也较为突出。
资产负债率为XX％，比上一财年下降X个百分点，显示出资金运作较为理性。
3. 现金流量越秀企业在XXXX年保持了良好的现金流状况。
经营活动现金流净额为XXX亿元，相比于上一财年增加了X％。
这反映出公司经营活动的现金流入较多，运营情况稳定。
三、经营业绩分析1. 房地产业务越秀企业的核心业务为房地产开发。
在XXXX年，公司成功推出多个地产项目，销售额为XXX亿元，同比增长X％。
这是由于公司在房地产市场拥有良好的品牌声誉和销售网络。
然而，房地产市场竞争激烈，房地产调控政策不断变化，给越秀企业带来了一定的不确定性。
因此，公司需要持续关注市场动态并灵活应对。
越秀金控
2019年现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 越秀金控2019年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2019年现金流入为10,248,400.75万元，与2018年的5,978,053.15万元相比有较大增长，增长71.43%。
企业当期新增借款总额为1956626.73万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的19.09%。
但这部分新增借款有86.49%用于偿还旧债。
127.90%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。
2019年经营现金收益率为
40.39%，与2018年的4.81%相比有较大幅度的提高，提高35.58个百分点。
二、现金流出结构分析
2019年现金流出为9,596,442.45万元，与2018年的5,728,299.81万元相比有较大增长，增长67.53%。
表明企业进行投资扩展，进行结构调整。
最大的现金流出项目为对外投资，占现金流出总额的3.82%。
越秀金控2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为465,240.63万元，与2019年上半年的200,918.88万元相比成倍增长，增长1.32倍。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析2020年上半年管理费用为35,691.13万元，与2019年上半年的96,418万元相比有较大幅度下降，下降62.98%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为31.55%，与2019年上半年的19.17%相比有较大幅度的提高，提高12.37个百分点。
在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用支出水平相对提高，企业经济效益明显改善，管理费用支出合理。
三、资产结构分析2020年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
四、偿债能力分析从支付能力来看，越秀金控2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为2,077,452.59万元。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析越秀金控2020年上半年的营业利润率为407.93%，总资产报酬率为8.14%，净资产收益率为29.26%，成本费用利润率为332.21%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为3,999,441.26万元，经营资产的收益率为23.08%，而对外投资的收益率为15.63%。
从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。
但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。
尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
证券代码：000987 证券简称：越秀金控公告编号：2020-014广州越秀金融控股集团股份有限公司关于2019年年度利润分配预案的公告广州越秀金融控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年2月28日召开的第八届董事会第四十四次会议和第八届监事会第二十二次会议分别审议通过了《关于2019年年度利润分配预案的议案》，该议案尚需提交公司2019年年度股东大会审议。
公司现将2019年利润分配预案的基本情况公告如下：一、2019年年度财务概况经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2019年度实现归属于上市公司股东的净利润为1,178,887,864.23元。
母公司上年年末未分配利润余额为875,388,744.08元，减去2019年初新金融工具准则转换影响141,761,895.54元，减去已分配2018年度股利247,759,627.86元，加上本年度母公司提取法定盈余公积后的可分配利润896,619,409.71元，截至2019年12月31日，母公司可供分配利润余额为1,382,486,630.39元。
二、2019年年度利润分配预案基本内容基于2019年经营实际，在重视对投资者合理投资回报并兼顾公司可持续发展原则的基础上，公司董事会提出2019年年度利润分配预案如下：公司拟以2019年12月31日公司总股本2,752,884,754股为基数，向全体股东每10股派发现金1.70元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。
在本分配预案实施前，公司总股本由于股份回购、发行新股等原因而发生变化的，分配比例将按分派总额不变的原则相应调整。
本次利润分配合计为467,990,408.18元，本次股利分配后母公司未分配利润余额914,496,222.21元留待以后年度分配。
三、相关说明（一）董事会、监事会审议意见公司2019年年度利润分配预案符合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》及公司《章程》中有关利润分配的相关规定，充分考虑了公司2019年度盈利状况、未来发展的资金需求以及股东投资回报等综合因素，符合公司和全体股东的利益。
证券代码：000987 证券简称：越秀金控公告编号：2019-123广州越秀金融控股集团股份有限公司2019年第五次临时股东大会决议公告重要提示：1、本次股东大会无增加、变更、否决提案的情况。
2、本次股东大会以现场会议和网络投票相结合的方式召开。
一、会议通知及公告广州越秀金融控股集团股份有限公司（简称“公司”或“本公司”）于2019年10月9日、2019年10月19日在《证券时报》《中国证券报》和巨潮资讯网上披露了《关于召开2019年第五次临时股东大会的通知》（公告编号：2019-110）和《关于召开2019年第五次临时股东大会的提示性公告》（公告编号：2019-117）。
二、会议召开情况1、会议召开时间现场会议时间：2019年10月24日（星期四）下午14:30开始网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为2019年10月24日上午9:30-11:30，下午13:00-15:00；（2）通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的时间为2019年10月23日15:00至2019年10月24日15:00的任意时间。
2、现场会议召开地点：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心63楼公司第一会议室3、会议召集人：公司董事会4、现场会议主持人：公司董事长王恕慧5、召开方式：本次股东大会采取现场会议与网络投票相结合的方式。
本次股东大会的召集、召开和表决程序符合《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等规定。
三、会议出席情况（一）出席本次股东大会的股东及委托代理人23名，所持有表决权的股份总数为2,394,496,730股，占公司有表决权股份总数的86.9814%。
其中：1、现场出席会议情况出席现场会议的股东及委托代理人共9名，所持有表决权的股份总数为2,180,422,060股，占公司有表决权股份总数的79.2050%。
2、网络投票情况参加网络投票的股东共14名，所持有表决权的股份总数为214,074,670股，占公司有表决权股份总数的7.7764%。
广州越秀金融控股集团股份有限公司GUANGZHOU YUEXIU FINANCIAL HOLDINGS GROUP CO., LTD.2019年年度财务报告股票简称：越秀金控/股票代码：0009872020年2月审计报告XYZH/2020GZA20014 广州越秀金融控股集团股份有限公司全体股东：一、审计意见我们审计了广州越秀金融控股集团股份有限公司（以下简称“越秀金控公司”）财务报表，包括2019年12月31日的合并及母公司资产负债表，2019年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了越秀金控公司2019年12月31日的合并及母公司财务状况以及2019年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于越秀金控公司，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。
这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
四、其他信息越秀金控公司管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。
其他信息包括越秀金控公司2019年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估越秀金控公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算越秀金控公司、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督越秀金控公司的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对越秀金控公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致越秀金控公司不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
（6）就越秀金控公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。
我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。
我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：韦宗玉（项目合伙人）中国注册会计师：欧金光中国北京二○二○年二月二十八日财务报表财务附注中报表的单位为：元1.合并资产负债表编制单位：广州越秀金融控股集团股份有限公司单位：元法定代表人：王恕慧主管会计工作负责人：吴勇高会计机构负责人：周建余2.母公司资产负债表单位：元法定代表人：王恕慧主管会计工作负责人：吴勇高会计机构负责人：周建余3.合并利润表单位：元法定代表人：王恕慧主管会计工作负责人：吴勇高会计机构负责人：周建余4.母公司利润表单位：元法定代表人：王恕慧主管会计工作负责人：吴勇高会计机构负责人：周建余5.合并现金流量表单位：元法定代表人：王恕慧主管会计工作负责人：吴勇高会计机构负责人：周建余6.母公司现金流量表单位：元法定代表人：王恕慧主管会计工作负责人：吴勇高会计机构负责人：周建余7.合并股东权益变动表本年金额单位：元17法定代表人：王恕慧主管会计工作负责人：吴勇高会计机构负责人：周建余18上年金额单位：元19法定代表人：王恕慧主管会计工作负责人：吴勇高会计机构负责人：周建余208.母公司股东权益变动表本年金额单位：元法定代表人：王恕慧主管会计工作负责人：吴勇高会计机构负责人：周建余上年金额单位：元法定代表人：王恕慧主管会计工作负责人：吴勇高会计机构负责人：周建余2019年1月1日至2019年12月31日（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）一、公司的基本情况1.历史沿革广州越秀金融控股集团股份有限公司（以下简称“本公司”或“本集团”或“公司”），原名广州友谊集团股份有限公司，是经广州市人民政府“穗改股字[1992]14号”文批准，于1992年12月28日由广州市友谊公司为发起人，并向公司内部职工定向募集而设立。
公司成立时注册资本为14,942.12万元，经公司1997年度股东大会决议和广州市经济体制改革委员会“穗改股字[1998]6号文”批准送股后，注册资本变更为17,930.54万元。
根据广州市国有资产管理局1999年4月30日穗国资二[1999]54号文“关于广州友谊商店股份有限公司股权界定的通知”，撤销广州友谊企业集团和广州友谊企业集团有限公司后，将公司的原国有法人股15,074.54万股界定为国家股，股权由广州市国有资产管理局持有。
经中国证券监督管理委员会“证监发行字[2000]85号”文核准，公司于2000年6-7月在深圳证券交易所向社会公开发行人民币普通股6,000万股，同年7月18日社会公众股上市交易。
发行社会公众股后，公司注册资本变更为23,930.54万元。
2001年，根据穗编字[2001]96号文《关于印发<广州市财政局职能配置、内设机构和人员编制规定>的通知》，广州市国有资产管理局不再保留，其行政管理职能被划入广州市财政局，国家股股权管理也归属广州市财政局。
由于历史的原因，股东名册中国有控股股东的名称一直没有变更，仍为“广州市国有资产管理局”。
2005年，广州市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“广州市国资委”）成立，其被授权代表广州市政府对公司的国家股股权履行出资人职责。
有鉴于此，广州市国资委已依据相关文件向中国登记结算有限公司深圳分公司提出国有控股股东名称变更登记申请，并于2005年12月1日完成了相关手续，公司的国有控股股东名称获准变更为广州市国资委。
2006年1月公司完成股权分置改革，按照每10股流通股可以获得非流通股股东支付的3股对价股份，即非流通股股东向流通股股东支付2,656.8万股股票对价，公司注册资本不变。
按照公司2007年年度股东大会决议的规定，公司于2008年7月28日按每10股以资本公积转增5股的比例向全体股东转增股份总额119,652,702股，每股面值1元，即增加股本人民币119,652,701.54元，公司注册资本变更为358,958,107.00元。
2016年3月，根据中国证券监督管理委员会“证监许可[2016]147号”文核准，公司向控股股东广州市人民政府国有资产监督管理委员会、广州国资发展控股有限公司、广州地铁集团有限公司、广州电气装备集团有限公司、广州市城市建设投资集团有限公司、广州交通投资集团有限公司、广州万力集团有限公司等七名特定对象，共募集资金9,999,999,967.80元（未扣除发行费用），用于收购广州越秀企业集团有限公司持有的广州越秀金融控股集团有限公司100%股权，并向广州越秀金融控股集团有限公司增资，2019年1月1日至2019年12月31日（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）增资资金用于补充广州证券股份有限公司营运资金。
本次发行后，公司股本将由358,958,107股增加至1,482,553,609股，广州市国资委仍为公司控股股东、实际控制人。
2016年4月7日，广州越秀金融控股集团有限公司完成工商变更登记，公司合法拥有广州越秀金融控股集团有限公司100%的股权。
2016年4月28日，公司第七届董事会第十七次会议审议通过了与广州越秀企业集团有限公司签订《交割协议》，以2016年4月30日作为本次股权转让的交割日，自2016年5月1日起，广州越秀金融控股集团有限公司纳入公司的合并财务报表范围。
按照公司2015年年度股东大会决议的规定，公司于2016年6月13日按每10股派送红股5股的比例向全体股东送股，合计增加股份数741,276,804股，每股面值1元，增加股本人民币741,276,804.00元，公司注册资本变更为2,223,830,413.00元。
