下载文档原格式
XX区资产证券化年度推进方案一、资产证券化介绍（一）资产证券化业务的定义证券公司以特殊目的载体管理人身份，按照约定从原始权益人受让或者以其他方式获得基础资产，并且以该基础资产产生的现金流为支持，发行资产支持证券的业务活动。
（二）资产证券化业务的特点1、融资门槛低，市场需求广泛：即使资信度不高的企业，只要有好的资产及其带来的稳定现金流，就可以设计资产证券化产品。
这类创新产品能够满足要求稳定收益的投资者的投资需求；2、成本较低：例如融资期限为3年，根据发行主体评级，年利率仅为标准利率上幅100-300BP；3、操作简便：项目设计、申报材料制作、项目审批、项目发行、项目运行，相比企业债和短期融资券更加简便；4、期限灵活：融资期限根据证券化资产及其收益状况、融资用途而定，有半年、一年、三年、五年、十年不等，较为灵活；5、资金用途不受限制：企业融资的资金用途不受限制，无需披露；6、政策的支持：中国证监会正在积极推动券商开展资产支持收益专项资产管理计划业务，预计未来两年内资产支持收益专项资产管理计划业务规模将达到人民币上万亿元；7、创新产品，利益共赢：为企业开辟了一条低成本的融资新路径，同时为机构投资者提供了短期储蓄替代型投资品种，拓宽其投资领域，提高投资收益率并降低投资风险。
（三）资产证券化的相关主体及职责1、审批机关：中国证监会负责专项资产管理计划（以下简称专项计划）的审批；2、原始权益人：融资需求企业，负责保证基础资产真实、有效，转让基础资产合法；3、计划管理人：创新业务试点券商，负责产品设计、专项计划申请文件的制作、专项计划申报、销售和日常管理；4、托管机构：一般为企业的主办银行，负责办理专项计划账户的托管业务；5、担保机构：一般为企业的主办银行，负责为专项计划提供外部信用增级；6、评估机构：具有证券从业资格的会计师事务所，负责对基础资产产生的现金流进行预测和评估；7、律师事务所：负责对专项计划的相关事宜发表法律意见；8、信用评级机构：资信评级公司，负责对专项计划进行信用评级和跟踪评级；9、证券交易所：负责专项计划发行的收益凭证的转让；10、中央登记结算公司：负责专项计划发行的收益凭证的登记业务。
资产证券化策划书3篇篇一资产证券化策划书一、项目概述资产证券化是一种将缺乏流动性但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资的过程。
本项目旨在通过资产证券化的方式，为[资产所有者]提供融资解决方案，同时为投资者提供一种具有吸引力的投资机会。
二、项目背景[资产所有者]拥有一批优质的[资产类型]资产，但由于缺乏流动性，无法充分发挥其价值。
为了实现资产的流动性和价值最大化，[资产所有者]决定采用资产证券化的方式进行融资。
三、项目目标1. 为[资产所有者]提供融资解决方案，满足其资金需求。
2. 为投资者提供一种具有吸引力的投资机会，实现资产的保值增值。
3. 提高资产的流动性和价值，促进资产的优化配置。
四、项目方案1. 资产池构建确定资产证券化的基础资产，包括但不限于[资产类型]等。
对基础资产进行尽职调查和评估，确保其质量和可预期性。
根据基础资产的特点和投资者的需求，构建资产池。
2. 特殊目的载体（SPV）设立设立特殊目的载体（SPV），作为资产证券化的核心机构。
SPV 将负责购买基础资产，并以基础资产为支撑发行证券。
3. 证券发行根据资产池的规模和特点，设计证券的结构和条款。
选择合适的承销商和评级机构，进行证券的发行和评级。
向投资者发售证券，募集资金。
4. 资产管理和服务设立资产管理机构，负责对基础资产进行管理和服务。
确保基础资产的正常运营和现金流的稳定，保障投资者的利益。
5. 风险控制对资产证券化过程中的各种风险进行识别和评估。
采取相应的风险控制措施，降低风险水平。
建立风险预警机制，及时发现和处理风险事件。
五、项目实施计划1. 第一阶段：项目筹备确定项目参与方，组建项目团队。
进行资产尽职调查和评估。
制定项目方案和实施计划。
2. 第二阶段：SPV 设立和证券发行设立特殊目的载体（SPV）。
设计证券结构和条款，选择承销商和评级机构。
进行证券发行和评级，向投资者发售证券。
3. 第三阶段：资产管理和服务设立资产管理机构，负责基础资产的管理和服务。
我国资产证券化的运作方案及政策设计(part1)一、引言资产证券化是近30年来世界金融领域最重大和发展最快的金融创新和金融工具，是衍生证券技术和金融工程技术相结合的产物。
通俗地讲，资产证券化就是把缺乏流动性，但具有预期稳定现金流的资产汇集起来，形成一个资产池，通过结构性重组，使之成为可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融资的过程。
一般来说，资产证券化过程的主要参与者有：发起人、特设信托机构（SPV）、承销商、投资银行、信用提高机构、托管人、投资者等。
资产证券化的基本结构如图1所示（图略）。
与传统融资方式相比，资产证券化是一种具有鲜明特点的新型融资方式。
资产证券化是一种资产收入导向型融资方式。
传统融资方式是凭借资金需求者本身的资信能力来融资的。
资产证券化则不然，它是凭借原始权益人的一部分资产的未来收入能力来融资，资产本身的偿付能力与原始权益人的资信水平被较彻底的分割开来。
投资者在决定是否购买资产支持证券时，主要依据的是这些资产的质量、未来资金收入流的可靠性和稳定性，以及交易结构的严谨性和有效性；原始权益人本身的资信能力则被放在了相对次要的地位。
资产证券化是一种结构性融资方式。
资产证券化的核心是设计和建立一个严谨、有效的交易结构，这一复杂的交易结构在资产证券化实际运作过程中起着决定性作用。
资产证券化是一种低成本的融资方式。
首先，资产证券化运用成熟的交易架构和信用提高手段，改善了证券的发行条件。
由于资产支持证券有较高的信用等级，不必用折价销售或提高利率等手段招徕投资者，一般情况下，资产支持证券都能以高于或等于面值的价格发行，并且支付的利息率比原始权益人发行的类似证券低得多，这会较大幅度地降低原始权益人的融资成本。
其次，资产证券化支出费用的项目虽然很多，但各项费用与交易总额的比率很低。
据资料显示，资产证券化交易的中介体系收取的总费用率比其他融资方式的费用率至少低50个基本点。
融资成本低不仅是资产证券化相对于传统融资方式，也是对于已有的项目融资方式的一大优点。
