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2020年证券考试考点精讲：公司财务分析一、公司主要的财务报表在财务报表中，最为重要的有资产负债表、利润表和现金流量表。
(一)资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。
总资产=负债+净资产(资本、股东权益)资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。
同时，资产负债表还提供年初数和期末数的比较资料。
例5-3(2020年3月真题·判断题)资产负债表仅提供期末相关资产、负债、所有者权益的数据。
（）【参考答案】×【解析】资产负债表提供年初数和期末相关资产、负债、所有者权益的数据。
(二)利润表利润表是反映企业一定时期内经营成果的会计报表，表明企业使用所拥有的资产实行获利的水平。
我国采用多步式利润表格式。
利润表反映七项内容：(1)构成营业收人的各项要素。
(2)构成营业利润的各项要素。
(3)构成利润总额(或亏损总额)的各项要素。
(4)构成净利润(或净亏损)的各项要素。
(5)每股收益。
(6)其他综合收益。
(7)综合收益总额。
(三)现金流量表现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的水平。
现金流量表分为：经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。
经营活动产生的现金流量通常能够采用间接法和直接法两种方法反映。
在我国，现金流量表也能够按直接法编制，但在现金流量表的补充资料中还要单独按照间接法反映经营活动现金流量的情况。
现金流量表的投资活动比通常所指的短期投资和长期投资范围要广。
(四)所有者权益变动表所有者权益变动表(又称“股东权益变动表”)是反映公司本期(年度或中期)内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。
该表全面反映了企业的股东权益在年度内的变化情况，便于会计信息使用者深入分析企业股东权益的增减变化情况，并进而对企业的资本保值增值情况作出准确判断，提供对决策有用的信息。
《证券投资学》课程习题集西南科技大学成人、网络教育学院版权所有习题【说明】：本课程《证券投资学》（编号为02034）共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型，其中，本习题集中有[论述题]等试题类型未进入。
一、单选题1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）A、市场指数型证券组合B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、有效型证券组合4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（）A、马柯威茨B、索罗斯C、艾略特D、凯恩斯5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（）A、成长股B、蓝筹股C、普通股D、累积优先股6.普通股具有如下基本特点（）A、优先认股权B、优先清偿C、股息优先D、有限表决权7.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（）A、高风险性B、可流通性C、潜在高收益性D、返还性9.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股12.公用事业、药品等行业的股票属于（）A、周期性股票B、防御性股票C、投机性股票D、蓝筹股票13.按股东的权利和义务，可将股票分为（）A、普通股和优先股B、A股和B股C、H股和N股D、记名股票和无记名股票14.在我国，B股的转让是在哪里进行的（）A、香港证交所B、台湾证交所C、国内的证交所D、纽约证交所15.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格（）A、15元B、13元C、20元D、25元16.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率大于票面利率C、到期收益率小于票面利率D、无法比较17.反映普通股获利水平的指标是（）A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率D、股东权益收益率18.某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值（）A、单利：12.4万元复利：12.6万元B、单利：11.4万元复利：13.2万元C、单利：16.5万元复利：17.8万元D、单利：14.1万元复利：15.2万元19.按道琼斯分类法，大多数股票被分为（）A、制造业、建筑业、邮电通信业B、制造业、交通运输业、工商服务业C、工业、商业、公共事业D、公共事业、工业、运输业20.甲股票的每股收益为0.6元，市盈率水平为15，估算该股票的价格（）A、9元B、13元C、20元D、25元21.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值与预期现金流的贴现值的关系是（）A、不等于B、等于C、肯定大于D、肯定小于22.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格( )A、15元B、13元C、20元D、25元23.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）A、股东权益周转率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率24.下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有（）A、流动比率B、速动比率C、存货周转率D、股东权益比率25.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）A、利息支付倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率26.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资（）A、初创B、成长C、成熟D、衰退27.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资A、初创B、周期C、防御D、增长28.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对价格与价值偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整29.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）A、每股净收益B、股东权益收益率C、本利比D、每股净资产30.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（）A、资产负债表B、损益表C、利润及利润分配表D、现金流量表31.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱.A、紧缩性B、扩张性C、中性D、弹性32.反映公司运用所有者资产效率的指标是（）A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率33.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（）货币政策以减少总需求。
市盈率=每股市价/每股收益投资收益分析股票获利率主要用于非上市公司的少数股权股利支付率股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价×100%股利支付率=每股股利/每股收益×100% 每股收益不反映股票所含有的分线 不同股票的每股收益不可比较 每股收益多，不一定意味着多分红 还要看股利分配政策使用每股收益需要 注意的问题稀释每股收益 每股收益 基本每股收益每股收益（EPS）=净利润与公司普通股总数的比值财务比率分析 比较分析法、因素 分析法营业毛利率营业毛利率=（营业收入-营业成本） /营业收入务分析方法营业净利率营业净利率=净利润/营业收入×100%有的分线 比较 着多分红，财务分析方 会计政策和会计估 计及其变更说明会计报表附注项目——16项坚持考虑个性原则 财务分析原则 坚持全面原则债权人——债权能否收回投资者——财务状况、盈利能力财务分析目的经理人——改善经营直接法、间接法 （间接法为主） 现金流量表 经营活动、投资活 动、筹资活动务分析方法分析法 营业净利率 营业净利率=净利润/营业收入×100% 证券买卖等非正常项目 已经或将要停止的营业项目 重大事故或法律更改等特别项目 会计准则和财务制度变更带来的累计影响分析盈利能力需要 排除的因素 盈利能力分析杜邦财务分析法 净资产收益率（净值报酬率、权益报酬率） =净利润/净资产 资产净利率加权平均净资产资产净利率=净利润/平均资产总额×100%或有项目担保责任 影响长期偿债能力 的其他因素 经营租赁——租赁费用会 对偿债能力可能产生影响 长期租赁 融资租赁（资本化租赁）， 已包括在债务比率指标中务分析法（因素分析法的典型）均净资产收益率=（太长了）综合收益总额其他综合收益每股收益 主要财务报表 净利润（净亏损） 各要素 （多步式）利润表利润总额（亏损总 额）各要素营业利润各要素营业收入各要素总资产=负债+净资产 （资本、股东权益、 所有者权益）（账户式）资产负债表长期债务与运营资金比率=长期负债 /（流动资产-流动负债） 长期偿债能力分析 已获利息倍数（利息保障倍数）= 利息前利润/利息费用有形资产净值债务率=负债总额/ （股东权益-无形资产净值）×100%资产负债率与产权比率具有相同经 济意义，两个指标可以相互补充产权比率（债务股权比率）=负债总额 /股东权益×100%资产负债率=负债总额/资产总额×100%总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均资产总额流动资产周转率 （流动资产周转天 数）流动资产周转率=营业收入/平均流动资产应收账款周转率 （应收账款周转天应收账款周转天数=360/应收账款周转率营运能力分析应收账款周转率 （应收账款周转天 数）应收账款周转天数=360/应收账款周转率应收账款周转率=营业收入/平均应收账款存货周转天数=360/存货周转率 存货周转率（存货 周转天数） 存货周转率=营业成本/平均存货减弱变现能力未作记录的或有负债 担保责任引起的负债增强变现能力可动用银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力声誉变现能力分析速动比率=（流动资产-存货）/流动负债存货变现能力差 部分存货可能损失报废 部分存货已抵押给债权人 存货可能估价悬殊财务比率分析 结构百分比分析 趋势分析 差额分析 连环替代 定基替代流动比率=流动资产/流动负债。
