2013年二月份证券从业资格考试题库《证券投资分析》考试题库

1、已知证券的收益率分布如下表：则，该证券的期望收益率不是( )。

A.一3B.一6C.一2、2001年4月4日公布的《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成12个门类。

( )3、区分国内生产和国外生产一般以“常住居民”为标准，常住居民是指( )。

A.居住在本国的公民B.暂居外国的本国公民C.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民D.暂居在本国的外国居民4、建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。

( )5、可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。

A.证券市场线模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型6、我国个人收入分配实行以按劳分配为主体、多种分配方式并存的收人分配方式。

( )7、09% B.8、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。

如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的期望收益率为( )。

A.9、β系数的绝对值越大(小)，表明证券承担的系统风险越小(大)。

( )10、14元;复利：1011、目前，我国证券分析师的内涵从横向方面理解是：现行法律法规所界定的证券投资咨询不限于二级市场上的投资分析和建议，还包括以一级市场上涉及上市公司的收购、兼并，重组等资本运营方面的财务顾问服务。

( )12、投资者构建证券组合时应考虑所得税对投资收益的影响。

( )13、通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域( )年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。

A.1B.2C.3D.514、80元C.单利：1015、ACIIA会员分为( )。

A.联盟会员B.合同会员C.融资会员D.联系会员16、不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度小，比负完全相关弯曲程度大。

( )17、已知证券的收益率分布如下表：则，该证券的期望收益率不是( )。

二月中旬证券从业资格考试《证券投资分析》第六次阶段测试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、技术分析的优点是O OA、同市场接近考虑问题比较直接B、能够比较全面地把握证券价格的基本走势C、应用起来相对相对简单D、进行证券买卖见效慢、获得利益的周期长【参考答案】：A2、在宏观经济分析中，总量分析法是O OA、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析，也包括静态分析D、主要是静态分析，也包括动态分析【参考答案】：C3、持有解除限售存量股份的股东未来（）内公开出售解除限售存量股份数量超过该公司股份总数O的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。

A、1个月，1%B、2个月，1%C、1个月,5%D、2个月，5%【参考答案】：A4、我国统计部门公布的失业率为（）。

A、农村失业率B、国家失业率C、城市失业率D、城镇登记失业率【参考答案】：D我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

5、（）指标用以衡量公司偿付借款利息能力。

A、已获利息倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率【参考答案】：A【解析】已获利息倍数是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿特借款利息的能力，已获利息倍数二税息前利润/利息费用。

6、下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是：O OA、严重的通货膨胀是很危险的B、通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动C、通货膨胀有时能够刺激股价上升D、通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性【参考答案】：B7、下列股指期货的套利类型中，（）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

A、市场间价差套利B、市场内价差套利C、期现套利D、跨品种价差套利【参考答案】：C【解析】期现套利是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

8、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即O OA、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断【参考答案】：C9、下列关于证券投资理念的说法，错误的是O OA、在我国目前证券市场中，价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念和价值培养型投资理念三者并存B、相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险小C、在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险D、以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险【参考答案】：B10、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括O OA、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解情况C、道听途说的消息D、查阅历史资料【参考答案】：C11、证券投资的目的是O OA、证券风险最小化B、证券投资净效用最大化C、证券投资预期收益与风险固定化D、证券流动性最大化【参考答案】：B12、某3年期债券，年利率固定为8悦票面值为IoOO元，必要收益率假定为10乳按复利计算的债券价格为（求现值）＜O oA、800 元B、1243 元C、950 元D、760 元【参考答案】：C13、最优证券组合为O oA、所有有效组合中预期收益最高的组合Ik无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合C、最小方差组合I）、所有有效组合中获得最大的满意程度的组合【参考答案】：D14、（）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。

1、套利定价模型在实践中的应用一般包括( )。

A.检验资本市场线的有效性B.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素C.检验证券市场线的有效性D.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益E.分散风险2、美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。

一个行业内存在着( )种基本竞争力量。

A.6B.5C.4D.33、09% B.4、技术分析适用于( )。

A.短期的行情预测B.周期相对比较长的证券价格预测C.相对成熟的证券市场D.适用于预测精确度要求不高的领域5、投资者构建证券组合时应考虑所得税对投资收益的影响。

( )6、关于β系数，下列说法中，错误的是( )。

A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B.β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D.β系数是对放弃即期消费的补偿7、技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短( )8、在我国当前证券市场中，( )并存，其风险类型各不相同，风险度也有较明显的高低之分。

A.坐庄式的价值挖掘型投资理念B.价值增加型投资理念C.价值培养型投资理念D.价值发现型投资理念9、( )是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。

A.规范的股权结构B.建立有效的股东大会制度C.董事会权力的合理界定与D.完善的独立董事制度10、CAPM模型是由( )提出的。

A.哈里?马柯威兹B.夏普C.特雷诺D.詹森11、当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。

( )12、宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

( )13、价值发现型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。

( )14、我国证券分析师行业自律组织是( )。

A.中国证监会B.中国证券业协会C.中国证券业协会证券分析师专业委员会D.证券交易所投资分析师协会15、证券投资的目的是( )。

1、“市场永远是对的”是( )的观点。

A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派2、基本分析的优点有( )。

A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高D.获得利益的周期短3、宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

( )4、收入政策目标包括( )。

A.收入总量目标B.收入分量目标C.收入结构目标D.收入平衡目标5、反映公司负债的资本化程度的指标是( )。

A.资产负债率B.资本化比率C.固定资产净值率D.资本固定化比率6、下列有关内部收益率的描述中，正确的有( )。

A.是一种贴现率B.前提是NPV取0C.内部收益率大于必要收益率，有投资价值D.内部收益率小于必要收益率，有投资价值7、债券的预期货币收入的来源就是息票利息。

( )8、关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。

( )9、从理论上看，技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是相同的。

( )10、证券组合管理特点主要表现在( )。

A.投资的集中性B.投资的分散性C.风险与收益的匹配性D.风险与收益的互斥性11、行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响。

12、AIMR在其章程中对证券分析师定义：“职业投资分析人是指从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”。

此外还定义：“投资决策过程就是指财务分析、投资管理、证券分析或其他类似的专门实务。

”( )13、证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。

( )14、标准行业分类法把国民经济分为( )个门类。

A.6B.8C.10D.1215、在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为( )。

1、美国、日本、中国证券经营机构的类型为（）。

1.分离型2.综合型3.中间型4.集中型2、注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，主要以（）为前提和核心。

1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书3、.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）1.票面价值2.帐面价值3.清算价值4.内在价值4、为了加强证券市场的宏观管理，统一协调有关政策，建立健全证券监管工作制度，保护广大投资者利益，促进我国证券市场健康发展，国务院于（）发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》。

1.1993年12月29日2.1992年12月17日3.1993年4月22日4.1994年6月24日5、名义利率相同的情况下，复利债券的实得利息比单利债券（）。

1.少2.多3.相同4.不确定6、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。

1.货币2.期货3.期权4.商品7、职业道德是人们在各种职业活动中应该遵守的（）。

1.职业纪律2.职业操守3.职业规范4.道德规范8、证券承销商的主要职能是（）。

1.代理证券发行2.证券经纪3.自营交易4.投资咨询9、按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由（）机构担任。

1.证券公司2.信托投资公司3.保险公司4.基金管理公司10、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。

1.货币2.期货3.期权4.商品11、美国长期国债期货可交割债券的剩余期限不少于（）年。

1.152.103.304.2012、以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因？（）1.经济政策变动2.投资周期波动3.经济周期变动4.对外贸易波动。

1、关于β系数，下列说法中，错误的是( )。

A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B.β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D.β系数是对放弃即期消费的补偿2、以下说法中，错误的是( )。

A.旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格做直线运动形成的B.旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降C.旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少D.旗形形成之前至被突破之后，成交量应从左到右，逐渐变大，否则，形态不能完成3、6%4、我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会的简称为( )。

A.SAACB.ASAFC.ASACD.ACIIA5、一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是( )。

A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下的GDP增长C.宏观调控下的GDP减速增长D.转折性的GDP变动6、( )变量与债券的理论价格有关。

A.债券的票面利率B.债券的偿还期限C.债券的市场价格D.债券的必要收益率7、收入政策目标包括( )。

A.收入总量目标B.收入分量目标C.收入结构目标D.收入平衡目标8、从投资策略来看，保守稳健型一般可选择( )。

A.企业债券B.国债C.国债回购D.稳健型投资基金9、下列说法中，错误的是( )。

A.每股营业现金净流量反映的是公司最小的分派股利能力B.现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高C.现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越弱D.如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好10、从投资策略来看，保守稳健型一般可选择( )。

A.企业债券B.国债C.国债回购D.稳健型投资基金11、以下说法中，错误的是( )。

A.旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格做直线运动形成的B.旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降C.旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少D.旗形形成之前至被突破之后，成交量应从左到右，逐渐变大，否则，形态不能完成12、当政府倾向于实施较为宽松的货币政策时，央行就会大量购进有价证券，从而使市场上货币供应量( )。

1、证券公司实施重整的，重整计划涉及（）事项时，应当报经中国证监会批准。

A．变更业务范围B．变更主要股东C．变更公司形式D．公司合并、分立2、期货交易所的职责包括（）。

A．提供期货交易的场所、设施和服务B．设计期货合约、安排期货合约上市C．组织、监督期货交易、结算和交割D．制定和执行风险管理制度3、开展融资融券业务试点的证券公司应建立完备的（）。

A．融资融券业务管理制度B．决策与授权体系C．评估与控制体系D．操作流程和风险识别4、基金销售机构应当建立完善的（）。

A．基金份额持有人账户B．资金账户管理制度C．基金份额持有人资金的存取程序D．授权审批制度5、证券公司从事自营业务，应当遵守的规定包括（）。

A．真实、合法的资金和账户B．明确授权C．业务隔离D．风险监控6、证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，应当提交的文件有（）。

A．身份证B．学历证书C．中国证监会同意印制的申请表D．参加证券、期货从业人员资格考试的成绩单7、基金监督机构包括（）。

A．中国证监会B．商业银行C．证券公司D．证券投资咨询机构8、证券公司章程中的重要条款包括（）。

A．证券公司的名称、住所B．证券公司的组织机构C．证券公司对外投资、对外提供担保的类型D．证券公司的解散事由与清算办法9、构成诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体包括（）。

A．证券交易所的从业人员B．期货交易所的从业人员C．证券业协会的工作人员D．银行工作人员10、客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立（）。

A．实名信用资金台账B．信用证券账户C．信用资金账户D．客户信用交易担保资金账户11、上市公司及其（）或者其他关联人单独或者合谋，利用信息优势，操纵该公司证券交易价格或者证券交易量的，应予立案追诉。

A．高级管理人员B．实际控制人C．董事D．控股股东12、下列选项中，属于欺诈发行股票、债券犯罪侵犯客体的是（）。

A．国家对证券市场的管理制度B．股东的合法权益C．债权人的合法权益D．公众的合法权益13、非公开发行股票及其股权转让采用（）等公开方式或变相公开方式向社会公众发行的，则构成变相公开发行股票。

1、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（）1.5亿元2.2亿元3.4亿元4.5千万元2、安全性最高的有价证券是（）。

1.国债2.股票3.公司债券4.企业债券3、封闭式基金基金单位的交易方式是（）。

1.赎回2.证交所上市3.既可赎回，又可上市4.柜台交易4、开放式基金的交易价格取决于（）。

1.基金总资产值2.基金单位净资产值3.供求关系4.其他5、某股价平均数，选择ABC三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，8000万股和5000万股。

某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8.00元，9.00元和7.60元，计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。

1.9.432.8.433.10.114.8.696、证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。

重要的原始凭证的保存期不少于（）。

1.五年2.八年3.十年4.二十年7、在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对哪种风险的补偿？（）1.信用风险2.购买力风险3.经营风险4.财务风险8、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。

1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率9、职业态度是从业人员对本职工作的（）认识、情感倾向和行为方式，也是一个人对其职业地位、职业理想、职业责任主观认识的心理表现。

1.性质2.价值3.责任4.客观10、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（）。

1.贴现债券2.复利债券3.单利债券4.累进利率债券11、证券必须同时具备的两个最基本特征是（）。

1.法律特征与经济特征2.法律特征与书面特征3.经济特征与书面特征4.经济特征与权益特征12、为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，1个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的（）1.5％2.10％3.20％4.40％13、一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致（）1.股价水平上升2.股价水平下降3.股价水平不变4.股价水平盘整14、封闭式基金基金单位的交易方式是（）。

2013证券从业资格考试证券投资分析真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分。

共30分。

在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1、关于评估证券的投资价值，下列说法不正确的是（）。

A．证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化B．债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化C．影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等D．投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域外时，投资该证券必然获得丰厚回报2、证券投资基本分析的重点是（）。

A．宏观经济分析B．行业分析C．区域分析D．公司分析3、广泛应用于解决证券估值、组合构造和优化、策略制定，绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题的一种证券投资分析方法是指（）。

A．基本分析法B．技术分析法C．量化分析法D．股票分析法4、以下债券投资策略中，属于积极投资策略的是（）A．子弹型策略B．指数化投资策略C．阶梯形组合策略D．久期免疫策略5、下列不属于证券市场信息发布媒介的是（）。

A．电视B．广播C．报纸D．内部刊物6、（）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。

A．上市公司B．中介机构C．证券登记结算公司D．证券交易所7、可转换证券的转换贴水等于（）。

A．可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B．可转换证券的转换价值－可转换证券的市场价格C．可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格D．可转换证券的市场价格－可转换证券的转换价值8、可转换证券的市场价值一般保持在它的投资价值和转换价值（）。

A．之下B．之上C．相等的水平D．以上都不对9、在权证的价值分析中，BS模型适用于（）。

A．美式权证B．欧式权证C．英式权证D．中式权证10、使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率是指（）。

1、套利定价模型在实践中的应用一般包括( )。

A.检验资本市场线的有效性B.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素C.检验证券市场线的有效性D.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益E.分散风险2、51元3、一般来说，可以将技术分析方法分为如下常用类别( )。

A.指标类B.切线类C.形态类D.K线类4、关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。

( )5、证券投资的目的是( )。

A.收益最大化B.风险最小化C.证券投资净效用最大化D.收益率最大化和风险最小化6、资产负债表仅提供期末有关资产、负债、所有者权益的数据。

( )7、6%8、以下有关0BV(能量潮指标)说法中，正确的有( )。

A.OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用B.OBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认C.形态学和切线理论的内容也同样适用于0BV曲线D.在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大9、反映公司负债的资本化程度的指标是( )。

A.资产负债率B.资本化比率C.固定资产净值率D.资本固定化比率10、行业成熟先表现为产业组织上的成熟，即行业内企业普遍采用的是适用的且至少有一定先进性、稳定性的技术。

( )11、收入一增长型证券组合是在基本收入与资本增长之间求得某种平衡的一类证券组合。

( )12、按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值等于( )。

A.预期现金流的贴现值B.未来现金流量的现值C.未来现金流量的终值D.各期现金流量之和13、套利定价模型在实践中的应用一般包括( )。

A.检验资本市场线的有效性B.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素C.检验证券市场线的有效性D.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益E.分散风险14、双重顶反转形态一般具有( )的特征。

A.双重顶形态完成后的最小跌幅量度方法是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离B.向下突破颈线时不一定有大成交量伴随，但日后继续下跌时成交量会扩大C.双重顶的两个高点一定在同一水平，两者相差大于3%就会影响形态的分析意义D.双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于3%就不会影响形态的分析意义15、从理论上看，技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是相同的。