项目融资学名词解释(集美大学18)

项目融资是什么？项目融资始于上世纪30年代美国油田开发项目，后来逐渐扩大范围，广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，如世界最大的，年产80万吨铜的智利埃斯康迪达铜矿，就是通过项目融资实现开发的。

项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。

它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的还款承诺，贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。

如何融到必备资金，对任何一家企业的诞生或者发展至关重要。

对中国企业或企业经营者而言，存在两个问题，一是对有效的融资方式缺乏了解;二是面对众多融资方式，不知如何选择和如何着手，特别是在一些中小企业和创业者看来，融资只是大企业独有的权利。

因此，在我国商业界不乏因资金等问题而失掉发展机会的企业。

项目融资特点项目融资和传统融资方式相比，具有以下特点：1.融资主体的排他性。

项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。

融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。

2. 追索权的有限性。

传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。

3.项目风险的分散性。

因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。

确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。

4. 项目信用的多样性。

将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。

项目融资名词解释项目融资-名词解释第一章导论1.项目融资就是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门设立项目公司，由项目公司分担贷款，并以项目的未来现金流量领衔必须借款人来源的一种融资方式。

p32.有限追索是指贷款人可以在某个特定阶段或者在规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何资产。

p103.项目的经济强度可以从两个方面去测度：一就是项目未来可以用作偿还债务贷款的净现金流量；二就是项目本身的资产价值。

第二章项目融资的运作程序和框架结构1.项目发起人也称作项目的实际投资者，通过非政府项目融资赢得资金，经过项目的投资、经营活动，以获取投资利润和其他收益，同时实现投资者的最终目标。

p162.项目公司也称项目的直接主办人，是指直接参与项目的投资和管理，承担项目债务风险的法律实体。

p173.贷款银行就是为项目提供更多贷款资金的商业银行、非银行金融机构和一些国家政府提供更多的出口信贷机构的总称。

p184.贷款银团通常由三家以上银行组成，可以划分为安排行、代理行、参与行、技术行和保险行五种类型。

p185.投资决策分析主要内容包含：对宏观经济形势的发展趋势预测，项目的行业（技术市场）分析，项目可行性研究，初步确认项目的投资结构。

p21、226.融资决策阶段的主要内容是投资者选择项目融资方式为项目开发建设筹集资金，聘请融资顾问以明确融资的具体目标和任务要求，并研究和设计项目的融资结构。

p227.项目投资结构即为项目资产所有权结构，就是指投资者对项目资产权益的法律具有形式和投资者之间的法律合作关系。

p268.项目融资结构是指融通资金的诸组成要素，如资金来源、融资方式、融资期限、利率等的组合和构成。

p269.项目资金结构指项目股本资金、科东俄股本资金和债务资金三者之间的比例关系及其形成的方式。

p27第四章项目投资结构1.公司型合资结构就是指股东共同出资设立有限责任公司、股份有限公司等形式的公司，以该公司为合资实体的合资结构。

第一章导论1.项目融资的定义：a广义：凡是为了建设一个新项目或者收购一个现有的项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资，均可称项目融资。

b狭义：项目融资则专指具有无追索或有限追索形式的融资。

（本课程研究的对象）c从实务角度对其定义：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门设立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。

d本课程的项目融资（Project Finance, PF)：是一种以项目资产和预期的收益为保证的、由项目的参与各方分担风险的、具有无追索权或有限追索权的特殊融资方式。

2.广义项目:一个组织为实现自己既定的目标，在一定的时间、地点、人员和资源约束条件下，所开展的一种具有一定独特性和不确定性的一次性工作。

狭义项目:具有特定范围的大型项目。

3.融资（finance）即资金融通，它是指资金从剩余（超额储蓄）部门流向不足（超额投资）部门，即购买力转移的现象。

4.追索：也称完全追索，是指贷款人在借款人未按期偿还债务时，要求借款人用以除抵押资产之外的资产偿还债务的权利。

5.有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。

6.无追索：是有限追索的特例，即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。

7.项目的经济强度可从两方面测渡：a项目未来可用于偿还贷款的净现金流量；b项目本身的资产价值。

8.项目融资的功能：（与传统公司融资方式相比）1、筹资功能强：需要的资金量大（超出投资者自身的筹资能力）2、风险分担功能：投资风险大（项目融资可以分摊风险）3、享受税收优惠功能：高比例的负债，可以较好地享受税收优惠9.项目融资的适用范围：1资源开发项目（类别a能源开发类，石油，天然气b金属矿产资源类，铁，铜。

特点：a 开发投资数额巨大b一旦项目运作成功，投资收益丰厚）2基础设施项目（类别a公共设施，电力，电信b公共工程，铁路c其他交通工程，港口）3工业项目（成功案例：澳大利亚波特兰铝厂项目，中国四川水泥厂项目）10.20世纪项目贷款融资发展阶段第一阶段：产品抵押贷款。

项目融资的名词解释是什么近年来，随着经济的快速发展和市场竞争的加剧，项目融资成为了企业发展的重要手段。

然而，对于一些初涉商业的人来说，项目融资这个名词可能还是比较陌生的。

那么，项目融资到底是什么呢？本文将对项目融资的概念进行解释，同时探讨项目融资的各种形式和特点，以帮助读者更好地理解这一商业术语。

项目融资，顾名思义，指的是通过投资方为特定项目提供资金的行为。

这种融资方式主要应用于需要大额资金支持的工程、建设、开发、研究等项目。

与传统融资相比，项目融资更加注重对具体项目的评估和审查，因此，投资者在决定是否进行项目融资时，通常会对项目的可行性、风险和潜在回报进行全面分析。

项目融资具有一定的特点和形式。

首先，项目融资一般是长期性的融资，通常涉及数年甚至更长时间的合作。

这是因为大部分项目都需要一定的时间来规划、实施和达到预期效果。

其次，项目融资通常是实物资产或权益的融资。

例如，房地产项目融资可能涉及土地和建筑物的开发，而科技项目融资可能涉及专利和技术的研发。

而传统融资则更多地集中于企业的信用和财务状况。

此外，项目融资还可能涉及多方利益相关者的合作，包括政府、金融机构、企业和投资者等。

根据资金的来源和投资方的身份，项目融资可以分为多种形式。

其中，最常见的形式包括股权融资、债权融资和混合融资。

首先，股权融资是指企业通过发行股票或转让股份的方式向投资者融资。

这种融资形式使投资者成为企业的股东，享有相应的权益和回报。

其次，债权融资是指企业通过发行债券或向金融机构贷款的方式融资。

债权融资主要依靠借款人按期支付利息和本金来回报投资者。

最后，混合融资是指企业同时采用多种融资方式进行资金筹集。

混合融资通常能够满足企业不同阶段的资金需求，提供多元化的融资选择。

项目融资作为一种重要的融资手段，不仅有助于解决企业的资金问题，还能够提供更多的资源和支持，促进企业的发展。

然而，项目融资也面临一些挑战和风险。

首先，项目融资需要投资者对项目的可行性和潜在风险进行深入研究和评估。

第一章项目融资概述第一节项目融资的定义迄今为止还没有一个公认的定义广义：凡是为了建设一个新项目或是收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资活动，均可称为“项目融资”。

狭义：专指具有无追索或有限追索形式的融资活动称为项目融资。

追索：也称完全追索，是指贷款人在借款人未按期偿还债务时，要求借款人用以除抵押资产之外的资产偿还债务的权利。

有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。

无追索：是有限追索的特例，即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。

项目融资定义的其他表述“融资不是主要依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产，提供债务的参与方的收益在相当大程度上依赖于项目本身的效益。

”-----国际著名法律公司C l i f f o r d C h a n c e编著的《项目融资》“项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。

借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金的来源，而且将项目资产作为抵押条件来处理。

”-----美国财会标准手册“项目融资即项目的承办人(即股东)为经营项目成立一家项目公司，以该项目公司作为借款人筹借贷款，并以项目公司本身的现金流量和收益作为还款来源，以项目公司的资产作为贷款的担保物。

该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目上”。

-----中国银行网站案例学习某省电力公司现有A、B两个电厂，决定增建C厂，现有三种筹资方式：借款用于建设C厂，而还款来源于A、B、C三个电厂的收益，如果C厂建设失败，该厂把A、B厂的收益作为偿债的担保，这表明贷款人对该公司拥有完全追索权。

借来的资金用于建设C厂，偿还资金仅限于C厂建成后的电费和其他收入，如果C厂建设失败，贷款人只能从清理C厂的资产中收回部分借款，除此之外，贷款方不得要求该厂用别的资金来源归还贷款，这表明贷款人对该公司无追索权。

项目融资：是以项目资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。

项目发起人：是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。

也称项目的实际投资者。

项目公司：是具体负责项目开发、建设和融资的单位。

亦称项目的直接主办人，是指直接参与项目投资管理。

承担项目债务责任和项目风险的法律实体。

项目的融资结构：是项目框架结构中的核心部分。

所谓的融资结构设计是融资顾问按照投资者的要求，对集中融资模式进行组合，取舍，拼装，以实现预期的目标项目的资金结构：指项目中股本资金，准股本资金和债务资金的形式，相互之间的比例关系以及相应的来源。

合伙制结构：是至少两个或两个以上合伙人之间以获取利润为目的共同从事某项投资活动而建立起来的的一种法律关系。

有限合伙制：指合伙制结构中至少包括一个一般合伙人和一个有限合伙人。

一般合伙制：指所有合伙人对于合伙制结构的经营，债务以及其他经济责任和民事责任均负连带无限责任的一种合伙制。

普通合伙制结构：是所有的合伙人对于合伙制的经营、合伙制结构的债务以及其他经济责任和民事责任负有连带的无限责任的一种合伙制。

契约合资结构：是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。

项目发起人是一种契约关系信托基金结构：在形式上与公司型结构类似，也是将信托基金划分为类似于公司股票的信托单位，通过发行信托单位来筹集资金。

公司型合资结构：指股东共同出资成立有限责任公司，股份有限公司等形式的公司，以该公司为合资实体的合资结构。

契约型合资结构：也成为合作式投资结构，是指项目发起人之间，根据合作经营协议结合在一起的，具有契约合作关系的投资结构。

股权式合资结构：亦称有限公司型合资结构，是一个按照公司法成立的与投资者完全分离的独立法律实体。

作为一个独立的法人，公司拥有一切项目资产和处置资产的权利，公司股东既没有直接的法律权益，也没有直接的受益人权益。

第一章一、项目融资旳定义广义: 但凡为了建设一种新项目或者收购一种既有旳项目以及对已经有项目进行债务重组所进行旳融资, 均可称项目融资。

狭义: 项目融资则专指具有无追索或有限追索形式旳融资。

（本课程研究旳对象）课程旳项目融资是一种以项目资产和预期旳收益为保证旳、由项目旳参与各方分担风险旳、具有无追索权或有限追索权旳特殊融资方式。

三、项目融资旳功能1.筹资功能强需要旳资金量大（超过投资者自身旳筹资能力）2.风险分担功能投资风险大（项目融资可以分摊风险）3、享有税收优惠高比例旳负责, 可移很好地享有税收优惠项目融资旳基本特性（与老式观融资相比）A项目旳经济强度是项目融资旳基础b追索旳有限性c风险分担旳合理性d融资旳负债比率高e非企业负债型融资f融资成本高项目融资优缺陷:长处: 1, 对政府（拓宽政府用于基础设施建设旳资金来源渠道, 减轻政府财政支出和债务承担；有助于引进民间资本和外资, 提高基础设施旳运行效率, 更好为公众服务。

）2, 对发起人（使发起人承担旳风险变小；能处理大型项目融资问题；使发起人有可靠地投资收益）3, 对贷款银行（化解贷款风险；获得较高下旳贷款利息；有助于开展多种有关业务）缺陷：1, 政府要承担政治法律风险。

2, 费时费力, 成本费用高。

3, 权责不明确。

第二章项目融资参与者: 项目旳发起人；项目企业；项目旳贷款银行；项目旳信用保证明；保险机构；项目融资顾问；有关政府机构；参与者之间旳关系关键层: 发起人项目企业贷款银行项目融资阶段及内容：1, 投资决策分析（•宏观经济形势判断•工业部门（技术、市场）分析项目在行业中旳竞争性分析•项目可行性研究•投资决策—初步确定项目投资构造）2, 融资决策分析（选择项目旳融资方式—决定与否采用项目融资•任命项目融资顾问—明确融资任务和详细目旳规定）3, 融资构造分析（评价项目风险原因•设计项目旳融资构造和资金构造—修正项目投资构造）4, 融资谈判（•选择银行、发出项目融资提议书•组织贷款银团•起草融资法律文献•融资谈判）5, 项目融资执行（•签订项目融资文献•执行项目投资计划•贷款银团经理人监督并参与项目决策•项目风险旳控制与管理）项目融资旳框架构造1, 项目旳投资构造。

投资：一，指为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。

二，指投资的资金。

项目融资：指为项目公司融资，它是一种利用项目未来的现金流量作为担保条件的无追索权或有追索权的融资方式。

经济强度：项目未来可用于偿还贷款的净现金流量；项目本身的资产价值。

投资结构：即项目资产所有权结构，是指项目的投资者对项目资产权益的法律拥有形式和项目投资者之间的法律合作关系。

融资结构：融资结构也称广义上的资本结构，它是指企业在筹集资金时，由不同渠道取得的资金之间的有机构成及其比重关系。

直接融资：拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。

间接融资：拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

投融资模式：对于某类具有共同特征的投资项目进行投资融资时可供仿效和重复运用的方案。

股权式投资结构：有限责任公司投资结构是一个按照公司法成立的与其投资者完全分离的独立法律实体。

契约式投资结构：项目发起人为实现共同的目的根据合作经营协议结合在一起的一种投资结构。

合伙制投资结构：合伙制结构是至少两个或两个以上合伙人之间获取利润为目的共同从事某项投资活动而建立起来的一种法律关系。

股本资金：在项目融资中代表风险资本，若项目获得成功，股本投资者得到的好处最大；若项目失败，股本投资者将晚于债权人得到清偿。

因此，贷款人将项目的股本资金看作其融资的安全保障。

（待定）准股本资金：指项目投资者或者与项目利益有关的第三方所提供的一种从属性债务。

准股本资金是一种既具有资本金性质又具有债务资金性质的资金。

项目融资是指企业或个人为实施某一具体项目，为获取项目资金而向金融机构或其他投资者申请融资的过程。

在项目融资中，涉及到众多专业名词，这些名词涵盖了融资的不同方面，包括融资方式、融资主体、融资工具等。

以下是一些常见的项目融资名词的解释：### 1. **项目融资基础概念：**#### 1.1 **项目融资：**项目融资是指企业或个人为实施某一具体项目，为获取项目所需的资金而进行的融资活动。

这些资金通常用于项目的建设、运营和发展。

#### 1.2 **融资主体：**融资主体是指进行融资活动的主体，可以是企业、政府、非营利组织等。

融资主体根据自身的融资需求选择不同的融资方式和工具。

### 2. **融资方式：**#### 2.1 **股权融资：**股权融资是通过发行股票或其他权益工具，吸引投资者购买公司的股份，以获取资金。

投资者成为公司的股东，与公司共担风险和分享收益。

#### 2.2 **债务融资：**债务融资是通过发行债券或贷款的方式，向投资者借款，承诺在未来的一定时间内按照协议还本付息。

与股权融资相比，债务融资不涉及股权份额的变化。

#### 2.3 **混合融资：**混合融资是将股权融资和债务融资结合使用，以满足不同的融资需求。

企业可以同时发行股票和债券，吸引不同类型的投资者。

#### 2.4 **自有资金：**自有资金是指企业通过内部积累的盈利或资产变现等方式，利用自身的资金进行项目融资，而非依赖外部融资来源。

#### 2.5 **并购融资：**并购融资是指企业通过借款或发行股票等方式，获取资金用于收购其他公司或企业的股权，以实现业务扩张或战略调整。

### 3. **融资工具：**#### 3.1 **债券：**债券是企业或政府通过发行的一种固定收益证券，投资者购买债券即贷款给发行方，发行方在未来按照协议支付利息并偿还本金。

#### 3.2 **股票：**股票是企业发行的代表股权的证券，投资者购买股票即成为公司股东，享有公司盈利的权益，并有权参与公司治理。

项目融资相关名词解释1. 融资成本取得资金或资本所付出的代价，也称资金成本或资本成本。

融资成本包括融资费用和用资成本。

融资费用：在筹集资金的过程中发生的费用，如手续费、发行费、印刷费等。

用资成本：占用资金所支付的代价，如利息、股息、红利等。

2. 融资结构不同来源资金之间的数量比例结构，也称为资金结构。

3. 资信评估是对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观地做出全面评价的过程。

4. 项目融资项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。

5. 有限追索贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。

6. 项目的投资结构项目的投资结构，即项目的资产所有权结构，主要是指项目发起人对项目资产权益的法律拥有形式和发起人之间的法律合作关系。

7. 项目的融资结构是指组成项目融资的各部分的搭配和安排。

8. BOT融资政府部门通过特许权协议，授予项目发起人/项目公司进行项目的融资、设计、建造、经营和维护，在规定的特许期内向该项目的使用者收取适当的费用，由此回收项目的投资、经营、维护等成本，并获得合理的回报，特许期满后，项目公司将项目无偿移交给政府，由政府指定部门经营管理。

9. 杠杆租赁融资杠杆租赁融资是指在项目投资者的要求下，资产出租人以租赁费优先获得权的转让和租赁资产的抵押向贷款人取得贷款，购买项目资产，然后租赁给资产承租人即项目投资者，资产承租人以项目营运收入支付租赁费而获取资产使用权的一种融资形式。

10. ABS融资以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。

11. 准股本资金准股本资金是指投资者或者与项目利益有关的第三方所提供的一种从属性债务。