我国商业银行混业并购研究

混业经营趋势下我国商业银行的发展策略【摘要】混业经营已成为当前银行业发展过程中的一种必然趋势，面对这样一个势头，我国商业银行如何把握自身定位，制定合适的发展战略，探索一条顺同混业经营的发展策略，意义深远重大。

通过分析目前我国商业银行混业经营态势及存在的制约与障碍，我们发现：渐进改革模式下的金融控股公司发展路径将成为我国商业银行顺同混业经营趋势下提升竞争力的理性选择。

【关键词】混业经营；商业银行；发展策略一、引言随着我国加入wto后金融体制改革的深化和金融市场的全面放开，我国银行业的改革必将融入国际潮流。

面对这样一个全球金融一体化的进程，银行业间竞争越演越烈，混业经营已逐渐成为世界金融业经营体制发展的主流。

在这样的国际形势下，我国商业银行在走向混业经营的过程中，如何把握自身定位、认清国际差距以及制定发展战略都是亟待解决的问题，探索出一条适合我国商业银行混业经营趋势下的发展之路刻不容缓，意义深远。

几年前我国学术界在关于商业银行经营模式的选择上还存在争论，但是随着金融业的国际化日趋迫近，金融产品的不断创新，为混业经营预留一定空间的新银行法的实施以及中国人民银行在资本市场、银行间市场的种种举措都无疑表明：我国银行业经营模式从分业经营走向混业经营已是大势所趋。

目前国内理论界对商业银行经营策略的研究多集中在对银行业分业、混业的原因、优劣程度进行分析，在混业经营的策略研究上，又大多集中在对金融控股公司模式和全能银行模式的可行性研究分析上，而对于当前混业经营趋势下的策略选择、以及国外在这方面的经验借鉴上，研究得却是少之又少。

因此，本文研究试图对比国外商业银行在混业经营趋势下的策略选择，并结合我国混业经营趋势的新动态，探索出一条适合我国银行业发展的新道路。

二、我国商业银行混业经营现状及障碍近些年随着金融产品的不断创新、银行业务种类的不断增加以及银行业监管政策上对混业经营的放松，我国商业银行在实践中也开始逐步由严格的分业经营向混业经营过渡。

关于我国商业银行实行混业经营问题的思考【摘要】随着经济全球化、金融证券化、电子化、信息化和一体化的发展，国际金融业从分业经营转向混业经营发展已成趋势。

在中国金融业对外开放程度的不断加强的情况下，国际金融业的竞争也更加激烈，这就要求我国金融业的发展必须紧跟国际金融业的发展步伐，将混业经营作为未来的发展方向。

如何搞好商业银行的混业经营，本文从我国商业银行混业经营趋势兴起的动因、混业经营模式的选择以及对我国银行业实行混业经营的建议三个方面进行了初步探究。

【关键词】商业银行混业经营分业经营一、我国商业银行混业经营趋势兴起的动因实行混业经营是增强我国银行业竞争力的需要。

如今经济全球化、金融国际化趋势日益明显，国际金融业的发展进入了一个新时期，竞争也越来越激烈。

我国的商业银行业务范围过于狭小，制约了盈利能力提高，限制它的竞争力。

加入WTO后，进入我国市场的外资银行中有一大部分是世界上赫赫有名的综合性的全能银行，它们在资金、技术、管理方面都有着很大的优势，其本身经营的多元化带来的高抗风险能力，以及跨国公司内部的补偿机制带来的灵活策略。

这给我国的银行业造成了很大的威胁。

因此，我国银行业应该寻求良好时机，打破分业限制，在与外资银行的竞争中取得优势。

2.实行混业经营可以降低我国银行业的风险。

长期以来，我国银行资产结构单一，信贷资产在总资产中占据着十分重要的位置，约在百分之七十以上，这种情况必然使商业银行风险增大，效益下降，竞争能力受到限制。

而在混业经营条件下，银行、证券、保险等金融业务的相互融合可以产生优势互补、连动效应，依靠业务交叉而创新的中间业务来实现多渠道获利，以此提高金融体系的整合度。

同时，根据资产组合理论，实现金融资产的多元化，可有效地分散风险，使银行和整个金融体系趋于稳定。

3.发展混业经营可以满足客户日益增长的需求。

在金融业激烈的竞争中获胜关键在于能否为客户提供快捷、便利、高效、准确的服务并满足客户多样化的需求。

商业银行与企业并购解读金融市场的重大交易金融市场一直是各国经济发展的重要领域，而商业银行与企业并购则被视为一种重大的金融市场交易。

本文将对商业银行与企业并购进行解读，探讨其对金融市场的重要性。

1. 介绍商业银行与企业并购的背景商业银行与企业并购是指商业银行通过收购或合并企业的方式，实现扩大规模、拓展业务范围、提升竞争力等战略目标。

这种交易形式在金融市场中非常常见，并且通常存在于国内外两个层面。

2. 商业银行与企业并购带来的正面影响商业银行与企业并购对金融市场有着重要的正面影响。

首先，这种交易能够促进金融市场的充分竞争，推动资源的优化配置和经济效益的提升。

其次，商业银行与企业并购可通过整合各方资源，提高企业的综合实力与竞争力，进一步推动金融市场的发展。

此外，商业银行与企业并购还能够为企业提供更多的金融支持和服务，增强其发展潜力，进而推动金融市场的活跃程度。

3. 商业银行与企业并购的风险与挑战商业银行与企业并购虽然带来了许多正面影响，但也面临着一定的风险与挑战。

首先，这种交易可能面临的市场风险和经营风险较高，需要商业银行在选择并购对象时进行全面的风险评估与尽职调查。

其次，商业银行与企业并购还需要处理好并购后的整合问题，包括人员兼并、业务整合、文化融合等方面，这需要较强的管理能力和协调能力。

4. 商业银行与企业并购的监管与制度建设商业银行与企业并购的实施需要健全的监管与制度保障。

在金融市场中，各国都有相应的监管机构对商业银行与企业并购进行监管与审批，以保证此类交易的合规性和稳定性。

同时，还需要建立健全的反垄断机制和并购审查制度，预防金融市场的不正当竞争行为。

5. 商业银行与企业并购的国际化趋势随着全球经济的不断发展和一体化进程的加速，商业银行与企业并购也呈现出国际化的趋势。

越来越多的商业银行在国际市场上进行并购，从而扩大其全球布局和影响力。

这一趋势对金融市场来说既是挑战也是机遇，需要相关机构和监管部门密切关注并积极应对。

是商业 银行 股本 收益 率 的两倍 ，可 以增 强银 行 的资本 实力 。个 人零 成本 扩张 的实 际效 果 ，使银 行滋 生 了优 劣 共存 的温 室效应 ，市 场纪
售 业务 以其 风险 分散 、资 本 占用少 、利 润空 间大等 优 点已逐 步成 为 律和规 则 受到行 政体 制 的破 坏 。
化战 略。可 以从两个 方面 着手 ：一 是通 过 并购发 展投 资银 行业 务 ； 二是通 过并 购发 展个 人零 售业 务 。发展投 资银 行 的股 本收 益率通 常
较 多地注 重转 嫁 当前危 机和 进行 外源 性调 整 ，较 少 考虑 并购双 方 内 部资 源的 整合 和经 营管 理机 制的 改革 ，这 可能 弱化 并购对 于银 行低
并 购水 平低 ；并购 方面 的法律 、 法规 缺 乏等 方面的 问题 。在分 析 了我 国商业银 行 并购 的动 因和存在 的 问题后 ，本 文给 出了对 策 ，主张 由政 府 主导 型并购 向 市场主 导型并 购方 向转 变 ，由横 向并购 向纵 向并 购、混合 并 购方 向转 变， 完善 银行 并购 的法律 法规 体 系 ，加 强银行 并购 的 监 管 。从 而促 进我 国商 业银行 并购 的健康 发展 。 ［ 关键 词 ］商业银 行 并购
现代商业银行综合化经营的基础和大部分国际领先商业银行的主要
利 润来源 。 ３ 取 得经 营协 同效应 ．
２ 横向并购方式强，纵 向和混合并购方式弱 ． 我国银行业并购基本上停留在初期的、原始的、简单的横向并
购上 ，不 能有效 发挥 并 购的优 势 互补 和规模 经济 效 益。西 方发 达 国
力。
侵 犯公众 利益 ，而我 国的银 行业 并购 却 出 自于政府 化解 金融风 险 的 意 图 ，银 行 业在 并购指 令面 前没 有选 择余 地 ，既我 国每 次银 行并 购 基本 上是 自上而 下的政 府主 导型 并购 ，并非是 微观 主体 本身 自下而

政府放松管制及其金融 自由化发展等是促进银行并购的最重要 的外部 因素 。追求利润最大化 的原始动力是全球银行并购浪潮
１ ． 中 资银 行 问 的业 务合 作 。 ．１ ３ 中资 银行 间 的业 务合 作 十 分 重要 ， 的 内在 因素 。
２ 第一 ， 同一银行 内部的 如果务处理基本一致 ， 不仅可增强竞争性 ， 还可 以节约成本 。日 ３ 我 国商业银行可能存在的并购形式。 ． 通过银行 的内部并购来调整现有 的经营布局与人员规 本银行业在这方面表现非常突 出， 形成整体合力增强 了影 响力 。 机构合并： 进行内部经 营机构 、 管理 机构 的撤并 ， 发展网络银行 。第二 ， 香港行 的“ 银行公会 ” 制度也值得借鉴。中资银行间 以协议形式 模 ， 从金融发展未来趋势看 ， 逐步放 松 达成某些共同准则 ， 防止不公平竞争 ， 沟通信 息 ， 协调银 行间 的 银行与非银行金融机构并购： 业务矛盾 ， 增强整体实力。 分业经营管制 ， 打破银行 、 险、 保 证券投 资分业经营的限制 ， 分 从 第三 ， 股份制商业银行之 间的并 １． ． ２注重与外资银行协作 。 ３ 通过协作 ， 可以学 习外资银行先进 的 业经营走向混业经营将是必然 。 通过股份制商业银行之 间的并购 ， 以变分力为合力 ， 可 提高它 金 融工具 、 金融手段和经营管理技术 ， 逐步提高 中资银行的竞争 购：
险控制环节有机地结合起来 。 建立健全内部监督制约机制 ， 明确 务创新应 以建立商业银行战略性 营销管理过程模型及营销 目标
各 自的职责 、 限， 权 健全议事规则 ， 完善监督机制 。 强化风险防范 进行我国商业银行 中间业务市场细分 和市场定位 ，制定我 国商 与化解 、 注重发挥内控建设的监督保障作用 ， 在规范经营 的前提 业银行 中间业务战略战术。从单 一网点服务 向立体化 网络服务 下稳步创新 ， 势必成为各家商业银行共同选择 。 建立有效的内部 转变 ， 同质化服务向品牌化 、 从 个性化 服务转变 ， 切实提高认识 、

管理观察� 20 08 年 1 1 月
二, 我国实行混业经营的必备条件 我 国商行实行 混业经营须 具备一定 条件， 将是一个渐进的过程.实行混业经 营并不意味着抛弃原有的传统行业， 而是 要在保 证原有业 务和银行正 常运作不受 损的前提 下， 把经营搞上 去， 把风险降下 来， 并有效驾 奴其他业务 ， 达 到更好的经 营效果， 保证银行可持续发展. 首先，商业银行要调整人员配置， 优 化人才结构. 其次， 商业银行须具备有效的内部控 制机构. 银行若把资金盲目的大量投入证 券市场， 一旦 投资失败， 银行 不但大量亏 损，公众也会对其失去信心和产生怀疑， 从而影响银行发展，抑制我国经济进步. 因此， 实行混业经营的同时必须要有有效 的内部控制机制来规避风险， 保证在混业 经营模式下的我国商行稳步发展. 最后， 要有好的金融监管当局.监管 当局要保持相对独立， 有着构建完善的商 业银行信用评级体系， 与其他监管机构有 着较强的联系和合作. 使各监管机构之间 共享信息， 相互配合， 协调一致， 及时发现 商业银行在业务运作， 经营管理中的问题 和潜在风险， 予以警示， 管理和监督. 以此 来避免 混业经营 成为商行的 灾难而不是 福音， 也避免银行体系乃至整个金融体系 出现危机. 总之 ， 人 才， 管理和有效 的监管是我 国商行实行混业经营所必须具备的. 三, 混业经营本身所具有的优势 在全球金融一体化的背景下， 混业经 营的优 势决定了 实行混业经 营已成为大 势所趋. 首先， 实行混业经营下的银行可为客 户提供一条龙服务， 这样客户面对一个窗 口就可以享受到银行集团内包括存贷款， 投资， 保险和 证券在内的 金融服务， 不仅
随着我国加入 W TO ，外资银行进入 中国并 享受国民待 遇，商行面 临严峻挑 战， 因此确定合理有效的经营体制便成为 重中之重. 混业经营模式正是降低改革成 本， 提高经济效 率， 增强我国金 融业竞争 力的不错选择. 一, 混业经 营： 我国商业银 行的必然 选择 混业经营的概念有广义和狭义两种. 狭义的含义是指商 行和投 资银行 进入对 方 领 域交 叉 经 营 .广 义 的 含 义 是指 商 行， 投 资银行 ， 保险 ， 信托 机构 等都 可以 进入 任一 金融 业务 领域 ， 进行 多元 化经 营. 随着 我国 �商 业银 行法� 的修 正， 由 原来规 定商行在中 华人民共 和国境内不 得从 事信 托投 资和 股票 业务 ， 不得 投资 于非自 用不动产修 改为商行 在中华人民 共和国 境内不得违 反国家规 定从事信托 投资 和证 券经 营业 务， 向 非自 用不 动产 投 资 或者 向 非 银 行金 融 机 构 和企 业 投 资. 从法 律上为混业经 营的出现预留了 广阔空间. 商行是我国金融的命运和脊梁， 其生 存和发展对社会进步将产生重大影响. 随 着我国加入世贸， 面对外资银行前所未有 的竞争和挑战， 若仍是固守传统的分业经 营原则，势必会使商行的利润空间狭窄， 不利于满足客户多层次需求， 也难使我国 商行与 英美等发达 资本国家混 业经营下 的银行进行竞争. 因此， 拓展新业务领域， 寻找商行新的利润增长点， 实现我国银行 的可持 续发展和提 高我国商行 的竞争力 已成为我国商行特别关注的问题. 而混业 经营的 逐步实施可 以不断满足 市场发展 和竞争的需求， 也是优化我国商行资产结 构， 促进资源有效配置， 降低资产风险， 提 高经营效率的要求， 是我国商行谋求生存 和发展的可行之策.

的 碍， 莪 有 业 行法 理、 融 管 、 律 规体系 层面 对 法 障 寻 国 商 银 人治 金 监 体系 法 法 等 的 应办 。
关键词 ： 业经营； 业经营； 分 混 法人 治 理
１ 国有商业银行混业经营 的必然趋势 业经营会使金融监管难度进一步加大。不论银 失败造成巨大损失 的案例笔笔皆是 ，从巴林银 世界银行业大体经历 了“ 融合 一分立 一再 行业采取 何种方式 进入证券市场或 保险市场 。 行倒闭案、 大和银行并购案 、 中国银行纽 约分行 融合” 的演变过程 ， 银行业从分业重又走 向混业 银监会 、 证监会 、 保监会要实现对其有效监 管都 信贷案等国内、 外案例就可以看出 ， 由于缺乏有 是市场分工深化导致的金融功能配置格局 的必 会 出现棘手的问题 ， 如何规范资本充 足率 ， 如何 效的监管与控制 ， 以及与所在国经营理念 、 管理 然重构。 计算银行的风险 ，三个监督机构如何分配 监督 经验存在较大差异 ，国有商业银行境外机构 的 实行 混业经营将加剧金融行业 的竞争 ， 有 权力 ， 如何承担监管的责任与风险， 以现有 的监 经营本身就存在着巨大的风险 ，因此在境外进 利于实现优胜劣汰和资源高效配置 ，改善 国有 管模式很难加以界定。 我国金融业长期 实行 “ 分 行 混业经 营的可操作性不足 ， 我们还应该立足 商业银行效率低下 的状况 ，产生较高的社会效 业经营 ， 分业监管” 的模式 ， ， 因此 向混业经营迈 本土 ， 充分借鉴 国外的先进经 验， 进行混业经营 益。我国 目前 的５－ ） － ￣经营模式限制 了商业银行 进的过程也是金融监管进行改革 的过程 ，只有 的创 造 性 尝 试 。 业务范围的拓展， 商业银行资产种类单一， 集中 对国有商业银行进行有效 的金融监管 ，并对其 ２ ０ 年修改后 的《 ０５ 证券法 》 第六 条规定 ： 证 在贷款特别是对 国有企业贷款上 。打破商业银 进行合理引导 ， 混业经营的风险才会减少。 券业 和银 行业 、 信托业 、 保险业实行分业经 营、 行业务经营范 围限制，实现混业 经营，不仅 可 ２ 法律局限。 ＿ ３ 现行《 商业银行法 》 四十三 分业 管理 ， 第 证券公 司与银行 、 信托 、 险业 务机 保 以扩展商业 银行的业务利润空间，而且通 过多 条明确规定 ，商业银行在 中华人 民共和 国境 内 构分别设立 。 “ 国家另有规定 的除外 。 在原有条文 种金融产品和服务的组合， 以避免业务 过于 不得从事信托 投资和证券经营业务 ，不得 向非 基础上增加了“ 可 国家另有规定除外” 这样 ， ， 一方 集中的风险， 降低不 良贷款 比例。 自用不动产投 资或者 向非银行金融机构和企业 面为集团控股下分设银行 、 证券 、 保险机构的现 旦实现 混业 经营 ，银行 会实行并购 ， 拓 投资 ， 国家另有规定 的除外” 但 。虽然有堡 业内 实提供了法律依据 ， 另一方面又为以后 金融改 展规模边界 ， 充分发挥本土优势 ， 扩大同质性产 人士认 为该条款为商业银行进行混业经营留出 革 留下 空 间 。 品或服务 的提供 ，最终做大做 强 ， 到规模经 了空间 ， “ 达 但 分业 经营 ” 的原 则依然是无法 动摇 ３ 完善监 管体 系 ，积 累混 业经营监管经 ． ３ 济。 的，向混业经营发展 的进程还没有我们 想象的 验。我国 目 的金融监管实行多头垂直监 管模 前 银行业涉足证券 、保 险等其 他行业时 ， 可 那 么快 ，国家只是允许国有商业银行 在个 别金 式 ， 民银行 、 即人 银监会 、 证监会、 保监会各 负其 充分利用原有的信息资源和客户资源，提供 给 融产 品经营和某些金融业务上进行一些 “ 交叉 ” 责。随着金融业改革的发展， 金融监管法规和 客户更多的服务 ， 降低业 务开发 和推广成本 ， 提 和逐步渗透 ，现有的法律法规不允许 国有 商业 手段 得到相 当程度 的发展 ，但 目 前我 国用来规 升银行业的利润空间 ，也节省购买者 的研究与 银行过快地实现混业经营。 范和约束金融机构 的法规还不成体 系，监管机 监督成本。 另外 ， 混业经营可以实现金融资产 的 ３国有商业银行业实现混业经 营的可行性 构缺乏有效方式和能力及时发现并处理金融机 多元化 ， 有效分散系统风 险， 使金融体系趋于稳 ３Ｉ ． 深化金融制度 改革 ， 国有商业银行 构 中的违规现象 。建立科学有效 的金融监管体 完善 定。 法人治理结构 ，管理层应 积极探索 国有商业银 系， 是混业经营安全实施的重要保证 。 改变 目前 ２ 国有商业银行业分业经营 的局限性 行体制改革之路 ， 完善法人治理结构 ， 使其实现 以强制性措施为主的金融监管手段 ，发展横向 ２１法人治理结构。国有商业银 行尚未从 明确的权利制衡功能、有效 的激励和约束功能 监管模式 ， ． 建立银监会、 监会 和保监会等监管 证 根本上解决委托代理 问题 ，特别是 国有商业银 以及灵活的协调功能。要 打破 国有商业银行多 机构 的协调机制 ，制定重大 问题跟踪与反馈制 行股权结构过 于集 中，不能建立有效的公司治 年来单 一的投资主体 ， 定 不定期 的对话 制度 ， 对特别 问题 可以 积极推进 国有商业银行 度 ， 期 、 理结构 ，股东大会 、董事会和监事会权责形式 股份制改革 。 尝试 国有 商业银行相对控股 ， 从真 实施联合监管。 央行应保证其权威性 、 公正性和 化， 无法形成科学 的制约机制。 银行 的经营主要 正意义上形成 股东 多元化及 比较合理的股权结 独立性 ， 担负起组织 、 调与管理的职能 ， 协 充分 对 中央政府负责 ，而 中央政府是管理宏观经济 构 ， 实现政企分 开 ， 化解所有权缺位问题 。引入 运用货币政策和利率政策 ，强化合规性监管和 的， 更注重社会效益 ， 对银行经营效益的要求 不 非国有 股东 ，让 国有商业银行具备更多经济人 安全性监管 ，在金融部 门之 间建立有效 的防火 高 ，国有商业银行因此经营压力小 ，资本效率 的性质 ， 激发其追求利润最大化 的动机 ， 充分抓 墙 ， 对国有商业银行资本充足率加以约束 ， 搭建 完善 逐 低， 经营风 险也较大 。 国有商业银行的监事会并 住混业经营 的契机 ， 广泛吸收投资者加盟 ，是严 格按照 现代企业 制度 的组 织规 则构成 资本结构 ， 综合性的监管体系。 同时， 还要兼顾银行业 利益 提高整体资本 的运营效率。 的， 其成员 由国务院依照《 国有重点金 融机构监 ３２完善金融法律体系 ， ． 营造混业 经营的法 和 客 户 利 益 。 事会暂行条例》 的规定 派出 ， 国务 院负责 ， 对 代 律环境 。要实行混业经营 ， ３ ． ４充分做好混业经营准备 ， 缩小与 国际银 必须法制先行 ， 修改 表国家对 国有商业银行的资产质量及 国有资产 和完善金融法律法规 ，充分利用法律 层面为混 行间的距离 。国有商业银行在这次变革 中应积 保值增值状况实施监督。监事会 以财务监督为 业经营创造条件。 从上世纪九十年代开始， 国家 极主动 ， 通过 制度创新 、 技术创新 和管理创新 ， 核心 ， 根据法律 、 法规 和财 政部 的有 关规 定 ， 对 相继颁 布 《 国人 民银行 法》 《 中 、商业 银行法 》 引入竞 争机制 ， 、 吸引优秀管理人才和技术人才 ， 财务活动及董事、行 长等主要 负责人 的经营管 《 证券法》《 、证券投资基金法》 等法规， 均为确立 向境 外银行广泛学习混业经营的经验 ， 同时 ， 完 理行为进行监督 。 从混业经 营的角度来看 ， 这种 分业经营的原则提供了法律保 障。要实现混业 善内部组织设计和 内部控制体系 ， 加强风险管 监督职能的作用尚不具体 ，特别是对不同业务 经营 ， 就应建立满足混业 经营的金融法律体系 ， 理与控 制，建立有效的风险防范体 系和独立的 的授权 、 内部控制等 的监督还是空 白， 还需要全 对现有的法律条款进 行调整和修改 ，补充和完 审计制度 ， 加大审计投入 ， 提高信息监督 的处理 面的探讨并借鉴 国外银行 的经验 。 以说 ， 可 法人 善资本金制度 、 款保 险制度 ， 存 以及并购重组制 能力和技术 ， 实现网上实时审计 。 进行资源有效 治理结构不健全是 当前 国有商业银行效率低下 度等 ， 为金融 混业 的发展创造 良好 的法律环境 ， 配置与整合 ，实现金融资产组合 ，分散经营风 的主 要 原 因 。 实现“ 有法 可依 ” 目前 ， 。 我国《 商业 银行法》 中禁 险 ， 高市场 占有率 ， 立品牌优势 ， 提 树 建立健 全 ２ ． 融监 管。我 国金 融监管机构 的监 管 止商业银行在境 内混业 经营 ，虽然未对 中资境 业务信息档案资料 ，建立动态监管机制和监管 ２金 水平仍然较低 ，尚未建立起完善的金融风险监 外金融机构进行 混业经 营加 以限制 ，但是在境 信息系统，与国际金融 监管接轨 。 控体系 ， 监管机构之间不能相互配合 ， 各 实行混 外尝试 混业经 营潜在着很高 的风险 ，境外经营

我国商业银行混业经营的现状及问题研究【摘要】我国商业银行混业经营是当前金融领域的热点问题，引起了广泛关注。

本文通过对我国商业银行混业经营的发展历程、现状分析、存在问题、挑战及发展对策的研究，揭示了我国商业银行混业经营在实践中的种种困境和挑战。

在对研究结果进行了总结，并对未来的发展进行了展望。

提出了相关建议，以期为我国商业银行混业经营的健康发展提供可行性建议，推动我国金融行业向更加健康、稳定和可持续的方向发展。

【关键词】关键词：商业银行，混业经营，发展历程，现状分析，存在问题，挑战，发展对策，结论总结，展望未来，建议。

1. 引言1.1 研究背景在当今全球经济环境下，我国商业银行混业经营的现象愈发普遍。

随着金融市场的不断发展和改革开放的深化，我国商业银行在传统银行业务的基础上开始涉足更多领域，如证券、保险、信托等。

这种混业经营模式不仅拓展了商业银行的盈利渠道，也为金融业的多元化发展提供了契机。

随着混业经营的不断推进，一些问题也日益凸显。

商业银行参与多元化业务可能导致风险集中，管理难度加大；不同业务领域的监管体系不统一，可能存在监管套利等现象。

这些问题不仅影响了商业银行的经营效率和风险控制能力，也对金融市场的稳定和健康发展构成了挑战。

基于对我国商业银行混业经营的重要性及存在问题的认识，本研究旨在深入探讨我国商业银行混业经营的现状及问题，为进一步完善监管政策和提升商业银行经营能力提供理论支撑和政策建议。

通过对我国商业银行混业经营的发展历程、现状分析、存在问题、挑战和发展对策等方面进行研究，旨在为我国商业银行混业经营模式的可持续发展提供参考。

1.2 研究目的本文旨在深入研究我国商业银行混业经营的现状及问题，探索商业银行在混业经营过程中所面临的挑战，并提出相应的发展对策。

具体目的包括：1. 分析我国商业银行混业经营的发展历程，揭示混业经营的背景和原因，为深入了解当前状况奠定基础。

2. 对我国商业银行混业经营的现状进行全面剖析，包括混业经营模式、市场地位、经营状况等方面的情况，为后续问题分析提供依据。

择 的原因 ，并在发展路径选择方面尝试给出一些合理
化建议。
该业务市场发展潜力巨大。 经济学家根据市场竞 争强度将市场结构划分为 四
＝、 基于古诺模型的竞争分析
古诺模型 由法国经济学家古诺提出 ，用 以考察一
■墨
李嘉 隽 ： 国 商 业银 行 求 索 企 业 并 购业 务 的 经 济 学探 讨 中
基 础 上 ， 可 以扩 展 得 到 多 寡 头 的古 诺 竞 争 模 型 ： 个 还 多
厂商 同时行动并且在行动时互相并不 了解其他厂商的 产量决策 ， 然后做 出 自己的产量 战略选择 ， 使利润最大
化。 具体到企业并购业务市场 ， 即两家或多家商业银行
同时提供并购财务顾问或贷款 服务 ，互相并 不沟通具 体业 务量及规模 ， 做出 自己的战略选择 ， 投入 一定规模 的资源 ， 以求获取最大利润 。 为 了对商业 银行开展并购业务进 行利润最大化分 析 ， 先需 要 根据 多寡 头古 诺模 型 的 原理 做 出基 本 首
斯坦克尔伯格模型 ： 多个厂商参与 ， 而厂商 １ 先行动进
行生产 ，该厂商行动时并不 了解其他厂商将采取的产 量决策 ； 其他众多厂商后行 动 ， 然后根据观察厂商 １ 的 产量决定 自己的产量 ，但并不知道他们之间任何一方 的产量 ：每个寡头厂商需要在产量上做出战略选择使 得利润最大化 。 再具体到并购业务 市场 ， 即一家银行首 先开展该业务 ，其他 的银行在观望研究 之后确定 自己 的投入规模以及可以开展 的业务量 ， 参与市场竞争 。 基于斯坦克尔伯格模型 的分析结果 与上文基于古 诺模型原理分析所做 出的基本假设结果相 同。在双寡 头斯坦 克尔伯格模型 中， 行 １ 银 作为领头者 ， 首先进入 市场选择其业务量 ｑ，其他银行根据银行 １ 的业务情

我国商业银行适合分业经营还是混业经营摘要：自1993年起，我国商业银行的法定经营模式是分业经营，然而分业经营在目前的国情下迎来了诸多挑战。

而为西方发达国家所广泛采用的混业经营模式成为我国商业银行发展的趋势。

无论是分业经营还是混业经营都没有其绝对的优势和劣势，适合国情和本国金融业发展的才是最好的。

事实证明，混业经营实际上将是我国社会公众的选择，同时，这种经营模式在我国已悄然出现。

关键词：分业经营混业经营业务多元化公众的选择一、我国商业银行实行分业经营模式分业经营是指历史上自然形成的或者以法律形式人为限制而形成的银行业、证券业、信托业和保险业独立经营，没有交叉，实行严格的分工。

（一）、我国商业银行分页经营的发展历史早在1989年，我国就明确提出银行业与信托业、证券业、保险业“分业经营、分页管理”的原则。

1993年底，国务院发布了《关于金融体制改革的决定》，规定国有商业银行不得对非金融企业投资，国有商业银行在人、财、物方面要与保险业、信托业和证券业脱钩，实行分业经营。

1995年，国家颁布的《商业银行法》以法律的形式确定了分业经营的权威性，该法第43条规定：“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和企业投资。

”同年实施的《保险法》第104条规定：“保险公司的资金不得用于设立证券经营机构和向企业投资。

”这标志着分业经营在中国的正式开始。

1998年的《证券法》第六条规定：“证券业和应银业、信托业、保险业分业经营、分业管理，证券公司和银行、信托、保险业务机构分别设立。

”这标志着分业经营体制在我国最终确立。

（二）、分业经营的理论和现实依据应该说，分业经营是对我国经济、金融业发展水平的必然选择。

没有一种模式是绝对优越的。

各国应立足本国金融发展的具体情况，选择适合自己国情、适合金融业发展的商业银行经营模式。

尽管国际潮流是向混业经营方向发展的，但当时的情况决定我国更适合采取分业经营模式。

这是因为：第一、金融市场尚不成熟。

金 融 监管 部 门不 断 从 技术 方面 提 高 监管 水 平 ， 从法 律 方 面加 强 临管 并 措 施 ， 强调 外 部管 理 的 同时 ， 重 内部 控 制 ， 积 极 与外 国 监管 部 门进 在 又注 还 行交 流 ， 收经 验 。 年 两会 期 间 ， 吸 今 王兆 星 表 示 ， 随着 金 融跨 业 经 营 、 合 综 经营 的 发展 ， 证 保 交叉 程 度 的 日益 加 深 ， 银 以及 对 外开 放 国际化 程 度 的 提
多家 金融 机构 ， 在事 实上 证 明了 混业 经营 的 可操 作性 。 内～ 些银行 的试 点 国
随着世界经济一体化的发展 ， 各国间的相互经济影响越来越明显， 在 全球金融创新的大背景下， 我国传统的存贷款利差的经营方式的盈利空间已 经变得很狭隘， 要想提高 自身的竞争实力 ， 就要学习发达国家的成功经验 ， 不 断进 行 金 融创 新 ， 拓 新 的业 务 领域 和 品 种 ， 开 如扩 充各 种 代 理业 务 、 拓宽 传统结算领域 ， 增加信用卡功 能， 开展信息咨询 、 创新金融产 品等 ， 从而获 取 新 的生 机 与活 力 。 国金 融 监管 的放 松使 金 融混 业 经营 成为 合 法 的现 实 ， 我 是 金 融混 业 经营 实现 的 重要 前提 。
发展走 向。 如果我们不对金融机构的发展模式进行改革 ， 将面临着外资银行 的重大威胁。 发展混业经营， 有利于优化和增强我国金融业的竞争条件及实 力 。 国必 须 适应 国际 金融 业 的 发展 趋 势 ， 立 混 业经 营 的金 融 体 系 ， 我 建 才能 使 我 国金 融 经济 快 速 、 康 的发 展 。 健 无 论 从 国 际金融 业 发展 的趋 势还 是 中国金 融 业 发展 的 要求 来 看 ， 业 混 经营 都 是 中国 金融 业理 想 的和 必 然 的发展 目标 。 同时 ， 借 中 国现 阶段 的 但 凭 金融 发 展 水平 ， 发展 混 业 经营 又 面临 着 巨大 的 风险 。 融当 局 应把握 好 银行 金

我国金融混业经营的实践研究【摘要】我国金融混业经营的实践研究旨在探讨我国金融行业的混业经营现状及发展趋势。

文章首先介绍金融混业经营的概念和特点，然后分析我国金融混业经营的现状，探讨其优势和挑战，并深入解析监管机制。

随后对我国金融混业经营的发展路径进行探讨，总结实践成果，并提出深化金融混业经营的建议。

最后展望我国金融混业经营的未来，指出其发展方向和前景。

通过研究金融混业经营，可以更好地促进金融行业的创新与发展，提升我国金融业的竞争力和稳定性。

【关键词】金融混业经营、我国、实践研究、概念、特点、现状分析、优势、挑战、监管机制、发展路径、实践成果、建议、未来展望1. 引言1.1 研究背景随着我国金融市场的不断发展和改革，金融混业经营已经成为一个备受关注的话题。

金融混业经营是指不同类型的金融机构在相应的业务领域内进行多元化经营，跨界融合，以实现资源优化配置和风险防范的一种模式。

我国金融混业经营的出现，既是金融市场改革的必然结果，也是国际金融市场发展的趋势。

回顾我国金融混业经营的历史，可以看到改革开放以来，我国金融市场逐步开放，金融机构间的竞争愈发激烈，传统的金融模式已经无法适应市场需求。

推动金融混业经营的实践已经成为必然选择。

我国金融领域的不断创新和改革，也为金融混业经营提供了更多的机遇和挑战。

在这样的背景下，对我国金融混业经营的实践进行深入研究，可以为我国金融改革和发展提供重要参考，推动金融市场的健康发展和改革。

本研究旨在通过对我国金融混业经营实践的分析和探讨，揭示其优势与挑战，为深化金融混业经营提出建议，为我国金融市场的未来发展提供参考和支持。

1.2 研究目的研究目的是通过对我国金融混业经营的实践进行研究，深入分析金融混业经营的概念和特点，探讨我国金融混业经营的现状及其优势与挑战，研究我国金融混业经营的监管机制和发展路径，旨在总结我国金融混业经营的实践成果，提出深化金融混业经营的建议，展望我国金融混业经营的未来发展方向，为完善金融混业经营制度，促进金融创新和发展做出应有的贡献。

商业银行混业经营的趋势及动因分析 □中央财经大学 王子鹏 / 文在我国，银行业是我国金融市场极为重要的部分，也因此受到了严格管制。

一直以来，是否放松对银行混业经营限制的问题饱受争议。

目前我国商业银行混业经营具备多元化特征，涉足了多种业务，但仍缺乏创新动力，徘徊在较低层次上，需要在多方面取得实质性突破。

本文通过理清银行业发展的脉络，探究我国银行业的混业经营趋势。

银行业 混业经营 多元化银行业经营模式的演变20世纪70年代以来，随着金融自由化和金融放松管制过程的不断深化，银行通过跨业进行综合经营的发展趋势日益明显。

西方国家政府和金融监管当局对这些现象不但没有加以限制，而是给予鼓励和支持。

目前除我国之外，全球主要市场经济国家都已取消了对银行从事跨业综合经营的限制，允许银行跨地区、跨不同种类金融业务经营，金融业的界限日益模糊，金融业发展进入新阶段。

（1）早期的商业银行混业经营模式经济效率的提高与经济发展的大幅增长与分工和专业化有着密不可分的关系，银行业的产生与发展也不例外。

货币信贷业务与一般商人业务的分离导致了商业银行的出现，国家公债和股份公司的产生则促进了以有价证券业务为特征的直接金融的形成。

到19世纪中后期，直接金融和投资银行也逐渐作为一个相对独立的金融业务部门发展起来。

在20世纪30年代之前，虽然在金融业存在着这样的市场分工，商业银行与其他金融业务之间的联系仍然非常紧密，并没有受到人为地分割，也没有正式的法律制度规定商业银行从事各种金融业务活动的范围，商业银行跨业根据本机构经营战略的需要在传统业务的基础上经营股票、债券和工业投资、信托、商业、国际贸易，甚至发行银行券等业务。

实际上直到各国颁布了各自的商业银行法之后，才确定了商业银行的业务范围。

（2）从混业经营到分业经营在1930－1934年的经济大萧条过程中，众多银行倒闭，众多储户的资金化为乌有。

到1933年底，美国商业银行的数量不到1921年底美国银行总数的一半。

维普资讯
金 融 ｓ 财 会
新 疆 农 垦 经 ； 齐
２Ｏ． ｏ ６５
我 国银 行业并 购重组 的可行性 分析及模 式选择
刘艳 梅
（ 石河子大学商学院 新疆 五家渠 ８ １０ ） ３ ３０
［ 要】 摘 本文通过 国际银行业并购的主要特征及效应分析 ， 结合我 国银行业发展现状 ， 从 理论的 角度提 出我 国银行业 实施并购重组的战略意义及可行性 ， 并结合我 国金 融体制改革与 发展的实际情况和 国际银行业的发展趋势分析 ， 讨论我 国在银行业 的并购重组问题上应做 出
化新兴银行的冲击力 ， 推进它们 的合作 ， 动新 推
兴商业银行之 间或者新兴 商业银行与城 市商业 银行之间的重组 ，扩大股份制商业银行的规模 ， 并增强其资本实力和抗风险能力。 ４ 国有商业银行 与其他商业银行并 购。 ． 国有 商业银行在 网点分布 、 市场份额 、 资产规模 和信 誉等方面占有绝对优势。 新兴商业银行有在法人 治理结构 、 经营机制 、 新产品开发等方面的优势 。 二者合并 ，既可 以转换 国有银行的经营机制 、 完 善法人治理结构 、推动 国有银行的商业化改革 ， 又 可以降低成本 、 扩大市场份额 ， 实现金融的集 中和规模化经营。 ５ 国内外银行相互并购。 ． 要更好的融人到 国 际金融市场 ，必须引入 国外先进银行管理经验。 逐步允许外资银行参与 国内并购重组 。 ． 四大国有 银行在 条件成熟 时 ， 过合并 提高效 率 ， 通 可能是 不得 已的选择 。 但是我们并不要对 国有银行合并
（ 我 国银行业可选择 的并购类型 一） １ 同一银 行 内部 的机构合并 。通 过银行 的 。
［ 作者简介 ］ 刘艳梅（ ９ ６ ） ， １６ 一 女 新疆乌鲁木齐人 ， 石河子大学商学院财政金 融系副教授 ， 究方 向： 研 金融学。

商业银行混业经营的利弊分析及我国商业银行经营的现状商业银行是金融体系中的重要组成部分，扮演着促进经济发展、服务实体经济的角色。

然而，在当前的金融市场环境下，商业银行被鼓励或强制参与更多的金融业务，包括混业经营。

混业经营指的是以商业银行为主体，兼营其他金融业务。

本文将针对商业银行混业经营的利弊进行分析，并探讨我国商业银行经营的现状。

一、商业银行混业经营的利益1.多元化经营：混业经营可以拓宽商业银行的经营领域，让其不再局限于传统的资金融通和存贷款业务。

通过兼营其他金融业务，商业银行可以提供更多样化、定制性更强的金融服务，满足客户不同需求，增加盈利能力。

2.降低风险：通过混业经营，商业银行可以在不同的金融业务中实现风险分散。

传统上，商业银行主要经营存贷款业务，在贷款违约或经济下行时，可能面临较大的风险。

而混业经营可以通过投资理财、证券经纪等业务，分散风险，降低对特定业务的依赖。

3.提高竞争力：混业经营使商业银行能够与其他金融机构竞争，推动整个金融市场的发展与创新。

商业银行的多元化经营可以增加其在市场上的份额，并提供更多金融创新产品，提升市场竞争力。

二、商业银行混业经营的弊端1.风险集聚：混业经营增加了商业银行的风险暴露。

由于不同金融业务的风险特征不同，商业银行可能在经营过程中无法做到有效的风险控制。

一旦某一业务发生风险，可能会对整个机构产生显著影响。

2.资本不足：混业经营需要商业银行分配更多的资本来支持各项业务的发展，增加了其资本压力。

同时，不同金融业务的资本配置要求也有所不同，可能导致资本的不均衡分配。

3.监管难度加大：混业经营增加了监管的复杂性和难度。

监管部门需要同时监管商业银行不同业务板块，包括存贷款、理财、证券、保险等。

这要求监管部门具备更高的监管水平和资源，确保各项业务合规运营。

三、我国商业银行经营的现状目前，我国商业银行经营呈现多元化的发展趋势。

除了传统的存贷款业务外，商业银行还积极参与理财、证券、保险、信托等金融业务。

我国商业银行混业经营问题探讨20世纪八十年代，随着金融创新及金融自由化的发展，金融分业经营的界限逐渐模糊，混业经营程度日益加深。

1999年美国《金融服务现代法》的颁布确立了混业经营的法律地位，同时代表了当今金融业发展的最新趋势。

银行业混业经营是指商业银行业务、投资银行业务、其他投资业务在不同程度上和不同范围上相融合的经营体制，也即银行除传统的存贷款业务外，还同时经营保险、证券、信托等金融业务，有的国家还允许银行参股非金融企业。

一、我国商业银行混业经营势在必行1992年以前，我国实行的是混业经营，商业银行是中国证券市场最初的重要参与者。

从1995开始，为了防范金融风险，整顿金融市场的混乱，我国开始陆续通过《商业银行法》、《证券法》、《保险法》等法规，确立了我国分业经营的道路，一直延续到今。

但在国际金融混业经营的背景下，随着我国加入WTO后国内金融市场与国际市场逐步接轨，分业经营已不能适应我国金融业发展的需要，中国走入混业经营时代已成为必然。

（一）分业经营不再适合我国银行业的发展。

分业经营是在市场经济信息不健全、信贷需求膨胀、金融秩序混乱等特定历史条件下做出的现实选择。

事实证明，它对当时我国稳定金融市场、消除经济泡沫起到了十分重要的作用。

然而现阶段，分业经营暴露出来越来越多的弊端，已不符合我国经济以及银行业发展的要求。

1、分业经营的银行业务种类单一，使风险不断集中和扩大。

目前，我国国有商业银行主要业务仍是存贷款业务，存在大量不良资产及呆账坏账问题，不能进行有效的投资组合，如继续实行分业经营，将面临巨大金融风险。

2、分业经营使银行投资收益和规模效率低下。

当前资本市场的迅速发展，企业筹资渠道的多样化，造成银行资金分流；并且分业下资源信息不能共享，资金流动性低，导致银行难以形成规模经济，生存和发展空间收窄。

3、分业经营不利于我国银行的发展。

加入WTO后，中国银行面临着国外发达国家综合金融集团的严峻挑战。

分业体制不仅限制了我国银行业的经营范围，同时也制约其创新能力及新业务的开展，严重削弱了我国商业银行的国际竞争力。

商业银行并购重组：动因与效果在当今复杂多变的金融市场环境中，商业银行并购重组已成为一种常见的战略选择。

这一现象背后有着多种驱动因素，同时也会带来一系列显著的效果。

一、商业银行并购重组的动因1、追求规模经济规模经济是商业银行进行并购重组的重要动因之一。

通过合并，银行可以整合资源，扩大业务规模，降低单位运营成本。

例如，两家银行合并后，可以共享后台设施、技术系统和人力资源，减少重复建设和浪费，提高效率。

同时，大规模的银行在资金筹集和资金运用方面往往具有更强的议价能力，能够降低资金成本，提高资金收益。

2、拓展业务领域随着金融市场的发展和客户需求的多样化，商业银行需要不断拓展业务领域，以满足客户全方位的金融需求。

并购重组为银行提供了快速进入新业务领域的机会。

比如，一家以传统商业银行业务为主的银行，通过收购一家在投资银行或资产管理领域具有优势的银行，可以迅速获得相关业务的专业能力和客户资源，实现业务的多元化发展。

3、增强市场竞争力在激烈的市场竞争中，银行通过并购重组可以迅速扩大市场份额，提高市场地位。

合并后的银行通常能够提供更广泛的金融产品和服务，吸引更多的客户。

此外，规模较大的银行在与监管机构的沟通和政策争取方面往往具有更大的话语权，能够更好地应对市场竞争和监管环境的变化。

4、实现协同效应协同效应是指通过并购重组，使合并后的银行在经营、管理、财务等方面产生的效益大于合并前各银行单独经营时的效益之和。

例如，在经营协同方面，合并后的银行可以整合分支机构网络，优化网点布局，提高服务覆盖范围和服务质量；在管理协同方面，可以共享管理经验和管理团队，提高管理效率；在财务协同方面，可以通过合理配置资金、优化资本结构等方式降低财务风险，提高资金使用效率。

5、应对金融监管要求金融监管政策的变化也是推动商业银行并购重组的一个重要因素。

为了满足监管部门对资本充足率、风险管理等方面的要求，银行可能通过并购重组来整合资源，优化资产负债结构，提高监管指标的达标水平。