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7.第七章 长期投资概论

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长期股权投资概述PPT课件

长期股权投资概述PPT课件
的投资成本。其后，被投资企业宣告分派利润或现金 股利时，属于已计入投资账面价值的部分，作为新的 投资成本的收回，冲减新的投资成本。
17
五、长期股权投资核算方法 的转换
❖ 2．成本法改为权益法
投资企业因追加投资等原因能够对被投资单 位实施共同控制或重大影响但不构成控制的， 应当改按权益法核算，并以成本法下长期股 权投资的账面价值或按照《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》确定的投资 账面价值作为按照权益法核算的初始投资成 本。
长期股权投资发生减值的，可以单独设置 “长期股权投资减值准备”科目。
4
二、长期股权投资的初始计量
❖ 长期股权投资取得时的初始投资成本，是 指取得长期股权投资时支付的全部价款或 放弃非现金资产公允价值，以及支付的税 金、手续费等相关费用。
5
二、长期股权投资的初始计量
❖ （二）非企业合并所形成的长期股权投资
20
七、长期股权投资处置的核算
❖ 2.采用权益法核算长期股权投资的处置， 除上述规定外，还应结转原记入资本公积 的相关金额，借记或贷记“资本公积—— 其他资本公积”科目，贷记或借记“投资 收益”科目。
21
个人观点供参考，欢迎讨论！
❖ 1.处置长期股权投资，其账面价值与实际 取得价款的差额，应当计入当期损益。企 业按实际收到的金额，借记“银行存款” 等科目，按其账面余额，贷记“长期股权 投资”，按尚未领取的现金股利或利润， 贷记“应收股利”科目，按其差额，贷记 或借记“投资收益”科目。已计提减值准 备的，还应同时结转减值准备。
2
一、长期股权投资概述
❖ （二）长期股权投资的种类
1．企业持有的能够对被投资单位实施控制的 权益性投资，即对子公司投资。

管理会计(长期投资)

管理会计(长期投资)

I = P× i× n
【例】某企业有一张带息票据，面额40 000元，票面利率6%， 出票期 3月1日，到期日9月1日，则到期利息为
单利的计算
2. 单利终值的计算
单利终值的计算公式为： F= P + I =P×(1+i×n) 【例】假设上例带息票据到期，则该票据的终值为：
单利的计算
3. 单利现值的计算 单利现值的计算公式为：
所有者要分享一部分资金的增值额。



正常情况下，两个不同时点的同等数额的货币，其价值是 不相等的 货币是有时间价值的，不同时点上的资金不能简单相加， 必须换算为同一时点才能比较 可以用绝对数或相对数表示，绝对形式是利息，相对形式 是利率，但利率并不就等于时间价值
货币的时间价值

资金的时间价值
0 本金 (P) 计息时间 (n)和利率( i ) 1 2 3 4 5 n 本利和 (F)
n=7
（在复利终值系数表中利率为14%，系数接近2. 5的年数为7年）
复利的计算举例
【例4】已知P， F，n，求 i 如果某一工厂现从营业盈余中提取100 000元存入银行， 在5年后能够提取200 000元用于厂房建设，银行必须提 供多少利率才能保证企业这一目标的实现？ 解法⑴：用几何平均法 根据F=P（1十i）n，则有：

独立项目 相关项目
2．按投资效果划分分类

扩大收入型投资 降低成本型投资
3．按其决策条件的肯定程度分类

确定型长期投资决策 风险型长期投资决策
货币的时间价值
※货币时间价值的概念 是指货币经过一定时间的投资与再投资后所增加的价值。

时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值

{财务管理投资管理}长期投资管理概述

{财务管理投资管理}长期投资管理概述

å =
n NCF t i=1 (1 + R ) t
-C
2020/9/17
​
净现值法的决策规则:
在只有一个备选方案的采纳与否决策中，净 现值为正时采纳，为负时不采纳;在多个备进方案 的互斥选择决策中，应选净现值是正值中的最大 者。
NPV＝NCF 利P用VIF上A 例R／n 资-10料00计算甲、乙方案净现值如下： 甲
300
260
220
180
120
104
88
72
180
156
132
108
380
356
332
308
​
第5年
600 200 200 200 80 120 320
800 460 200 140 56 84 284
投资项目现金流量计算表
项目
第0年
甲方案
固定资产投资 -1000
营业现金流量
现金流量合计 -1000
内含报酬率的决策规则:在只有一个备选方案的采纳与否 决策中，如果计算出的内含报酬率大于或等于企业的 资本成本必要报酬就采纳，反之，则拒绝；在多个备 选方案决策中，应选用内含报酬率超过资本成本或必
2020/9要/17 报酬率最多的投资项目​。
[例6]根据例1资料计算甲、乙两方案的内含报酬率。 甲方案NCF相等，因而，可采用如下方法：
如：乙方案NCF不相等，则有：
乙方案回收期＝4＋1500－380－738546－332－308＝4.16年
投资回收期法易于理解，计算简便，但存在明显
的缺点，即没有考虑资金的时间价值，忽略了不同方
案回收期满后现金流量变化情况，使方案评价、选择
有20片20/9面/17 性。

长期投资概论

长期投资概论
+81.37(P/A，10%，5)(P/F，10%，2) +20(P/F，10%，7) =74.29(万元)>0 项目可行.
第三节 投资决策指标的运用
例8、某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设 备。旧设备原价170000元，目前估计尚可使 用5年，折余价值110000元，预计最终残值 10000元，目前变现价值80000元；使用旧 设备预计每年销售收入30000元，付现经营成 本12000元。购置新设备需花费150000元， 预计可使用5年，最终残值10000元；使用新 设备预计每年销售收入60000元，付现经营成 本24000元。公司预期报酬率12%，所得税 率30%，直线法折旧。应否更新？
第二节 固定资产投资决策指标
内含报酬率（IRR）
是使投资方案的净现值为零的贴现率，又称内部收 益率
内含报酬率的决策原则：在对某一方案决策时，内 含报酬率≥资本成本时，方案可行；在有多个可行互 斥投资方案决策时，应选择内含报酬率最大的投资 方案
内含报酬率的计算方法：查表法和试算法
优缺点
第二节 固定资产投资决策指标
当年现金流量不规则时，可采取投资额与累计现金流 量比较方法确定回收期。计算见下表。
该项目投资的回收期为：2+21/90=2.23（年）
时期 0 1 2 3 4 5
现金流量
-200 85 94 90 50 -60
累计现金流量 -200 -115 -21 69 119 59
限量约束，应选择净现值最大的投资方案
第二节 固定资产投资决策指标
例2、以例1提供的资料，假设A方案无建设期，该企
业的资本成本为15%，试用净现值法进行投资方案的 选择。 经营期年现金流量=55.2+38=93.2（万元） NPV=93.2*PVIFA（15%，5）+（100+200*5%） *PVIF（ 15%，5）-300=67.1（万元）

财务管理学课程内容

财务管理学课程内容
• 22、、 经经济济发发展展水水平平 • 33、、 经经济济政政策策
二、法律环境
• ((一一))企企业业组组织织法法律律规规范范 • ((二二))税税务务法法律律规规范范 • ((三三))财财务务会会计计法法律律规规范范
三、金融环境
• ((一一))金金融融机机构构 • ((二二))金金融融工工具具
• ((四四)) 引引导导原原则则
二、有关创造价值的原则
• (( 一一)) 有有价价值值的的创创意意原原则则 • ((二二)) 比比较较优优势势原原则则
• ((三三)) 期期权权原原则则
• ((四四)) 净净增增效效益益原原则则
三、有关财务交易的原则
• (( 一一)) 风风险险——报报酬酬权权衡衡原原则则 • ((二二)) 投投资资分分散散化化原原则则 • ((三三)) 资资本本市市场场有有效效原原则则 • ((四四)) 货货币币时时间间价价值值原原则则
况况
第二节 财务管理的目标
• 一一、、财务管理目标的概念
• 二二、、财务管理目标的基本特点 • 三三、、对财务管理目标主要观点的评价
一、财务管理目标的概念
• 财财务务管管理理的的目目标标是是企企业业理理财财活活动动所所希希望望实实现现
的的结结果果，， 是是评评价价企企业业理理财财活活调在在企企业业价价值值增增长长中中满满 足足各各方方利利益益关关系系，， 具具体体包包括括：： ((11))强强调调风风险险与
报报酬酬的的均均衡衡；； ((22))创创造造与与股股东东之之间间的的利利益益协协调 关关系系;;((33))关关心心本本企企业业职职工工利利益益；； ((44))不不断断加加强
是是其其计计量量问问题题。。
第三节 财务管理的原则

第七章 长期投资概论

第七章 长期投资概论
1．认真进行市场调查，及时捕捉投资机会 2．建立科学的投资决策程序，认真进行投资项 目的可行性分析 3．及时足额地筹集资金，保证投资项目的资金 供应 4．认真分析风险和收益的关系，适当控制企业 的投资风险
第二节 投资额的预测
一、内部投资额的预测
（一）内部投资额的构成内容
第二节 投资额的预测
一、内部投资额的预测
第一节 企业投资概述
二、企业投资的意义
1．企业投资是实现财务管理目标的基本 前提 2．企业投资是发展生产的必要手段 3．企业投资是降低风险的重要方法
第一节 企业投资概述
三、企业投资的分类
1．直接投资与间接投资 2．长期投资与短期投资 3．对内投资与对外投资
第一节 企业投资概述
四、企业投资管理的基本原则
（二）内部投资额预测的基本方法 1．逐项测算法 2．单位生产能力估算法 3．装置能力指数法
第二节 投资额的预测
二、对外投资额的预测
（一）对外联营投资额的预测 （二）对外证券证券投资额的预测
第七章 长期投资概论
本章主要学习内容
企业投资概述
一、投资的含义
财务管理中所讲的投资通常是广义投资，就 是资金的运用，是指为了获取预期收益或其他 经营目的而投放或垫付一定量资金，从事某项 经营活动的行为。包括购置生产设备、兴建工 厂、建造新生产线、改造设备等固定资产的投 资，也包括购买政府公债、企业股票、公司债 券等有价证券的投资。

长期投资评估概述(ppt 44页)

（4）为将来扩展经营规模作准备 进行的长期投资。
（5）其他。如服从国家政治和经 济发展的需要，购买国库券、公 益性债券、电力债券等。
长期投资的种类
1．按投资方式划分
（1）பைடு நூலகம்币资产的长期投资（2）实物资产的长期投资 （3）无形资产的长期投资
2．按投资性质划分
（1）权益性投资（2）债权性投资（3）混合性投资
3．按投资形态划分
（1）长期股权投资（2）长期证券投资（3）其他长期投资
4．按投资主体与受资对象的关系划分
（1）直接投资（2）间接投资
长期投资评估的特点
长期投资资产与企业其他资产在性质上有明 显的差异，作为一个独立的评估对象，有 其独特的评估特点。主要表现在：
1．长期投资评估是对它所代表的资本权益进 行的评估。
2．长期投资评估基于对被投资单位的偿债能 力（债权）和获利能力(股权)的判断。
长期投资评估的程序
1、长期投资性资产的具体内容。 2、进行必要的职业判断。 3、据长期投资性资产的特点选择合适的评估方
法
4、测算长期投资性资产价值，得出评估结论。
目录
• 认识长期投资 • 长期债券投资的评估 • 长期股权投资的评估
资产评估学
长期投资评估
目录
• 认识长期投资 • 长期债券投资的评估 • 长期股权投资的评估
资产负债表
• 资产=负债+所有者权
益
债权
股权
什么是“投资”
《企业会计准则——投资》：“是指企业为通 过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资 产让渡给其他单位所获得的另一项资产”。
（注：本准则所指的投资，仅包括对外投资，如 各种股票投资、债券投资等。企业取得的为使其 增值而持有的资产（不含对外投资）如存货、固 定资产等不属于本准则所指的投资）。

财务管理之长期投资


经济周期对长期投资的影响
1 2 3
经济周期波动
经济周期的波动对长期投资具有重要影响，投资 者需要密切关注经济形势的变化，以适应不同的 市场环境。
风险与机会
经济周期的不同阶段，投资机会和风险也会有所 不同，投资者需要根据经济周期的变化调整投资 组合。
长期投资策略
在经济周期的不同阶段，投资者需要制定相应的 长期投资策略，以实现长期稳定的收益。
等因素。
其他投资工具
其他投资工具包括房地产、黄金、艺术品等实物资产，以及期货、期权等金融衍生 品。
其他投资工具具有各自的特点和风险收益特征，投资者需要根据自身情况和投资目 标进行选择。
其他投资工具的选择需要考虑市场走势、资产保值增值等因素。
03
长期投资策略
资产配置策略
资产配置策略是指投资者根据自 身的风险承受能力和投资目标， 将资金分散投资于不同的资产类 别，以实现风险和收益的平衡。
以确保投资组合的可持续性。
关注市场动态和政策变化
关注经济和政策动向
投资者应密切关注国内外经济和政策动向，以便及时调整投资策 略。
分析市场趋势
投资者应通过分析市场趋势，了解各类资产的价格走势和风险状 况，以制定合理的投资策略。
应对市场风险
投资者应具备应对市场风险的能力，包括市场下行、流动性紧张 等情况，制定相应的风险管理措施。
税和股息税的不同税率。
长期投资的风险和回报
风险
长期投资面临多种风险，包括市场风险、信用风险和流动性风险。市场风险是 指市场整体下跌导致的投资价值下降；信用风险是指债务人违约导致的损失； 流动性风险是指难以将投资变现的风险。
回报
长期投资的回报通常与风险成正比。投资者需要权衡潜在的回报与所承担的风 险，以做出明智的投资决策。

长期股权投资义PPT课件


或重大影响，并
且在活跃市场中
没有报价、公允
价值不能可靠计
量的长期股权投
资。
15
核算方法
❖ 长期股权投资应当按照初始投资成本计价， 已宣告但未发放的现金股利计入应收股利。
❖ 被投资单位净资产发生增减变动，投资企业 一般不调整投资的账面价值
❖ 被投资单位宣告分派的现金股利或利润，投 资企业按应取得的股利确认为当期投资收益。
精品课件
17
解答：
（1）购入时：
借：长期股权投资—B公司（股票投资）603200
应收股利
6000
贷：银行存款
609200
（2）2007.6.12 借：银行存款 6000
贷：应收股利 6000
（3）2008.5.2 借：应收股利 10000
贷：投资收益 10000
（4）2008.5.16 借：银行存款 10000
1810002200
假设：甲公司于2009年1月1日以现金 7000000元购入乙公司40%的股权。
投资时：
可辨认净资产公允价值份额
（100000+2000000+5000000+300 0000+8000000）（1800000+900000） *40%=6160000元
7000000元> 6160000元
净利润850000元。净损益已按可辨认净资产的公
资产加以重估，按原账面价值入账。
精品课件
7
❖ 借：长期股权投资——成本
❖ 应收股利
❖ 资本公积
❖ 盈余公积
差额调整
❖ 未分配利润
❖ 贷：资产类
❖
负债类
❖
实收资本（股本）

7.第七章 长期投资概论


三,投资环境分析的基本方法(有三种) 投资环境分析的基本方法(有三种) 基本方法
6
(一)调查判断法: 调查判断法:
主要借助有关专业人员的知识技能,实践经验和 综合分析能力,在调查研究的基础上,对投资环境的 好坏作出评价.步骤是:调查;汇总;判断. (二)加权平均法: 是先对影响投资环境的一系列因素进行评分,然 后进行加权平均,得出综合分数的一种预测方法. 公式, 公式,
第七章 长期投资概论
第一节 第二节 第三节 企业投资概述 投资环境的分析 投资额的预测
1
第一节 企业投资概述
一,企业投资的意义 二,企业投资的分类 三,企业投资管理的基本原则
2
一,企业投资的意义 (一)是实现财务管理目标的基本前提 (二)是发展生产的必要手段 (三)是降低风险的重要方法 二, 企业投资的分类 (一)直接投资与间接投资 (二)长期投资与短期投资 (三)对内投资与对外投资 三,企业投资管理的基本原则
Y = ω1 x1 +ω 2 x 2 + + ω n x n = ∑ ω i xi
i =1 n
Y——投资环境评分 x i ——第I种因素的评分 n ω i ——事先拟定的对第I种因素进行加权的权数 ∑ ω i = 1 i =1 汇总评分法: (三)汇总评分法: 是先根据各因素的重要程度确定其最高分和最低分,然 后再按每个因素的具体情况进行评分,最后把各因素的 7 分数汇总,作为对投资环境的总体评价分数.
X2
Y1 ——类似项目投资额
t
——拟建项目装置能力 X 1 ——类似项目装置能力 ——装置能力指数 α ——新老项目之间的调整系数 13
1.为控制一企业所需要的投资额.为控制一企 业,要拥有一个企业足够的股权. Y=M*H*P Y——为控制一企业所需的投资额 M——目标公司发行在外的股数总额; H——为实现控制的目的所需要最低股权比例 P——收购时股票的平均价格 2.为利润目的而进行证券投资额的预测.
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三,企业投资管理的基本原则
(一) 认真进行市场调查,即使捕作投资机会 (二)建立科学的投资决策程序,认真进行投 资项目的可行性分析 (三)及时足额的筹集资金,保证投资项目的 资金供应 (四)认真分析风险和收益的关系,适当控制 企业的投资风险
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第二节 投资环境的分析Байду номын сангаас
一,投资环境分析的意义 二,投资环境的基本内容 三,投资环境分析的基本方法
Y =
n
∑W
i =1
i
Pi
Y——证券投资额
Wi ——第I种证券的投资数量
Pi ——第I种证券的价格
14
�
9
二, 内部投资额的预测 企业内部长期投资主要是对企业生产经 营所需要的固定资产,无形资产等所进行的 投资. (一)内部投资额的构成内容 1.投资前的费用 2.设备购置费用 3.设备安装费用 4.建筑工程费用 5.营运资金的垫支 6.不可预见费
(二)内部投资额预测的基本方法
10
三,对外投资额的预测 (一)对外联营投资额的预测:
第七章 长期投资概论
第一节 第二节 第三节 企业投资概述 投资环境的分析 投资额的预测
1
第一节 企业投资概述
一,企业投资的意义 二,企业投资的分类 三,企业投资管理的基本原则
2
一,企业投资的意义 (一)是实现财务管理目标的基本前提 (二)是发展生产的必要手段 (三)是降低风险的重要方法 二, 企业投资的分类 (一)直接投资与间接投资 (二)长期投资与短期投资 (三)对内投资与对外投资 三,企业投资管理的基本原则
拟建项目投资总额=同类企业单位生产能力投资额 拟建项目投资总额 同类企业单位生产能力投资额×拟建项目生产能力
(3)装置能力指数法: )装置能力指数法: 是根据有关项目装置能力和装置能力指数来预测 项目投资额的一种方法. X Y 2 = Y1 ( 2 ) t α 公式: 公式: X1
Y2 ——拟建项目投资额
第三节投资额的预测
一,投资额预测的程序和意义 二,内部投资额的预测 三,对外投资额的预测
8
一, 投资额预测的程序和意义
投资额预测 预测的基本程序 (一) 投资额预测的基本程序 1.确定所有可以进行投资的投资项目 2.预测各个项目的投资额 3.确定一定时期内的企业投资总额 投资额预测 预测的意义 (二) 投资额预测的意义 1.有利于企业正确合理的筹集资金 2. 有利于正确的评价投资方案的经济效果
是指企业直接把现金,实物资产,无形资 产等投向其他企业或与其他企业共同投资兴建 新企业. 本企业投资额= 拟新建企业投资总额×本企业投资占总投资额的比重
(二)对外证券投资额的预测
11
本章结束!
12
(1)逐项测算法: )逐项测算法: 是对构成投资额基本内容的各个项目先逐项测算 起数额,然后进行汇总来预测投资额的一种方法. (2)单位生产能力估算法: )单位生产能力估算法: 是根据同类项目的单位生产能力投资额和拟建 项目的生产能力投资额的一种方法.公式是:
三,投资环境分析的基本方法(有三种) 投资环境分析的基本方法(有三种) 基本方法
6
(一)调查判断法: 调查判断法:
主要借助有关专业人员的知识技能,实践经验和 综合分析能力,在调查研究的基础上,对投资环境的 好坏作出评价.步骤是:调查;汇总;判断. (二)加权平均法: 是先对影响投资环境的一系列因素进行评分,然 后进行加权平均,得出综合分数的一种预测方法. 公式, 公式,
X2
Y1 ——类似项目投资额
t
——拟建项目装置能力 X 1 ——类似项目装置能力 ——装置能力指数 α ——新老项目之间的调整系数 13
1.为控制一企业所需要的投资额.为控制一企 业,要拥有一个企业足够的股权. Y=M*H*P Y——为控制一企业所需的投资额 M——目标公司发行在外的股数总额; H——为实现控制的目的所需要最低股权比例 P——收购时股票的平均价格 2.为利润目的而进行证券投资额的预测.
Y = ω1 x1 +ω 2 x 2 + + ω n x n = ∑ ω i xi
i =1 n
Y——投资环境评分 x i ——第I种因素的评分 n ω i ——事先拟定的对第I种因素进行加权的权数 ∑ ω i = 1 i =1 汇总评分法: (三)汇总评分法: 是先根据各因素的重要程度确定其最高分和最低分,然 后再按每个因素的具体情况进行评分,最后把各因素的 7 分数汇总,作为对投资环境的总体评价分数.
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一,投资环境分析的意义
(一)可以使投资决策有坚实的基础, 保证决策的正确性 (二)可以使企业即使了解环境的变化, 保证投资决策的及时性 (三)可以使企业预计到未来投资环境的 变化情况,提高投资决策的预见性
二,投资环境的基本内容
(一)一般环境:主要指经济环境. (二) 相关环境:相关市场,相关资源,相关科学 技术,相关地理环境,相关基础设施,相关政策优 惠,其他相关因素