第五章现金流量表一般分析

一、单项选择题1.现金流量表是以（a）为基础编制的。

A．现金 B.经营活动 C.筹资活动 D.投资活动2.现金流量表是按照（b）编制的。

A．权责发生制 B.收付实现制 C.历史成本 D.公允价值3.现金流量表的核心是（d）。

A．经营活动 B.投资活动 C.筹资活动 D.现金流量4.将净利润调整为经营活动现金流量时，应以净利润为基础（a）资产减值准备、固定资产折旧等。

A.加B.减C.乘D.除5.现金到期债务比的分子是（d）。

A.流动负债B.债务总额C.到期债务D.经营现金净流量6.广义的现金概念包括现金和（c）。

A.有价证券B.银行存款C.现金等价物D.短期投资7.编制现金流量表的主要目的是（d）。

A．反映企业某一时点的财务状况 B.反映企业某一时期的经营业绩C.反映企业某一时期的盈利质量D.反映企业某一时期的现金和现金等价物流入流出的信息8．确定现金流量的计价基础是（c）。

A.权责发生制B.应收应付制C.收付实现制D.收入费用配比制9.现金流量表编制方法中的“直接法”和“间接法”是用来反映和列报（b）。

A.投资活动的现金流量B.经营活动的现金流量C.筹资活动的现金流量D.上述三种活动的现金流量10．在企业处于高速成长阶段，投资活动现金流量往往是（b）。

A.流入量大于流出量B.流出量大于流入量C.流入量等于流出量D.不一定11.不属于现金流量表分析目的的是 (a)。

A.了解企业资产的变现能力B.了解企业现金变动情况和变动原因C.判断企业获取现金的能力D.评价企业盈利的质量12．下列现金流量比率中，最能够反映盈利质量的指标是（d）。

A.现金毛利率 B．现金充分性比率C.流动比率D.盈余现金保障倍数13．计算“经营现金净流量/现金股利”时的数据来自 (c)。

A.资产负债表B.损益表C. 现金流量表D.报表附注14．经营现金净流量除以净利润反映企业的 (c)。

A.偿债能力B.获取现金的能力C.收益的质量D.现金股利发放能力15．（b）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。

支付的各项税费
-874,799
2010年
18,864,655 120 402,871 19,267,646 -21,585,752 -213,069 -51,472
增减额
-1,173,211 609 -31,737 -1,204,339 9,061,874 6,589 -823,327
人民币 千元 增减（%）
-6.22 507.50 -7.88 -6.25 -41.98 -3.09 1599.56
4
支付其他与经营活动有关的现金 -531,340
经营活动现金流出小计
-14,136,497
经营活动产生的现金流量净额 3,926,810
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
10,564,764
取得投资收益收到的现金
17,801,688 -182,582
231,497 8,476,633 7,272,294
-2,492,464 3,394,620 963
903,119 36,472
-30.35 -37.49 -217.38
-19.09 71.56 204.03
5.07 -19.98
5
投资支付的现金
-26,578,533 -34,726,926 8,148,393
7.91
分配股利、利润或偿付利息支付 的现金
-2,093,756
-3,879,714
1,785,958
-46.03
6
支付其他与筹资活动有关的现金
-
筹资活动现金流出小计
-10净额 7,170,022
四、汇率变动对现金及现金等价 物的影响
-44,562
五、现金及现金等价物净增加(减 少)额

现金流量表的财务分析现金流量表是企业财务报表中的重要组成部分，用于反映企业一定时期内的现金收入和现金支出状况。

通过对现金流量表进行财务分析，可以更加深入地了解企业的现金流动情况，为决策提供有力的参考依据。

本文将从以下几个方面对现金流量表进行财务分析。

1. 现金流量表的基本结构现金流量表主要包括经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。

其中，经营活动反映了企业经营业务产生的现金流入和流出情况；投资活动反映了企业投资活动产生的现金流入和流出情况；筹资活动反映了企业筹资活动产生的现金流入和流出情况。

2. 经营活动现金流量分析经营活动现金流量是企业日常运营所产生的现金流动情况，对企业的持续盈利能力具有重要影响。

通过对经营活动现金流量的分析，可以评估企业的经营状况和盈利能力。

常用指标包括经营现金流量净额、经营现金流入比率、经营现金流出比率等。

3. 投资活动现金流量分析投资活动现金流量反映了企业资本运作的情况，包括固定资产、无形资产等的购置和出售。

通过对投资活动现金流量的分析，可以了解企业的投资项目和资本回报情况。

常用指标包括投资现金流量净额、投资现金流入比率、投资现金流出比率等。

4. 筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量反映了企业通过发行股票、债务等方式筹集资本的情况。

通过对筹资活动现金流量的分析，可以评估企业的融资能力和偿债能力。

常用指标包括筹资现金流量净额、筹资现金流入比率、筹资现金流出比率等。

5. 现金流量比率分析现金流量比率是用于评估企业现金流动性和偿债能力的重要指标。

常用的现金流量比率包括经营现金流量比率、现金再投资比率、现金流动负债比率等。

通过对现金流量比率的分析，可以全面了解企业的现金流动情况及其对企业运营和发展的影响。

6. 现金流量表与其他财务报表的关联分析现金流量表与利润表、资产负债表等财务报表密切相关，通过对现金流量表与其他财务报表的关联分析，可以更加全面地了解企业的财务状况和经营绩效。

同时，也可以发现财务报表之间的差异和潜在的风险。

•
（三）筹资活动所形成现金流量

发行股票或其他权益性工具实际收到的现金。 购买或赎回企业股票所导致的现金支出发行信 用债券、贷款签发票据，发行一般债券、发行 抵押债券及其他长期短期借款所或实际现金收 入偿还借款导致的现金支出。
第四节
现金流量表的编制及有关问题
企业经营活动的现金流量的报告，可采用
提供和反映企业获利能力和现金净流量之间的
差异及原因。
• （一）经营活动形成的现金流量是指产生企业收
入的主要活动。
•
销售产品提供劳务所获现金收入、特许使用费、劳务 费、佣金以及其他现金收入、支付给供应商和劳务提供 者的现金、支付给雇员的现金、缴纳税款或税款退还。
• （二）投资活动所形成现金流量。
购置不动产、厂场和设备、无形资产其他长期资产所 导致的现金支出。出售不动产、厂场和设备、无形资产 其他长期资产所导致的现金收入。取得其他企业权益性 或债权性工具，及与其他企业联营所导致的现金支出。 出售其他企业权益性或债权性工具，及与其他企业联营 所导致的现金收入。 • 注意：购买现金等价物、为交易目的而持有证券所引 起的现金收入或支出，是否投资活动形成现金流量。
编制经营活动现金流量，即通过现金流入和现
金流出的总分类项目反映来自企业经营活动的 现金流量。（披露现金收入总额和现金支出总 额的主要类别）
如按照现金流量表中的经营活动现金流量有关
项目的划分，找出现金流入和现金流出有关项 目的金额，直接填入相关的项目栏内。
现金流量表附注应包括税前利润和经营活动现
• 3．现金余额结构分析：
•
指企业的各项业务（包括经营活动、投资活动、 筹资活动等）中现金收支净额占全部现金余额的百 分比，它反映企业的现金余额是如何形成的。

只分享有价值的会计实操经验，用有限的时间去学习更多的知识！
量的比例较低，而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营 活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外 筹措资金来偿债的话，这说明企业已经陷入了财务困境，很难筹措到新 的资金。即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决 于经营活动的现金流量。
（五）多表并看， 现金流量与其他报表的有关项目结合进行分析 由于资产负债表、利润表和现金流量表有内在逻辑关系， 可以从另外 两张报表各项目的变动中寻找公司经营性现金流量增减的实质。因此， 阅读报表时应检查现金流量表中的“销售商品收到的现金”项目和利润 表中主营业务收入以及资产负债表中应收账款、应收票据、预收账款等 项目的对应关系； 检查现金流量表中“购买商品支付的现金”与利润表 中的主营业务成本， 资产负债表中存货、应付账款、应付票据、预付账 款等项目的对应关系； 重视“构建固定资产、无形资产和其他长期资产 所支付的现金”、“投资所支付的现金”与资产负债表中固定资产、在建 工程、长期投资的对应关系研究。同时也可以阅读财务报表附注， 了解 行业情况及公司相关背景， 加深对上市公司财务报表的理解， 进一步了 解企业的整体经营素质和管理水平。 二、对现金流量进行财务分析过程中需要注意的问题 第一，要注意从过程和结果的结合中来分析现金流量的变化。 在对现金流量进行分析的过程中，总是会遇到当期内的期末与期初在 现金净变化量方面确定问题。但是，对于任何一个企业来说，在确定当
（四）未来发展规模的潜力分析 企业要实现自身规模的不断扩大，就必须追加大量的长期资产，反映
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在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅度提高。无论是对内 投资的现金流出量，还是对外投资的现金流出量，它们的大幅度提高， 往往意味着一个新的投资机会和发展机遇的到来。除此之外，也可以将 投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来，对企业未来发展状况 进行分析和考察。当投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流 入量在本期的数额都相当大时，说明该企业在保持内部经营稳定进行的 前提下，能够从外界筹集大笔资金用以扩大生产经营规模。

现金流量表分析
目录
• 现金流量表概述 • 经营活动现金流分析 • 投资活动现金流分析 • 融资活动现金流分析 • 现金流量表的综合分析
01
现金流量表概述
现金流量表的定义
现金流量表
01
反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
现金
02
指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括库存现
融资活动现金流的财务比率分析
负债比率
通过比较经营活动现金流和总负 债，可以评估企业偿债能力。负 债比率越低，说明企业偿债能力 越强。
利息保障倍数
通过比较经营活动现金流和利息 支出，可以评估企业支付利息的 能力。倍数越高，说明企业支付 利息的能力越强。
融资成本率
通过比较融资活动的现金流出和 流入，可以计算出企业的融资成 本率。成本率越低，说明企业融 资效率越高。
投资活动现金流的财务比率分析
投资回报率
投资回报率是指投资活动的净收益与投资总额的比率，用于衡量企业投资活动的盈利能 力。
投资回收期
投资回收期是指企业收回初始投资所需要的时间，通常用于评估投资活动的风险和回报。
投资活动现金流的风险分析
市场风险
投资活动可能面临市场风险，如股票价格波动、利率变动等，这些风险可能影 响企业的投资收益和现金流量。
现金流入流出趋势分析
通过比较不同时期的现金流入流出数据，分析企业的经营状况和发展趋势。
03
投资活动现金流分析
投资活动现金流的流入流出分析
流入分析
投资活动现金流的流入主要包括企业 收回投资、分得股利、债券利息收入、 处置长期资产等。
流出分析
投资活动现金流的流出主要包括企业 购建长期资产、权益性投资、债权性 投资等。

一、现金流量表一般分析进行现金流量表的一般分析，就是要根据现金流量表的数据，对企业现金流量情况进行分析与评价。

第一，该公式资产负债表货币资金项目年末比年初增加3642400000元。

剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金等价物共增加4562320000元。

其中，经营活动产生净现金流量-5137600000元；投资活动产生净现金流量4882100000元；筹资活动产生净现金流量4774990000元。

第二，该公司本年经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品、提供劳务、收到的现金231966000000元，购买商品、接受劳务支付的现金198696000000元。

在三类业务活动引起的现金流量中，经营活动现金流量的稳定性和再生性较好，一般情况下应占较大比例。

如果经营活动的现金流入量大于现金流出量，即经营活动的净现金流量大于0，反映出企业经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分还可以用于再投资或偿债。

如果经营活动现金流入量小于现金流出量，即经营活动净现金流量小于0，说明经营活动的现金流量自我适应能力较差，经营现金流量不仅不能支持投资或偿债的资金需要，而且还要借助于收回投资或举借新债取得现金才能维持正常是经营。

形成这种情况的主要原因可能是销货款回笼不及时，或存货大量积压无法变现。

当然，也可能是企业处于创业初期或季节性销售等原因导致。

第三，投资活动现金流量主要是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产引起的。

大规模购建固定资产等长期资产可以增加企业未来的生产能力。

第四，筹资活动现金流量的增加主要来自于取得借款收到的现金57443000000元；偿还债务支付的现金53440600000元。

筹资活动净现金流量分析应同企业理财政策以及前两项业务活动引起的现金流量方向结合起来分析。

如果筹资活动现金流出量远远大于现金流入量的话，有可能是企业执行了高股利分配政策，或者是已经进入债务偿还期；联系经营活动现金流量如果也是负的话，企业可能出现较大的资金缺口，有可能是企业前期经营不善导致。

现金流量表分析方法一、现金流量表的总体特征分析现金流量表将现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三大部分，基本上概括了企业发生的所有业务活动。

这三个部分相互关联又具有各自的特点，分析时既要关注单个现金流的表象及反映出的单个问题，又要重视个体与个体的相关性及个体对总体的影响。

1.三项活动现金流量均为正，表明企业经营效益、财务状况良好，融资能力较强，企业在运营中产生的现金流入大于流出。

但要注意的是，如果净现金流入过大，可能是由资金闲置引起的，将影响企业资金获利能力的发挥。

2.这种情况说明企业有良好的经营和投资收益，并且利用这两项活动创造的现金净流入可随时支付到期债务。

但如果三项净流量之和小于零，表明企业当期偿债金额较大，需改变负债结构、平衡偿债期间。

3.出现这种情况，分析时应注意投资活动现金净流量的净流出绝对值是否过大，如果不大，以前期间该项现金流量也是正负相间，表明企业处于正常的经营发展期;如果较大，经营活动和筹资活动的现金净流入不足以抵补投资活动现金净流出，即总现金净流量为负值，说明企业正在大幅扩张，资金缺口较大，极易造成资金紧张，加重财务风险。

4.这种情况下，如果最终的总现金净流量为正值，表明企业经营收益质量较高，获取的净现金流入不仅可以增加企业的投资，还可以偿还部分债务。

5.这种情况下，企业经营效益可能出现下降，此时，投资活动创造的收益对企业做出的贡献已经大于经营收益。

6.企业出现的这种情况，较上述其他情况可能要面临更大的财务困难。

如果总现金流量为正值，说明企业只能靠筹资来暂时维持经营活动和投资活动对资金的需求，但这种方法并不能持久。

如果总现金流量为负值，说明企业财务已经陷入困境，财务风险进一步加大。

7.这种情况说明企业已不能通过正常的生产经营活动创造收益来偿还到期债务，只有靠投资获取的收益或变现资产偿债及支持经营活动，外部筹资环境已经恶化。

8.这种情况是投资者和经营者最不愿意看到的，三种活动的现金净流量均小于零，表明企业已经入不敷出，各种业务活动难以为继，财务危机四伏。

收到的税费返还收到的其源自与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
18
（四）经营活动产生的现金流量编制的基本方法 1、直接法
按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企 业经营活动产生的现金流量。 2、间接法
现金流量表
• 3月31日 剩余现金 700元（资产负债表期末货币资金）
6
• 现金流量表与资产负债表之间的联系： • 现金流量表中现金及现金等价物的净增加额=资产
负债表中货币资金年末数—资产负债表中货币资金 年初数
7
• 【例2】服装店的案例，编制当月的现金流水账。然后， 将其分类，即成现金流量表。
相对于利润表和资产负债表，更准确地提供了关于 现金流量的信息。
分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的 影响。（财务和会计的关系）
11
现金流量表编制意义
“那些把眼光盯在利润上的企业，总有一 天是没有利润可赚的“。
赚钱的生意必须具备三个基本部分： 现金的产出 资产收益率（利润率和周转率的结合） 增长
现 销项税额
+
应收账款（期初-期末） 应收票据（期初-期末） 预收账款（期末-期初）
本期计提的坏账准备（-） 本期转回的坏账准备（+） 现金折扣、票据贴现（-）
以非现资产抵应收款（-）
22
【案例】某企业本期商品销售收入为280万元，产 生的销项税47.6万元，应收票据期初余额为27万 元，期末余额为6万元，应收账款期初余额为100 万元，期末余额为40万元，年度内计提的坏账准 备为2万元。

01
03
02
筹资活动现金流量项目分析
经营活动净现金流量与净利润关系分析
现金流量表附注资料水平分析表
2
现金流量表附注资料的水平分析
单位：千元
由上图可知，最近三年来的经营活动净现金流量净额都是正值，11年的经营现金流量为负值。 2011 年，公司经营活动所产生的现金流净额为-134.80 亿元，比上年同期减少144.91亿元。 经营活动现金流减少的主要原因：①部分项目业主资金紧张，无法按合同及时支付工程预付款及结算款；②土地购置、建设投入等房地产开发占用了较大量资金。由于中铁公司处于成熟期，现金流量小于零并不是长期持续的状态。所以，中铁公司的经营现金流量净额处于好的状态。
吸收投资收到的现金。该项目表明企业通过资本市场筹资能力的强弱。中铁公司吸收到的现金为11，970，000千元占流入结构的21.84%，占内部结构的66.27%。该项目占流入结够的比重非常高，这反映出了中铁公司通过资本市场筹资的能力非常强，可以看看出这也是中铁公司的一大优势所在。
取得借款收到的现金。此项目数额的大小，表明企业通过银行筹资能力的强弱，在一定程度上代表了企业商业信用的高低。中铁公司取得借款收到的现金为6，091，696千元，占流入结构的11.11%，占内部结构的33.73%。中铁公司取得借款收到的现金占流入结构和内部结构的比例都很高，可以看出中铁公司的商业信誉还是很好的。
在投资活动现金流出量当中投资支付的现金占最大比重，其现金流出主要用于投资。经营活动现金流量中购买商品接受劳务支付的现金占88.59%，是主要的项目。筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务，当期偿还债务支付的现金占全部现金流出量的比重为17%，其占筹资活动现金流出量的比重为80.78%。总上所述，中国中铁还是比较重视投资。

第1篇一、概述财务报告分析是财务管理工作的重要组成部分，通过对企业财务报表的分析，可以了解企业的财务状况、经营成果和现金流量等信息，为企业的决策提供依据。

本章将从以下几个方面对财务报告进行分析。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动资产分析流动资产主要包括现金、应收账款、存货等。

分析流动资产，主要关注以下指标：① 流动比率：流动资产/流动负债，反映企业短期偿债能力。

正常情况下，流动比率应大于2。

② 速动比率：速动资产/流动负债，反映企业短期偿债能力。

速动资产包括现金、应收账款等。

正常情况下，速动比率应大于1。

③ 存货周转率：主营业务收入/平均存货，反映企业存货周转速度。

周转率越高，说明存货管理越有效。

（2）非流动资产分析非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。

分析非流动资产，主要关注以下指标：① 固定资产周转率：主营业务收入/平均固定资产，反映企业固定资产利用效率。

② 无形资产摊销：无形资产/无形资产原值，反映企业无形资产的使用情况。

2. 利润表分析（1）营业收入分析营业收入是企业利润的主要来源，分析营业收入，主要关注以下指标：① 营业收入增长率：本期营业收入/上期营业收入，反映企业营业收入增长速度。

② 营业收入构成：分析不同业务板块的营业收入占比，了解企业主要收入来源。

（2）成本费用分析成本费用主要包括主营业务成本、销售费用、管理费用和财务费用。

分析成本费用，主要关注以下指标：① 成本费用率：成本费用/营业收入，反映企业成本费用控制能力。

② 毛利率：营业收入-主营业务成本/营业收入，反映企业盈利能力。

3. 现金流量表分析现金流量表反映企业一定时期内的现金流入和流出情况。

分析现金流量表，主要关注以下指标：（1）经营活动现金流量净额：反映企业经营活动产生的现金流入和流出净额。

（2）投资活动现金流量净额：反映企业投资活动产生的现金流入和流出净额。

（3）筹资活动现金流量净额：反映企业筹资活动产生的现金流入和流出净额。

{财务管理现金流分析}现金流量表分析讲义第五章现金流量表分析在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展的能力，从而在很大程度上决定着企业的盈利能力。

这是因为如果企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，就会影响企业的盈利能力，进而甚至会影响到企业的生存和发展。

常见的盈利能力评价指标，基本上都是利用以权责发生制为基础的会计数据进行计算，从而给予评价，如净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等指标。

但值得注意的是，它们并不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，也就是说，它们只能评价企业盈利能力的“数”量，却不能评价企业盈利能力的“质”量。

然而对现金流量表的分析便可以弥补这一缺陷和不足。

现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。

它反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。

通过对该表的分析可识别企业现金流入量和流出量的结构情况，从而可抓住企业现金流量管理的重点，识别报表真实程度。

第一节现金流量表的结构与作用一、现金流量表的涵义现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。

现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。

它是以收付实现制为基础，反映企业某一会计期间的现金流入和流出的发生额，所以是一张动态报表。

通过它可了解企业“血液（资金）”的流通状况。

经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。

包括经营活动的现金流入量和经营活动的现金流出量，并按其性质分项列示。

投资活动现金流量是指企业长期资产（通常指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量，并按其性质分项列示。

筹资活动现金流量是指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。

包括筹资活动的现金流入和归还筹资活动的现金流出，并按其性质分项列示。

案例5-3 案例 蓝田股份（600709）2000年年报现金流 量表中“销售商品、提供劳务收到的现 金”为20.4亿，利润表中的“主营业务 收入”为18.4亿元。但与此同时，1999 年5月、2000年5月和2001年4月，蓝田 股份三次提出配股申请。一方面，销售 商品、提供劳务收到的现金如此之巨； 另一方面却不断提出新的筹资申请，该 公司到底是有钱还是没钱呢？这不能不 令人生疑。
2．投资活动产生的现金流量质量分析
一般来说，投资活动的净现金流量为负数，则 表明企业扩大再生产的能力较强、产业及产品 结构有所调整、参与资本市场运作、实施股权 及债权投资能力较强；反之，则表明企业资本 运作收效显著、投资回报及变现能力较强。如 果大额变卖固定资产，则表明企业产业、产品 结构将有所调整，或者未来的生产能力将受到 严重影响、已经陷入深度的债务危机之中。
2．收到的税费返还
此项目通常数额不大，甚至很多企业该项目数 为零。只有外贸出口型企业、国家财政扶持领 域的企业或地方政府支持的上市公司才有可能 涉及。对该项目的分析应当与企业的营业收入 相结合，因为大多数税费返还都与企业的营业 收入相关。应当注意该项目是否与营业收入相 配比，有些企业虚构收入，但现金流量表中却 又没有收到必要的税费返还，对此应引起关注。
3．筹资活动产生的现金流量质量分析
筹资活动的现金流量反映了企业的融资能力和 融资政策。一般来说，筹资活动的净现金流量 为正数，则表明企业通过银行及资本市场的筹 资能力较强，但应密切关注资金的使用效果， 防止未来无法支付到期的负债本息而陷入债务 危机；反之，则表明企业自身资金周转已经进 入良性循环阶段、企业债务负担已经减轻、经 济效益趋于增强，或者银行信誉已经丧失、未 来资金周转将更趋紧张。
财务报告分析

现⾦流量表的结构及如何分析现⾦流量表是财务报表的三个基本报告之⼀，所表达的是在⼀固定期间(通常是每⽉或每季)内，⼀家机构的现⾦(包含银⾏存款)的增减变动情形）。

那么现⾦流量表的结构及如何分析呢？接下来由店铺⼩编为您解答相关知识，希望对您有所帮助。

⼀、现⾦流量及其结构分析企业的现⾦流量由经营活动产⽣的现⾦流量、投资活动产⽣的现⾦流量和筹资活动产⽣的现⾦流量三部分构成。

分析现⾦流量及其结构，可以了解企业现⾦的来龙去脉和现⾦收⽀构成，评价企业经营状况、创现能⼒、筹资能⼒和资⾦实⼒。

(⼀)经营活动产⽣的现⾦流量分析。

l、将销售商品、提供劳务收到的现⾦与购进商品。

接受劳务付出的现⾦进⾏⽐较。

在企业经营正常、购销平衡的情况下，⼆者⽐较是有意义的。

⽐率⼤，说明企业的销售利润⼤，销售回款良好，创现能⼒强。

2、将销售商品、提供劳务收到的现⾦与经营活动流⼊的现⾦总额⽐较，可⼤致说明企业产品销售现款占经营活动流⼊的现⾦的⽐重有多⼤。

⽐重⼤，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

3、将本期经营活动现⾦净流量与上期⽐较，增长率越⾼，说明企业成长性越好。

(⼆)投资活动产⽣的现⾦流量分析。

当企业扩⼤规模或开发新的利润增长点时，需要⼤量的现⾦投⼊，投资活动产⽣的现⾦流⼊量补偿不了流出量，投资活动现⾦净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产⽣现⾦净流⼊⽤于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。

因此，分析投资活动现⾦流量，应结合企业⽬前的投资项⽬进⾏，不能简单地以现⾦净流⼊还是净流出来论优劣。

(三)筹资活动产⽣的现⾦流量分析。

⼀般来说，筹资活动产⽣的现⾦净流量越⼤，企业⾯临的偿债压⼒也越⼤，但如果现⾦净流⼊量主要来⾃于企业吸收的权益性资本，则不仅不会⾯临偿债压⼒，资⾦实⼒反⽽增强。

因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现⾦与筹资活动现⾦总流⼊⽐较，所占⽐重⼤，说明企业资⾦实⼒增强，财务风险降低。

(四)现⾦流量构成分析。

⾸先，分别计算经营活动现⾦流⼊、投资活动现⾦流⼊和筹资活动现⾦流⼊占现⾦总流⼊的⽐重，了解现⾦的主要来源。

负债与所有者权益项目变化与现金变 化同方向变化关系。
在净利润的基础上，加上非经营活动 损失（筹资和投资活动的损益），加上不支 付现金的费用，加上非现金流动资产减少、 减去非现金流动资产增加；加上经营性应付 项目增加，减去经营性应付项目的减少等， 从净利润调整到经营活动净现金流量。
三、现金流量表分析的目的
（二）现金流出结构分析
1.总流出结构分析
总流出结构分析是将经营活动、投资活动和筹 资活动的现金流出加总合计，然后分别计算三类活 动现金流出量占总流出金额的比率，进而分析现金 流出的结构和含义，明确企业现金去向何方。
2.内部流出结构分析
内部流出结构分析是分析经营活动、投资活动 和筹资活动等内部各项具体业务活动产生的现金流 出金额占相应活动现金流出金额的比率，进而分析 三类活动中现金流出分别具体流向了何种业务活动。
四、现金流量表趋势分析
现金流量表趋势分析是根据企业连续 多期的现金流量数据进行对比分析，发现现 金流量发展变化的特征，以及体现出来的企 业经营、投资和筹资活动的特点。 ❖ （一）绝对数趋势分析 ❖ （二）环比发展速度趋势分析 ❖ （三）定基发展速度趋势分析
（一）绝对数趋势分析
现金流量表绝对数趋势分析是将连续数期现 金流量表数据并列起来，发现各项目、各活动的 增减变动状况，说明企业的现金流量趋势变化。
出。 ➢ ⑤经营活动产生现金净流出，投资活动和筹资活动带来现金净流入。 ➢ ⑥经营活动和筹资活动导致现金净流出，投资活动带来现金净流入。 ➢ ⑦经营活动和投资活动带来现金净流出量，筹资活动产生现金净流
入量。 ➢ ⑧经营活动、投资活动和筹资活动现金流量全部净流出。
五、现金流量表组合分析
（二）企业生命周期与现金流量组合情况分析

（2）经营期（包括终结点）净现 金流量的计算公式
经营期每年差量净现金流量
=△税后利润+ △折旧+△资产报废 时残值变现收入+△残值变现净损失减税（或— △变现净收益纳税）公式1 =△营业收入×（1—所得税率）—△付现成本× （1—所得税率）+△折旧×所得税率+△资产报废 时残值变现收入+△残值变现净损失减税（或—△ 变现净收益纳税）公式2
由上式可见，当建设期s不为零时，建设期 净现金流量的数量特征取决于其投资方式是分次 投入还是一次投入。
（2）经营期（包括终结点）净现金流量的简 化计算公式
– 如果项目在经营期内不追加投资，则投资项目的 经营期净现金流量可按以下简化公式计算： – 经营期某年净现金流量 =营业收入—付现成本—所得税+回收额 =营业收入—（营业总成本—非付现成本）—所 得税+回收额 =税后利润 + 折旧 + 回收额 公式1 = 营 业 收 入 × （ 1— 所 得 税 率 ） — 付 现 成 本 × （1—所得税率）+折旧×所得税率+回收额公式2
二、净现金流量的确定
如前所讲净现金流量是指在项目计算期内由每年现 金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列 指标，它是计算项目投资决策评价指标的重要依据。 （一）项目现全流量表的编制 （二）净现金流量的计算公式
（一）项目现金流量表的编制
在实务中，确定项目的净现金流量通 常是通过编制现金流量又来实现的。 项目投资决策中的现金流量表，是一 种能够全面反映某投资项目在其项目计 算期内每年的现金流入量和现金流出量 的具体构成内容，以及净现金流量水平 的经济报表。
第五章
投资项目的现金流量分析
一个投资项目的好坏主要取决于与该 项目相关的现金流量的多少和折贴率的高 低。而分析现金流量是投资决策过程中最 主要而且又是最困难的一个步骤。 本章的现金流量分析就是识别和估算 与投资项目相关的现金流量，为投资决策 提供必要的基础。

现金流量表及其分析
现金流量表是企业财务报表中的一个重要部分，它反映了企业在一个特定期间内现金流的变化情况，包括现金的流入和流出情况，帮助企业及时掌握自己的现金状况，及时采取相应的措施，确保企业的现金稳健流动。

现金流量表包括三个部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量、融资活动现金流量。

下面具体介绍每个部分的含义及其分析。

一、经营活动现金流量
经营活动现金流量包括企业在经营过程中的现金流入和流出情况，包括销售收款、采购付款、工资支付等。

经营活动现金流量净额反映的是企业经营性现金流量的进出情况。

如果经营活动现金流量净额为正数，说明企业运营良好，现金流入多于流出；如果经营活动现金流量净额为负数，则说明企业处于经营不佳状态，现金流出多于流入。

例如，如果一家公司在某一年度的经营活动现金流量净额为正数，可能表示销售额增加，账款回收速度增快，库存转化速度加快等；如果经营活动现金流量净额为负数，则可能表示库存积压、销售收款迟缓、经营成本增加等问题。

投资活动现金流量反映的是企业在投资活动中的现金流入和流出情况。

投资活动包括购置固定资产、收购其他公司股权等。

如果投资活动现金流量净额为正数，说明企业在购置固定资产等方面进行了投资，如果这些投资得到了回报，有利于企业的长期发展；如果投资活动现金流量净额为负数，则说明企业进行了大规模的投资，这需要注意资金的投入以及未来的回报情况。

综上所述，通过分析现金流量表可以更清晰地了解企业的现金流状况，帮助企业及时调整经营策略、制定更加科学合理的资金项目和预算计划，从而保证企业的健康稳定发展。