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某证券投资基金路演PPT

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证券投资基金PPT课件

证券投资基金PPT课件
• The difference between a contractual fund and a corporate fund
法律形式 投资者地位 运营依据
契约型
不具有法人资格
公司型
具有法人资格
投资者只是基金份额持有人 投资者是公司的股东
依据基金合同运营
依据基金公司章程运营基金
2021
12
04
The way securities investment funds operate.
投资债券基金经济关系所有权关系是一种所有权凭证债券债务关系是一种债务凭证信托关系是一种受益凭证资金投向直接投资实业直接投资实业投向有价证券等金融工具或产品风险收益特征高风险高收益低风险低收益风险适中收益稳2021证券投资基金与其他金融工具的比较securitiesinvestmentfundsotherfinancialinstruments
经济关系
投资
债券
所有权关系
债券债务关系
是一种所有权凭证 是一种债务凭证
基金
信托关系 是一种受益凭证
资金投向
直接投资实业
直接投资实业
投向有价证券等金 融工具或产品
风险收益特征
高风险、高收益
低风险、低收益
风险适中、收益稳 定
2021
7
02
The operation and participation of the securities investment fund.
康发展
完善金融体系和 社会保障体系
02 04
2021
21
2021
22
04
05
美国
“共同基金” mutual fund

最新文档-某基金路演材料-PPT精品文档

最新文档-某基金路演材料-PPT精品文档

海外投资
1.招银国际交易平台 2.永隆银行交易平台
1.日日金/日日赢 1.信托融资产品 2.他行信贷资产 2. 周周发 3.类固定收益类 的结构化信托 4.信贷资产转让 5..可转债投资 6.保险
3.海外可转债 4.境外对冲基金
融资/授信
。。。
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成分私募包括：重阳、民森、朱雀、武当、景林、从容、合赢、淡水泉、新价值、 尚雅、瀚信、金中和、汇利和鸿道，14家国内优秀的阳光私募企业。自09年9月以 来私募指数上涨24.26％，而沪深300仅上涨1.66％，我们的产品为客户创造了超 过22.60％的超额收益。（数据截止2019年12月31日）
2019年7月及10月开放期赎回，3%赎回费；2019 年1月及以后的开放期赎回，不收取赎回费。持 有不满3年赎回的投资者不享有有限补偿条款。
信托计划成立后的每年1、4、7、10月的最后一个 工作日。客户需提前若干天提交申赎申请，详询 客户经理
开放日
目标回报产品信托条款独特之处
• 有限补偿条款只对首发买入并持有3年的份额有效，对于3 年内追加或者赎回的份额无效。因此，市场涨幅较大时客 户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到3年 静待补偿。相当于普通阳光私募产品＋3年期的有限溢价 卖权。 • 3年内达到的净值越高，有限补偿金越多。尤其是期间净 值大幅上涨，有限补偿金的存储总量更高。对于持有3年 的客户更有利，减少 “尾部回落”的风险。 • 风险控制挂钩管理费的奖惩，投资收益挂钩业绩报酬的奖 惩。从机制上促使投资管理人对风险控制和收益目标并重 ，并做好长线投资布局。

某某基金路演推介PPT课件

某某基金路演推介PPT课件
剩余部分将以8：2的比例 在合伙企业和管理人之间 进行分配
2019/9/11
99
基金认购流程
基金募集期：2010年10月X日-11月X日
1 基金文本
联络客户经理并 参加路演，获得 基金全套文本并 仔细阅读
2
签署基金文件
签署基金风险提 示及适合度评估 的文本
签署基金所有的 法律文本及注册 文本
投资风险
本基金投资目标企业之后，由于目标企业经营不善、同业竞争、经济周期等 原因的影响出现业绩下滑、停工、破产等不利情况，从而影响投资通过上市 、股权转让、管理层回购等方式完成投资资金的退出，导致投资没有收益甚 至出现本金损失的情况
代理人风险
根据《合伙企业法》的规定，作为投资载体的合伙企业必须设立相应的组织 架构，因此选派普通合伙人和执行事务合伙人就会涉及到代理人的问题。如 果选派的普通合伙人和执行事务合伙人利用职务之便，为自己牟利益，可能 会伤害到投资者的利益
可质押或转让其合伙协议
本基金计划于【2010年10月】开始募集，预期于【2010年11】底结束首期基金募集
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基金收益方式与风险分担
合伙企业不作为所得税 纳税主体，采取‘先分 后税’方式，由合伙人 分别缴纳所得税
对于自然人合伙人，由 普通合伙人代扣代缴个 人所得税，法人合伙人 则根据国家有关法律规 定自行纳税
管理费按照合伙人实际出资额收取
基金管理费
基金收益纳税 方式
基金风险承担
基金利润分配 原则
普通合伙人对合伙企业承担无限责任 有限合伙人以出资额为限，对合伙企业
承担有限责任
基金收入在弥补投资亏损 、返还项目投资净值和项 目相关的成本和费用后的 余额为基金可分配利润， 应率先返还基金优先回报

证券投资基金精选PPT演示文稿

证券投资基金精选PPT演示文稿
• 美国政府为了健全市场和保障投资人权益，1934年通 过了《证券法》和1940年《投资公司法》，使得美国 共同基金市场更为健全。二次世界大战以后更是形成 了一股风潮。
8
共同基金
• 证券投资信托基金、证券投资基金 • 在美国，通称为共同基金(mutual fund)，mutual意为joint
（联合）,而fund有holding（控制）之意,即把许多人的钱集 中起来进行专业化投资的运作。除了证券投资外，也投资黄金 （或其他贵重金属）、期货、选择权(options)和房地产等。 另外，英国系统的基金（包括许多对全球各地发行的海外共同 基金）则称为（单位信托基金）(unit trust)，投资标的也相 当多样化。 • 到2005年,60%的美国家庭和约9000万的个人投资了共同基 金，其中近60%的投资于共同基金的家庭的年收入在2500075000美元之间 ，投资者的年龄大部分在25-64岁之间，收 入越高的人越喜欢投资于共同基金，大部分的家庭更倾向与选 择股票基金 equity funds 而非债券基金 bond funds。 • 美国共同基金业总资产超过十万亿美元，达到10.32万亿美元。
分组讨论作业
• 分工：三人一组，一人搜集资料、一人制作PPT（不 超过10页），一人讲台解说（5分钟内）。
• 选题：
• 读书报告
• 投资者理财故事
• 证券产品介绍 • 投资操作技巧 • 个股投资分析
11月20日前发到 邮箱
• 证券知识
cfhe@
• 证券历史或故事
• 证券热点与新闻。。。。。。。
7
基金的发展
• 信托投资基金虽然发源于英国，却在美国蓬勃发展起 来，第一次世界大战以后，美国经济快速起飞，国民 所得大幅提高，一般民众对于投资理财产生了强烈的 需求，于是引进了英国的证券投资信托制度。

某证券投资基金路演PPT

某证券投资基金路演PPT
有可对比数据的上市公司2593家，2015年上半年的应 收账款总额为3.04万亿元，相比2014年同期的应收账 款总额2.62万亿元，增长16.14%。
69.22%
据 同 花 顺 数 据 显 示 ， 在 上 述 2593 家 上 市 公 司 中 ， 有 1795家上市公司的应收账款同比去年出现了不同幅度 的上涨，占比为69.22%。
蒙古伊利实业集团股份有限公司
盛屯矿业集团股份有限公司
安徽华信国际控股股份有限公司
厦门象屿股份有限公司
瑞茂通供应链管理股份有限公司 天津赛象科技股份有限公司
广东欧浦钢铁物流股份有限公司 ……
四川禾嘉股份有限公司 苏州春兴精工股份有限公司 重庆百货大楼股份有限公司
……
商业保理市场未来发展前景
图 2012 年主要国家保理业务量占GDP 比重
务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商针对受让的应收账款为卖方提供资金融通、买方资 信评估、应收账款管理、信用风险担保和账款催收等服务的综合性金融产品。
保理分类：
（一）有追索权的保理和无追索权的保理 （二）明保理和暗保理 （三）折扣保理和到期保理 （四）银行保理和商业保理
保理本质是供应商基于商业交易，将采购商信用转为自身信用，实现应收账款融资。
现金比率= （货币资金+交易性金融资产） 流动负债
营运能力分析
应收账款周转次数=
销售收入净额 【次数越多越好】
应收账款平均余额
应收账款周转天数=
365天 【天数越短越好】
应收账款周转次数
保理行业的发展现状—市场规模巨大
图 2012 年主要国家保理业务量占比
其他 中国 英国 法国 意大利 德国 西班牙 日本 美国 台湾 澳大利亚

基金产品路演PPT(概念版)

基金产品路演PPT(概念版)

第一部分
项目概况
一、项目概况-项目介绍
云南昆海玫瑰园·昆海湖项目基地东北面临城市规划 路马拉松环道，东南面临奥林匹克大道——太平新城的 城市主干道，西南面为山石坝水库，山石坝水库将建设 成为新城的市民休闲公园，基地北面为山林，太平新城 自身具有良好的自然环境与资源优势，可以承担昆明市 居民及周边区域的康体、休闲旅游的需求，将发展成为 昆明市的“后花园” 。
一、项目概况-云南主要景点介绍
香格里拉
祥和、宁静、和谐之地，“最接近天堂的地方”， 有云南第一高峰梅里雪山、峡谷激流、藏密寺庙、 草甸森林、高山湖泊、民居民情的交融…
稳定的还款来源——康盛装饰
一、项目概况-云南主要景点介绍
西双版纳
热带植物园AAAAA景区，热带雨林 奇观、、大榕树、野象谷、原始森 林风光、傣族泼水节民俗风情、佛 教寺院、云南古寨......
云南目前有AAAAA景区5个， AAAA景区28个，AAA景区12个。
昆明城市介绍
昆
明
云南省会，又称春城滇池、 石林AAAAA 景区，红嘴鸥、翠湖海埂公园、西山森林 公园世博园花卉、民族村、龙门石窟、官 渡古镇、溶洞、温泉、红土地.……
稳定的还款来源——康盛装饰
一、项目概况-云南省会城市介绍
因夏无酷暑、冬无严寒、气候宜人，具有典型的温带气候特点， 城区温度在0—29℃之间，年温差为全国最小，昆 明也以“春城”、花城“享誉中外！ 昆明为云南省会，是国家级历史文化名城，作为云南省唯一的特大城市，西部地区重要的中心城市，它是云南省政 治、 经济、文化、科技、交通中心，是我国重要的旅游、商贸城市， 亦是滇中城市群的核心圈， 此外，它还是中国面 向东南亚、南亚开放的门户枢纽，是中国唯一面向东盟的大都市。

某证券投资基金路演PPT

某证券投资基金路演PPT

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*注：亏损指跌破面值的幅度，回撤指从历史最高值下跌的幅度；
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与私募、公募、券商集合理财和指数的绝对收益比较
2007.9-2007.12
2008
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2013至今
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朱雀-平均
阳光私募（股票型）-平均
券商集合理财（偏股型）-平均 沪深300指数
1.2000
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1.1000
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1.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000
150.00 100.00
50.00 0.00
熊市中，朱雀1期净值未跌破 0.85，最大回撤未超过25%
同期， 沪深300指数最大回撤67.12%， 公募基金平均回撤57.25%， 私募基金平均回撤44.69%
本基金份额持有期限低于6个月的，赎回费率为1%，基金份额持有期在6个月及以上的 赎回费率为0%。
投资范围
投资策略
风控止损线 认购费/认购起点
固定管理费 业绩报酬
上海证券交易所、深圳证券交易所或中国金融期货交易所公开挂牌交易或已经公开发行 并即将公开挂牌交易的所有投资产品，银行间债券市场投资品种，中国证券业监督管理 委员会许可发行的基金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他投资品种。
朱雀新经济朱雀新经济产品6月26日募集成立完成备案开户后于7月14日开始建仓操作秉承稳健风格平稳建仓起步截至10月30日产品单位净值为1101614指标数值累计单位净值11016最近一个月收益率149成立以来收益率1016年化收益率3996最大回撤122094000960009800100001020010400106001080011000000100020003000400050006000700080009000净值总仓位所获荣誉中国证券报四次荣获金牛阳光私募公司2009年度2010年度2011年度2013年度李华轮先生三次荣获金牛阳光私募投资经理2009年2012年度2013年度上海证券报第二三四届金阳光长期优胜奖首届私募基金金阳光最佳私募管理公司2009年度第一财经第四届中国阳光私募最佳长期回报金樽奖2008年2013年第三届中国阳光私募稳健金樽奖第二届中国阳光私募最佳管理人金樽奖私募排排网2013年度最值得信赖对冲基金管理人五次荣获中国最佳私募证券基金管理机构20082009年度20082010年度20092010年度20092011年度20102011年度福布斯杂志三次荣获福布斯10佳私募基金2009年度2010年度2013年度15综合实力出众赢得机构客户信任银行类客户与多家银行金融集团建立了良好的合作关系发行了多只tot产品

某证券投资基金路演PPT

某证券投资基金路演PPT
*注：亏损指跌破面值的幅度，回撤指从历史最高值下跌的幅度；
与私募、公募、券商集理财和指数的绝对收益比较
2007.9-2007.12
2008
2009
78.70
2010
2011
2012
2013至今
4.60
-15.60
14.40
-11.90
7.82
16.06
朱雀-平均
阳光私募（股票型）-平均
券商集合理财（偏股型）-平均 沪深300指数
新三板投 资
并购投资
股票投资
主动选股 投资经验
量化对冲 投资
债券投资
定增投资
过往业绩（主动管理股票型产品）
七年来
•实现了100%的回报 •累计收益持续位于私募行业前三分之一 •夏普比率持续位于私募行业前三分之一
所有产品
•净值皆在面值以上 •净值的历史最大亏损*控制在15%以内 •净值的历史最大回撤*均排名行业后20%
– 专注：做行业专家，像内部人一样理解公司
– 专注而理性，执着于研究，朱雀投资藉此发现价值，创造财富 – 强调从团队自身的能力和特征出发，秉承执着研究的理念，发现所覆盖行业、公司的价
值，强调“做行业专家，像内部人一样理解公司”，专注寻找所覆盖领域的投资机遇， 选择优势公司，执着投资，享受优势公司成长带来的长期可持续回报
科学的投资流程
精细研究，深耕个股 完善的股票库制度 全程嵌入式风控体系
成熟专业的投研团队
21名 股票研究团队：14人 量化研究团队：6人 债券研究团队：1人 核心成员平均从业逾12年
严格的风控体系
多级股票库制度， 止盈止损制度， 净值最大回撤控制等
那些年，我们走过的路—在忧患中成长

证券投资基金ppt课件

证券投资基金ppt课件

定义
证券投资基金是指通过集合投资者的资金 ，由专业的基金管理人进行投资运作，以 实现保值增值目标的投资工具。
专业管理
基金由专业的基金管理人进行运作，他பைடு நூலகம் 具备丰富的投资经验和专业知识。
分散风险
通过投资于多种证券，基金能够分散风险 ，降低单一证券的波动对整体投资组合的 影响。
集合投资
证券投资基金将众多投资者的资金集合起 来，形成规模效应，降低投资成本。
债券型基金
债券型基金是指主要投资于债券 市场的基金，其风险和收益相对 较低。
混合型基金
混合型基金是指同时投资于股票 和债券的基金，其风险和收益介 于股票型和债券型基金之间。
证券投资基金的起源与发展
起源
证券投资基金起源于19世纪的英国，最初是为了集合投资者的资金进行股票投 资而设立的。
发展
随着时间的推移，证券投资基金逐渐发展壮大，成为全球范围内重要的投资工 具之一。在20世纪70年代以后，随着金融市场的不断开放和金融创新的涌现， 证券投资基金的发展更为迅速，其规模和品种不断扩大。
证券投资基金的投资策略
投资目标
证券投资基金的投资目标通常包括资本增值和收益稳 定两个方面。
投资组合
证券投资基金的投资组合需要根据市场环境和基金类 型进行合理配置，包括股票、债券、现金等。
投资决策
证券投资基金的投资决策需要考虑多种因素，包括宏 观经济、行业趋势、公司基本面等。
证券投资基金的收益与风险
02
CATALOGUE
证券投资基金的运行机制
证券投资基金的设立
01
02
03
设立条件
证券投资基金的设立需要 满足一定的条件，包括注 册资本、管理人员、投资 人员等要求。

基金路演材料案例 ppt课件

基金路演材料案例 ppt课件

ppt课件
3
1.2 基金合作方案
金沙江 其他产业基金
深圳市引导基金(7.5亿元) 福田区引导基金(4.5亿元)
金沙江资本 合作伙伴
LP 8亿元
腾讯等地方企 业
当地银行
LP 先行认缴12亿元
收益分配
收益分配
深圳福田中金大江新 兴产业股权投资基金
30亿元
产业投资
收益分配 GP
LP 10亿元
管理公司
中金大江股权 投资有限公司
2006~2015年IPO融资额（单位：亿元）
6,000 5,000
侧重于引进创新、产业放大和并购
30亿元人民币
5+1+1（期限为7年，其中投资期5年，1年退出期，另视运 作情况，可适当延长1年）
深圳中金大江股权投资基金有限公司
经营期限内，管理公司每年按基金认缴额的2%收取管理费 预提一期10亿元人民币的管理费到金沙江资本进行前期募资
认购等工作
投资门槛收益: 8% 超额收益部份，按照以下分成原则: 投资回报倍数低于3倍时: GP提取超额收益的20%作为业绩报
2.5倍
10
2.4 优质投资机会发掘优势-全球多地分布
金沙江资本基金的项目来源广泛
1. 美国前50大VC/PE基金（如： KPCB， OAK，Venrock，NEA， BRAMAR Energy 等）
2. 合伙人以及团队的人脉资源网络，如天 使投资人网络；
7. 金沙江历经10年累计的海内外合作伙伴项 目合作关系、以及国际行业资源；
解释说明
将现有的优质企业引入福田， 产业放大 并进行项目扩建、提升产能、
开设分支机构等
产业并购
定向将国外优质产业资源引 入，并购重组进现有企业中

某证券公司投资简述(ppt 46页)

某证券公司投资简述(ppt 46页)
咸宁淦河大道营业部
追随趋势－－中小投资者投资策略
• 跟随趋势，适合多数中小投资者； • 胜易胜； • 水之行，避高而趋下；兵之形，避实而击
虚；
• 无邀正正之旗，勿击堂堂之陈。
追随趋势－－中小投资者投资策略
• 在不可预知的世界，追随趋势是比较简单 的一条路线；
• 判断正确，利于持股信心，利润可观； • 有滞后现象； • 往往出现判断错误，要严格止损纪律。
准买卖股票！ • 按照均线买，就不能按照企业业绩卖！ • 按照热点买入的股票，热点开始平淡，打折也要
卖掉
耐心等待投资机会
• 胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜 ； • 人生只为一瞬，一瞬决定一生；
• 凯恩斯：一个人的知识和经验是有限的， 在一定的投资期限里有把握投资的股票就 是两三只；
• 没有明确投资的机会，绝不出手，耐心等 待。
咸宁淦河大道营业部
巴菲特三个原则
秘诀1：不看股票，看公司 – 用商业经营眼光来看公司
秘诀2：不看价格，看价值 – 利用市场犯错获利
秘诀3：永远不要亏损-安全边际
公司看什么？
• 看公司的经营状况 • 盈利能力 • 市场占有率 • 管理层能力
集中投资
集中投资VS分散投资 • 大部分基金经理：分散投资，鸡蛋不要放在一个
耐心观察和持有
咸宁淦河大道营业部
对自我判断的坚持和怀疑
咸宁淦河大道营业部
离场原则
• 不可能卖最高价－－跌破设定标准离场
咸宁淦河大道营业部
离场原则
• 横盘 趋势破坏 减半仓方法
咸宁淦河大道营业部
对未来一段时期股市看法
70年代美国股市在1000点横盘10余年
对未来一段时期股市看法
• 《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，沪深A股市场中交易的2032家上市 公司中，共有1114家公司2010年以来实现累计上涨，占比54.82%。
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科学的投资流程
精细研究，深耕个股 完善的股票库制度 全程嵌入式风控体系
成熟专业的投研团队
21名 股票研究团队：14人 量化研究团队：6人 债券研究团队：1人 核心成员平均从业逾12年
严格的风控体系
多级股票库制度， 止盈止损制度， 净值最大回撤控制等
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那些年，我们走过的路—在忧患中成长
当日点位：5421.39
你我并肩 新趋势证券投资基金
为什么选择？
理念
– 企业名称：
– 在中华传统文化的语境中，朱雀是生生不息的灵兽，是降福人间的祥瑞。 – 我们因之而名线人生、长线投资、快乐工作
– 企业愿景 – 做持续创造价值的“灵兽”
3
核心竞争力
合伙人机制
核心团队成员皆为合伙人 承担企业的无限责任 激励到位，约束严格
– 专注：做行业专家，像内部人一样理解公司
– 专注而理性，执着于研究，朱雀投资藉此发现价值，创造财富
– 强调从团队自身的能力和特征出发，秉承执着研究的理念，发现所覆盖行业、公司的价 值，强调“做行业专家，像内部人一样理解公司”，专注寻找所覆盖领域的投资机遇， 选择优势公司，执着投资，享受优势公司成长带来的长期可持续回报
把握
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风险控制制度：主动管理型股票产品
– 风险控制部：独立于投研部和其他部门，适时落实风险监控； – 总体仓位控制：通过投决会制度，严格执行统一投资仓位上下限规定； – 止盈止损制度：对个股严格止盈止损，保障投资品种风险控制和赢利锁定； – 账户净值下跌控制：原则上，中心管理全部产品收盘净值不得低于0.85元；
*注：亏损指跌破面值的幅度，回撤指从历史最高值下跌的幅度；
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与私募、公募、券商集合理财和指数的绝对收益比较
2007.9-2007.12
2008
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78.70
2010
2011
2012
2013至今
4.60
-15.60
14.40
-11.90
7.82
16.06
朱雀-平均
阳光私募（股票型）-平均
券商集合理财（偏股型）-平均 沪深300指数
新三板投 资
并购投资
股票投资
主动选股 投资经验
量化对冲 投资
债券投资
定增投资 6
过往业绩（主动管理股票型产品）
七年来
•实现了100%的回报 •累计收益持续位于私募行业前三分之一 •夏普比率持续位于私募行业前三分之一
所有产品
•净值皆在面值以上 •净值的历史最大亏损*控制在15%以内 •净值的历史最大回撤*均排名行业后20%
公募基金（偏股型）-平均
数据来源：朱雀投资、wind资讯；截止日期：2013年12月31日
8
投资理念：保守、专注、创新、思辨
– 保守：坚持价值投资，坚持有所取舍
– 坚持投资过程中的保守，要发现和守望投资目标的真正内在价值，要学会如何取舍
– 保守不仅体现在投资方面，还贯穿在朱雀的管理、制度和文化等各个方面
2007年7月 朱雀投资成立
2007年9月 朱雀1期成立
2010年底 管理规模突破40亿
2014年3月 取得私募基金管理人资格
2009年底 管理规模达11亿元
2012年11月
2014年9月
朱雀阿尔法1号成立 规模达80亿元
1719.81
上证综指
2039.21 1975.14
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公司战略：做积极的资产管理机构，支持中国社会改革创新，拥抱经济转型中的新兴支柱行业，帮助优势企业健 康成长，通过分享产业、公司资产价值增长的机遇，实现与客户的共同成长。
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A股全市场优选：深国投-朱雀1期
– 深国投·朱雀1期成立于2007年9月17日（当日沪深300指数收于5498.91)，截止2014年10月10日，累计单位净值为 214.21，同期战胜沪深300指数169.35个百分点。 该产品连续五年被市场多家权威评级机构授予“五星级阳光私募产 品”、全国最佳阳光私募产品”等称号，且夏普比率（风险调整后的收益）位居同类产品前列。
1.2000
250.00
1.1000
200.00
1.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000
150.00 100.00
50.00 0.00
熊市中，朱雀1期净值未跌破 0.85，最大回撤未超过25%
同期， 沪深300指数最大回撤67.12%， 公募基金平均回撤57.25%， 私募基金平均回撤44.69%
朱雀19期
沪深300（可比）
朱雀1期
沪深300（可比）
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数据来源：Wind ；截止日期：2013.10.31；*注：最大回撤指从历史最高值下跌的最大幅度；
产品线一览
低低 风收
债权
险益
纯债基金
债股混合
量化对冲基金
股票基金
定增基金
新三板基金
并购基金
高高 风收
股权
险益
类别
策略
债券基金
纯债策略 债股混合
利率债，信用债
利率债，信用债为主， A股股票为辅 多头：A股股票
（量化选股与主动选股确定） 空头：股指期货
多头：A股股票（量化选股确定） 空头：股指期货
A股股票
A股股票， 特定题材（大消费、新经济）
1年期定增项目
高风险，高收益
3年期定增项目
高风险，高收益 高风险，高收益
新三板股票
未上市公司股权、 上市公司股票
– 创新：以创新思维看待投资机会，完善投资方式
– 改革创新是当前时代的主题。创新不仅仅属于实业，也属于专业投资者
– 创新型经济的巨大价值需要创新的思维挖掘；创新的思维助于投资方式的完善
– 思辨：独立思考，前瞻判断, 敬畏市场
– 新兴市场的高成长、高估值与高波动性特征促使我们提高自身的思辨能力
– 坚持独立思考，要学会用未来的眼光看世界。在敬畏市场的前提下努力感知时机，力争
量化 对冲基金
朱雀 阿尔法
朱雀 灵活阿尔法
股票基金
A股全市场 行业/主题精选
定增基金
新三板 基金 并购基金
定增组合投资 定增个券投资
新三板 并购重组
风险收益特征
投资标的
低风险，中低收益 低风险，中收益
中低风险，中高收益
中低风险，中高收益 高风险，高收益 高风险，高收益
（基于行业/主题特征） 高风险，高收益
且新产品净值﹤1.01之前，严格控制仓位在1/3以下； – 净值最大回撤控制：原则上，任何交易日收盘净值之间的最大下跌幅度不得
超过25%；
目前朱雀全部主动管理型产品净值均在面值以上，历史最 低净值均未跌破0.85元，历史最大回撤均未超过25%。
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风控实例
朱雀19期的仓位在净值低于0.95元时被严格控 制，保证净值稳定，为日后反弹打下基础。