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森炎22:27:20三、“客户与业务交叉式”管理架构这种架构形式的基本特点是将业务和客户结合起来，按照客户的需要或公司业务运作的需要设置不同的部门，以达到预期的目标。
这种管理架构的主要代表是摩根斯坦利。
与美林相似，摩根斯坦利的组织架构也是由四部分组成：决策管理、内部管理、业务管理、区域管理，其中决策管理、内部管理、区域管理的运作及部门设置和美林大同小异，而区别主要体现在业务管理上。
摩根斯坦利的业务管理总体架构如下：首先，公司将其所有业务按所提供的产品和服务划分为三大块业务领域：证券、资产管理、信用服务。
然后在每一类业务中按照客户种类（机构或个人）划分（或归并）业务部门。
在这两个层次下，再以具体的证券业务（投资银行、交易、研究）及具体的金融品种（股票、公债、公司债券、金融衍生产品、垃圾债券等）为划分标准进行细分，使各部门的专业分工和职能定位非常明确。
如图17.3所示。
1.证券类业务证券类业务包括机构证券类、私人客户部和网上业务部。
（1）机构证券类机构证券类业务主要是为包括大型企业、政府金融机构等在内的机构投资者提供服务。
该类由投资银行部、机构销售与交易部、研究部三大部门组成。
投资银行部下设企业融资部、政府融资部、市政债券部、并购重组部、证券化业务部、特别融资部。
机构销售与交易部下设股票部、固定收益部、外汇交易部、商品交易部四个部门。
研究部主要从事有关股票、债券等方面的研究，包括行业公司分析、市场分析、宏观经济分析、金融工程研究。
（2）私人客户部私人客户部主要提供个人经纪业务、个人理财业务和个人信托业务。
个人业务主要通过信托公司进行，它为个人提供汽车、住房等抵押贷款，为信用卡部发掘有信誉的潜在客户。
个人理财服务也是通过成立私人财产管理公司来进行的，它为1 000万美元以上的个人投资者提供理财服务。
（3）网上业务部网上业务部主要提供网上交易及其他网上业务。
2.资产管理类业务资产管理类由机构投资管理部和个人投资管理部两大部门组成。
投资银行的组织结构投资银行是金融行业中重要的机构，其组织结构对于实现业务运营的高效性和整体协调性起着至关重要的作用。
本文将详细介绍投资银行的组织结构，并对其中的主要部门进行分析。
1.高层管理层：高层管理层负责整体投资银行的决策和发展战略。
高层管理层一般包括董事会、执行委员会、首席执行官等，他们制定和监督公司的整体政策和战略，决定业务发展的方向和政策。
3.风险管理部门：投资银行的风险管理部门负责对投资银行的风险进行评估和管理。
这些风险包括市场风险、信用风险、操作风险等。
风险管理部门通过制定风险管理策略、建立风险控制系统和参与交易的风险评估来保证银行业务的安全和稳定。
4.业务支持部门：业务支持部门主要为投资银行的业务提供支持和服务，包括人力资源部门、财务部门、中央清算部门、信息技术部门等。
人力资源部门负责员工招聘、培训和绩效管理；财务部门负责财务数据的统计和分析、财务报告的准备；中央清算部门负责结算和托管等服务；信息技术部门负责维护和开发投资银行的信息系统和网络。
5.合规及法律部门：合规及法律部门负责投资银行的合规和法律事务。
他们负责监督投资银行的业务活动是否遵守监管机构的规定，确保投资银行的业务符合法律法规和道德规范。
投资银行的组织结构实际上是一个高度分工和协同的体系，各个部门之间相互依赖、相互配合，共同推动银行的业务发展和运营。
在这个组织结构中，高层管理层负责公司的整体决策和战略，投资银行部门负责具体的业务活动，风险管理部门负责风险的评估和管理，业务支持部门提供后勤支持和服务，合规及法律部门负责保证业务的合规性和合法性。
总之，投资银行的组织结构对于实现投资银行的业务发展和运营至关重要。
一个高效和有效的组织结构可以确保银行业务的安全与稳定，提高业务流程的效率和成功率。
同时，一个合理的组织结构也有助于投资银行在竞争激烈的金融市场中取得优势，并能够适应市场和行业的变化。
英国投资银行的组织结构英国投资银行的组织结构：深入剖析一、引言英国投资银行作为全球金融市场的关键角色，其组织结构对于银行的运营效率和盈利能力具有决定性影响。
本文将详细探讨英国投资银行的组织结构，并分析其特点、优势及挑战。
二、英国投资银行的概述英国投资银行主要从事证券承销、交易、企业并购、资产管理等多种金融业务。
为了在竞争激烈的金融市场中脱颖而出，英国投资银行不断优化组织结构，以适应市场变化和客户需求。
三、组织结构的类型1.部门制组织结构英国投资银行普遍采用部门制组织结构，该结构按照业务领域划分为若干部门，如企业银行部、投资银行部、资产管理部等。
各部门独立运作，拥有专门的团队和资源，为客户提供一站式金融服务。
这种结构有利于银行实现专业化运营，提高服务质量。
1.事业部制组织结构事业部制组织结构是英国投资银行的另一种常见形式。
在这种结构下，银行按照产品线、客户群或地域划分为若干事业部，各事业部拥有相对独立的决策权和资源。
这种结构有助于银行更好地满足客户需求，实现多元化发展。
四、组织结构的优势1.专业化运营英国投资银行的部门制和事业部制组织结构均有利于实现专业化运营。
各部门或事业部拥有专门的团队和资源，能够深入了解客户需求，提供高质量的服务。
1.灵活适应市场变化英国投资银行的组织结构具有较高的灵活性，能够根据市场变化和客户需求及时调整资源配置和业务策略。
这有助于银行抓住市场机遇，提高竞争力。
1.优化决策效率部门制和事业部制组织结构使英国投资银行能够在各部门或事业部之间实现信息共享和协同合作，从而提高决策效率和响应速度。
五、组织结构的挑战1.内部协调成本增加随着银行规模的不断扩大，部门或事业部之间的协调成本可能逐渐增加。
这可能导致沟通不畅、资源浪费和决策迟缓等问题，影响银行的运营效率。
1.风险控制难度提高英国投资银行的组织结构复杂性可能增加风险控制的难度。
各部门或事业部之间的风险传递和叠加效应可能使银行面临更大的潜在风险。
国信证券投行架构
国信证券投行架构主要包括以下几个部分：
1. 投资银行业务总部：负责投资银行业务的整体策划、组织和管理，包括股权融资、债券融资、并购重组、资产证券化等业务。
2. 行业部：按照行业划分，为国信证券投行业务提供行业研究、市场分析、项目筛选等服务。
3. 业务拓展部：负责拓展投资银行业务的市场渠道，建立和维护客户关系，推广国信证券投行业务。
4. 投行资本市场部：负责执行投资银行业务的具体操作，包括项目融资、债券发行、股票发行等。
5. 投行研究部：负责投资银行业务的研究工作，提供宏观经济、行业趋势、公司分析等研究报告。
6. 风险管理部：负责投资银行业务的风险评估与管理，确保业务操作符合相关法规和政策。
7. 合规部：负责投资银行业务的合规审查，确保业务合规性。
8. 财务部：负责投资银行业务的财务管理，包括资金调配、财务报表等。
9. 人力资源部：负责投资银行业务的人力资源管理，包括招聘、培训、考核等。
10. 信息技术部：负责投资银行业务的信息系统建设与维护，提供技术支持。
以上是国信证券投行架构的主要组成部分。
在实际运营中，各部分之间密切协作，为国信证券投行业务的发展提供支持。
第一章投资银行概论1、核心论：金融体系中的投资银行☐金融是现代经济的核心部门（金融的本质）☐金融的核心业务是资本市场的运作（金融学的核心是研究资本市场的运作，以及资本资产的供应和定价）☐投资银行是资本市场运作的核心当事人☐投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术2、投资银行的本质☐投资银行是非银行金融机构，它不能通过发行货币或创造存款增加货币供应量，不能办理商业银行的传统业务。
☐投资银行最本源的业务主要是证券承销及证券经纪业务4、投资银行的业务特征第一：专业性。
投资银行所掌握的金融技术本身就具有一定程度的专业性第二：广泛性。
从业务品种上，投资银行业务涉及所有的金融领域第三：创新性。
投资银行的发展与金融业务创新和金融衍生工具的创新密切相连☐投资银行业人员的能力和要求强投资银行的功能：是提供金融中介服务、构造证券市场、优化资源配置、促进产业结构升级。
5、投资银行的业务范围☐1、证券承销：是指中央政府及地方政府部门发行的债券，各种企业所发行的债券和股票，外国政府与外国公司发行的证券，还包括国际金融机构发行的证券。
☐2、证券交易：投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和自营商三重角色。
☐3、证券私募发行：又叫非公开发行，是指发行公司不办理公开发行的审核程序，证券不对外销售，只向发行公司内部或少数特定对象出售的行为。
☐4、兼并与收购：在企业兼并与收购中充当顾问的角色，帮助猎手公司制定并购计划和反并购计划。
☐5、基金管理：包括投资基金及保险基金、养老基金等金融机构的基金管理。
☐6、风险投资：风险投资又称创业投资，是指新兴公司在创业初期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。
☐7、资产证券化：指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
☐8、金融创新：创立金融新产品，使融资灵活便利，控制了投资风险。
☐9、投资咨询业务：提供咨询服务，帮助其进行市场调查、法规咨询、材料汇编，确定投资方案，评估风险收益。
{财务管理投资管理}投资银行的组织结构概述第一节投资银行的组织结构理论•现代组织理论与组织结构设计•投资银行组织结构的一般原理管理组织结构最基本的原理主要有：•统一指挥的原理•以工作为中心的原理•管理幅度原理•管理层次的原理•专业化原理•权责对等原理现代组织理论 ——权变组织理论•集权与分权是现代管理体制与组织机构的重大课题。
•权变的组织理论是西方国家在20世纪70年代形成的一种企业管理理论。
•权变理论在企业组织结构方面的观点是：把企业看作一个开放的系统，并把企业分成不同的结构模式按照现代组织理论，不同的组织结构有以下几种•高度集权式。
这种形式就是指将管理权集中在上层管理•直线式。
所谓直线式，也叫条条组织或军队式组织•职能式。
这种组织体制是使各个部门分担经营各种职能，各部门按照各自的专门职能，指挥其他部门并发布命令的组织。
●直线职能式。
即按投资银行经营的特点，对象和区域，划分出层次，建立指挥系统●矩阵式●事业部制。
就是按业务范围(或按地区)组成一个组织单位 (把这个组织单位称为事业部)，并给予那个单位一整套完成事业的责任公司内体制。
组织结构设计组织结构设计的内容•职能的分析和职位的设计•部门设计•管理层次与管理幅度设计•经营决策系统的设计•横向联系的设计、控制系统的设计、组织行为规组织结构设计组织结构设计的原则•按预期成果分权的原则•功能分明的原则•职权阶层原则•指挥统一原则•责任绝对性原则•权责相称原则组织结构设计组织结构设计的策略•功能性组织结构。
是指将同一部门或单位中从事相同或相似工作的人集中在一起而构成的组织结构•矩阵型组织结构。
这是一种包含前两种组织策略的混合型组织结构目标导向的组织结构。
它是指将为实现同一目标组织结构设计组织结构设计的类型•直线组织结构与扁平组织结构•机械式组织结构和有机式组织结构•权变的组织结构•权变的组织结构着眼于任务、组织及人员的相几种可选择的组织结构设计优点缺点直线制适用于早期小规模企业高层管理人员需事无巨细亲自过问，常淹没于日常事务中事业部制向多数高级经理人员灌输利润动机就会有成效；决策过程也就更加单纯；事业部制比直线一职能制更易于达到企业经营的总体目标。
Investment Bank 1 .Organizational Chart1 / 4Departments:Real Estate DivisionAdministration DivisionHuman Resources DivisionInspection & Audit DivisionInvestment Banking DivisionCapital Market DivisionSales and Trading DivisionMerge and Acquisition DivisionPrincipal Investment GroupPrivate Equity GroupPrime Brokerage DivisionAsset Management DivisionResearch DivisionCredit DivisionThe analysis of Investment Banking Division:This department directly contacts with companies which issue shares and bonds. Because one core operation of the Investment Banks is to prepare for IPO (Initial Public Offerings) of other companies. And this department mainly does the initial preparations.2 / 42. Core functions(1)IPO servicesAuditing the companies which want to go to the public stock market. And investment banks take the responsibility of underwriting and road show, working as intermediary agencies. (2) Venture Capitalist (VC)They invest to companies of small or middle scales, especially high technological companies .Because those companies are at the beginning stage. The risks and return are both very high.(3) Private Equity (PE)A company can be transacted beyond the public market, which is called private equity. Generally speaking, investment banks find other organizations to buy shares. Private Equity takes less time and reduces cost. As a result, it is gaining more popularity.3. Software and hardwareSoftware:In China, a software named WIND is widely used. It is a professional software which provides financial data and information analysis. Huge database is essential to store information.3 / 4Hardware：The banks generally provide employees with security items such as watches to check time with the bank.Inside the company, routers and switches are needed for the inner office.The bank system should be separated with the outer web.The security of bank coffers should be given priority.Two servers with tpmC>=400,000Fire hydrants are used to exterminate fire4 / 4。
商业银行的投资银行业务随着金融市场的快速发展和国际化程度的提高，商业银行除了传统的储蓄业务之外，还开始涉足投资银行业务。
投资银行是指为企业和政府机构提供高级融资和投资服务的金融机构，主要包括企业融资、资本市场、并购重组、财务咨询等业务。
商业银行的投资银行业务能够为企业客户提供全方位、多层次的金融服务，包括股票发行、债券发行、上市融资、债务重组、资产证券化、并购重组等，为企业提供丰富多样的融资渠道和金融工具，促进了企业的发展和成长。
首先，商业银行的投资银行业务可以帮助企业进行股票和债券的发行。
通过发行股票，企业可以实现资本的扩张，增加企业的投资规模和实力，提升企业的市场竞争力。
债券的发行可以帮助企业获取稳定的借款资金，并且在发行过程中，商业银行可以提供丰富的金融产品和金融创新，为企业提供个性化的融资方案。
其次，商业银行的投资银行业务还可以为企业提供上市融资服务。
上市融资是指企业通过发行股票或债券的方式，将自己的股份或债务公开交易，从而融资的一种方式。
商业银行通过提供上市融资服务，可以帮助企业实现资本的扩张和企业规模的增长。
此外，商业银行还可以提供投资者关系管理、市场研究和品牌推广等服务，帮助企业更好地与投资者沟通和交流。
再次，商业银行的投资银行业务还涉及到并购重组。
并购重组是指企业通过股权或资产的买卖、合并或分立等方式，实现资本的变动和企业组织结构的调整的一种经济行为。
商业银行通过提供并购重组的金融服务，可以帮助企业找到适合的并购对象、制定并购策略，并提供资金和风险管理等支持，促进企业的战略转型和重组发展。
最后，商业银行的投资银行业务还可以提供财务咨询服务。
财务咨询是指商业银行通过对企业的财务状况和运营情况进行分析和评估，为企业提供财务决策和战略规划的建议和支持。
商业银行通过提供财务咨询服务，可以帮助企业提高财务管理水平，优化企业的财务结构和经营效益，提升企业的价值和竞争力。
总之，商业银行的投资银行业务是商业银行为了满足企业客户对高级融资和投资服务的需求，而开展的一种多样化、复杂化的金融业务。
什么是投行，国际利益冲突下的投行什么是投资银行利益冲突下的国际投资银行上一次金融危机华尔街的一些投资银行在全球范围内兜售一种复杂的金融衍生品投行业务运营变化投行根本是商人，他的最大激励机制是给自己创造财富, 投行究竟是什么, 如何看待投行。
, 如何对待投行首先从投行的历史演变来看投行的功能：投行是在1800年前后，欧洲开始兴起的，最初的投行都是一些私人合伙公司，从社会上通过发债等等筹集了很多资金，然后把这些资金投到大的项目上去，当时这些大的醒目往往就是欧洲的国家政府要打战争，当时投行在欧洲的影响力十分的巨大。
这些投行往往是以家庭为核心的这样一些组织。
其中有两个家族十分有名一个就是巴林兄弟。
1810年的时候尤为法国首相曾说“大列强欧洲有6大列强，英国，法国，普鲁士，匈牙利，俄国和巴林兄弟”巴林兄弟后来演变成巴林银行。
另外一个是瑞斯特家族。
到现在投行的主要盈利模式和他的社会功能仍然离不开当初的功能：也就是做资本的投资方与融资方的中介。
==资本买卖的中介。
投资银行最主要最传统的功能：就是在投资方和融资方中间搭一个桥梁。
为什么我们需要这个桥梁？因为投资方和融资方存在着严重的信息不对称。
为什么投资者可以相信投行？（就和相信中介买2手车一样的道理，和对方交易是一次性的，而中介需要信誉，一直要做下去）投行在做投资方和融资方中介的时候，尽管投资者对方不是那么了解但是投行通过他们自己的只是和信誉而保障了投资方不会蒙受亏损。
投行有事凭什么来做个呢？他的核心竞争力是什么？他的核心竞争力基本就是他的信息和信誉。
（信誉是长期性的从197几年到现在顶尖的投行都没有变高盛，摩根士丹利，美林，瑞银，第一波士顿）随着历史的迁移通过信息和信誉引入了其他的业务模式。
Eg：因为需要带企业上市，需要研究企业，于是简历了自己的研究分析师团队，因为对企业上市，以及对那些投资者买了企业的股票非常了解，很自然的他们在交易销售，甚至在经济业务上有了核心竞争力。
Bosea Venture Capital Management Co.,Ltd
投资银行的组织结构
按照目前而言，一个投资银行采用的组织结构都是与其内部的组建方式和经营思想密切相关的。
虽然目前以美国为首的五大投资银行由于金融危机而破产了两家，面临着投行重新洗牌的局势。
但是投资银行的组织结构形式仍然没有改变目前的三种。
⑴合伙人制。
合伙人公司是指由两个或两个以上合伙人拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司主人或股东的组织形式。
其主要特点是：合伙人共享企业经营所得，并对经营亏损共同承担无限责任；它可以由所有合伙人共同参与经营，也可以由部分合伙人经营，其他合伙人仅出资并自负盈亏；合伙人的组成规模可大可小。
⑵混合公司制。
混合公司通常是由在职能上没有紧密联系的资本或公司相互合并而形成规模更大的资本或公司。
本世纪六十年代以后，在大公司生产和经营多元化的发展过程中，投资银行是被收购或联合兼并成为混合公司的重要对象。
这些并购活动的主要动机都是为了扩大母公司的业务规模，在这一过程中，投资银行逐渐开始了由合伙人制向现代公司制度的转变。
⑶现代公司制。
现代公司制度赋予公司以独立的人格，其确立是以企业法人财产权为核心和重要标志的。
法人财产权是企业法人对包括投资和投资增值在内的全部企业财产所享有的权利。
法人财产权的存在显示了法人团体的权利不再表现为个人的权利。
现代公司制度使投资银行在资金筹集、财务风险控制、经营管理的现代化等方面都获得较传统合伙人制所不具备的优势。
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投行的业务
经过最近一百年的发展，现代投资银行已经突破了证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行等传统业务框架，企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新等都已成为投资银行的核心业务组成。
1.⑴证券承销。
证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。
投资银行承销的职权范围很广，包括本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。
投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。
通常的承销方式有四种：
第一种：包销。
这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。
这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。
第二种：投标承购。
它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。
采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。
第三种：代销。
这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。
这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定
的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。
第四种：赞助推销。
当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起本公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。
2.⑵ 证券经纪交易。
投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。
作为做市商，在证券承销结束之后，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。
作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。
作为交易商，投资银行有自营买卖证券的需要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。
此外，投资银行还在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动。
3.⑶ 证券私募发行。
证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。
私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。
私募发行不受公开发行的规章限制，除能节约发行时间和发行成本外，又能够比在公开市场上交易相同结构的证券给投资银行和投资者带来更高的收益率，所以，近年来私募发行的规模
仍在扩大。
但同时，私募发行也有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点。
4.⑷ 兼并与收购。
企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。
投资银行可以以多种方式参与企业的并购活动，如：寻找兼并与收购的对象、向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷款等。
此外，并购中往往还包括“垃圾债券”的发行、公司改组和资产结构重组等活动。
5.⑸ 项目融资。
项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。
投资银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。
投资银行在项目融资中的主要工作是：项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。
6.⑹ 公司理财。
公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。
它分为两类：第一类是根据公司、个人、或政府的要求，对某个行业、某种市场、某种产品或证券进行深入的研究与分析，提供较为全面的、长期的决策分析资料；第二类是在企业经营遇到困难时，帮助企业出谋划策，提出应变措施，诸如制定发展战略、重建财务制度、出售转让子公司等。
7.⑺ 基金管理。
基金是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益。
投资银行与基金有着密切的联系。
首先，投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；其次，投资银行可作为基金管理者管理基金；第三，投资银行可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证。
8.⑻ 财务顾问与投资咨询。
投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。
主要指投资银行在公司的股份制改造、上市、在二级市场再筹资以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意见。
投资银行的投资咨询业务是连结一级和二级市场、沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。
习惯上常将投资咨询业务的范畴定位在对参与二级市场投资者提供投资意见和管理服务。
9.⑼ 资产证券化。
资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
进行资产转化的公司称为资产证券发起人。
发起人将持有的各种流动性较差的金融资产，如住房抵押贷款、信用卡应收款等，分类整理为一批资产组合，出售给特定的交易组织，即金融资产的买方（主要是投资银行），再由特定的交易组织以买下的金融资产为担保发行资产支持证券，用于收回购买资金。
这一系列过程就称为资产证券化。
资产证券化的证券即资产证券为各类债务性债券，主要有商业票据、中期债券、信托凭证、优先股票等形式。
资产证券的购买者与持有人在证券到期时可获本金、利息的偿付。
证券偿付资金来源于担保资产所创造的现金流量，即资产债务人偿还的到期本金与利息。
如果担保资产违约拒付，资产证券的清偿也仅限于被证券化资产的数额，而金融资产的发起人或购买人无超过该资产限额的清偿义务。
10.⑽ 金融创新。
根据特性不同，金融创新工具即衍生工具一般分为三类：期货类、期权类、和调期类。
使用衍生工具的策略有三种，即套利保值、增加回报和改进有价证券的投资管理。
通过金融创新工具的设立与交易，投资银行进一步拓展了投资银行的业务空间和资本收益。
首先，投资银行作为经纪商代理客户买卖这类金融工具并收取佣金；其次，投资银行也可以获得一定的价差收入，因为投资银行往往首先作为客户的对方进行衍生工具的买卖，然后寻找另一客户作相反的抵补交易；第三，这些金融创新工具还可以帮助投资银行进行风险控制，免受损失。
金融创
新也打破了原有机构中银行和非银行、商业银行和投资银行之间的界限和传统的市场划分，加剧了金融市场的竞争。
11.⑾ 风险投资。
风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。
新兴公司一般是指运用新技术或新发明、生产新产品、具有很大的市场潜力、可以获得远高于平均利润的利润、但却充满了极大风险的公司。
由于高风险，普通投资者往往都不愿涉足，但这类公司又最需要资金的支持，因而为投资银行提供了广阔的市场空间。
投资银行涉足风险投资有不同的层次：第一，采用私募的方式为这些公司筹集资本；第二，对于某些潜力巨大的公司有时也进行直接投资，成为其股东；第三，更多的投资银行是设立“风险基金”或“创业基金”向这些公司提供资金来源。
投行的组织结构
一般而言，一个投资银行采用的组织结构是与其内部的组建方式和经营思想密切相关的。
现代投资银行的组织结构形式主要有三种。
⑴ 合伙人制。
合伙人公司是指由两个或两个以上合伙人拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司主人或股东的组织形式。
其主要特点是：合伙人共享企业经营所得，并对经营亏损共同承担无限责任；它可以由所有合伙人共同参与经营，也可以由部分合伙人经营，其他合伙人仅出资并自负盈亏；合伙人的组成规模可大可小。
⑵ 混合公司制。
混合公司通常是由在职能上没有紧密联系的资本或公司相互合并而形成规模更大的资本或公司。
本世纪六十年代以后，在大公司生产和经营多元化的发展过程中，投资银行是被收购或联合兼并成为混合公司的重要对象。
这些并购活动的主要动机都是为了扩大母公司的业务规模，在这一过程中，投资银行逐渐开始了由合伙人制向现代公司制度的转变。
⑶ 现代公司制。
现代公司制度赋予公司以独立的人格，其确立是以企业法人财产权为核心和重要标志的。
法人财产权是企业法人对包括投资和投资增值在内的全部企业财产所享有的权利。
法人财产权的存在显示了法人团体的权利不再表现为个人的权利。
现代公司制度使投资银行在资金筹集、财务风险控制、经营管理的现代化等方面都获得较传统合伙人制所不具备的优势。
