两融基础知识

证券公司融资融券知识手册TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-融资融券知识简介目录第一部分基础知识 ...................................................................... .. (3)一、基本常识 ...................................................................... . (2)二、担保证券、标的证券 ...................................................................... .. (7)三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算率 (7)四、维持担保比例 ....................................................................... (10)五、融资融券的偿还 ....................................................................... .. (11)六、权益处理 ...................................................................... .. (12)七、中信证券融资融券规模相关控制指标 ....................................................................... .15八、证券交易所规定 ...................................................................... .. (16)第二部分融资融券业务流程 ...................................................................... (17)一、有关合同的重要提示 ...................................................................... (18)二、业务申请和办理 ...................................................................... .. (19)三、融资融券交易--合约 ..................................................................... . (22)四、交易操作 ...................................................................... (22)五、通知、追加保证金和强制平仓 ...................................................................... (26)六、合同终止和销户 ...................................................................... (26)第三部分融资融券相关法律法规和参与各方的权利义务 (28)第四部分友情提示........................................................................ (3)第五部分风险揭示........................................................................ (4)第一部分基础知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

“两化融合”知识点汇总——基础知识+管理体系概念的由来：1997年9月12日十五大提出“大力推进国民经济和社会信息化”;2002年11月8日十六大提出“以信息化带动工业化，以工业化促进信息化”;2007年10月15日十七大提出“发展现代产业体系，大力推进信息化与工业化融合”的“两化”融合; 2010年的十七届五中全会“十二五规划”首次提出了“推动工业和信息化深度融合”;2012年11月8日十八大继续强调“推动信息化和工业化深度融合”和“四化”：工业化、信息化、城镇化、农业现代化。

推动两化深度融合，坚持四化同步发展。

含义：·信息化的重点是加强工业化、增强实体经济·这一过程的实质是“工业化的需求牵引、信息化的技术驱动”两化融合发展过程发达国家与中国两化融合特点的不同：发达国家渐进式发展：①先工业化后信息化，先管理现代化后管理信息化；②技术上逐步换代，先大型机，后小型机，再服务器－客户机，直至互联网、云计算。

中国跳跃式发展：①工业化与信息化融合发展，管理现代化与管理信息化同步发展；②技术上是快速换代，四世同堂。

发达国家与中国发展历程的不同：发达国家工业化经历三个阶段：①蒸汽机时代—小工业时代机械动力传递困难，工厂规模受限。

②电力时代—大工业时代电力动力传递不受限，工厂规模急剧扩大。

③自动化时代—后工业时代信息传递处理无困难，走上两化融合道路。

中国两化融合发展历程三个阶段：①传统工业化（1949-1979）计划经济，无需求、无动力、无条件；②开放改革阶段（1989-1999）向市场经济转型，在重点行业重点企业开始探索发展；③全球化超速发展阶段（融合发展）（2000-）加入WTO，超高速发展，必然向自由。

中国与发达国家目前两化发展现状对比：发达国家：渐入性发展，经历了机械化、电气化、自动化阶段的积累，自然进入到信息化时代。

中国：植入性发展，工业化尚未完成，正处于中后期，亟待通过信息化实现工业化跨越式发展。

融资融券业务基础知识1、什么是融资融券？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。

融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

2、融资融券业务的账户体系与现有普通交易不同，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。

（1）证券公司的账户体系证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

（2）客户的账户体系客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。

3、各类信用账户的作用（1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。

（2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

（3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。

（4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。

（5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。

（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

（7）客户信用证券账户——证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。

该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。

（8）客户信用资金台帐——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。

（9）客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。

融资融券基础知识及亮点介绍融资融券，听上去有点复杂，其实它就像是一个“借钱炒股”的小窍门。

如果你有股票，手里没啥现金，又看中某只股票有可能涨，怎么做？没错，就是融资！说白了，就是向证券公司借点钱买你看好的股票。

反之，如果你已经有了一些股票，但觉得股市有点不靠谱，想趁早卖掉一些股票，又不想立刻套现怎么办？你可以融券，把你手里的股票借给别人，让别人去卖，自己收点借券费，或者等着股价下跌了再买回去。

听起来很聪明吧？不过，虽说是“借”东西，背后可得小心了，毕竟“借来的东西”可不是随便能随心所欲的。

说到融资融券，咱们得先了解这两者到底有什么不同。

融资其实就是借钱，给你个现金池，让你去买股票。

你股市上看好的股票，证券公司愿意借钱给你，等股价涨了，你卖掉，赚钱了，记得还钱。

没错，这就是融资！但是这可不是什么“无风险”的游戏。

股市像天气一样变幻无常，说不准啥时候就“阴云密布”了。

要是股市不涨反跌，你就得出点力气了。

亏了可不止是本金，还得赔一笔利息。

而融券呢，就是借股票给别人去卖。

这操作比融资稍微复杂点，因为你得先有股票，再借出去。

不过，这样就能收点手续费，而且在股价下跌的时候，赚得可就不少了！不过，说实话，这个就像是让别人骑上你的背再跑一圈，心里总是有点不踏实。

不过，融资融券还有一个特别吸引人之处，那就是它能让你放大操作的空间。

举个例子，假如你手里有100万现金，你可以通过融资，最多能借到相当于你本金一倍的钱，这样你就能用200万去操作股市，赚得更快更猛。

不过，这样做的风险也被放大了，就像是你拉了个风筝，风大了很可能就会断线。

所以大家在玩融资融券时，一定得三思而后行，不要盲目跟风，也别想着一夜暴富。

说到融资融券的亮点，不得不提的是它的“杠杆效应”。

杠杆，这个词你可能不陌生，就是用小钱撬动大钱。

简单来说，融资融券能让你在股市上利用“杠杆”去放大收益。

比如，你原本投资10万元买股票，但通过融资，你可以用20万来炒，这样赚到的利润也更大了。

融资融券知识[融资融券业务基础知识介绍]融资融券业务基础知识介绍1、什么是融资融券交易？答：融资融券交易是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入交易所上市证券或借入交易所上市证券并卖出的行为。

2、融资融券交易与普通证券交易的区别？答：融资融券交易与普通证券交易的区别参见下表：3、融资融券交易的推出有何意义？答：融资融券交易具有四大功能：（1）价格发现功能：融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的价格，使价格能更充分地反映证券内在价值。

（2）市场稳定功能：完整的融资融券交易，一般要通过方向相反的两次买卖完成，即融资买入证券的投资者，要通过卖出所买入的证券偿还向证券公司借入的资金；融券卖出的投资者，要通过买入所卖出的证券偿还向证券公司借入的证券。

因此，融资融券机制具有一定的减缓证券价格波动的功能，有助市场内在的价格稳定机制形成。

（3）增强流动性功能：融资融券市场可在一定程度上放大证券供求，增加市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性。

（4）风险管理功能：融资融券交易不仅可以为投资者提供新的交易工具，而且还有利于改变证券市场“单边市”的状况，方便投资者规避市场风险。

4、什么是信用证券账户？投资者用于一家交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。

投资者信用证券账户与其普通证券账户的姓名或名称、身份证件号码应当一致。

5、什么是信用资金账户？答：信用资金账户是指投资者在证券公司指定的存管银行开立的实名资金账户，该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金明细数据。

投资者只能开立一个信用资金账户。

6、什么是标的证券？答：标的证券是指在交易所上市交易的，经交易所认可，可作为融资买入的证券和融券卖出的证券。

证券交易所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足证券交易所规定的证券范围内审核、选取试点初期标的证券的名单，并向市场公布。

融资融券课堂基础知识篇融资融券是一种常见的投资手段，也是股票市场中的一项重要经营业务。

融资融券是指投资者在证券公司的融资融券账户下，以其持有的证券为抵押物，向证券公司融入资金进行股票交易或以证券公司的资金买入股票，以此实现杠杆效应和提高投资收益的目的。

一、融资融券基本概念1、融资：投资者通过将自己持有的证券作为抵押品质押给证券公司，从而获得证券公司提供的资金，用于购买股票或其他投资。

利息通常按日计算，按周或按月支付。

2、融券：投资者借入证券公司的股票，并将其卖出，再等到股价下跌时购买股票，还给证券公司，从而获得利润。

融券的利息通常按日计算，按周或按月支付。

3、杠杆效应：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资的杠杆效应。

杠杆比例是指投资者融资或融券购买股票的金额与自有资金的比值。

二、融资融券的操作方式1、融资操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择自己持有的股票进行质押，向证券公司借入资金进行股票交易。

2、融券操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择需要借入的股票进行融券操作，即卖出借入的股票，等待股价下跌后再买入相同数量的股票归还给证券公司。

3、解融操作：当投资者在融资融券账户中的持股市值上涨，或者认为杠杆比例过高影响风险控制时，可以选择增加自有资金或减少借入股票数量，实现解融的目的。

三、融资融券的风险与特点1、市场风险：融资融券操作需要投资者对市场走势有一定的判断能力，如果市场走势与投资者的预期相反，将面临较大的投资风险。

2、利率风险：融资和融券的利息是根据市场利率而定的，如果市场利率上升，将增加融资或融券的成本。

3、价格风险：融券操作需要投资者正确判断股票价格的走势，如果股价上涨，投资者将面临追加保证金或强制平仓的风险。

4、杠杆效应：融资融券业务的杠杆效应可以放大投资者的利润，但同时也会放大投资的风险。

投资者应谨慎控制杠杆比例，避免过度风险。

四、融资融券的应用场景1、增加投资收益：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资收益。

融资融券业务基础知识一、什么是融资融券交易？融资融券交易又称信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提交担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的交易行为。

二、什么是融资交易？融资交易是指投资者以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入资金并买入标的证券，证券公司在办理投资者与证券登记结算机构结算时，为投资者垫付资金，以完成证券交易的行为。

三、什么是融券交易？融券交易是指投资者以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入标的证券并卖出，证券公司在办理投资者与证券登记结算机构交收时，为投资者垫付证券，以完成证券交易的交易行为。

四、融资融券交易与普通交易的区别有哪些？序号 事项 普通证券交易 融资融券交易1 是否可进行卖空或卖空交易否，客户必须有足额资金或证券才能进行买入或卖出交易是，可在一定保证金比例下进行买空卖空2 投资者与证券公司关系委托关系委托关系、借贷关系、债权债务关系、信托关系、担保关系3 风险承受主体 投资者 投资者、证券公司4 投资标的 所有上市证券 交易所公布的标的证券5 投资期限 无 6个月（单笔融资或融券合约期限）6 委托数量 可零股委托卖出 买卖标的证券时均为100股及其整数倍7 委托价格 委托买入、卖出均不得超过前一收盘价最大涨跌幅融资买入委托价格与普通交易规定相同，但融券卖出的委托价格不得低于最近成交价8 投资盈亏比例 盈利无限、亏损以本金有限 盈利无限、亏损可能大于本金9 投资亏损原因 股票价格下跌 股票价格上涨或下跌均会导致投资者受损五、什么是融资专用资金账户？融资专用资金账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在商业银行开立的，用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金的账户。

六、什么是融券专用证券账户？融券专用证券账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，该账户不得用于证券买卖。

融资融券根底学问手册一、融资融券融资融券，即证券信用交易，是指投资者向证券公司供给担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。

融资融券交易分为融资交易与融券交易。

融资是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入资金买入证券，通常又称为“做多”或“买空”。

融券是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入上市证券并卖出，通常又称为“做空”或“卖空”。

产品优势1、具有杠杆性，能放大投资者的投资规模。

2、具有双向性，即可以通过先买后卖的传统交易，“做多”盈利；也可以通过融券交易先卖后买，“做空”盈利。

3、通过融资与融券风险对冲，能锁定风险。

适用对象1、擅长把握股票的买入、卖出时机，但资金有限的趋势投资者；2、期望借助市场下跌获利的趋势投资者；3、擅长把握股票日内波动的高频交易投资者；4、追求低风险、稳定收益的套利投资者。

二、授信额度授信额度是指证券公司依据投资者资信状况、担保物价值、市场状况及自身财务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。

我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。

在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度；投资者融入的资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。

三、保证金投资者融资融券交易前，应当向证券公司提交肯定比例的保资金。

保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金的证券。

四、可充抵保证金证券可充抵保证金证券是指在融资融券业务中证券公司认可的可用于充抵保证金的证券。

五、折算率折算率是指投资者以证券充抵保证金，在计算保证金金额时对证券市值所用的折算比例。

六、保证金可用余额保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

融资融券知识测评基础融资融券是指投资者利用融资渠道或借用券商的股票来进行股票交易的一种交易方式。

在融资融券交易中，投资者可以通过融资买入获得资金进行股票投资，而融券卖出则是指投资者借用券商持有的股票进行卖出操作。

在金融市场上，融资融券是一种常见的融资手段。

它通过向券商借款或借用券商的股票，使得投资者能够实现资金的杠杆效应，从而扩大投资规模和盈利能力。

但同时，由于融资融券交易存在一定的风险，投资者需要具备一定的融资融券知识和技能。

首先，了解融资融券的基本概念是非常重要的。

融资买入是指投资者向券商借款来进行股票交易，融券卖出则是指投资者借用券商的股票进行卖出操作。

融资融券交易可以帮助投资者在资金不足的情况下扩大交易规模，但同时也增加了投资风险。

其次，熟悉融资融券交易的规则和流程是必要的。

在融资融券交易中，投资者需要了解券商的融资融券政策、申请流程和费用等。

此外，投资者还需要了解融资融券的交易规则，包括可交易标的、融资比例、融资利率、融券标的、融券卖出的规定等。

只有全面了解这些规则，投资者才能更好地进行融资融券交易。

此外，风险管理也是融资融券交易中不可忽视的重要环节。

融资融券交易虽然可以帮助投资者扩大交易规模和盈利能力，但同时也增加了投资风险。

投资者应该对自身的资金状况、交易能力和风险承受能力进行全面评估，并采取相应的风险控制措施，如合理设置止损点和风险警戒线，确保风险在可控范围内。

此外，对融资融券交易策略的研究和掌握也是非常重要的。

融资融券交易需要投资者根据市场行情、个股走势和自身的投资目标来制定合理的交易策略。

投资者可以通过技术分析、基本面分析、市场研究等方法来挖掘投资机会并制定交易策略。

最后，投资者还需要关注监管政策和市场动态，及时了解融资融券交易政策的变化和市场的发展趋势。

根据监管政策和市场趋势，投资者可以及时调整交易策略，以适应市场环境的变化。

总结起来，融资融券知识的掌握对于投资者进行融资融券交易是至关重要的。

“两化融合”知识点汇总——基础知识+管理体系概念的由来：1997年9月12日十五大提出“大力推进国民经济和社会信息化”;2002年11月8日十六大提出“以信息化带动工业化，以工业化促进信息化"；2007年10月15日十七大提出“发展现代产业体系，大力推进信息化与工业化融合"的“两化”融合;2010年的十七届五中全会“十二五规划"首次提出了“推动工业和信息化深度融合”;2012年11月8日十八大继续强调“推动信息化和工业化深度融合”和“四化”：工业化、信息化、城镇化、农业现代化. 推动两化深度融合，坚持四化同步发展。

核心：信息化支撑，追求可持续发展模式。

含义:·信息化的重点是加强工业化、增强实体经济·这一过程的实质是“工业化的需求牵引、信息化的技术驱动"两化融合发展过程发达国家与中国两化融合特点的不同：发达国家渐进式发展:①先工业化后信息化，先管理现代化后管理信息化；②技术上逐步换代，先大型机，后小型机，再服务器－客户机，直至互联网、云计算。

中国跳跃式发展：①工业化与信息化融合发展，管理现代化与管理信息化同步发展;②技术上是快速换代，四世同堂。

发达国家与中国发展历程的不同：22101 5655 噕31309 7A4D 積Y27906 6D02 洂+30138 75BA 疺25589 63F5 揵发达国家工业化经历三个阶段：①蒸汽机时代—小工业时代机械动力传递困难,工厂规模受限.②电力时代-大工业时代电力动力传递不受限，工厂规模急剧扩大.③自动化时代—后工业时代信息传递处理无困难，走上两化融合道路。

中国两化融合发展历程三个阶段：①传统工业化（1949-1979）计划经济,无需求、无动力、无条件；②开放改革阶段（1989-1999）向市场经济转型，在重点行业重点企业开始探索发展;③全球化超速发展阶段（融合发展)（2000—）加入WTO，超高速发展，必然向自由.中国与发达国家目前两化发展现状对比：发达国家:渐入性发展,经历了机械化、电气化、自动化阶段的积累,自然进入到信息化时代.中国：植入性发展,工业化尚未完成，正处于中后期,亟待通过信息化实现工业化跨越式发展。

两融知识问答-回复什么是两融？两融是指投资者通过向证券公司借入资金，用以购买证券。

在中国，根据《证券法》和《融资融券业务管理暂行办法》，证券公司可以为合格投资者提供两融业务。

两融的基本流程是怎样的？两融的基本流程可以分为以下几步：1. 投资者选择证券公司：投资者首先需要选择一家拥有两融资格的证券公司作为合作伙伴。

选择证券公司时，投资者需要考虑公司的信誉、服务质量以及交易费用等因素。

2. 开设两融账户：投资者需要向选择的证券公司申请开设两融账户。

开设两融账户需要提供id明、银行卡等相关资料，并填写相关的申请表格。

3. 资金划拨：开设两融账户后，投资者需要将自己的资金划拨到该账户中，作为借入资金的来源。

划拨方式一般为银行转账，投资者需要注意转账时效和资金安全。

4. 融入资金：资金划拨完成后，投资者可以向证券公司申请借入资金。

借入资金的数额通常不超过投资者自己资金的一定比例，具体比例根据证监会规定及证券公司要求而定。

5. 买入证券：借入资金到账后，投资者可以使用这部分资金购买自己希望投资的证券。

投资者可以根据自己的投资策略和风险承受能力制定买入计划。

6. 权益变动：根据证券市场的波动，投资者的账户权益会不断变化。

当证券的市场价值上涨时，投资者的权益会增加；而当证券的市场价值下跌时，投资者的权益会减少。

7. 归还借款：在两融期限届满或投资者主动选择退出时，投资者需要归还借入的资金。

归还借款时，投资者可以通过出售持有的证券来返还资金，也可以用自有资金进行还款。

两融的风险有哪些？两融业务存在一定的风险，主要包括以下几个方面：1. 市场风险：证券市场的波动性较大，投资者在购买证券后，市场价格可能出现大幅度的下跌，导致投资者的账户权益减少。

2. 利息风险：两融业务是以借入资金为基础，投资者需要向证券公司支付相应的利息。

如果借入资金的利率过高，投资者可能需要支付较高的利息成本。

3. 还款风险：投资者需要在两融期限届满或者主动选择退出时归还借入的资金。