下载文档原格式
岩石股份并购情况汇报材料尊敬的领导：根据公司安排，我对岩石股份并购情况进行了汇报，具体情况如下：一、并购背景。
岩石股份作为一家专业的矿产资源开发企业，近年来在市场竞争日趋激烈的情况下，为了拓展市场、增强自身实力，公司决定通过并购的方式来实现快速发展。
经过多方考察和论证，公司确定了并购目标，并启动了相关工作。
二、并购目标。
公司此次并购的目标为一家拥有丰富矿产资源、先进生产技术和良好市场口碑的矿业企业。
该企业地处资源丰富的地区，拥有多个矿产资源开发项目，并在行业内具有一定影响力。
并购该企业将有助于公司整合资源、提升产能和市场竞争力。
三、并购进展。
自并购计划启动以来，公司已经完成了目标企业的初步尽职调查工作，并与目标企业进行了初步接触和洽谈。
双方就并购事宜进行了深入的交流和探讨，初步达成了一致意见。
目前，双方正在就具体的并购方案进行进一步的商谈和磋商，力求达成最终的协议。
四、并购前景。
公司认为，此次并购对于公司发展具有重要意义。
一方面，通过并购，公司将获得丰富的矿产资源和先进的生产技术，有助于提升公司的核心竞争力；另一方面，目标企业的市场渠道和客户资源也将为公司拓展市场提供有力支持。
因此，公司对此次并购的前景充满信心。
五、风险应对。
尽管并购前景看好，但公司也清醒地意识到并购过程中存在一定的风险和挑战。
公司将密切关注市场变化和政策法规的影响，及时调整并购策略，做好风险应对工作，确保并购顺利进行。
六、后续工作安排。
为了确保并购工作的顺利进行，公司将继续加大对并购工作的投入，进一步完善并落实相关的工作方案和计划。
同时，公司将加强内部沟通和协作，形成合力，共同推动并购工作向前推进。
以上就是岩石股份并购情况的汇报材料，如有任何问题，欢迎指正和建议。
感谢您对公司工作的关心和支持！此致。
岩石股份全体员工。
投资路演范本尊敬的投资者们，感谢各位能够抽出宝贵的时间来参与我们的投资路演。
在这里，我代表XXX公司向您展示我们的创新项目，并希望能够获得您的支持和投资。
1. 公司简介及发展历程XXX公司成立于xxxx年，是一家专注于xxxx领域的高科技公司。
我们的目标是通过创新技术和持续的研发来改变行业格局。
在过去的几年中，我们取得了长足的发展和成绩。
我们的团队由一群经验丰富、富有激情的专业人士组成，他们追求卓越，为公司的发展不断努力。
2. 产品介绍我们的主打产品是xxxx。
该产品是一款xxxxxx，具有以下突出特点：2.1 创新技术：我们采用了先进的xxxx技术，为用户提供全新的体验和解决方案。
2.2 市场需求：根据市场调研和用户反馈，我公司对产品进行了精心的研发和设计，以满足用户的需求。
2.3 高性能：我们的产品拥有出色的性能表现，能够在xxxx领域中具备竞争优势。
2.4 可持续发展：我们的产品注重环保和可持续发展，符合当今社会的可持续发展要求。
3. 市场前景根据市场研究数据和行业趋势分析，我们相信我们的产品有巨大的市场潜力。
xxxx市场的规模日益扩大，而我们的产品正好满足了市场需求。
我们已经制定了全面的市场推广策略，并与多家合作伙伴建立了战略合作关系，以进一步推动产品的市场份额和销售额增长。
4. 融资需求目前我们正在寻求xxxx万元的融资，用于生产扩张、市场推广、技术研发和人员招聘。
我们相信这笔投资将帮助我们进一步提升产品竞争力和市场份额，实现公司的长期发展目标。
5. 投资回报作为投资者，您将共享我们产品成功带来的丰厚回报。
我们的财务团队已经做出了详细的财务规划和预测，预计在未来的xxxx年内实现可观的收益率。
同时，我们也制定了完善的退出机制，以确保您能够在适当的时机获得资金回收。
在结束之前，我再次衷心感谢您参与我们的投资路演。
如果您对我们的项目感兴趣并愿意投资，我们将竭诚为您提供更详细的资料和一对一的洽谈。
大家好！首先，我谨代表矿山投资交流会组织方，对各位的到来表示热烈的欢迎和衷心的感谢！今天，我们相聚于此，共同探讨矿山投资领域的机遇与挑战，共谋发展大计。
在此，我非常荣幸能有机会与大家分享一些关于矿山投资的观点和看法。
一、矿山投资概述矿山投资是指投资方通过购买、租赁、合作等方式，对矿产资源进行开发、利用和管理的经济活动。
在我国，矿产资源丰富，种类繁多，矿山投资一直是国家重点发展的领域。
近年来，随着我国经济的快速发展，矿山投资市场日益繁荣，吸引了大量国内外投资者的关注。
二、矿山投资的优势1. 政策支持：我国政府高度重视矿山投资，出台了一系列政策措施，鼓励和引导社会资本投入矿山领域。
例如，税收优惠、土地政策、金融支持等，为矿山投资提供了良好的政策环境。
2. 市场需求：随着我国工业化、城市化进程的加快，对矿产资源的需求不断增长。
矿山投资市场潜力巨大，投资回报率较高。
3. 技术创新：我国矿山技术水平不断提高，矿山投资企业可以通过引进、消化、吸收国外先进技术，提升矿山生产效率和资源利用率。
4. 区域优势：我国矿产资源分布广泛，不同地区的矿产资源具有各自的特色和优势。
投资者可以根据自身需求，选择具有区域特色的矿山进行投资。
三、矿山投资的挑战1. 环境保护：矿山开采过程中，可能会对生态环境造成一定影响。
投资者在矿山投资过程中，需要严格遵守环保法规，确保矿山开采与生态环境保护相协调。
2. 资源枯竭：部分矿山资源储量有限，存在资源枯竭的风险。
投资者在投资矿山项目时，要充分考虑资源储量、开采成本等因素。
3. 市场风险：矿山投资市场受多种因素影响，如国际市场波动、政策调整等，可能导致投资风险加大。
4. 法律法规风险：矿山投资涉及诸多法律法规，投资者在投资过程中要熟悉相关法律法规，确保项目合规。
四、矿山投资建议1. 做好市场调研：投资者在投资矿山项目前，要充分了解市场供需、资源储量、技术水平、政策法规等情况，确保投资决策的科学性。
投资合作路演演讲稿尊敬的各位投资者、合作伙伴、女士们、先生们：大家好！很荣幸能够在这个重要的场合，向各位介绍我们公司的投资合作机会。
首先，我代表我们公司对大家的到来表示热烈的欢迎和衷心的感谢！今天，我将向大家介绍我们公司的投资项目，以及我们公司希望与您们进行的合作。
首先，我将简要介绍一下我们公司。
我们是一家专注于科技创新的企业，成立于五年前，致力于为世界带来具有颠覆性影响力的创新产品。
我们的团队由来自不同领域的专业人士组成，他们是我们成功的关键。
我们的投资合作项目基于一个巨大的商机，这个商机是技术的进步与市场需求相结合的结果。
我们的项目将满足市场对于新能源和环保技术的需求，以及智能化生活的追求。
我们的项目不仅具有广阔的市场空间，而且有着可观的利润回报。
随着人们环保意识的提高和对智能科技的依赖加深，我们的产品将有着广阔的市场需求。
接下来，我将向大家详细介绍我们的投资合作项目。
我们计划开发一种新能源解决方案，用于替代传统的化石燃料。
这种新能源技术将不仅具有比化石燃料更高的效能，而且有着更低的环境污染。
目前，我们已经进行了一系列的研究和试验，取得了令人鼓舞的成果。
我们的投资合作项目也包括智能化家居系统的开发和推广。
通过整合物联网技术和智能控制系统，我们的产品能够实现家居设备的智能化管理和优化。
这不仅能够提高居住环境的舒适度，还能节约能源和资源的消耗。
为了推动这些项目的实施，我们希望能够与各位投资者和合作伙伴建立合作关系。
我们相信，通过合作共赢的模式，我们能够共同实现利润的最大化，为社会的可持续发展做出贡献。
如果您对我们的投资合作项目感兴趣，请尽快与我们接洽。
我们将派出专业团队为您提供更详细的资料和商议具体的合作事宜。
相信通过我们的共同努力，我们能够达成一个互利共赢的合作协议。
最后，再次感谢各位对我们公司的光临和关注。
我们期待与您们的进一步合作，共同开创美好的未来。
谢谢！(注：该演讲稿是投资合作路演演讲稿的架构思路，具体内容和字数可以根据实际情况进行增删和扩展。
矿产资源并购商务谈判要点学习矿产资源并购商务谈判要点这么久，今天来说说关键要点。
我理解啊，首先就是要对矿产资源本身有透彻的了解。
这个矿产资源它的储量、质量、开采难度啥的都得门儿清。
比如说咱要并购一个煤矿，你得知道它的煤质是动力煤还炼焦煤，储量是多少亿吨，是露天开采还是井下开采如果井下开采又有多深、地质条件咋样。
我之前就困惑过，这些数据的准确性怎么保障呢？后来我总结，一定要找专业的地质勘查团队和评估机构出具报告，可不能轻信卖方自己说的数据。
对了还有个要点，就是法律法规方面必须重视。
咱国内有《矿产资源法》，国外的话不同国家的矿业法规那差别可大了去了。
就像咱们知道加拿大矿业法规，对环境保护方面的要求很高很细致。
如果你忽略了这些法律法规条款，那后面并购完了可能面临一堆麻烦事儿。
我理解这就好比买房子，要是不搞清楚房产相关规定，来个违建啥的你都没地儿说理去。
然后呀，这个财务方面的要点那也是重中之重。
矿产资源并购涉及的资金那可不少。
你得清楚目标公司的债务情况到底咋样，有没有隐藏的债务或者未履行的财务承诺。
比如说前几年我听到一个案例，一个企业并购了一个矿产公司，结果后来发现背上了一大笔未入账的环境治理债务，这简直就是个大坑。
我想着在谈判过程中，怎么才能发现这种潜在风险呢？我总结啊，一定得找专业的财务审计团队仔细查账才行。
人际交往也是个要点哦。
要跟目标公司的管理团队以及拥有矿产资源相关权益的各方打交道。
我理解，这个就跟交朋友一样，你态度好、坦诚交流，人家才愿意跟你好好谈判。
如果你老是很强硬或者不尊重人家的意见，可能就谈崩了。
再说到谈判策略吧，这可得好好琢磨。
你要搞清楚自己的底线和目标。
比如你的最高出价是多少，哪些条件是不能让步的。
我之前在别的小谈判上小试牛刀，结果就是因为没确定好自己的底线，差点让自己陷入被动局面。
我觉得可以事先列个表，把重要的点一条一条写清楚。
哦，差点忘了，环保方面怎么能不提呢？现在全球都重视环保，矿业的开采、后续的加工其实对环境都有影响。
项目路演项目路演是创业者向潜在投资者展示自己的创意和商业计划的过程，是创业公司获取融资的重要环节之一。
在项目路演中，创业者需要通过简洁清晰的演讲，给投资者展示项目的商业模式、市场潜力、团队实力以及财务状况，以吸引投资者的关注和资金支持。
路演准备在进行项目路演之前，创业者需要对自己的项目进行深入的准备。
首先要确保对项目的商业模式和市场需求有清晰的认识，能够清晰地表达项目的核心竞争力和独特之处。
其次，要准备一份简洁明了的路演PPT，内容包括项目介绍、市场分析、商业模式、团队介绍、竞争分析以及财务状况等，以便在演讲中进行展示。
最后，创业者还需要针对可能提出的问题进行充分的准备，以确保能够应对投资者的质疑。
路演演讲在路演演讲中，创业者需要通过简洁明了的语言将项目的核心内容传达给投资者。
首先要从项目的背景和市场需求入手，概括地介绍项目的产品或服务解决了什么问题，受众群体是谁。
然后要详细介绍项目的商业模式，包括盈利模式和商业策略。
接着要介绍团队的组成和实力，展示团队的专业能力和执行力。
最后要展示项目的发展前景和未来规划，说明项目在市场上的竞争优势以及未来的发展方向。
投资者沟通在项目路演结束后，创业者需要与投资者进行深入的沟通和交流。
投资者可能会对项目的细节进行提问和质疑，创业者需要耐心地解答，并且能够灵活应对各种挑战和问题。
此外，创业者还需要与投资者建立良好的关系，了解他们的投资偏好和需求，以便更好地调整项目的策略和发展方向，进一步吸引投资者的关注和支持。
总结项目路演是创业者获取融资的关键一步，通过精心的准备和演讲，可以吸引投资者的关注和资金支持。
创业者在准备路演时要对项目有深入的了解，准备简洁明了的PPT，并且针对可能提出的问题进行充分的准备。
在演讲中要简练清晰地表达项目的核心内容，展示项目的市场潜力和团队实力。
在与投资者沟通时要耐心解答问题，并与投资者建立良好的关系，以促进项目的发展和融资进程的顺利进行。
淮南矿业（集团）有限责任公司 银宏能源2011年度私募结构化产品路演推介材料财务顾问/代理推介机构受托机构二○一一年九月申明本次推介材料的所有说明和承诺以公布的《信托合同》及《信托计划说明书》为准。
本期“信托单位”仅代表信托的“信托受益权”的相应份额，不构成“受托机构”、“保管银行”、 “财务顾 问”、“代理推介机构”或任何其他机构对投资者的负债，投资者在本期“信托单位”项下的追索权仅限 于“信托财产净值”。
“受托机构”除了承担其可能在《信托合同》项下应当履行的“委托人” 的职责以 外，不为信托单位中可能产生的其他损失承担义务和责任。
投资者购买本期“信托单位”，应当认真阅读《信托合同》、《信托计划说明书》及有关的信息披露 文件，进行独立的投资判断。
1目 录第一章 第二章 第三章 第四章 第五章交易及产品结构 投资价值分析 淮南矿业集团简介及信用风险分析 银宏能源及泊江海子项目情况介绍 中信证券的竞争优势3 16 24 39 502目 录第一章交易及产品结构1.1 交易简介 1.2 产品投资要素 1.3 交易结构图 1.4 主要参与机构 1.5 预期收益率上调权、赎回选择权以及提前到期权 1.6 现金流分配顺序 1.7 风险及控制措施3第一章 交易及产品结构1.1 交易简介中信证券股份有限公司安排五矿国际信托有限公司设立“淮南矿业银宏能源经营收益权集合资金 信托计划” 中信证券股份有限公司将作为财务顾问和代理推介机构为此次交易提供财务顾问服务及安排本次 产品的发行及推广，利用其个人及机构客户渠道，向合格投资人推介本信托计划 信托有效期内，受托人委托保管银行即中信银行股份有限公司提供资金保管服务 淮南矿业集团与受托人签订《股权质押合同》，淮南矿业集团以其合法拥有的银宏能源50％的股 权为银宏能源履行义务提供质押担保 淮南矿业集团与受托人签订《保证合同》，淮南矿业集团为银宏能源履行义务提供保证担保 淮南矿业集团与受托人签订《流动性支持协议》，淮南矿业集团为本信托计划在每个开放赎回日 的净赎回缺口提供流动性支持 投资者通过购买并持有信托单位取得本信托对应的未来受益 截至目前，一期信托计划已于2011年9月27日正式成立，募集资金人民币6.98亿元4第一章 交易及产品结构1.2 产品投资要素产品名称 本金规模 融资主体 担保人及评级 预期收益率 淮南矿业银宏能源经营收益权投资集合资金信托计划 100,000万元人民币（一期：6.98亿元人民币，二期：3.02亿元人民币） 内蒙古银宏能源开发有限公司 淮南矿业（集团）有限责任公司（主体评级AAA） A类信托单位：100万（含）-300万，1-3年期贷款基准利率＋1.35% B类信托单位：300万（含）及以上，1-3年期贷款基准利率＋1.85% 产品期限 投资人赎回条款 分配频率 投资方向、行业及类别 预期收益率上调选择权 信用增级措施 不超过36个月（12月＋12月+12月） 投资人有权在信托计划存续满12个月及24个月之日赎回所持信托单位 信托计划存续期间每年的6月10日、12月10日，信托计划存续满12个月之日、24个 月之日，以及到期日进行信托利益的分配，到期一次性支付本金 经营收益权/煤炭选洗业/固定收益类 受托人有权选择是否上调第二个及第三个信托年度的预期年化收益率 • 评估价值为25.06亿元的银宏能源50％的股权质押担保，质押率为39.90％ • 大型国有企业淮南矿业集团提供不可撤销连带责任保证担保，截至2011年5月， 淮南矿业集团总资产规模为人民币11,742,895万元 收益计算规则 实际天数/3605第一章 交易及产品结构1.3 交易结构图 现金流转 支付收益权对价10亿元 权利流转 协议关系银宏能源 银宏能源《 经 营 收 益 权 转 让 及 回 购 合 同 》 回购收益权对价10亿元 《 股 权 质 押 合 同 》中信银行 中信银行《 保 证 合 同 》淮南矿业集团 淮南矿业集团本 金 及 收 益 分 配 募 集 资 金《流动性支持协议》合格投资人 合格投资人 五矿信托 五矿信托《信托合同》 信托单位中信证券 中信证券天健兴业评估 天健兴业评估兆源律所 兆源律所6第一章 交易及产品结构1.4 主要参与机构经营收益权转让方/回购方 保证担保方/质押人/流动性支持提供方 财务顾问/代理推介机构内蒙古银宏能源开发有限公司 淮南矿业（集团）有限责任公司 中信证券股份有限公司 五矿国际信托有限公司 中信银行股份有限公司 北京天健兴业资产评估有限公司 北京市兆源律师事务所 评估价值为25.06亿的内蒙古银宏能源开发有限公司50％股权 符合《信托公司集合资金信托计划管理办法 》的投资人受托人 保管机构 资产评估机构 法律顾问 质押股权 合格投资人7第一章 交易及产品结构1.5 预期收益率上调权、赎回选择权以及提前到期权根据当时市场情况，受托人在收益率公告日，有权选择是否上调受益人在第二个及第三个信 托年度的预期收益率以及上调的幅度预期收益率上调权受托人对预期收益率调整的，需在收益率公告日就是否上调受益人在第二个及第三个信托年 度的预期收益率以及上调的幅度进行公告 若受托人未公告或公告已经逾期，则视为受托人不调整委托人在第二个及第三个信托年度的 预期收益率 受益人有权在信托计划成立之日/首个申购确认日起满12个月或24个月之日均可赎回信托单位 受托人于赎回公告日对受益人在信托计划成立之日/首个申购确认日起满12个月及24个月之日赎回选择权赎回信托单位的实施办法进行公告 受益人选择赎回信托单位的，需在赎回确认期内进行赎回确认申请，逾期未办理赎回确认申 请，视同放弃赎回选择权，同意继续持有信托单位 受托人有权在信托计划生效日满24个月及30个月之日，即提前到期日，提前结束信托计划， 受托人选择信托计划提前到期的，需一次性提前到期整个信托计划，不允许仅到期部分信托 计划提前到期权受托人选择信托生效日满24个月提前结束信托计划的，受托人应在信托计划届满21个月的5个 工作日内进行公告；受托人选择信托生效日满30个月提前结束信托计划的，受托人信托计划 届满29个月之日内进行公告 受托人选择提前结束信托计划的，投资人按照信托单位实际存续天数计算并支付信托利益8第一章 交易及产品结构1.5 预期收益率上调权、赎回选择权以及提前到期权（续）一期信托单位（已于2011年9月27日正式成立）存续期时间轴T0S1T1赎回确认期S2T2T3申购开放期T0：信托计划成立日，认购确认日，认购起息日，2011年9月28日 T1：信托计划成立日满一年之日，申购确认日，申购起息日 T2：信托计划成立日满二年之日，申购确认日，申购起息日 T3：信托计划成立日满三年之日，一期信托单位存续期届满日 S1: 一期信托单位第一个收益率公告日及赎回公告日，为信托计划成立日届满9个月后第5个工作日 S2: 一期信托单位第二个收益率公告日、赎回公告日及提前偿还公告日，为信托计划成立日届满21个月 后第5个工作日9第一章 交易及产品结构1.5 预期收益率上调权、赎回选择权以及提前到期权（续）二期信托单位存续期时间轴t0s1t1赎回确认期s2t2t3申购开放期t0：首个申购确认日，首个申购起息日 t1：首个申购确认日满一年之日，申购确认日，申购起息日 t2：首个申购确认日满二年之日，申购确认日，申购起息日 t3：首个申购确认日满三年之日，二期信托单位存续期届满日 s1: 二期信托单位第一个收益率公告日及赎回公告日，为首个申购确认日届满9个月后第5个工作日 s2: 二期信托单位第二个收益率公告日、赎回公告日及提前偿还公告日，为首个申购确认日届满21个月 后第5个工作日10第一章 交易及产品结构1.6 现金流分配顺序1.扣除固定信托报酬、保管费等信托税费 信托收益 2. 分配A类及B类信托单位固定收益3.分配A类及B类信托本金 信托本金4.支付浮动信托报酬（若有）11第一章 交易及产品结构1.7 风险及控制措施 偿付风险：若融资方目前的经营状况、项目建设进度、财务状况及资产质量良好，但在本信托计划 存续期内，如果由于融资方不能预期或不能控制的市场及环境变化，导致融资方不能从预期的还款来 源中获取足够资金，则可能会影响本次信托计划的本息的到期按时兑付 严格及多样化的偿付风险控制措施明确还款来源 明确还款来源根据目前泊江海子矿井、配套选煤厂以及铁路专用线的建设进度情况，融资方预 计在2012年年底正式达产，而本次信托计划的本金偿还在2014年下半年，因此 达产后融资方将有充裕的经营现金流偿还本次信托计划 淮南矿业集团为银宏能源偿债义务提供不可撤销连带责任保证担保 淮南矿业集团为国有大型企业，国家规划建设的13个亿吨级煤炭生产基地和6个 煤电基地之一，截至2010年12月31日，淮南矿业集团经审计的合并总资产规模 为1,027.20亿元，2010年营业收入为515.07亿元，主体信用评级为AAA 淮南矿业集团以其持有的银宏能源50％的股权为融资方履行偿债义务提供质押 担保 融资方50％的股权预评估价值为人民币25.06亿元，本次信托计划质押率为 39.90％ 在信托计划成立后的35个月之日，偿还本金的5%支付至信托计划专户 在信托计划成立后的35个月第10日，偿还本金的10％至信托计划专户 在信托计划成立后的35个月第20日，偿还本金的25％至信托计划专户 在信托计划成立后的36个月之日，偿还本金的60％至信托计划专户保证担保 保证担保质押担保 质押担保分期偿债安排 分期偿债安排12第一章 交易及产品结构1.7 风险及控制措施 利率风险：受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利 率存在波动的可能性，本期产品期限较长，可能跨越一个以上利率波动周期，市场利率的波动可能使 本期产品投资人的实际投资收益具有一定不确定性 多重利率风险保障措施1浮动利率 投资人预期收益率采 取挂钩1-3年期贷款 基准利率的浮动利率 若遇到中国人民银行 对1-3 年期贷款基准 利率调整，预期收益 率在下一日执行调整 后利率 浮动利率安排可以降 低货币政策调整的影 响2预期收益率上调权3根据当时市场情况，受 托人在收益率公告日， 有权选择是否上调受益 人在第二个及第三个信 托年度的预期年收益率 以及上调的幅度赎回选择权若在（1）及（2）调 整后预期收益率难以 满足投资人需求，投 资人可以在12个月及 24个月赎回期进行登 记赎回 13第一章 交易及产品结构1.7 风险及控制措施 流动性风险：由于信托单位目前没有一个集中、统一的二级市场，因此投资者可能无法立即出售其 所持有的信托单位，或者即使投资者以某一价格出售其所持的信托单位，投资者也可能无法获得与发 达二级市场上类似投资收益水平的收益投资人赎回选择 权设定风险保障措施 为有意向转让的 投资人提供撮合 交易服务 淮南矿业集团提 供流动性支持14第一章 交易及产品结构1.7 风险及控制措施法律风险：在信托计划设立、交易架构、质押安排、资金划转、投资人资金来源以及计划持续期管 理方面违反法律、法规及相关监管机构规章，从而导致投资人本金及收益受损的风险 多重法律风险控制屏障投资者资金 合法性审查 受托人、保管 银行及财务顾 问内部风控及 合规审查外部律 师法律 意见15目 录第二章投资价值分析2.1 投资要点 2.2 信用等级高，兑付风险低 2.3 相对收益率优势明显 2.4 2.5 2.6 利率风险控制完善 期限合理，流动性较好 交易主体优质16第二章 投资价值分析2.1 投资要点信用等级高，兑付风险低淮南矿业集团提供不可撤销连带责任担保 ，淮南矿业集团主体评级AAA 评估价值为25.06亿元的股权质押担保， 质押率为39.90% 分期偿还安排，降低集中还款风险相对收益率优势明显预期收益率远高于相同信用等级及期限的 公募债券产品 与同类别的信托产品相比，具有较高的收 益风险比利率风险控制完善投资人预期收益率采用浮动利率设计，规 避人民银行对基准利率调整的风险 设定受托人上调预期收益率选择权期限合理，流动性较好投资人在12及24个月，具有提前赎回信 托单位的权力 淮南矿业集团提供流动性支持交易主体优质交易核心主体淮南矿业集团为国有大型重点煤炭 企业 财务顾问中信证券为国内最大、综合实力最强的 的证券公司 受托人五矿信托为大型央企五矿集团旗下信托公 司17第二章 投资价值分析2.2 信用等级高，兑付风险低 高信用等级主体配以多重信用担保措施，偿付风险低 融资主体还款来源充裕建设进度符合预期：泊江海子矿井、配套选煤厂 以及铁路专用线的建设情况良好，预计在2012年 年底正式达产 建设资金保障程度高：淮南矿业集团为银宏能源 第一大股东及控制人，后续建设资金有保障 达产时间与债务本金偿还匹配度高：债务本金偿 还集中于2014年3季度，届时预期已达产20个月 左右大型国有重点矿业集团保证担保大型国有重点矿业企业，国家规划建设的13个 亿吨级煤炭生产基地和6个煤电基地之一 主体信用评级：AAA 财务实力强：总资产规模为1,027.20亿元，营业 收入515.07亿元（2010年） 资源储量丰富及产量大：可采储量175亿吨（ 2010年9月），2009年原煤产量6,715万吨优质项目公司股权质押，质押率低300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 质押物评估价值（万元） 债务本金金额（万元) 250,000 250,570分期偿还安排，集中还款风险低70.00% 60.00% 50.00%偿付1 偿付2 偿付3 偿付460.00%2.5057×40％质押率100,00040.00% 30.00% 20.00% 10.00% 10.00% 0.00% 偿付1 偿付2 偿付3 偿付4 5.00% 25.00%18第二章投资价值分析2.3 相对收益率优势明显近期相同信用级别（AAA-)到期收益率比较优势253bp近期相同期限（1年）到期收益率比较优势数据来源：wind数据，中信证券，数据范围2011.09.01-2011.09.27数据来源：wind数据，中信证券，数据范围2011.09.01-2011.09-27与淮南矿业集团发行的公募债券收益率比较名称 09淮南矿业债 09淮南矿MTN1 09淮南矿MTN2 10淮南矿MTN1 11淮南矿业债数据来源：wind数据，中信证券与同期限信托产品收益率比较优势名称 唐山万达项目股权投资信托 期限 预期收益率 （年） （%） 1 1 1 1 1 1 7.8 9.5 8 8.5 7 6 运用形式 股权投资信托 贷款投资信托 权益投资信托 权益投资信托 债权投资信托 权益投资信托剩余规模 （亿元） 15 4 10 25 20剩余期限 (考虑赎回) 0.57年 2.78年 2.91年 3.98年 3.56年收益率（估 值） 5.64％富荣18号(盛高香逸湾贷款项目)信托5.55%常州新城股权收益权投资信托(1年)5.55% 5.72% 5.92%松花江48号华灜山西采矿权收益权信托 优质债权投资三十八期远大项目信托 松花江35号鑫抚源应收账款债权信托(三期)数据来源：wind数据，中信证券19第二章投资价值分析2.3 相对收益率优势明显（续）18%20%私募股权投资基金期限通常在8年以 上，准入门槛高，无 流动性 股票市场 12% 流动性强，短期波动 风险大，准入门槛低 房地产信托 8.5% 准入门槛较高，风险 低，抗通胀能力强 信用债 5.9%-7.4％ 2011年中国CPI增速预期：5.5% 9-10%10% 预 期 收 益5%-6％5%国债 3.9% 银行存款 3.5%银行理财投资风险20第二章 投资价值分析2.4 利率风险控制完善本次信托计划中通过设定浮动利率、受托人预期收益率上调权机制最大程度降低利率风险，给 投资人具有竞争力的预期收益率水平投资人预期 收益率基准利率固定利差受托人上调预期 收益率幅度产品设计中采取预期收益率挂钩1-3年期贷 款基准利率的形式，从而规避中国人民银 行调整基准利率所导致的利率风险 利率调整频率为下一日，最大程度降低调 整周期导致的错配风险在传统浮动利率产品的设计基础上，进一步加入预期收 益率上调权，使得受托人依据市场融资环境，灵活调整 固定利差部分，使得投资人获得有竞争力的预期收益率 辅以投资人赎回选择权，投资人不仅规避基准利率调整 的风险，同时较好地规避信用、流动性利差波动导致的 风险21第二章 投资价值分析2.5 期限合理，流动性较好产品期限充分匹配融资方建设周期及现金流分布情况，通过淮南矿业集团在信托计划成立日/首 个申购开放日起满12个月及24个月提供流动性支持的方式为投资人提供良好的流动性，便于投 资人应付临时的支付需求及选择风险及收益配比更优的其它投资品种T0 信托计划成立日（或首个申 购确认日）赎回安排给投资人提供获取优质投资机会灵活性 若市场有其它更优投资机会，投资人可几乎不花成本赎 回退出 若信托单位调整后收益率具有优势，投资人继续持有信 托单位，相比其它投资人，可以不用花任何额外成本及 精力获取优势产品T1第一赎回日T2第二赎回日T3最终到期日22第二章 投资价值分析2.6 交易主体优质本次交易由中信证券发起，合作方均为国内相应领域的领先机构，具有卓越的市场声誉，保证 本次产品的品质中国资本市场综合实力最 强，最大，具有卓越市场 声誉的上市证券公司 （600030.SH），截至 2010年12月31日，公司 总资产为1,531.78亿元淮南矿业集团为国有大 型企业，国家规划建设 的13个亿吨级煤炭生 产基地和6个煤电基地 之一 截至2010年12月31 日，淮南矿业集团经审 计的合并总资产规模为 1,027.20亿元，2010 年营业收入515.07亿 元 主体信用评级为AAA2002年获得重新登记并取得《中 华人民共和国金融业务许可证》 2010年10月，中国五矿集团公司 通过下属公司投资控股，成为第 一大股东，公司注册资本金12亿 元，名列国内信托公司前列 公司实际控制人中国五矿集团公 司，为中央管理的39家国有重要 骨干企业之一23目 录第三章淮南矿业集团简介及信用风险分析3.1 淮南矿业集团简介 3.2 淮南矿业集团主营业务基本情况 3.3 淮南矿业集团财务数据摘要 3.4 淮南矿业集团银行授信情况 3.5 淮南矿业集团公募债券产品融资情况 3.6 淮南矿业集团信用风险及相应控制措施24第三章 淮南矿业集团信用风险分析3.1 淮南矿业集团简介公司全称 成立时间 注册资本 主营业务 原煤产量 资产规模 营业总收入 淮南矿业（集团）有限责任公司 1998年4月24日 1,952,156.49 万元 煤炭采选、火力发电、现代物流、金融资本运作等 6,715吨（2009年） 1,027.20亿元（2010年末） 515.068亿元（2010年）煤炭产品销售区域分布 淮南矿业集团所在的淮南矿区位于安徽省中北部，面积 3,000 平 方 公 里 ， 煤 炭 资 源 量 285 亿 吨 ， 占 安 徽 省 的 74%，华东地区的50% 淮南矿业集团是新型能源企业，国家规划建设的13个亿安徽 江苏 湖北 湖南 福建 江西 上海 浙江吨级煤炭生产基地和6个煤电基地之一，中国首批循环经 济试点企业之一，中华环境友好煤炭企业，全国煤矿瓦 斯治理工作先进单位，国家创新型试点企业，安徽省高 新技术企业25第三章 淮南矿业集团信用风险分析3.1 淮南矿业集团简介（续）股权结构与历史沿革 （截至2010年末）中国建设银行安徽省分行1.02%安徽省国有资产监督管理委员会73.98%中国信达资产管理公司24.84%中国华融资产管理公司0.21%淮南矿业（集团）有限责任公司2010年4月27日 实施债转股，变 2006年4月，包 括土地出让金在 2005年11月18 由煤炭工业部出 前身为淮南矿务 局，建国后先后 划归省市政府和 行业部门管理， 1985-1998上划 为中央企业 资于1998年4月 24日成立，1998 2003年12月17 日，增加注册资 本15.07亿元，变 日，以债转股形 式实现债务重 组，安徽省国资 委为实际控制人 内的四项资产转 实收资本，注册 资本金变更后为 49.72亿元 更后注册资本为 195.22亿元，安 徽省国资委持股 比例72.88%，为 实际控制人2011年4月26日， 建行安徽省分行将 2.07%的股权分两 次转让给安徽省国 资委，首次转让 后，安徽省国资委 持有比例为 73.93%年7月下放地方管 更后注册资本为 38.18亿元 理，由安徽省国 资委负责管理26第三章 淮南矿业集团信用风险分析3.1 淮南矿业集团简介（续）全资、控股一级子公司情况（截至2010年末）序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 子公司名称 淮沪煤电有限责任公司 淮浙煤电有限责任公司 内蒙古银宏能源开发有限公司 淮南矿业集团财务有限公司 鄂尔多斯市华兴能源有限责任公司 淮南矿业集团电力有限公司 上海淮矿资产管理公司 芜湖港储运股份有限公司 淮南矿业集团（芜湖）煤炭储备有限责任公司 淮矿地产有限责任公司 平安煤矿瓦斯治理国家工程研究中心有限责任公司 淮南矿业集团煤炭贸易有限责任公司 上海诚麟煤炭销售有限公司 宁波大榭诚信有限责任公司 淮南矿业集团煤矿勘察设计院 淮南矿业集团商品检测检验公司 注册资本（万元） 249,373.88 190,228.46 105,000 100,000 90,000 65,456.6 60,000 52,340.26 20,000 20,000 11,000 10,000 800 500 300 180 主营业务 采煤、发电 采煤、发电 煤炭采选 非银行金融机构 煤炭及其他能源开发利用 煤矸石发电 资产管理 货物装卸、仓储、中转服务 煤炭储备 生态环境开发 煤矿瓦斯治理与利用 煤炭销售、贸易 煤炭销售 煤炭销售 勘察设计 商品检测检验 占股比例（%） 50 50 50 91.5 70 100 100 32.02 100 100 90.91 100 100 100 100 100数据来源：淮南矿业集团2008-2010审计报告（中瑞岳华审字[2011]第04858号）附注27第三章 淮南矿业集团信用风险分析3.2 淮南矿业集团主营业务基本情况淮南矿业集团主营业务四大板块 淮南矿业集团是以煤炭采选、火力发电为主导产业，集现代物流、金融资本运作、港口建设、交通运输、机械制造、建 筑建材、商贸餐饮、轻工制药、种植养殖、房地产业等于一体的新型能源企业 集团现有2家控股电厂、2家均 股电厂、9家参股电力公司， 2009年电力收入49.16亿元， 占集团收入13.98% 通过将铁运和物流公司等资产 注入上市公司芜湖港，形成集 团铁运和物流产业链；物流业 务 2009 年 营 业 收 入 73.58 亿 元，营业利润1.62亿元电力业务集 团 矿 区 东 西 长 约 100 公 里，南北倾斜宽约30公里， 面积约3000平方公里。
投资路演路演发言稿尊敬的各位领导、各位嘉宾、亲爱的投资者们：大家好！很高兴能够在这里参加这场精彩纷呈的投资路演，借此机会，我想向大家分享一些关于投资的观点和见解。
首先，我想强调的是，投资并非是简单的赌博。
在投资领域，我们需要做的是深入研究和分析，制定出明确的投资策略，而不是凭借运气或盲目听从别人的建议。
如果我们希望取得成功，就需要学习和掌握一些基本的投资知识和技巧。
其次，投资是需要耐心和毅力的。
投资并非一蹴而就，往往需要经历一个漫长的周期才能够见到回报。
在这个过程中，我们需要保持耐心，不要惧怕市场的波动，更不要因为一时的利润而盲目交易。
成功的投资者往往能够坚守自己的投资原则，不受市场情绪的干扰。
此外，投资需要多样化。
分散投资是一个有效的风险管理策略，它可以降低投资组合的整体风险。
在进行投资决策时，我们应该考虑将资金分散投资于不同的资产类别和行业，避免将所有鸡蛋放在一个篮子里。
这样一来，即使某个领域遭受了损失，我们的整体投资收益也能够得到保障。
另外，我想谈一下对企业的投资。
当我们考虑投资某个企业时，我们应该综合考虑以下几个方面。
首先，我们需要了解企业的基本情况，包括企业的核心竞争力、市场地位、盈利能力等。
此外，我们还应该关注企业的发展前景和行业趋势。
一个有潜力和前景的企业往往能够获得更好的投资回报。
最后，我们还应该研究企业的管理层并评估其能力和信誉。
最后，我想与大家分享一些关于长期投资的观点。
长期投资是一个相对稳健的投资策略，它追求的是长期的资本增值而不是短期的利润。
在进行长期投资时，我们应该关注企业的基本面和发展前景，而不盲目追逐短期的涨幅。
只有在持续的时间里，持续的增长才能够实现我们的财务目标。
各位领导、嘉宾和投资者们，投资路演是我们展示自身投资理念和项目价值的一个良好平台。
希望我们能够在这里相互学习、共同进步。
谢谢大家！。
