证监会通报新一期的机构监管情况 券商研报问题被再次提及

动真格了！新三板“史上最严监管”拿国泰君安祭旗，监管层磨刀霍霍向豺狼证监会主席刘士余今年2月上任之初就强调，将严格监管市场。

随着新三板市场持续发展壮大，各类市场主体违法违规行为将被严格监管和严厉查处，监管趋严之下，新三板“拍苍蝇打老虎”将呈常态化。

严查各类违法违规、各类监管法规密集施行，表明强化监管绝非一句空话。

国泰君安为新三板市场监管祭旗券商在新三板市场上，扮演了重要角色，因此，监管的第一把烈火烧向券商，并拿国泰君安、英大证券等多家券商祭旗。

作为主办券商，2014年5月以来，新三板逐渐出现主板券商与挂牌企业解除持续督导义务的现象。

截至4月6日，今年以来新三板更换持续督导券商的企业已经达到77家，是2014年的10倍，几乎是2015年全年的一半。

作为做市商，英大证券和国泰君安挨罚成为首批“老虎苍蝇”，另有7家券商被点名、5家被出具警示函、4家被约谈、1家被责任整改。

2015年11月27日，英大证券在为明利仓储提供做市服务的过程中，因交易员误操作、做市报价系统前端控制指标未设置等原因，造成相关股票成交价格出现瞬间上涨501.88%的情形，导致三板做市指数瞬间上涨108.65点，振幅达7.35%。

今年1月27日，英大证券被全国股转系统出具警示函。

2015年12月31日，国泰君安做市业务部违规操作导致16只股票价格大幅波动，随后，股转公司就此要求国泰君安和相关责任人进行谴责和通报批评，上海证监局限制国泰君安做市业务部门3个月，股转公司也暂停手里国泰君安担任主办券商和做市商的业务申请，已受理的相关业务终止审查，处罚时间从2月29日到5月29日。

针对券商的各种违法违规行为，监管层开始磨刀霍霍，除了严惩前科，还陆续出台一系列法规以规范券商行为。

本月6日，日前，股转公司发布《主办券商内核工作指引(试行)(征求意见稿)》指出，主办券商应加强推荐业务的质量管理与风险控制，设立内核机构，建立健全内核工作体系。

本月1日，针对主办券商的执业质量评价办法正式实施，这意味着新三板的主办券商不但将被分类评级，不合规的行为甚至面临扣分。

券商研究所警示函尊敬的各位领导：您好！我们是XX证券监管部门，担负着监督和管理证券市场的职责，我们今天致函是为了对贵公司的经营情况发出警示，并提出监管要求。

根据相关法规和监管规定，现就贵公司存在的问题进行警示和监管要求如下：一、关于信息披露不及时、不准确或者存在虚假记载的问题自XX年起，我处对贵公司披露的公司公告、内幕信息披露和年报等资料进行了认真审核，发现贵公司存在信息披露不及时、不准确或者存在虚假记载的问题。

根据我处查实的情况，严重影响了投资者的知情权和公平交易的基本原则。

特此警示贵公司，务必严格遵守信息披露的相关法规，确保披露的真实、准确、完整，杜绝虚假陈述和重大错漏，保护投资者合法权益。

二、关于研究报告的合规性问题我处发现贵公司发布的研究报告中存在一些违规问题，比如对公司或证券市场有重大影响的重大事件、政策、法规变化和经济数据等重大信息未进行充分的论证和披露，或者存在主观臆测、夸大事实、不实评价、不实预测等情况。

要求贵公司对相关研究报告进行彻底梳理和整改，并严格遵守相关法规要求，确保研究报告的合规性和客观性。

三、关于内控管理的问题我处对贵公司的内控管理制度进行审查时发现，贵公司在信息披露、研究报告编制、保密管理等方面存在一定缺陷，内控制度不够健全，导致了信息泄露和失实披露的风险。

要求贵公司立即加强内控管理，修订并落实内控制度，建立完善的信息披露、研究报告编制和保密管理制度，有效防范信息泄露和失实披露的风险。

四、关于员工管理和培训的问题我处在实地检查时发现，贵公司存在部分员工对证券法律法规和规范性文件不熟悉，对相关制度和内控规定不够严格执行的情况，导致了信息披露和研究报告的违规问题。

要求贵公司加强员工管理和培训，加大对员工的法律法规和规范性文件的学习力度，强化对内控管理和合规意识的培训，确保员工的专业素养和法律意识。

五、关于整改问题我处要求贵公司在收到本警示函之日起一个月内，提出整改方案并报告我处，阐明解决当前存在问题的具体措施和时限，明确整改责任人，确保问题得到及时有效整改。

券商研究所警示函
致：券商研究所相关负责人
鉴于近期关于贵公司存在违规行为的情况，我们向贵公司发出警示函，希望贵公司能
够重视并立即采取相应的纠正措施。

根据监管部门的调查和监测情况，我们发现贵公司在以下方面存在违规行为：
1. 报告研究不当：贵公司发布的研究报告存在信息不准确、数据不实、分析不完整
等问题，违反了相关法规和纪律规定。

2. 冲突利益：贵公司在发布研究报告时存在利益冲突问题，可能导致报告内容偏颇，影响投资者的判断和决策，违反了公平诚信原则。

3. 不当市场操纵：贵公司涉嫌通过发布不实信息、炒作股票价格等手段影响市场正
常秩序，违反了证券法相关规定。

针对以上违规行为，我们敦促贵公司立即采取以下措施：
1. 对涉及违规行为的员工进行严肃处理，包括纪律警告、行政处罚等措施，确保违
规行为得到及时纠正。

2. 重新审视并完善公司内部管理制度，加强风险监控，明确研究报告发布流程和标准，规范员工行为。

3. 与监管部门积极配合，全面整改存在的问题，确保公司业务运作符合法律法规和
监管规定。

4. 向受影响的投资者公开致歉，并进行必要的修复和赔偿，恢复市场秩序和投资者
信心。

我们再次提醒贵公司，必须切实履行资本市场主体责任，遵守相关法规和监管要求，
切实维护市场秩序和投资者合法权益。

如有发现继续违规行为，监管部门将依法采取进一
步的监管措施，包括罚款、停业整顿等。

我们鼓励贵公司积极改进，建立良好的企业形象，为资本市场的健康稳定发展做出积
极贡献。

监管部门
日期：XXXX年XX月XX日。

最近三年被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施以及整改情况的说明(中英文版)In the past three years, our company has faced disciplinary actions and regulatory measures imposed by securities regulators and exchanges.In light of these events, we would like to provide an explanation and update on the measures we have taken to address the issues at hand.近三年内，我公司面临证券监管机构和交易所的处罚及监管措施。

针对这些事件，我们愿就此作出说明，并更新已采取的整改措施。

First and foremost, it is important to note that we take these regulatory actions very seriously.We have established a comprehensive compliance program that is designed to ensure our ongoing compliance with all relevant securities laws and regulations.This program includes the implementation of robust internal controls, enhanced training for our employees, and the appointment of a dedicated compliance officer who is responsible for monitoring and enforcing our compliance policies.首先，需要强调的是，我们高度重视监管机构的处罚措施。

证券行业交易监管整改报告加强交易监管防范市场失控风险近年来，证券行业交易监管一直是金融领域的重要议题。

随着市场变化的加剧和金融风险的增加，加强交易监管，防范市场失控风险成为当前亟需解决的问题。

本文将围绕该主题展开讨论，并提出相关整改报告，以提高证券行业交易监管的质量和效果。

一、市场背景和问题分析证券市场是金融体系的核心组成部分，对经济稳定和发展具有至关重要的作用。

然而，近年来，证券市场出现了一系列问题，如操纵市场、内幕交易、信息泄露等不法行为频发，这给投资者的利益保护和市场秩序带来了严重威胁。

二、当前监管体系存在的问题1.监管规则不完善：现行的监管规则存在滞后性和不足之处，未能及时跟上市场变化和金融创新的步伐，无法提供有效的监管手段和方法。

2.监管职责不明确：目前，涉及证券交易的监管职责分散在多个机构之间，导致监管效果不明显，责任划分模糊。

3.监管执法部门能力不足：一些监管执法部门专业素养较低、执法手段不够灵活，难以有效地发现和打击违法行为。

三、加强交易监管的整改方案为了加强交易监管，应采取以下措施：1.完善监管规则：针对市场的新变化和金融创新，及时修改和完善现有的监管规则，防止规则滞后性出现，确保市场秩序的稳定。

2.整合监管职责：将证券交易的监管职责集中在一个机构或部门，明确责任划分，提高监管的效率和效果。

3.提升监管执法能力：加强监管执法部门人员的培训和专业素养提升，提供先进的监管技术和工具，以应对复杂多变的市场情况。

4.加大处罚力度：加强对违法行为的惩处力度，提高违法成本，切实维护市场秩序和投资者利益。

五、预期效果和建议加强交易监管将带来以下效果：1.提高市场透明度：加强交易监管有助于规范市场秩序，提高市场透明度，减少信息不对称和操纵市场的可能性。

2.保护投资者权益：完善的监管规则和严厉的执法措施将有效保护投资者的合法权益，增强投资者对市场的信心。

3.降低金融风险：通过加强交易监管，可以有效预防市场失控风险的发生，减少金融风险对整个金融体系和实体经济的冲击。

证监会巡视报告1. 引言近年来，我国证券市场的不断发展和壮大，吸引了大量投资者的关注和参与。

然而，随着市场规模的不断扩大，监管工作也面临着越来越大的挑战。

为了加强对证券市场的监管，保护投资者的合法权益，我国证监会定期进行巡视，此次报告就是其中之一。

2. 巡视目的证监会巡视的主要目的是检查和评估证券市场的运行情况，发现市场存在的问题和风险，并提出相应的整改措施，以确保证券市场的健康稳定发展。

3. 巡视范围本次巡视报告涵盖了我国证券市场的各个方面，包括证券发行、交易、监管等环节。

通过对这些环节的全面调查和检查，可以全面了解市场运行的现状和问题。

4. 巡视发现在本次巡视中，证监会发现了一些问题和风险，主要包括以下几个方面：4.1 信息披露不规范部分上市公司在信息披露方面存在不规范的情况，未能及时、准确、全面地向投资者披露重要信息。

这样会导致投资者无法获取到真实的公司情况，从而增加了投资风险。

4.2 内幕交易和操纵市场部分市场参与者存在内幕交易和操纵市场的行为，通过非法手段获取信息优势，牟取不正当利益。

这种行为严重扰乱了市场秩序，损害了正常投资者的利益。

4.3 风险管控不力一些券商和基金公司在风险管控方面存在不足，未能有效识别和控制市场风险，导致公司和投资者遭受了巨大的损失。

这也暴露出监管部门在风险监控和防范方面还需要进一步加强。

5. 整改措施为了解决上述问题和风险，证监会提出了一系列的整改措施，主要包括以下几个方面：5.1 完善信息披露制度加强对上市公司信息披露的监管，建立完善的信息披露制度，确保投资者能够及时、准确、全面地获取到公司的相关信息。

同时，对信息披露违规行为进行严肃处理，增加违规成本，提高市场的透明度和公正性。

5.2 加强市场监管力度加大对内幕交易和操纵市场行为的打击力度，建立健全的市场监管机制。

加强对市场参与者的监管，加大违规行为的处罚力度，维护市场秩序和投资者的合法权益。

5.3 提升风险管理水平加强对券商和基金公司的风险管理监管，强化公司内部风险控制机制。

湘财证券警示函湘财证券是一家在中国证券市场运营的证券公司，致力于为投资者提供全方位的金融服务。

然而，最近一段时间以来，我们注意到湘财证券在一些业务操作中存在一些问题，这些问题可能涉及违规行为，对于该公司及其投资者的利益可能造成不良影响。

因此，我方作为监管机构，决定向湘财证券发出本警示函，对其行为进行严正警示和监管。

首先，我们注意到湘财证券在内部管理方面存在一些缺陷。

例如，该公司的员工对于内部规章制度的遵守不严谨，甚至存在违反规定的情况。

这种行为不仅损害了公司的声誉，也有可能影响该公司股东和投资者的利益。

我们强调，湘财证券应该加强对员工行为的监督，严格执行内部规章制度，确保公司的运营和管理符合规定。

其次，我们还发现湘财证券在信息披露方面存在一些问题。

根据相关法律法规的规定，证券公司都有义务对投资者提供及时、准确、完整的信息。

然而，我们注意到湘财证券在信息披露过程中存在不及时或不准确的情况。

这可能导致投资者对市场的判断错误，进而影响投资决策。

我们要求湘财证券切实加强信息披露的管理，确保投资者能够获得真实、全面、及时的信息。

此外，湘财证券还存在一些违规交易或不当行为的情况。

例如，我们收到了一些投资者的投诉，称他们在与湘财证券进行交易时遭遇了不公平待遇。

其他一些投资者也质疑湘财证券是否存在利益输送的行为。

这些违规交易和不当行为，将严重损害市场的公平性和透明度，也会破坏投资者对湘财证券的信任度。

我们提醒湘财证券，要严守商业道德，遵守法律法规的规定，坚决杜绝违规交易和不当行为的出现。

最后，湘财证券还需进一步完善其风险管理体系。

作为一家证券公司，风险管理是其重要的职责之一。

然而，我们发现湘财证券在风险管理和控制方面仍存在不足。

这可能导致公司在面对市场波动时无法有效应对，从而造成风险的进一步扩大。

我们要求湘财证券加强风险管理和控制，制定科学合理的风险管理措施，确保公司的业务稳健、健康发展。

总之，湘财证券在内部管理、信息披露、违规交易和风险管理方面存在一些问题，亟需加以解决。

被证监会采取监管措施背景介绍证监会（中国证券监督管理委员会）作为中国最高的证券监管机构，负责监督和管理中国证券市场的各类市场主体。

为了维护市场的稳定和公平，证监会会采取一系列的监管措施来对违规机构和个人进行处罚或监管。

本文将探讨被证监会采取监管措施的背景、原因和可能的后果。

监管措施的背景和原因证监会采取监管措施的背景和原因各不相同，以下列举了几种常见的情况：1. 违规操作一些市场主体，如证券公司、基金公司和券商，可能会违反证券法律法规，进行操纵市场、传播虚假信息等违规操作。

这些违规行为可能会扰乱市场秩序，影响投资者权益，因此证监会会采取监管措施对其进行处罚或监管。

2. 风险控制不力一些金融机构在风险控制方面存在缺陷，无法有效抵御市场风险。

这种情况下，证监会可能会采取监管措施，要求其加强风险管理，并对其进行监管。

3. 违规信息披露证券市场对信息的披露要求非常严格，一些市场主体可能会违反信息披露制度，隐瞒重要信息或提供虚假信息。

这种情况下，证监会会采取监管措施来保障市场的公开透明。

监管措施的类型证监会采取的监管措施主要包括以下几种类型：1. 警告函对于一些违规行为相对较轻的市场主体，证监会可能会发出警告函进行警告。

警告函通常会明确指出市场主体的违规行为，并要求其立即纠正。

2. 罚款对于一些违规行为较为严重的市场主体，证监会可能会处以罚款。

罚款的数额根据违规行为的严重程度和市场主体的经济实力而定。

3. 暂停交易对于一些严重违规的市场主体，证监会可能会暂停其参与证券市场的交易。

暂停交易的时间可以根据违规行为的严重程度而有所不同。

4. 撤销牌照对于一些严重违规且破坏市场秩序的市场主体，证监会可能会撤销其经营牌照，使其无法继续从事证券市场的相关业务。

监管措施的后果被证监会采取监管措施可能会产生不同的后果，包括但不限于以下几种情况：1. 影响声誉被采取监管措施的市场主体，尤其是一些知名的金融机构，可能会受到公众和投资者的质疑和不信任，从而对其声誉造成负面影响。

券商研究所警示函-回复券商研究所警示函：强化合规管理，维护金融市场秩序引言：券商研究所在金融市场中扮演着重要的角色，其研究和分析报告对投资者决策起着重要的指导作用。

然而，近期出现的一系列不当行为引发了监管机构的关注，促使监管机构向券商研究所发出警示函，要求其强化合规管理。

本文将一步一步回答警示函中的问题，重点讨论如何加强合规管理，维护金融市场的秩序和稳定。

一、问题的背景：作为投资者庞大的信息来源之一，券商研究所的分析报告对投资者决策具有重要影响。

然而，一些券商研究所在发布研究报告时存在着一些问题，如不当的关联交易、利益冲突等，这些问题可能严重影响金融市场的秩序和稳定，损害投资者的利益。

二、问题解析：1. 不当的关联交易：某些券商研究所在发布研究报告时，可能依赖于与研究对象公司关联的其他交易，从而导致交易双方之间的利益冲突。

这种利益冲突可能影响研究报告的正当性和客观性，误导投资者的判断。

2. 利益冲突：券商研究所往往与其他部门、业务机构密切合作，这种合作可能引发利益冲突。

例如，一些券商研究所的报告可能带有特定投行业务的潜在推广目的，从而导致报告变得不客观，可能误导投资者的判断。

3. 缺乏独立性：券商研究所的独立性是评估其报告可靠性的重要指标。

然而，一些券商研究所可能受到投资银行或其他相关机构的影响，导致其研究报告失去独立性。

缺乏独立性可能使得报告内容不客观，对投资者的决策产生误导。

三、解决方案：为了解决以上问题，券商研究所需要采取一系列措施来强化合规管理，维护金融市场的秩序和稳定。

1. 建立规范的运作机制：券商研究所应该建立透明的业务运作机制，明确研究人员的职责与权责，保证其研究成果的独立性和客观性。

研究人员需要遵守一定的研究方法和准则，确保研究报告的真实性和合规性。

2. 提高研究人员的专业素养：券商研究所应该加强对研究人员的培训与教育，提高其专业素养和分析能力。

研究人员需要具备扎实的金融理论基础和广泛的市场知识，以便进行深入的研究和分析，发布客观准确的报告。

大家好！首先，我代表国融证券，对本次监管约谈表示诚挚的感谢。

此次约谈，是对我们公司经营管理和业务执行情况的全面检查，也是对我们公司合规经营的一次有力指导。

在此，我将就本次约谈涉及的问题进行汇报，并就下一步整改措施进行说明。

一、关于本次约谈涉及的问题1. 债券业务执业质量评级连续两年被评为C类。

分析原因，主要存在以下问题：（1）在重大资产重组财务顾问过程中，未审慎核查，导致项目出现问题，被证监会约谈。

（2）发布证券研究报告业务存在问题，被内蒙古证监局监管谈话。

2. 公司治理结构不健全，存在股权管理、治理程序、激励约束机制等方面的问题。

3. 投资银行业务存在关联交易管理失当、执行业务未勤勉尽责等问题。

二、下一步整改措施1. 加强债券业务合规管理。

针对债券业务执业质量评级问题，我们将：（1）完善内部管理制度，加强业务流程管控，确保业务合规。

（2）加大培训力度，提高员工合规意识，确保业务执行到位。

（3）加强风险控制，防范业务风险。

2. 优化公司治理结构。

针对公司治理问题，我们将：（1）完善股权管理，确保股权结构合理，防止股权滥用。

（2）规范治理程序，确保公司决策科学、透明。

（3）建立健全激励约束机制，提高员工工作积极性。

3. 强化投资银行业务管理。

针对投资银行业务问题，我们将：（1）加强关联交易管理，确保业务独立性，防止利益输送。

（2）严格执行业务规定，确保勤勉尽责，提高业务质量。

（3）加强风险控制，防范业务风险。

三、结语我们深知，监管约谈是对我们公司的一次警示和鞭策。

在今后的工作中，我们将以此次约谈为契机，全面加强公司合规经营，不断提升公司治理水平，努力为客户提供优质、高效的服务。

同时，我们将积极配合监管部门的监管工作，共同维护证券市场的稳定和发展。

最后，再次感谢监管部门的关心和指导，我们将以此为契机，努力提升公司整体实力，为我国证券市场的发展贡献自己的力量。

谢谢大家！。