质押证券处置业务指引

质押证券处置过户业务指引第一条为配合证券市场发展要求，完善质物处置机制，规范质押证券处置过户业务，根据《证券法》、《物权法》、《担保法》等法律法规和部门规章的规定，以及中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“本公司”）《证券质押登记业务实施细则（2013修订版）》等有关业务规则，制定本指引。

第二条本指引所称的质押证券处置过户业务，是指债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形时，质押双方根据质押证券处置协议约定，向本公司申请以质押证券转让抵偿质权人的业务。

第三条本指引适用于质押登记生效1年以上（含）的无限售流通股或流通债券、基金（限于证券交易所场内登记的份额）等流通证券的处置过户业务，被司法冻结的上述质押证券或董事、监事、高级管理人员持有的在股份锁定期内的质押证券除外。

证券质押式回购、交收担保品业务等涉及的质押证券处置过户适用本指引，具体办理流程参照证券交易所、全国中小企业股份转让系统有限责任公司和本公司相关规定。

第四条质押双方申请办理质押证券处置过户业务的行为触发信息披露义务的，有关信息披露义务人应当按照法律、行政法规、部门规章以及证券交易所、全国中小企业股份转让系统规则等相关规定及时履行信息披露义务。

质押双方应当在相关信息披露程序履行完成后，再向本公司申请办理质押证券处置过户业务。

第五条本公司对质押双方提交的申请材料进行形式审核，质押双方应当保证其所提交的质押证券处置协议等申请材料真实、准确、完整、合法，因质押双方提交的申请材料不符合上述要求所引起的一切法律责任由质押双方自行承担。

第六条以质押证券转让抵偿质权人应当参照市场价格，处置价格不应低于质押证券处置协议签署日前二十个交易日该证券收盘价的平均价的90%。

第七条质押证券处置过户业务应当通过本公司柜台办理。

第八条质押双方向本公司柜台申请办理质押证券处置过户业务，应提交以下材料：（一）质押证券处置过户申请（附件）；（二）质押证券处置协议原件，协议内容应包括质押证券相关情况（证券数量、证券性质等），质押证券处置过户原因（债务人不履行到期债务、到期未清偿债务金额等），质押证券处置价格确定依据，申请处置过户的质押证券数量等，质押双方应在协议中约定“申请处置过户的质押证券折价总额以未履行债务金额为上限”；（三）证券质押登记证明原件（原件遗失的，须提供在中国证监会指定的信息披露报刊之一上刊登的遗失作废声明）；（四）本次质押证券处置过户的公告（如有)；（五）质押双方有效身份证明文件及复印件（境内法人需提供营业执照及复印件、法定代表人证明书、法定代表人身份证复印件、法定代表人授权委托书、经办人有效身份证明文件及复印件；境外法人需提供经认证或公证的有效商业登记证明文件、董事会或者执行董事授权委托书、授权人有权授权的证明文件、授权人有效身份证明文件复印件、经办人有效身份证明文件及复印件；境内自然人需提供中华人民共和国居民身份证及复印件，委托他人代办的还需提供经公证的委托代办书、代办人身份证及复印件；境外自然人需提供经认证或公证的境外所在国家或者地区护照或者身份证明，有境外其他国家、地区永久居留签证的中国护照，香港和澳门特区居民身份证，台湾同胞台胞证等，委托他人代办的还需提供经认证或公证的委托代办书、代办人身份证及复印件）；（六）本公司要求提交的其他材料。

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易业务指引一、概述证券交易所债券质押式协议回购交易是指投资者依据本指引和相关交易规则，通过向债券质押库存入质押债券，与借出人进行支付买入，并在约定期限履约支付回购价款的交易。

该交易旨在促进债券市场流动性，提高市场的交易效率，同时，通过保证金制度和交易结算制度实现交易的安全性和合规性。

二、参与主体1. 投资者：符合中国证监会《债券回购交易业务规则》有关投资者资格要求的各类型机构及个人。

2. 借出人：经深圳证券交易所认可的具备债券持有和债券回购交易能力的各类机构。

3. 中央结算公司：为交易提供债券质押和交易结算的服务。

三、交易流程1. 投资者向中央结算公司的债券质押库存入质押债券，约定交易利率和期限。

2. 借出人向中央结算公司提出借出申请，约定交易利率和期限。

3. 中央结算公司按照约定利率和期限，将质押债券划转给借出人，同时将支付买入价款划转至投资者账户。

4. 到期结算时，借出人向中央结算公司支付回购价款，同时将质押债券划转回投资者账户。

四、风险控制1. 投资者应当进行严格的风险评估和资产配置，掌握债券质押式协议回购交易的基本特征和交易规则，以有效规避市场风险和信用风险。

2. 借出人应当根据自身风险管理的需要，合理设置交易利率和期限，建立完善的交易制度和风险管理体系，以确保交易的安全性和合规性。

3. 中央结算公司应当按照相关法律法规和交易规则，严格履行开户审查、存管监管、交易匹配、资金划转、风险监控等职责，确保交易的安全性和合规性。

五、其他本业务指引适用于深圳证券交易所债券质押式协议回购交易。

投资者应当仔细了解和遵守相关交易规则和风险提示，选择合适的交易方向和策略，提高交易效率和风险管理能力。

上海证券交易所债券质押式回购交易业务是指投资者在证券交易所通过协商，将债券抵押给交易对手方，并获得相应的资金，等到到期时再从对方赎回债券的过程。

在回购交易中，双方签订回购协议，约定回购价格和回购期限等条款。

质押债券在回购到期时将解除质押状态，并且投资者赎回的资金一般按照到期本金返回到投资者的资金账户。

这种交易业务的主要特点包括：
1. 资金的流动性：通过债券质押式回购交易，投资者可以获得短期资金的流动性，将资金变现为可用于其他投资的目的。

2. 风险控制：上海证券交易所的债券质押式回购交易通常要求较高的信用等级和较低的债券波动率，可以有效控制风险。

3. 跨市场参考：对于全国的债券市场，上海证券交易所的债券质押式回购交易是一个重要的参考指标，反映了市场的流动性和投资者的情绪。

4. 双向交易：债券质押式回购交易是双向的，投资者既可以买入债券进行质押获得资金，也可以卖出债券解除质押状态。

5. 利率形成：债券质押式回购交易中，回购利率反映了市场对未来短期利率的预期，对债券市场和货币市场具有重要影响。

总的来说，上海证券交易所的债券质押式回购交易业务是一种重要的金融市场交易方式，对于投资者和市场的流动性都有重要的影响。

以上内容仅供参考，如果需要更多信息，可以咨询专业人士。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所股票质押式回购交易业务指引第1号——风险管理》的通知
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2021.08.27
•【文号】上证发〔2021〕70号
•【施行日期】2022.01.01
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
关于发布《上海证券交易所股票质押式回购交易业务指引第1
号——风险管理》的通知
上证发〔2021〕70号各会员单位：
为引导和规范证券公司合规、审慎开展股票质押式回购交易业务，有效防范和化解业务风险，根据《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018年修订）》等相关规定，上海证券交易所制定了《上海证券交易所股票质押式回购交易业务指引第1号——风险管理》（详见附件）。

现予以发布，自2022年1月1日起实施。

特此通知。

附件：上海证券交易所股票质押式回购交易业务指引第1号——风险管理
上海证券交易所
二〇二一年八月二十七日。

中国结算XX分公司证券质押业务指南一、适用范围（一）本业务指南适用于投资者办理登记在深市证券账户中的股票、债券和基金（限于证券交易所场内登记的份额）等证券的质押登记、解除质押登记（含部分解除）和质押标的物信息查询业务。

（二）适用于办理无限售流通股或流通债券、基金（限于证券交易所场内登记的份额）等流通证券的质押登记状态调整业务，被司法冻结的上述质押证券除外。

（三）适用于质押登记生效1年以上（含）的无限售流通股或流通债券、基金（限于证券交易所场内登记的份额）等流通证券的处置过户业务，被司法冻结的上述质押证券或董事、监事、高级管理人员持有的在股份锁定期内的质押证券除外。

二、申请材料及相关事项（一）证券质押登记业务质押双方办理证券质押登记业务时，应提交以下材料：1、《证券质押登记申请表》；2、质押合同原件；3、出质人证券账户卡原件及复印件（如有）；4、质押双方有效身份证明文件及复印件（详见第五点第二款）；5、质押证券登记在定向资产管理专用证券账户中的，出质人应当提供受托证券公司和托管银行出具的同意办理质押登记的相关文件；6、质押股份为国有股东持有的，应遵守国有资产管理部门的有关规定,需提供在国有资产监督管理机构备案的《国有股东所持上市公司股份质押备案表》（如有）；7、本公司要求提供的其他材料。

（二）解除证券质押登记（含部分解除）业务质权人办理解除质押登记业务时，应提交以下材料：1、《证券质押登记解除申请表》或《证券质押登记部分解除申请表》；2、质权人的有效身份证明文件及复印件（详见第五点第二款）；3、本公司出具的《证券质押登记证明书》原件（原件遗失的，须提供在中国证监会指定的信息披露报刊之一上刊登的遗失作废声明）；4、若质权人名称发生变更，还需提交工商部门出具的变更证明文件；5、本公司要求提供的其他材料。

（三）质押标的物信息查询业务1、在质押登记未解除之前，质权人可向本公司申请查询质押标的物的相关信息。

质押股票处置流程
质押股票的处置流程通常包括以下几个步骤：
1. 通知质权人：质押股票的持有人首先需要向质权人（通常是金融机构）发出通知，表明自己希望处置质押股票。

2. 确定处置方式：持有人与质权人协商确定具体的处置方式，例如市场交易、竞价交易、协议转让等。

3. 办理相关手续：根据所选择的处置方式，持有人需要办理相应的手续，例如出售股票所需的证券交易流程、协议转让所需的合同签订等。

4. 股票处置：持有人按照约定的方式和流程进行股票的处置，将股票转让给买方或按照协议进行转让。

5. 还款或解押：根据质押股票的目的，一般情况下，在股票处置后，持有人需要将处置所得的资金用于还款或解押操作，即归还质权人的债务或解除质押。

请注意，质押股票的处置流程可能会因具体情况而有所不同。

如果您在进行质押股票处置时遇到问题，建议咨询相关金融机构、法律专业人士或资产管理机构以获取更详细和准确的指导。

中国证券登记结算机构证券质押指南摘要：I.引言- 介绍中国证券登记结算机构- 介绍证券质押业务的背景和重要性II.证券质押业务概述- 定义证券质押业务- 解释证券质押业务的目的和作用- 介绍证券质押业务的流程和参与者III.证券质押登记办理- 登记机构简介- 办理证券质押登记的流程- 所需文件和资料- 质押登记的生效和终止IV.证券质押交易结算- 结算机构简介- 证券质押交易的结算流程- 质押券种的范围和处理方式- 交易结算的费用和时间V.风险管理- 风险的识别和评估- 风险的防范和控制- 风险的应对和处置VI.结论- 总结证券质押业务的重要性和作用- 展望证券质押业务的未来发展正文：中国证券登记结算机构（以下简称“登记机构”）是负责证券市场登记、存管和结算等业务的重要机构。

在证券市场中，证券质押业务是一种常见的融资手段，它将证券作为抵押物，向金融机构申请贷款。

证券质押业务对于提高资本市场效率、支持实体经济的发展具有重要意义。

证券质押业务涉及到多个参与主体，包括证券持有人、金融机构、登记机构和结算机构。

业务流程主要包括证券质押登记和证券质押交易结算两个环节。

在证券质押登记环节，登记机构负责办理证券质押登记，确保质押行为的合法性和有效性。

办理质押登记需要提供相关文件和资料，包括证券持有人的身份证明、质押合同等。

质押登记办理完成后，质押证券将在登记机构进行冻结，未经质权人同意，不得进行转让、变更、质押等操作。

在证券质押交易结算环节，结算机构负责处理证券质押交易的资金和证券结算。

质押券种的范围包括股票、债券、基金等。

结算机构根据交易双方达成的协议，进行资金和证券的划转和交收。

同时，结算机构还会对质押证券进行监管，确保质押证券的安全性和合规性。

在风险管理方面，登记机构和结算机构需要识别和评估质押业务中的各类风险，包括信用风险、市场风险、操作风险等。

针对这些风险，登记机构和结算机构需要建立健全的风险管理制度和应急预案，确保质押业务的稳健运行。

证券公司股票质押业务流程
证券公司股票质押业务流程指的是，证券公司通过与客户签订股票质押协议，将客户持有的股票作为抵押物，向客户提供质押贷款等金融服务的业务流程。

其具体流程如下：
1. 客户申请股票质押贷款。

客户向证券公司提出股票质押贷款申请，填写相关申请表格并提供相关证明文件。

2. 签订股票质押协议。

双方在协议中确定贷款金额、质押物品、利率、还款期限等各项条款，并签署协议。

3. 质押物评估。

证券公司对客户提供的质押物进行评估，确定其价值，以保证证券公司在未来可能出现的风险得到充分的保障。

4. 贷款发放。

证券公司根据双方协议，将贷款金额划入客户账户。

5. 还款。

客户按照合同约定的还款方式和时间，按时还款。

6. 解除质押。

当客户偿还完毕贷款本金及利息之后，协议中约定的股票质押即可解除。

7. 风险控制。

证券公司在贷款发放过程中，会对客户的还款能力和质押物的价值进行风险控制，以尽可能规避风险。

综上所述，证券公司股票质押业务流程严谨，操作规范，为客户提供了一种快速获得资金的渠道，同时也为证券公司提供了一种风险可控、利润可观的业务。

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中国证券登记结算机构证券质押指南（实用版）目录一、证券质押的基本概念二、证券质押的办理流程三、证券质押的风险提示四、证券质押的监管政策正文一、证券质押的基本概念证券质押是指证券持有人将其拥有的证券作为质押物，向质押权人借入资金的一种融资方式。

在证券质押过程中，证券持有人需要将证券所有权转让给质押权人，并在约定的期限内还清借款及利息，否则质押权人有权处置证券以偿还债务。

在我国，证券质押业务主要由证券登记结算机构负责办理。

二、证券质押的办理流程1.证券持有人与质押权人达成质押协议，约定质押的证券种类、数量、期限、利率等事项。

2.证券持有人向证券登记结算机构提出质押申请，提交相关材料，包括质押协议、证券持有人的身份证明、质押权人的身份证明等。

3.证券登记结算机构对申请进行审核，确认证券持有人提供的材料齐全、合法、有效。

4.证券登记结算机构办理证券质押登记，将质押的证券冻结，并通知质押权人。

5.质押权人将借款划入证券持有人的账户。

6.证券持有人在约定的期限内还清借款及利息，质押权人解除质押登记，证券登记结算机构通知质押权人。

7.质押权人将证券恢复到原始状态，质押业务结束。

三、证券质押的风险提示1.信用风险：证券质押融资存在信用风险，如果证券持有人无法按约定期限还清借款，质押权人有权处置证券，导致证券持有人损失。

2.市场风险：证券市场价格波动可能导致质押物价值下降，当市场价格低于约定的质押率时，证券持有人需要补充质押物。

3.流动性风险：部分证券的流动性较差，可能在需要时难以快速变现，影响质押融资的还款。

四、证券质押的监管政策我国对证券质押业务实行严格的监管政策，要求证券登记结算机构、证券公司等从事证券质押业务的机构遵守相关法规，确保业务的合规、稳健、安全。

同时，监管部门还对证券质押业务的风险进行监测、评估，以保障市场的稳定和投资者的权益。

中国证券登记结算机构证券质押指南中国证券市场在持续发展的过程中，证券质押作为一项重要的融资手段和市场交易行为，起到了重要的作用。

为了进一步规范证券质押业务，中国证券登记结算机构（以下简称“登结机构”）制定了证券质押指南，为市场参与者提供了具体而明确的操作指引。

首先，证券质押是指在债权人和债务人之间，债务人将持有的证券作为质押物，通过协议约定，债务人在特定条件下提供质押物给债权人，以获取资金或借款的一种融资方式。

证券质押的核心在于债务人将股票等证券权益转移给债权人作为担保，以获取贷款或其他融资。

这在一定程度上满足了企业对资金的需求，同时也为投资者提供了一种多样化的投资方式。

然而，证券质押也存在一定的风险。

一方面，质押方面的风险需要引起注意。

在质押过程中，债务人需要明确自己对质押物的所有权，并要保证质押物的真实性和完整性。

另一方面，质押物评估和监督也是非常重要的。

登结机构作为证券市场的核心机构，需要加强对证券质押交易的监管和评估，确保质押物价值和质押率的合理性。

此外，风险控制是保障证券质押交易安全的关键。

借款方和质押方应该根据风险承受能力，设定合理的质押比例以及相应的风控措施。

在证券质押的操作上，登结机构也提供了明确的指导。

首先，债务人需要选择一家合规的登结机构作为质押登记机构，确保质押登记合法有效。

登结机构提供相应的质押登记表格，需要债务人填写相关信息，包括质押物的种类、数量、评估价值等，并提供相应的证明材料。

此外，登结机构还要求投资者在质押过程中遵守信息披露要求，及时向投资者披露质押交易的相关信息，确保市场公平和透明。

同时，登结机构还加强了质押交易的风险提示。

在证券质押交易过程中，登结机构需要向质押登记人提示质押交易的风险，包括质押物价格下跌风险、质押信用风险等。

登结机构还对投资者的风险承受能力进行评估，并根据投资者的风险承受能力，提供相应的风险管理建议。

在保障交易安全和市场秩序方面，登结机构担当着非常重要的角色。