《外汇期货交易的概念和特点 》详解课件分享

清算会员
清算会员
会 员
5．公众交易者
经纪商
经纪商
买方客户
卖方客户
外汇期货交易用于用途： 1、保值 2、投机 3、价格发现
外汇期货交易制度：
1．保证金制度： 是为了防止违约。期货买卖双方的交易对手 都是交易所，买卖双方实际上是和交易所分别 签订了两份独立的合同，分别执行。 保证金应存入交易所的清算机构。
外汇期货交易和一般远期的比较：
比较项目 1.交易场所 外汇期货 有形的期货交易所 远期外汇 无形市场 无固定的标准
2.交易货币的种类、少数几种 期限 标准化的交割期限 如到期月份的第三个星期三 3.合约的价值 合约的价值是标准化的
4.标价方式、 报价方式 外汇期货价格的表示方法 是标准化的 ， 如IMM，以美元以外的其 他货币作为单位货币 任一时刻成交价是唯一的 交易所营业的时间
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2．每日清算制度：
交易所清算机构每日在收盘后都要和客户 之间进行资金清算。
客户账户上每日都有现金流的发生： 高于初始保证金水平的盈余可以提出；保证金 账户余额低于其维持水平时，须在第二日开始 交易前补足至初始水平上。 每日清算制度实施过程： （见现金流与保证金情况变化表 ）
日期
结算 价
变动
客户A 客户A 客户B 客户B （买入） （买入） （卖出） （卖出） 现金流 ＄ 余额＄ 2000 初始 现金流 ＄ 余额＄ 2000 初始 －100 －150 ＋925 －262.5 ＋300 1900 1750 2675 2412.5 2712.5
没有严格的规定
多数使用美元标 价法 同时给出买入价 和卖出价，它们 都可以是成交价 24小时都可以
5.交易时间
外汇期货交易 6．交易者的资格 7．合约风险 8．保证金 交易所的会员 非会员须通过会员经纪人 一般不存在信用风险 保证金是交易的基础
远期外汇交易 虽无资格限制 受交易额限制 可能产生信用风险
9.1 外汇期货交易的概念和特点
了解两个概念：
外汇期货交易： 是交易双方在期货交易所内通过公开拍卖的 方式，买卖外汇期货合约的行为。 外汇期货（Currency Future Contract）： 又称外汇期货合约，是交易双方承诺在未来 的某个确定的日期、按事先确定的价格交割特 定标准数量 外汇的合约。其内容包括：
农机具、燃料
自然界：气温、旱涝、龙卷风、地震等
不可以控制和预知的
农产品价格的变动对供求双方都会带来风险
9.1 外汇期货交易的概念和特点
一、商品期货
你听说过的商品期货有哪些？其交易对 象有何特点？ 商品期货交易的对象一般为： 农副产品和矿产品。 想一想：为什么制成品一般没有期货交易呢？ （如电视机 、冰箱等）
9.1 外汇期货交易的特点
<一>、标准化的外汇合约 合约的币种、数量、货币的价格波动幅度、交割 日期、交割月份、交割地点都是标准化的，汇率 是唯一的变量。 <二>、特殊的交易方式 外汇期货交易只能在期货交易所内通过公开竞价 进行 <三>、外汇期货交易是以美圆作为报价货币进行 报价的 例：ＧＢＰ１＝ＵＳＤ１.５１５２ ＣＨＦ１＝ＵＳＤ０.６２６５ <四>、保证金制度 初始保证金、可变保证金、维持保证金 <五>、每日结算制度 <六>、期货交易所实行限价制度
一般不收取保证金 大约为远期合同金 额的5%～10％ 交割时才会有 现金流动 差。90%以上到 期交割。
9．现金流动的时 间 10．合约的流动 性
每日都有 强。实际交割的不到2% ，绝大多数提前对冲
9.1.2
外汇期货市场的构成
交易所 清算机构
1．期货交易所
2．交易所会员 3．清算机构 4．经纪商
会 员
7月5日 0.6132
0.6140 ＋0.0008 ＋0.0012
＋100 ＋150
2100 2250 1325* 2262.5 1962.5
7月6日 0.6152
7月7日 0.6078
－0.0074 －925
学习目标：
• [知识目标]通过本章学习了解外汇期货交易
的产生与发展；理解外汇期货合约的内容及 外汇期货交易制度、特点；懂得外汇期货交 易的运用。
• [技能目标]能够看懂外汇期货合约的报价；
能够进行外汇期货保值的操作。
农民在粮食的生产中，会面临各种各样的 风险，对未来粮食价格难以把握
种子 化肥 农药 可以控制和预知的
外币期货（Foreign Currency Futures） 又称货币期货或外汇期货 （Foreign Exchange Futures） 黄金期货（Gold or Bullion Futures） 利率期货（Interest Rate Futures） 股价指数期货（Stock Index Futures）
外汇黄金出资攻略 本篇文章有3504字，看完大约需求12分钟的时刻外汇黄金出资攻略 GDP及其相关政策时刻：2018-12-30 00:06:05 来历：外汇黄金出资攻略世界经济史是一部依据假象和大 话的连续剧，它的演绎从不依据真实的剧本，但它却铺平了累积巨额财富的路程。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其间，顺势而为，然后在假象被大众知道之前退出游戏。——乔治， 索罗斯汇率作为钱银的价格，在本质上而言是由钱银的内在价值选择的，理论上汇率是环绕钱银的价值上下不坚决的。但是钱银的价值由该国经济、政治、军事、文明以及突发工作等许多要素 一同选择，并不是一一个能够直接量化的概念。在外汇商场上，汇率是由钱银的供给和需求直接选择的，反映的是钱银供求的均衡状况:当钱银供大于求时，钱银价格即汇率将下跌，反之汇率将 出现上涨。因而一切导致钱银供求改动的要素都会对外汇汇率发生影响，这些要素既有各国经济、政治的改动状况，也包括由此引发的世界贸易方面的改动和世界本钱的流动，一同突发工作也 会引发外汇商场的动乱，而外汇商场中的一些生意惯例和结算规则也会在短期内对商场汇率发生影响。外汇商场根柢面剖析从根柢上说是归纳考虑各种影响外汇汇率的微观要素，并以此判别未 来钱银供求的改动以及汇率的走势，从这种含义上说，外汇根柢面剖析首要研讨的是微观层面导致汇率变动的原因，而且从中寻求汇率变动的规则。在布雷顿森林体系溃散之后，各钱银扔掉了 盯住黄金的汇率选择机制，转而实施浮动汇率准则，外汇商场在这种状况下逐渐打开壮大并成为现在全球最大的商场。与其他商场有所区别的是,外汇商场上各钱银的汇率都是以其他钱银来标明， 因而--国钱银相对走强则必定意味着其他国家的钱银相对较弱。现在在外汇商场上生意量最大的是几个首要发达国家的钱银，这些国家经济、政治方面的改动会对外汇商场发生巨大的影响，因 而外汇商场根柢面剖析首要注重的就是这些国家的状况。虽然同为发达国家，但是因为美国、日本、欧元区、英国、瑞士、澳大利亚以及加拿大这七个首要发达国家和区域在经济政治打开方面 并不平衡，各钱银自身的特征也各不相同，然后导致各国钱银出现相对的强弱改动，并表现为汇率的上下不坚决。那么反过来说，假设各国经济、政治打开不存在差异，那么各钱银之间也就不 会存在强弱的不同，汇率也就不会出现不坚决。因而从根柢上讲，汇率的不坚决是由各国经济、政治打开的不平衡所引起的，这些微观根柢要素的改动必将引发各钱银间相对强弱的改动，这就 是根柢面剖析的理论基础地址。 在现实生活中，因为世界经济、政治等方面的状况纷繁复杂，各国两边和多边的经济、金融联系错综复杂,出资者对微观经济状况常常有水中望月的感觉，在根 柢面剖析中莫衷一是、捉襟见肘,无法精确把握外汇商场的趋势。在这种状况下，需求断定外汇根柢面剖析首要注重的问题。事实上，有许多专门的核算组织对国民经济的各个方面进行全面的核 算并获取一些重要的数据，这些数据从各个方面反映了各国经济、金融的打开改动状况，同重要的微观工作相同对外汇商场发生很大的影响。下面就各发达国家根柢面的改动对外汇、黄金商场 的影响进行叙说。GDP及其相关政策GDP ( gross domestic product)是按商场价格核算的国内生产总值的简称。它是一个国家(区域)一切常住单位在一守时期内生产活动的终究效果。GDP是衡量 一国经济最根柢也是最遍及的一个政策，被广泛地运用于各种经济根柢面剖析之中。图3-1是我国从1978年到2007年以*屏蔽的关键字*计值的GDP绝对值。从图3-1中能够看到，我国到2007年GDP 总量现已逾越25万亿*屏蔽的关键字*。但是单个的G要闻期货要闻美股要闻基金要闻股票黑马股票轰动商场理财炒股知识散户炒股外汇炒股战术投稿专区港股基金涨停后的盘口现象和研判办法K 线阳线战法出货大牛股成交量扩展有用线段生意点最佳操作原则和持有原则是什么？破译K线图暗码趋势周K线是运用有何技巧，怎样运用周K线选股？k线选股技巧10周均线尾盘强势股K线组合出 资侵略战法五:突出重围、战法六:绝地反击k线战法波段操作趋势抄底布林破底，短线可取k线买入口诀抄底桂东电力现在股价多日K线的扩张形状有什么骗局？应对骗局有什么破解办法？K线虚 伪信号破解办法趋势出货拉高出货什么是高位的价跌量增k线图的93个卖出形状价量价量违背出货了解根柢的经典股市理论之黄金分割理论、亚当理论简介k线战法趋势波浪理论股票技能剖析大 阴线一般理论规矩K线阴线战法上证指数我国股市主力出货横向平走标准办法模型买入战略的表述K线技能实战精华支撑线止损点止损点位怎样用违背或背驰辅佐判别生意点？破译K线图暗码趋势 什么是涨停线？五根k线断定生意点主力资金分时图列出K线形状剖析之红三兵k线根柢形状图解从技能政策来看缺口被部份回补的加仓机会缺口理论集合竞价与分时图的相互关系裸k线操盘技法 个股分时走势图分时图尾盘什么是圆底？圆底的技能特征及含义k线技能剖析20日均线上升趋势线下降趋势线怎样根据股价前期涨跌凹凸判别能否在加快拉升的十字星中追涨缺口理论上升不破前 低经典事例k线精准生意点我国医药出货股价下跌酒田战法之长黑回补形生意法酒田战法证券超短线量能MACD买点、底部实战运用规矩概述K线赚钱实战技法均线体系K线组合绝地反击战法穿头破 脚及技能特征k线战法趋势K线的含义及画法k线图入门趋势二次探底双肩底k线根柢形状图解主力意向川投动力洗盘主力打压洗盘形状的技能特征及实战剖析k线图的102个买入形状主力出货出货 出货仍是洗盘周均线战法五大买点均线捕捉主升浪均线战法抄底操盘线均量线死叉和均线死叉是什么样？实战图解均线技能10日均线5日