p2p网贷的主要运营模式

专业的互联网金融服务机构

中国P2P网贷六大业务模式

P2P借贷作为一种基于网络平台的点对点借贷模式，它至少包含了三个参与方：借款人、

平台和投资人。国外的平台大多从网络上直接获取借款人和投资人，直接对借贷双方进行撮

合，不承担过多的中间业务，模式比较简单。

国内的P2P借贷行业则根据具体国情、地域特色和平台自身优势，对P2P借贷的各个环

节予以细化，形成了多种多样的“P2P借贷”模式。

例如，对于借款人上的获取，有的平台只从线上进行，有的只从线下进行，也有的线上、

线下混合进行；对于借款人的类型，有的平台侧重于普通个人，有的侧重于小型工商户，有

的侧重于中小企业主。对于投资人的获取、投资产品的设定、贷款类型的设定等，均有不同

的细分类别。

由于对P2P借贷涉及的主要环节进行了细分和差异化，这些环节类型的组合可产生上百

种业务模式。在行业中被广泛采用的业务模式主要包括纯线上、债权转让、担保/抵押模式、

O2O、P2B模式和混合模式。

（1）纯线上模式

其最大特点是借款人和投资人均从网络、电话等非地面渠道获取，多为信用借款，借款

额较小，对借款人的信用评估、审核也多通过网络进行。这种模式比较接近于原生态的P2P

借贷模式，注重数据审贷技术，注重用户市场的细分，侧重小额、密集的借贷需求。

平台强调投资者的风险自负意识，通过风险保证金对投资者进行一定限度的保障。平台

承担的风险较小，对信贷技术的要求高。

当前，纯线上模式的业务扩张能力有一定的局限性，业务运营难度高，但被普遍认为是

国内P2P借贷的未来发展方向。国内采用纯线上模式的平台较少，最典型的是老牌平台拍拍

贷。 专业的互联网金融服务机构

（2）债权转让模式

这一模式的最大特点是借款人和投资人之间存在着一个中介--专业放款人，为了提高放

贷速度，专业放款人先以自有资金放贷，然后把债权转让给投资者，使用回笼的资金重新进

Ｐ２Ｐ网贷平台：模式与监管　

文／孙武军祁晶　

Ｐ２Ｐ英文为Ｐｅｅｒ　

ｔｏ　Ｐｅｅｒ，即点对点的　

意思。２００５年，Ｐ２Ｐ的　

概念被首次引入小额　

贷款领域，即个人对　

个人的信贷，借贷双　

方通过第三方互联网　

平台完成资金匹配，　

有资金需求的人群在　

Ｐ２Ｐ网贷平台发布自　

身的贷款信息，有出　

借能力和意愿的人从　

这些贷款信息中进行　

剔选，选择合适的贷　

款项目，直接向资金　

需求者提供资金。　

团∥　应２０１５．０８Ｔ　２ｏ　蔷薹　

立，此后，众多Ｐ２Ｐ平台在全世界各　

地如雨后春笋般涌现出来。２００６年４　

月，在我国成立了第一家Ｐ２Ｐ网络平　

台——宜信公司，自此中国的Ｐ２Ｐ行　

业缓缓拉开了序幕。自２０１０年起，我　

国Ｐ２Ｐ网络借贷平台进入了迅猛发　

展阶段。２０１４年，国内Ｐ２Ｐ网络贷款　行业的交易规模突破３０００亿元．达　

到了３２９１．９４亿元，较２０１３年增长　

２６８．８３％，Ｐ２Ｐ网贷平台数量为１６８０　

家，同比增长２５３．４％。全国Ｐ２Ｐ网贷　

参与人数日均７．６５万人，较２０１３年　

上升了２０１．１８％。Ｐ２Ｐ网络信贷的出　

现具有极大的现实意义，作为传统金　

融的补充，可以在一定程度上满足我　

国小额贷款需求，有利于引导资金流　

向小微企业和普通大众，有效降低交　

易成本，实现融资广覆盖。　

Ｐ２Ｐ网络借贷平台的　

主要特征与模式　

目前，我国Ｐ２Ｐ网络贷款的主要　

特征表现在四个方面：一是从成交额　

来看，约７０％的Ｐ２Ｐ平台网络贷款成　

交额在１亿元以内，仅有不到１％的　

Ｐ２Ｐ网络贷款成交额超过３０亿元；　

二是从Ｐ２Ｐ网贷的地域分布来看，超　

过全国８０％的Ｐ２Ｐ网贷平台集中在　

广东、北京、上海、浙江、江苏这些经　

济发达地区；三是从网络贷款利率来　

看，与传统的商业银行借贷相比，Ｐ２Ｐ　

网贷的利率相对较高，仅有１７％左右　的Ｐ２Ｐ网贷平均综合年利率低于　

１０％，约４７％的Ｐ２Ｐ网贷平均综合年　

利率在１Ｏ％一１８％之间，还有约３６％　

国内外P2P运营模式研究

这几天为了写给金融委的报告，接触了P2P领域，研究了一些相关问题。为了使这件事搞得好，我把梳理的材料告诉你们。

近年来，相伴着网络的全球化进展，P2P企业开始在国外和我国显现， P2P信贷模式也逐步得到人们的高度关注。

然而，由于P2P模式是新兴事物，目前理论界对其所进行的系统研究是十分缺乏的。

1. P2P模式简介

P2P，英文叫做Peer-to-Peer lending，即点对点信贷，或称个人对个人信贷。而P2P企业，确实是从事点对点信贷中介服务的网络平台。P2P借贷，是目前正在兴起的基于互联网应用的一个相对较新的模式。建立的差不多前提是，需要借贷的人群能够通过网站平台查找到有出借能力同时情愿基于一定条件出借的人群。网络借贷中介关心确定借贷的条款和预备好必需的法律文本。更重要的是，中介网络平台的能够关心贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度的方式来分散风险，也关心借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。而同时，收取一定的服务费作为中介平台的回报。 目前在世界各地，诸如美国加拿大英国日本意大利、中国等都显现了一些运营模式略有不同的P2P网络信贷平台。

2.P2P是“乡村银行”价值理念的表达。

“乡村银行”小额贷款方式，是第三世界国家良好的扶贫范本。“乡村银行”属于纯民间的带有公益性质的银行，它透过贷放50美元到100美元的小额资本，关心农民启动能增加收入的小型项目，也促成她们制造出了一种自产自销的小商业模式。“乡村银行”不需担保，还款率高达98.8%，贷款者96%为农村贫困妇女，迄今为止，已向800万人提供了小额贷款。他开创了全球最专门的“小额贷款”“微型金融”“微型商业”等财经理念及事实上践。目前“乡村银行”已被100多国仿效。

一、P2P企业的运营模式

1. 国外P2P企业的运营模式

Prosper模式。2006年，网站prosper 在美国成立并运营。prospe关心人们更方便地相互借贷。借的人要说明自己借钱的理由和还钱的时刻；贷款额最低50元。网站就关心借贷双方找到自己的需要，实现自己的愿望，而网站靠收取手续费盈利。与一般的机构贷款对借款人过往借款历史的严格审查标准不同，Prosper出借人是依照借款人的个人经历、朋友评判和社会机构的从属关系来进行判定的。关于借款人，能够创建最高2.5万美元的借款条目，并设定一个情愿支付给出借人的最高利息率。像拍卖一样，出借人开始通过降低利息率进行竞拍， 拍卖终止后，Prosper将最低利率的出借人组合成一个简单的贷款交给借款人。Prosper负责交易过程中的所有环节，包括贷款支付和收集符合借贷双方要求的借款人和出借人。

1/14

P2P网贷特点、种类、模式及发展趋势

P2P网贷的概念

所谓P2P（英文“Peer to Peer”的简称）网贷，根据银监会与小额信贷联盟的公文，中文官方翻译为“人人贷“。通过中介牵线搭桥，以信用贷款的方式，使有资金的个人将资金贷给其他有借款需求的个人，并获取利息的一种信贷方式。其中，中介机构负责对借款方资信状况的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。其本质上就是一种民间借贷方式，贷款利率在不超过银行同期贷款利率的4倍的范围内受法律保护。目前的此类平台都不受地域限制提供服务。

P2P网贷服务平台主要针对的是那些信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层和微小企业主等，帮助他们实现兼职创业、培训、购买等方面的愿望。对于这些借款人，无需他们给出贷款抵押物，而是通过了解他们的身份信息、银行信用报告等，来确定给他们的贷款额度以及贷款利率，然后，中介机构将这些信息提供给资金出借人，由他们双方直接达成借款协议，资金出借人获取贷款利息。另外，P2P网络信贷平台将其作为一种投资的方式，站在宣传的角度对此类平台针对的客户群做了如下概括：有本职工作，不愿长期盯股市盘的办公室白领；信用卡有较大额度闲置未使用的卡奴；有养命钱、养老钱需要对抗通货膨胀保本增值需求的老年投资朋友；保守型投资者（风险测评3级以下）；SOHO一族；有闲杂资金未做保值增值财务筹划的投资者；需理财的非金融专业人士等。 2005年3月，全球第一家网上互助借贷平台“Zopa”于在英国伦敦诞生。之后很快被拷贝到美国、欧洲大陆和日本。Zopa的英国网站拥有40万会员，已经撮合了8500万英镑的借贷。另外，国外比较知名的P2P网贷平台还有格莱珉银行、PROSPER、lending club等。其是2006年尤努斯教授由于其在小额信贷领域的突出贡献荣获诺贝尔和平奖，让更多的人开始关注小额信贷。P2P小额信贷市场规模到2009年已经达到了6.5亿美元。著名的咨询公司Gartner预测，P2P网贷市场2013年将达到50亿美元的规模。