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财务预测的意义目的及步骤第三章财务预测与方案第一节财务预测一、财务预测的意义和目的财务预测是指估量企业未来的融资需求。
财务预测是融资方案的前提。
企业要对外提供产品和效劳，必需要有一定的资产。
销售添加时，要相应添加活动资产，甚至还需添加固定资产。
为取得扩展销售所需添加的资产，企业要筹措资金。
这些资金，一局部来自保管盈余，另一局部经过外部融资取得。
通常，销售增长率较高时保管盈余不能满足资金需求，即使获利良好的企业也需外部融资。
对外融资，需求寻觅提供资金的人，向他们作出还本付息的承诺或提供盈利前景，并使之置信其投资是平安的并且可以获利，这个进程往往需求较长时间。
因此，企业需求预先知道自己的财务需求，提早布置融资方案，否那么就能够发作资金周转效果。
财务预测有助于改善投资决策。
依据销售前景估量出的融资需求不一定总能满足，因此，就需求依据能够筹措到的资金来布置销售增长，以及有关的投资项目，使投资决策树立在可行的基础上。
预测的真正目的是有助于应变。
财务预测与其他预测一样都不能够很准确。
从外表上看，不准确的预测只能招致不准确的方案，从而使预测和方案失掉意义。
其实并非如此，预测给人们展现了未来的各种能够的前景，促使人们制定出相应的应急方案。
预测和方案是超前思索的进程，其结果并非仅仅是一个资金需求量数字，还包括对未来各种能够前景的看法和思索。
预测可以提高企业对不确定事情的反响才干，从而增加不利事情出现带来的损失，添加应用有利时机带来的收益。
二、财务预测的步骤财务预测的基本步骤如下：〔一〕销售预测财务预测的终点是销售预测。
普通状况下，财务预测把销售数据视为数，作为财务预测的终点。
销售预测自身不是财务管理的职能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才干末尾财务预测。
销售预测对财务预测的质量有严重影响。
假设销售的实践状况超出预测很多，企业没有预备足够的资金添置设备或储藏存货，那么无法满足顾客需求，不只会失掉盈利时机，并且会丧失原有的市场份额。
第三章财务预测与计划增长率与资金需求财务预测：估计企业未来的资金需求。
财务预算第一节财务预测一、财务预测的意义和目的筹资是企业进行生产经营活动的前提财务预测指估计企业未来的融资需求。
它是企业融资计划的前提。
它的目的在于：①有助于改善投资决策，使投资决策建立在可行的基础上；②有助于应变，提高企业对未来不确定事件的反应能力。
二、财务预测的具体步骤1.销售预测：一般情况下，财务预测把销售数据视为已知数，作为财务预测的起点。
2.估计所需资产以及负债的自发增长：通常资产是销售量的函数，根据历史数据可以分析出该函数关系同时某些负债也销售的函数，亦应预测负债的自发增长，这种增长可以减少企业外部融资的数额。
3.估计各项费用和保留盈余：各项费用也是销售的函数，就可以根据销售数据估计出收入和费用并确定收益，净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。
4.估计所需融资额：根据预计的资产总量，减去已有的资金来源（原有的资产总量）、负债的自发增长内部提供的资金来源，便可得出外部融资需求三、销售百分比法这种方法首先假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。
销售百分比法的基本假设：1、在一定的销售量范围内，财务报表中的非敏感项目的数额保持不变2、财务报表中的敏感项目与销售收入之间的百分比保持不变3、产品销售价格固定4、税率不变5、企业的利润分配政策不变例如，某企业每年为销售10万元的货物，需有2万元存货，即存货占销售收入的百分比是20%（2÷10）。
若销售收入增至20万元，即销售收入增长200%，那么该企业就需有4万元存货（20×20%）（或2×200%）。
由此可见，在某项目占销售收入的比率既定的条件下，便可预测未来一定销售收入下其他项目的需要量。
根据销售总额确定融资需求1．计算预计销售额下的资产和负债（1）各项目的销售百分比的确定资产原则上均与销售相关，负债部分相关部分不相关，权益基本不相关。
第三章财务预测与计划（答案解析）一、单项选择题。
1.某企业2003年新增留存收益为300万元，所计算的可持续增长率为10％，若2004年不增发新股，且能保持财务政策和经营效率不变，预计2004年的净利润可以达到1210万元，则2004年的股利支付率为（）。
A.75.21％B.72.73％C.24.79％D.10％2.企业的外部融资需求的正确估计为（）。
A．资产增加—预计总负债—预计股东权益B．资产增加—负债自然增加—留存收益的增加C．预计总资产—负债自然增加—留存收益的增加D．预计总资产—负债自然增加—预计股东权益增加3.某企业上年销售收入为1000万元，若预计下一年通过膨胀率为5％，销售量增长10％，所确定的外部融资占销售增长的百分比为25％，则相应外部应追加的资金为（）万元。
A.38.75B.37.5C.25D.25.754.企业2002年的可持续增长率为10％，股利支付率为50％，若预计2003年不增发新股并保持目前经营效率和财务政策，则2003年股利的增长率为（）A．10％B．5％C．15％D．12.5％5.甲公司的变动资产销售百分比为50％，变动负债销售百分比为10％。
设甲公司的外部融资销售增长比大于0但不超过0.2，销售净利率为10％，股利支付率为30％，其他条件不变，则甲公司销售增长率的可能区间为（）。
A.0～20％B.21.21％～53.85％C.20％～53.85％D.0～21.21％6.下列表达式不正确的是（）。
A.实际增长需要资金＝实际销售/本年资产周转率B.持续增长需要资金＝可持续增长销售/上年资产周转率C.超常部分销售所需资金＝实际增长需要资金－持续增长需要资金D.持续增长需要资金＝可持续增长销售/本年资产周转率7.在计算可持续增长率时，下列说法不正确的是（）。
A.不增发新股，意味着股东权益本期增加等于本期形成的留存收益等于留存收益本期增加B.总资产周转率＝本期销售/平均总资产C.资本结构不变意味着资产负债率不变D.经营效率体现于资产周转率和销售净利率，财务政策体现于资产负债率和收益留存率二、多项选择题。
第三章财务预测第一节财务预测概述一、财务预测的概念财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所作出的科学预计和合理判断。
二财务预测的作用１.财务预测是财务决策和经营决策的基础。
有效的财务管理重在正确的决策，而正确的决策取决于及时、有效的信息，财务预测就是给财务决策收集、整理、提供信息的有效工具。
２.财务预测是财务预算的基础。
为了保证预算的科学性和指导性，企业在编制预算之前，要对生产经营的各个环节、财务活动的各个方面进行预测。
３.财务预测是提高企业管理水平的重要手段。
财务预测可以提供日常控制所需要的财务信息，找出资金筹措安排中的规律性，有利于企业财务管理人员根据变化适时调整，保证财务收支的综合平衡，保证财务目标的顺利实现。
三、财务预测的内容１.投资预测。
研究企业所处的投资环境，预测环境因素对投资项目的影响方向和程度；预测投资项目所要达到的规模和技术水平；估计投资额发生的数量和时间；估算投资项目引起的现金流量情况和预计投资效果等。
２.销售收入预测。
预计企业产品销售的品种和数量的变化趋势和程度进而预测企业的现金流入量和流入速度的变化情况。
３.成本预测预测企业现有生产技术水平下能够达到的成本水平，技术改造、合理化建议、科学的管理、原材料市场变化、劳动力市场变化等诸多因素对成本的影响方向和影响程度，预测企业现金流出量和流出速度的变化情况。
４.利润预测根据企业未来发展的需要、现有的生产经营能力和今后的发展潜力，分析影响利润的有关因素对利润的影响方向和程度，预计未来一定时期利润水平，预计企业利润分配的可能方案，分析判断各方案优劣的财务活动。
利润预测应建立在销售收入和成本费用预测的基础上。
科学的利润预测有利于企业现金净流量的预测。
５.筹资预测在进，结合存货储备和利用商业信用等情况，综合平衡，预测企业各种资金的动态需要量和期末的应有数额，作出是否筹资的决定。
进行筹资预测时，要对各种筹资渠道和筹资方式、筹资时机和期限、筹资成本和风险、筹资环境等进行分析和研究，预测企业的最佳资金结构。
