证券投资学 ppt课件 人大吴晓求

1．债券的定义(p.23) 债券是一种有价证券，是债权债务凭证。债券的 票面要素。债券的发行价格；交易价格；偿还期 限；债券的利率
2．债券的基本特征 债券具有四个特征：偿还性；流动性；安全性和 收益性。
3．债券的类型 对债券可以从发行主体、偿还期限、计息方式、 利率是否浮动和是否记名、债券形态、有无抵押 担保等不同角度进行分类。
证券投资学
教材： 《证券投资学》，吴晓求,中国人民大学出版社，2009年
证券知识参考书籍： 《投资学》,兹维. 波迪，中国人民大学出版社
投资理念参考书籍： 《滚雪球》, 巴费特传记, 多版本, 2008 《战胜华尔街》, 彼得. 林奇, 多版本 《漫步华尔街》,马尔基尔, 多版本
投资案例分析参考书籍： 《股市聪明人》,李建新, 广东人民出版社，2007年
3.金融衍生工具的作用 转移风险；形成权威性价格；调控价格 水平；提高资产管理质量；提高资信度； 使收入存量和流量发生转换。
4．金融衍生工具的缺陷 价格变动极为敏感，存在操作失误的可能 大；风险被放大；影响面较大。
习题
一、名词解释 投资风险 股票 普通股 优先股 股票的内在价值 国家股 法人股 社会公众股 外资股 债券 政府债券 国债 金融债券 公司债券 证券投资基金 契约型基金 公司型基金 封闭型基金 开放型基金 基金管理人 基金托管人 金融衍生工具 期货 期权
利国利民利己
股市有风险，投资须谨慎。
怎样进行证券投资
1.掌握相关的证券投资知识： 证券基础知识、财务分析技能、基本分析方
法、技术分析方法.
2.树立正确的投资理念： 1）巴费特的内在价值投资理念是股市致胜的法宝。 2） 坚持独立思考，不要盲从. 3）提防风险，谨慎投资, 戒赌、戒贪.
3.运用适宜的投资策略： 宏观分析(谨防系统性风险)、中观分析、微观
投资策略参考书籍： 《股市策略论》,李建新, 广东经济出版社，1998年
教学目的：
证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进 入金融学术殿堂的概论性课程。通过学习本课程 使学生掌握关于证券投资的基础知识、有价证券 价格决定及证券组合基础理论；掌握证券投资的 基本分析的理论和方法，了解证券投资技术分析 的基本原理；正确理解证券市场的基本功能，了 解证券监管现的基本理论。
持股三步曲：
1.选股时考查它的内在价值（企业是否能持续获利，市盈率 较低等因素） 。
2.买股时考查它的安全边际（股价是否合理，越低越安全等 因素） 。
3.持股时,研究投资策略以应对变幻莫测的市场行情。股票具 有内在价值时持有，高于内在价值时抛售。
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赢利之道
戒贪、戒赌，恪守价值投资的理念，谨慎 投资。
4．政府债券 政府债券的定义。其特征为：自愿性；安全性； 流动性；免税待遇；收益稳定。 5．公司债券 公司债券的定义。公司债券的特征：风险性大； 收益率较高；优先求偿权；一定的选择权。 6．金融债券 金融债券的定义及特征。 7．国际债券 国际债券的定义及特点：资金来源较广泛； 期限长、数额大；安全性较高。
（5 课时） 第一节 投资概述
1．投资是指货币转化为资本的过程。 投资对象(媒介): 真实资产、金融资产
2. 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称(金融资产)。 证券是商品经济和信用经济发展的产物。
3．投资风险：投资者的预期与未来投资结果的误差。 4. 风险偏好：风险厌恶型、风险喜好型、风险中立型
第二节 债券
3．证券投资基金的主要类型 根据不同的标准来分类：契约型基金和公司型基 金；封闭型与开放型投资基金；股票基金，混合 基金；公募基金(共同基金)，私募基金(对冲基金)
4．证券投资基金的管理与托管 基金管理人和基金托管人。
资产管理和托管分开的原则。
第五节 金融衍生工具
一. 金融衍生工具的产生 生产力水平发展到一定阶段的产物。 产生于信用活动之中。金融创新是其发展的直接推动力。 引发金融创新的原因：转嫁风险和规避监管。
独立思考，不盲目从众。
经济有起伏，股市有牛熊。利用每一个牛 熊轮回的机遇。在低迷熊市中，抑制恐惧心 理，坚持按内在价值标准选择具有安全边际 的股票；在沸腾牛市中，逢高逐步卖出高于 内在价值的股票，不沉溺于群体的疯狂投机 。聪明的投资者有充分的耐心，在一生中遭 遇的数个牛熊轮回际遇中致富。
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第一章 证券投资工具
分析(谨防非系统性风险)
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个人投资心得
入场三步曲：
1. 关注各种信息, 从中去芜存真, 形成大局观：股市近期的大
体趋势。依此形成自己的战略方针：进场买卖，还是离场观 望。
2.一旦进场，认真分析各行业的景气度，选择政策支持、景 气度高的企业群介入。这就是所谓的中局观。
3.一旦选定了企业群，运用财会分析从中选择经营又好股价 又低（市盈率低）的公司。这就是所谓的小局观。
8.股票的内在价值
第四节 证券投资基金
1．证券投资基金的含义与性质 证券投资基金是指一种实行组合投资、专业管理、 利益共享、风险共担的集合投资方式。
2. 证券投资基金的特点 1)集合理财,专业管理 , 2)组合投资,分配风险, 3) 利益共享,风险共担，4)严格管理,信息透明, 5)独 立托管，保障安全。
导论
----- 我的证券投资理念 ----- （ 1课时）
现代人的投资理财观
1.储蓄：积累剩余的钱，以备后用。
通货膨胀会侵蚀资金的价值，引起贬值。
2.保险：以较少的钱购买较大的保障。
购买合适的保险品种，以的个人资产保值、增值。分享 国家建设的成果。
第三节 股票
1．股票的定义(p.29) 股票是一种有价证券。
2. 股票的特征 不可偿还性; 经营决策的参与性; 收益性；价格的波动性
与风险性；流通性. 3．普通股定义及特征。 4．优先股定义及特征。 5. 普通股与优先股的区别。 6.我国目前的股类：A股 、 B股 、 H股 、 N股 、 S股 7． A股目前的股权结构 国家股；法人股；公众股；外资股
二．金融衍生工具市场的参与者 对冲者(保值者) 、投机者、套利者。
三．金融衍生工具 1. 期货
1)期货与股票的区别, 2)期货的主要特点, 3)期货合 约的组成要素， 4)期货合约的功能, 5)期货交易的 特征, 6)期货套利方法 2. 期权 1)期权合约的基本要素, 2)期权交易原理, 3)期权与期货的 区别,