论国际保理与信用证的特点
随着世界经济一体化的不断加深，买方市场在全球贸易中已逐步形成。与此同时，国际贸易的竞争方式也从价格竞争、商品的品质和包装的竞争转向了结算方式的竞争。结算方式的竞争又突出表现在从具有银行信用的信用证转向使用具有商业信用的汇付中的O／A和托收中的D／A，辅助于具有银行信用的国际保理业务。因此，整个国际贸易结算市场出现了信用证结算方式边缘化的倾向。这使得我国长期以信用证为主的结算方式受到了严峻的挑战。因此，深入研究国际保理与信用证各自的特点，以促使我国的进出口商在贸易实践中对结算方式做出理性的选择，对我国外经贸事业的发展具有十分重要的意义。
一、国际保理与信用证的概念
(一)信用证
UCP500号第2条规定：信用证是指一项安排，不论其如何命名和描述，是由一家银行(开证行)依照客户(申请人)的要求和指示，或者以自身的名义，在符合信用证条款的条件下，凭规定的单据(1)向第三者(受益人)或其指定人付款，或承兑并支付受益人出具的汇票；或(2)授权另一家银行进行该项付款，或承兑并支付该汇票；或(3)授权另一家银行议付。
简而言之，信用证是一种银行开立的有条件的付款保证文件。
(二)国际保理
国际保理是国际保付代理业务的简称，是国际贸易中在以托收中的D／A、汇付中的O／A结算货款的情况下，出口商为保证安全收汇，与保理商签订协议，并根据协议将其现在或将来的以发票所表示的对债务人的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供相关的包括贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等单项或多项服务的一种国际贸易结算方式。
二、国际保理与信用证的特点
(一)国际保理与信用证的相同特点
1.银行信用。按照UCP500第2条的规定，在受益人提交的单据符合信用证要求的条件下，开证行自己或授权另一家银行向受益人或其指定人进行付款，或承兑并支付受益人开立的汇票，获授权另一家银行议付。因此，信用证是一种银行信用，是开证行以自己的信用向受益人或其指定人做出的有条件的承诺付款的书面保证。这种保证不仅是首要的而且是独立的，即使进口人在开立信用证后失去偿付能力，只要出口人提交的单据符合信用证的条款，开证行也要负责付款。因此，信用证是一种银行信用，开证行承担第一性的付款责任。
在国际保理业务中，只要出口商在与进口商签订买卖合同之前，与保理商(一般选择银行作为保理商)签订了保理协议，并且出口商与进口商所签合同的金额没有超过保理商所允许的信用额度，则出口商在按合同规定发货后，将发票副本交与保理商，由保理商负责向进口商收取货款。如果进口商不能按时付款或拒付，保理商负责追偿和索赔，并负责按保理协议规定的时间向出口人支付，并且此项支付是无追索权的。所以，国际保理业务也属于银行信用。
2.融资。在信用证业务中，银行可以为出口商提供打包贷款、出口押汇、贴现和福费廷等方式的贸易融资。打包贷款是以正本信用证为抵押的一种装船前融资，主要用于弥补生产或收购商品时自有资金的不足。银行提供的打包贷款一般为信用证金额的80%-90%；出口押汇(亦即议付)是指被授权议付的银行对汇票或单据付出对价；贴现则是指以未到期的汇票换取现金的做法，是指一远期汇票承兑后，由银行或贴现公司从票面金额中扣减按一定贴现率计算的贴现息及有关费用后，将余款付给持票人的融资方式。在押汇和贴现业务中，融资银行享有追索权；福费廷则是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把进口商银行承兑的期限在半年以上至五六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行提前取得现款的一种资金融通方式。另外，银行也可以为进口商提供以假远期信用证作为结算方式的融资。假远期信用证是开证行为进口商融资，将进口商在合同中规定的即期付款的信用证开成远期信用证，但同时又规定贴现息和承兑费由进口商承担并允许出口商即期索汇的一种信用证，其实质是开证行为进口商提供融资便利。
在国际保理业务中，出口商出售货物后就可以获得保理商70%-80%的预付款融资和100%的贴现融资。具体有以下三种情形：(1)出口合同抵押贷款。保理商在不超过保理协议规定的信用额度内，按合同金额的70%-80%核贷；(2)货运单据抵押贷款。出口商备货出运后，凭运输单据向保理商申请按发票金额的80%预垫货款；(3)票据贴现。出口商出运货物后，凭发票和运输单据向保理商申请按发票金额贴现。另外，由于采用国际保理的前提是买卖双方在合同中必须采用O／A或 D／A 的付款方式，因此，在保理业务中，买方也可以获得卖方的资金融通。
综上所述，国际保理与信用证均为银行信用，并且同时具有可以为买卖双方融资的特点。
(二)国际保理与信用证的不同特点
1.两者的手续及资金负担不同。在信用证业务中，进口商要办理信用证的开证手续，承担信用证的开证手续费及押金，出口商也要承担信用证的通知、汇票的承兑等项费用(虽然这项规定不符合UCP500的规定，但国外开来的大部分信用证都有此规定)，同时出口商还要对信用证进行严格审核，以确保信用证相关条款与合同保持一致。
但在国际保理业务中，进口商不办理任何手续，也不承担任何的费用，而是由出口商在合同签订之前，与保理商签订保理协议，出口商承担相关的保理费用，一般为合同金额的1%-2%。
因此，从手续及资金的负担上来看，国际保理较之信用证，对进口商来讲具有极高的财务灵活性和吸引力，不占压资金，对出口商虽有一定的资金负担，但却具有极高的出口竞争能力。
2.两者与合同的关系不同。 UCP500号第3条规定：信用证性质上与可能作为其基础的销售合同或其他合同是相互独立的交易，即使信用证中含有对此类合同的任何援引，银行也与该合同毫不相关，并不受其约束。因此，在信用证业务中，信用证是依据合同开立的，但信用证虽然是依据合同开立的，作为开证行并不保证也不要求出口商必须按合同规定发货，只要出口商提交单据与信用证相符，出口商就可以得到贷款。
但在国际保理业务中，保理协议虽然与买卖合同也是两个相互独立的合同，但是出口商必须在签订合同之前，先与保理商签订保理协议，并在保理商允许的额度内与买方签订买卖合同，否则，保理商不承担付款的责任。同时保理商为维护自身的利益，都会要求出口商在买卖合同中列入保理协议的某些条款。另外，在国际保理业务中，出口商必须按时、按质、按量发货，因为在保理业务中，
进出口商如果对产品存在争议的话，保理商概不承担付款责任。
由此可见，在付款的保证上，信用证对卖方有利，而国际保理却对买方有利。
3.两者付款的依据不同。 UCP500第4条规定：在信用证业务中，各有关当事人处理的是单据，而不是与单据相关的货物、服务或其他业务。因此，信用证是一种单据买卖，在信用证业务中，信用证各有关当事人处理的仅仅是信用证所要求的单据，只要受益人提交的单据(包括发票、运输单据等，其中至少一份为正本)能做到单单相符、单证相符。开证行必须付款。至于卖方有没有交货，所交货物是否与合同相符，银行概不负责。
但在国际保理业务中，出口商发运货物后，是将全部单据如发票、运输单据等直接寄给进口商，提交保理商的仅仅是发票副本，由保理商依据发票副本向进口商收取货款，进口商在付款到期时将全部款项付给保理商，保理商扣除相关费用后再转交出口商。如果进口商在发票到期日90天后仍未付款，由保理商付款。但保理商付款的前提是：买卖双方对所交的货物没有争议，否则，保理商可以拒付。
4.两者的功能不同。在信用证业务中，银行的功能就是起到在单单相符、单证相符下的付款或融资功能。但是国际保理的功能却极其广泛，包括进口商的资信调查及信用评估；应收账款的回收；销售分户账管理；信用风险及贸易融资。所以，国际保理的功能基本覆盖了信用证的功能，而且比信用证的功能要强。
5.两者适用的惯例不同。信用证业务主要适用于国际商会。出版的UCP500和ISBP，但国际保理主要依据的是《国际保理公约》和《国际保理业务惯例与规则》。
从以上的分析可以看出，信用证作为一种成熟的国际结算方式，并非尽善尽美。首先，对买方来讲，资金负担过重，而又不能保证一定能收到符合合同要求的货物；其次，对卖方来讲，信用证中的软条款也构成付款的陷阱，甚至有时候卖方已经做到单单相符、单证相符、单货相符，也会遭到开证行的无理拒付。国际保理业务相比较而言，对买方来讲，没有资金负担，对卖方来讲，虽然有一定的风险，但在当今的买方国际市场上，却具有极强的竞争能力。所以，我国的进出口商、银行乃至学术界人士应共同努力，一方面努力避免信用证支付方式中的缺陷，另一方面应宣传、推广适用国际保理。以笔者来看，最重要的是进出口商双方的诚信，只要双方具有足够的诚信，就可以在结算方式的选择上随心所欲。
信用证的种类： (1)以信用证项下的汇票是否附有货运单据划分为：跟单信用证及光票信用证。 (2)以开证行所负的责任为标准可以分为： ①不可撤销信用证。指信用证一经开出，在有效期内，未经受益人及有关当事人的同意，开证行不能片面修改和撤销，只要受益人提供的单据符合信用证规定，开证行必须履行付款义务。 ②可撤销信用证。开证行不必征得受益人或有关当事人同意有权随时撤销的信用证，应在信用证上注明“可撤销”字样。但《UCP500》规定：只要受益人依信用证条款规定已得到了议付、承兑或延期付款保证时，该信用证即不能被撤销或修改。它还规定，如信用证中末注明是否可撤销，应视为不可撤销信用证。 (3)以有无另一银行加以保证兑付，可以分为： ①保兑信用证。指开证行开出的信用证，由另一银行保证对符合信用证条款规定的单据履行付款义务。对信用证加以保兑的银行，称为保兑行。 ②不保兑信用证。开证行开出的信用证没有经另一家银行保兑。 (4)根据付款时间不同，可以分为： ①即期信用证。指开证行或付款行收到符合信用证条款的跟单汇票或装运单据后，立即履行付款义务的信用证。 ②远期信用证。指开证行或付款行收到信用证的单据时，在规定期限内履行付款义务的信用证。 ③假远期信用证。信用证规定受益人开立远期汇票，由付款行负责贴现，并规定一切利息和费用由开证人承担。这种信用证对受益人来讲，实际上仍属即期收款，在信用证中有“假远期”(Usane L／C Payable at Sight)条款。 (5)根据受益人对信用证的权利可否转让，可分为： ①可转让信用证。指信用证的受益人(第一受益人)可以要求授权付款、承担延期付款责任，承兑或议付的银行(统称“转让行”)，或当信用证是自由议付时，可以要求信用证中特别授权的转让银行，将信用证全部或部分转让给一个或数个受益人(第二受益人)使用的信用证。开证行在信用证中要明确注明“可转让”(Transferable)，且只能转让一次。 ②不可转让信用证。指受益人不能将信用证的权利转让给他人的信用证。凡信用证中末注明“可转让”，即是不可转让信用证。 (6)循环信用证。指信用证被全部或部分使用后，其金额又恢复到原金额，可再次使用，直至达到规定的次数或规定的总金额为止。它通常在分批均匀交货情况下使用。在按金额循环的信用证条件下，恢复到原金额的具体做法有： ①自动式循环。每期用完一定金额，不需等待开证行的通知，即可自动恢复到原金额。 ②非自动循环。每期用完一定金额后，必须等待开证行通知到达，信用证才能恢复到原金额使用。 ③半自动循环。即每次用完一定金额后若干天内，开证行末提出停止循环使用的通知，自第×天起即可自动恢复至原金额。 (7)对开信用证。指两张信用证申请人互以对方为受益人而开立的信用证。两张信用证的金额相等或大体相等，可同时互开，也可先后开立。它多用于易货贸易或来料加工和补偿贸易业务。 (8)对背信用证。又称转开信用证，指受益人要求原证的通知行或其他银行以原证为基础，另开一张内容相似的新信用证，对背信用证的开证行只能根据不可撤销信用证来开立。对背信用证的开立通常是中间商转售他人货物，或两国不能直接办理进出口贸
国际保理的主要运行模式及业务流程 主讲：第五组@易红平 1.双保理模式 1.1定义：指由供应商所在国的保理商（出口保理商）与债务人所在国的保理商（进口保理商）合作而共同完成的保理业务。 1.2业务流程（如下图所示）： 1.3 双保理的业务流程应注意内容：（略） 1.4双保理的优点： 1.供应商方便 2.较低的费用成本和预付垫款折扣 3.出口保理商摆脱了直接与债务人打交道过程中的语言障碍和减轻了业务风险 4.债务人方便 5.减轻汇价风险 1.5双保理的缺点： 1）.总成本高 2）.货款的转移慢 3）.进口保理商的业务较为零散 2.单保理模式 2.1定义：只涉及一方保理商的国际保理业务称为单保理模式。 2.2注意： 1.早期产物 2.出口地银行往往只是中间媒介 3.有3个当事人（供应商、进口保理商和债务人） 4.现主要适用于国内保理业务 供应商 出口保理人 进口保理人 债务人 1.签订贸易合同（O/A ，D/A 结算） 6.发货后寄发票和单据 3.申请核准债务人信用额度 12.付款 9.寄转让发票和副本运输单据 4.债务人信用额度通知 通知债 务人信用额 度13.付余额扣息扣费用11.发票到期日付款 10.发票到期日前催收 8.根据要求付融资额 5.通知债务人信用额度7.交发票及运输单据副本 2. 保理和债务人信用额度申请
5.逐渐被取代 6.适用于供应商所在国家没有保理商的背景下 2.3单保理模式下存在的问题： a.供应商与进口保理商处于不同国家它在当地找不到一个能为其承当保理者的机构，出现业务问题时交涉比较困难。 b.供应商所在地银行只能办理传递函电的工作，不承担保理业务的责任和风险，因此对于开拓业务没有积极性 c.进口保理商直接对出口商负责，缺乏出口国的金融机构的帮助，难以准确地掌握出口商的履约能力，以进行全面的业务风险评估。 d.对于供应商的应收账款，一般由出口保理商提供融资，单保理业务没有出口保理商，故出口商不能获得融资便利。 3.区别 3.1单保理模式与双保理模式的区别主要有以下几点： 减少了双保理中的重复工作和资金周转环节； 没有使用出口保理商，而在出口商使用一家银行为供应商解付收到的货款，在某些约定的情况下，亦为销售商转递有关贸易单据、文件和信息； 进口保理商不再对出口保理商承担付款等责任，而是直接对销售商负责； 进口保理商为一个不熟悉的销售商办理收取货款的业务，可能在业务习惯和语言方面比双保理更为困难。 3.2双保理模式有很多单保理模式不具有的优势： a.出口商与出口保理商签订协议后，一切有关问题均可与出口保理商交涉，并可由此获得全部的保理服务，从而消除在语言、法律、贸易习惯等方面存在的障碍。 b.出口商有可能获得条件较为优惠的融资。如进口保理商的贴现率比出口保理商低，可要求进口保理商以预付款方式或贴现方式提供融资。 c.出口保理商不必深入细致地研究债务人所在国的有关法律、贸易习惯等就可提供各项专门服务，因为债务人所在地的进口保理商将负责这方面的工作，并为债务人核定相应的信用限额供出口保理商和出口商参照执行。 d.对于进口商来讲，它仅需同本国的进口保理商打交道，也免除了在语言、法律、商业习惯等方面可能存在的困难。
对交易双方来会说，信用证和托收有哪些优缺点？ 信用证在国际贸易结算中有两个作用一是安全保障作用，二是资金通融作用。对出口人，和进口人双方都有好处，但也有缺点，了解它们有利于交易双方选择更合适的货款结算方式。 对出口商的优点：1.为出口商收回货款提供了保障，由于信用证的性质为银行信用，它弥补了商业信用的不足，有了信用证只要出口商按照证规定发运货物，向指定银行提交单据，收取货款就有了保障。2.是出口商获得了外汇保障，采用信用证付款方式，进口商申请银行开证，必须先获得外汇管制当局批准。这样出口商的外汇被冻结的可能性大为降低。3.增加了出口贸易的稳定性，在国际贸易中，如采用信用证付款方式，就构成了开证行对相符交单予以支付的确定承诺，这就使出口贸易获得了一定的稳定性。4.便于出口商融资，采用信用证付款。有利于出口商利用银行的资金，出口商在交货前即可取得更为便利的融资；此外，出口商还可以用信用证为担保，从银行获取贷款。 对出口商的缺点：如果买方故意设下陷阱使卖方无法履行合同，会使出口商遭受损失。 对进口商的优点：1.有利于进口商按时收到合同项下的货物。2.为进口商提供了一定的交易保障。3.为进口商融资提供了一定的便利。 对进口商的缺点：如果出口商变造单据使之与信用证条款相符，也可以从银行取得款项，从而是进口商成为欺诈行为的受害人。 托收是指出口商出具汇票委托银行向进口方收取货款的一种支付方式。该方式下进口方能否收汇货款，完全取决鱼进口商资信情况的好坏，故托收的性质为商业信用。 对出口商而言优点是有利于调动买方积极性，从而有利于卖方扩大出口，缺点也很明显就是存在发货收不回货款的风险。 案例：我国A公司与外商达成一项出口合同，当汇票及所附单据到达代收行后外商做出了承诺，并出具信托收据向代收行借的单据，汇票到期是外商失去偿付能力，代收行要求我国该公司直接向外商索取货款。从这个案例我们可以看出采用托收的方式对出口商收回货款是有很大风险的。所以出口商在选择用托收方式时一定要慎重。 对进口商来说无须事先垫付购买资金，有利于加速资金周转，又能节省费用。
信用证种类
1.不可撤销信用证：没有卖方同意，买方或者开证行不得修改信用 证内容和条款。 2.保兑信用证：有第三家银行根据开证行指示对信用证进行保兑， 保兑行一般是通知行。保兑行承担和开证行一样的责任和义务。 对卖方而言，是双重保障。 3.不保兑信用证：没有第三家银行对信用证进行保兑。开证行是唯 一一家承担付款责任的银行。 4.可转让信用证： 1）信用证上必须明确注明“可转让”，如没有注明，则信用证不可转让； 2）信用证上的金额可以由第一受益人全部或者部分转让给一个或者多个的第二受益人；（第二受益人可以有多个） 3）假设信用证需要被修改，那么信用证修改通知书的内容，各个第二受益人有权利选择接受或者拒绝，任何一个人的接受或者拒绝不会影响其他人的接受或拒绝。 4）可转让信用证不能由第二受益人再转给第三受益人，如果一定要转让给第三受益人，则要在信用证中注明，第二次转让的手续费由第一受益人负责。（一般情况下第一受益人不会同意）可转让信用证只能转让一次，但是从第二受益人再转给第一受益人不算第二次转让，可以被接受。 5）可转让信用证中的信用证金额，单价，有效期，交单期限和最晚发运时间或发运期限可以部分或者全部减少或者缩短。
5．循环信用证 1）规定了循环次数和信用证循环总金额的信用证。这种信用证可以节省买方不断申请开立信用证的麻烦。 2）cumulative revolving L/C 累计循环信用证。信用证金额如果第一次循环是没有被用完，那么没有被用完的金额可以累计加到第二次循环的金额中。（信用证规定：每个月信用证金额为1000美元，可以循环6次，信用证总金额为6000美元，如果第一次没有用完1000，而是用了700，则第二次的金额可以为1300） 3）不可累计循环信用证：信用证金额如果第一次循环是没有被用完，那么没有被用完的金额不可以累计加到第二次循环的金额中。4）自动循环信用证：不需要开证行通知，被用完的或者用了部分金额的信用证金额就可以恢复到原来的信用证金额，但是自动循环信用证必须规定循环后的总金额。 5）非自动循环信用证：需要开证行通知才能恢复金额的信用证。6）半自动循环信用证：除非开证行通知终止恢复信用证金额，不然信用证金额将自动恢复，直到信用证循环总金额被用完为止。 6．背对背信用证：中间商将买方开出的以中间商为受益人的第一张信用证放在银行抵押后开出了一张以卖方为受益人的第二张信用证。背对背信用证实际上有两张信用证，这两张信用证是独立的，尽管第二张是以第一张作抵押后才开出。
嘉兴学院俞晓星 一、是非判断 1. 国际保理业务是一种有追索权的资金融通业务。 2. 保理业务是一种短期的对外贸易融资方式。 3. 保理业务可以使出口商更专心于组织生产，因为出口保理商为其安排了相关的贸易融资。 4. 保理业务中，保理商的资信调查重点是出口商的资信。 5. 采用国际保理方式不能降低收汇风险。 6.在授信额度内，出口保理商对出口商的付款是终局性的。 7. 国际保理业务适用于0/A、D/A、D/P等结算方式。 8.保理业务是一项集多功能为一体的综合性金融服务，其核心是通过收购债权方式提供出口贸易融资。 9. 虽然国际保理业务中，出口保理商对出口商的收费标准较高，但考虑到保理业务大大降低了出口商的多项风险，加速了出口商的资金周转，并可较多地减少出口商追讨债款和财务人员等因素，保理业务对出口商来说，还是获利大于付出。 10. 国际保理业务与其它国际结算方式一样，都是对出口商逐笔办理出口商品的货款结算，且不论商品种类的交易，都适用国际保理方式。 二、单项选择 1.保理业务与贴现业务的区别之一是。 A.前者对出票人有追索权，而后者对出票人没有追索权 B.两者对出票人均无追索权 C.前者对出票人没有追索权，而后者对出票人有追索权 D.两者对出票人均有追索权 2. 保理业务中，出口商最多可以得到发票金额
的融资。 A.70% B.80% C.90% D.100% 3.在国际保理业务中，应付账款的转让通知必须 交。 A.债务人 B.供货商 C.进口保理商 D.出口保理商 4.保理业务。 A. 是单一的贸易融资业务 B.可以使出口商在业务做成后立即消除信贷风险 C.所使用的票据须一流的大银行担保 D.融资票据的期限在一年以上 5.双保理业务中，。 A.进口保理商只与出口商联系 B.出口保理商只与进口商联系 C.进口保理商与出口保理商之间也签订有协议，分别调查本国进出口商的履约情况，促进交易的顺利完成和各自责任的履行 6. 是保理业务中的信贷风险的承担者。 A.出口商 B.进口商 C.出口保理商 D.进口保理商 7. 下列内容中，不属于保理业务范围。 A.代收出口账款 B.核定进口商信用额度 C.出口风险担保 D.开立贸易保函 三、不定项选择 1. 根据是否向出口商提供贸易融资，保理可分 成。 A.到期保理 B.融资保理 C.公开型保理 D.隐蔽型保理 2.一般情况下，国际保理业务的当事人包括。 A.供货商 B.债务人 C.出口保理商 D.进口保理商 3. 不是保理业务的特点。 A.适用于大型机器设备贸易 B.出口商可免除信贷风险
信用证的种类 信用证种类繁多，就国际贸易中使用的信用证来看，按其性质、形式、付款期限等的不同，可划分为以下几种： 1.按是否附货运单据，可分为光票信用证和跟单信用证 光票信用证(clean credit)指不附单据，凭受益人出具的汇票付款的信用证。有的光票信用证则要求附交一些非货运单据，如发票、垫款清单等。光票信用证主要用于贸易从属费用或非贸易结算。 跟单信用证(documentary credit)指附有货运单据的汇票或仅凭单据付款的信用证。这里的单据指代表货物产权或证明货物已发运的单据，如提单、保险单、铁路运单、邮包收据等。国际贸易中所使用的信用证绝大部分属跟单信用证。 2.按开证行对信用证所负责任，可分为可撤稍信用证和不可撤销信用证 可撤销信用证(revocable L/C)指开证行可以不征得受益人的同意，也不必事先通知受益人，随时撤销或修改的信用证。为便于识别，该种信用证必须注明“可撤销”(revocable)字样，若未注明即可视为不可撤销信用证。可撤销信用证在被撤销修改时，开证行应告知通知行，如果通知行在接到通知之前已经议付了出口商的汇票单据，开证行仍应负责偿付。由于可撤销信用证的开证行可在不通知受益人的情况下随时撤销或修改，对受益人来说缺乏付款保证，出口商要承担较大的风险，因此出口商一般不接受可撤销信用证，在国际贸易中很少使用。 不可撤销信用证(irrevocable L/C)指信用证一经开出，在有效期内，未经信用证各有关当事人的同意，开证行不得随意撤销或修改的信用证。只要受益人交来的单据符合信用证条款的规定，开证行就必须付款，并且在付款后不得向受益人或其他善意受款人追索。不可撤销信用证为受益人提供了较为可靠的保证，在国际贸易中广泛使用。 3.按信用证是否有另一家银行加具保兑，可分为保兑信用证和不保兑信用证 保兑信用证（confirmed L／C）指由另一家银行加以保兑，并对符合信用证条款规定的单据承担付款责任的信用证。一般说来，开保兑信用证是由于出口商对开证行不信任，为保障其货款安全而采取的一种措施，有时开证行为提高自己的信誉，也会主动要求另一家银行对其开出的信用证进行保兑。保兑行对信用证进行保兑后，它所负的责任相当于其本身开证。保兑行一般只对不可撤销信用证进行保兑，这是因为如果保兑行对可撤销信用证进行保兑，一旦开证行撤销信用证，则保兑行处于既不能向受益人推卸责任，又不能向开证行要求偿付
国综合保理业务操作规程 标准型操作规程 应该是错了，因为华夏银行保理流程是 2.1业务申请与受理 （1）卖方资料： 卖方申请保理授信额度，除向保理银行提交符合一般授信调查要求的正常授信审批资料以外，还须提供以下资料： A、上季度末应收账款明细表 B、与买方贸易背景说明。 （2）应收账款资料： 一、受理国综合保理业务申请 （一）卖方保理商应要求卖方提交：【这个有问题吧？就提供这？和工行的以及保理公司的差很远】 1、印鉴相符的《国保理业务申请书》(附件1.1.1)； 2、基础交易合同/订单的正本及复印件； （二）卖方保理商应审核： 1、《国保理业务申请书》的记载真实、完整、准确； 2、所涉及的基础交易适合叙做保理业务； 3、基础交易合同对产品的数量、价款、质量、付款条件、纠纷/争议的解决方式等容约定清楚；无限制债权转让及寄售等条款；
4、卖方原则上应在我行开立人民币账户。 二、向买方保理商申请信用额度 （一）卖方保理商对《国保理业务申请书》审核无误后一个工作日之，应填具并打印《国保理业务信用评估委托书》（附件1.1.2，下称《委托书》），加盖国际结算部门章Notes发送至买方保理商。 （二）买方保理商收到《委托书》，应立即对买方在本行的授信情况进行调查，在10个工作日决定是否为买方核定信用额度，确定费率，并出具《国保理业务信用评估意见书》（附件1.1.3，下称《意见书》），经国际结算部主管总经理签字并加盖部门章后Notes发送至卖方保理商。 （三）收到买方保理商《意见书》后，卖方保理商应确定自身业务费率，填制《国保理信用额度核准通知书》（附件1.1.4，下称《通知书》）通知卖方。 三、签定协议 卖方保理商向卖方签发《通知书》后应与卖方签定《国综合保理协议》（附件1.2），协议一式两份，由双方法人代表或有权签字人签署并加盖公章后，双方各执一份。 四、回款账户的设立 卖方原则上应在我行开立保理保证金账户作为回款账户，账户管理遵照《中国银行股份国际结算及贸易融资业务保证金账户管理办法（2007年版）》执行。
附件一： 国际保理业务通用规则 （2004年7月出版） 目录 第一节总则 第一条保理协议与应收账款 第二条参与国际双保理业务的当事方 第三条所涵盖的应收账款 第四条通用语言 第五条期限 第六条书面 第七条与本规则有所抵触的协议 第八条代码系统 第九条佣金/酬金 第十条出口保理商与进口保理商间纠纷的解决第十一条善意及互助的原则 第二节应收账款的转让 第十二条转让 第十三条转让的有效性 第十四条应收账款的有效性 第十五条应收账款的反转让 第三节信用风险 第十六条信用风险的定义 第十七条核准与申请核准 第十八条缩减与撤消 第十九条出口保理商转让的义务
第四节应收账款的催收 第二十条进口保理商的权利第二十一条催收 第二十二条未核准应收账款 第五节资金的划拨 第二十三条付款的划拨 第二十四条担保付款 第二十五条禁止转让 第二十六条迟付 第六节争议 第二十七条争议 第七节陈述、保证与承诺 第二十八条陈述、保证与承诺 第八节杂项 第二十九条通讯与电子数据交换第三十条账务与报告 第三十一条补偿 第三十二条对本规则条款的违犯
第一节总则 第一条保理协议与应收账款 保理协议意指供应商与保理商间存在的一种契约关系，根据该契约，供应商可能或将要将应收账款（本规则中亦称为“账款”，该词视上下文不同，有时亦指应收账款的部分）转让给保理商，其目的可能为获取融资，或为获得保理商提供的下述服务中的至少一种：—分户账管理 —账款催收 —坏账担保 第二条参与国际双保理业务的当事方 参与国际双保理业务的当事方为： （i）供应商（通常亦称客户或供应商）：对所供应的货物或所提供的服务出具发票的一方； （ii）债务人（通常亦称买方或顾客）：对由所供应的货物或所提供的服务而产生的应收账款负有付款责任的一方； （iii）出口保理商：根据保理协议接受供应商转让账款的一方； （iv）进口保理商：根据本规则接受出口保理商转让账款的一方。 第三条所涵盖的账款 本规则所涵盖的账款应限于与出口保理商签有协议的供应商以信用方式向债务人销售货物或提供服务所产生的应收账款。该债务人所在国应有进口保理商提供保理服务。以信用证（不包括备用信用证）、凭单付现或任何种类的现金交易为基础的销售除外。 第四条通用语言 进口保理商与出口保理商间联络的通用语言为英语。如以其他语言提供信息，则必须附加英语翻译。 第五条期限 除非另有说明，本规则所表述的期限应理解为公历日。当期限于出口保理商或进口保理商的非工作日或任何公布的公共假日到期时，该期限应顺延至有关保理商的下一个工作日。
一．国际结算方式 国际结算是指不同国家当事人之间由于各种经济交往而产生的以一定货币形式表现的债权债务关系,并通过一定支付手段和支付方式进行偿付和清偿的行为。在国际结算的研究领域中,主要包括国际结算工具、国际结算方式、国际结算单据、以及国际结算惯例。其中,国际结算方式是最基本、也是最为重要的一个内容。所谓国际结算方式是指收付货币的手段和渠道,同时,国际结算条款也是进出口买卖合同中最为重要的条款之一。 二．国际结算的常见方式 1.汇款 2.托收 3.信用证 即由一家银行依照客户的要求和指示或自身的名义，在符合信用证条款的条件下，凭规定单据，向第三者或其指定人付款，或承兑并付受益人出具的汇票；或授权另一家银行进行该项付款、或承兑并支付该汇票；或授权另一家银行议付。 三．信用证的特点 从定义可以看出信用证具有以下特点： 信用证的特点:信用证的特点是一个原则,两个凭证?一个原则就是严格相符的原则尬两个凭证就是 1:开证行负第一性的付款责任. 开证行支付方式是由银行自己的信用作保证,所以作为一种银行保证文件的信用证,开证行对之负第一性的付款责任.就是说出口商在没有付款的时候，开证行要将款项先打给进口商。 2:信用证是一项自足的文件 指银行只凭信用证.不问合同, 信用证是独立于买卖合同以外的另一中契约，开证银行和参与信用证业务的其他银行只按信用证的规定办事,不受买卖合同的约束.信用证条款改变不一定合同就要有类似的改变。 3信用证是一项纯单据文件 在信用证业务中,银行只审查收益人所提交的单据是否与信用证条款相符,以决定其是否履行付款责任.如果相符，久付款。而具体货物的完好与否,则与银行无关.进口方可凭有关的单据和合同想责任方提出损害赔偿的要求. 只凭单据,不管货物. 四．种类 根据是否提供单据有跟单信用证和光票信用证； 根据开证行的责任有可撤销信用证和不可撤销信用证； 根据信用方法有议付信用证、付款信用证和承兑信用证； 根据有关第三者提供信用担保有无保兑信用证和保兑信用证； 根据付款情况有：即期信用证和延期信用证； 根据使用目的有跟单信用证、备用信用证、旅行信用证； 根据特殊性质有可转让信用证、循环信用证、红条款信用证、背对背信用证、国内信用证、对开信用证。 五.内容（插一张信用证的图） 一.信用证名称、形式、号码、开证日期、受益人、开证申请人、信用证金额、有效期限。 二.汇票中的出票人、付款人、汇票期限、出票条款。 三.货运单据中的商业发票、提单、其它单据。 四.货物描述中的货名、数量、单价。 五.运输条款中的装货港、卸货港或目的地、装运期限、可否分批装运、可否转运。 六.保兑、保付条款 七.开证行对议付行的指示条款、议付金额背书条款、索汇方法、寄单方法。 （插一张流程图）流程六．
保理业务管理办法 第一章总则 第一条为规范上海君跃商业保理有限公司（以下简称“本司”）国内保理业务，促进业务健康、有序发展，根据国家有关法律法规和本司相关业务规定，制订本办法。 第二条本办法所称应收账款指权利人（以下简称“卖方”）因提供货物、服务或设施而获得的要求义务人（以下简称“买方”）付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。 应收账款包括下列权利： （一）销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等； （二）出租产生的债权，包括出租动产或不动产； （三）提供服务产生的债权； （四）其它。 第三条本办法所称合格的应收账款指卖方依据商务合同履行相关义务后，有权向买方收取的扣除预付款、已付款、佣金、销售折让（扣）、质保金、尾款等的非信用证贸易项下所有的应收款项净额。 第四条本办法所称国内保理业务是一项以卖方转让其应收账款为前提，集融资、应收账款催收、管理及坏账担保于一体的综合性金融服务，其中买方和卖方均在境内。卖方将应收账款转让给本司，
无论是否融资，由本司向其提供下列服务中的至少一项：（一）应收账款催收：本司根据应收账款账期,主动或应卖方要求，采取电话、函件、上门催款直至法律手段等对买方进行催收。 （二）应收账款管理：本司根据卖方的要求，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情况、对账单等各种财务和统计报表，协助其进行应收账款管理。 （三）坏账担保: 又称信用风险担保，卖方与本司签订保理协议后，由本司为买方核定信用额度，并在核准额度内，对卖方无商业纠纷的应收账款，提供约定的付款担保。 （四）保理融资：本司根据应收、应付账款账期，应卖方、买方要求，提供融资服务。 第二章基本规定 第五条保理业务分类 （一）有追索权与无追索权保理 无追索权保理是指我司承担买方破产、无理拖欠或无法偿付账款的风险，若我司不承担上述买方不付款的风险则称为有追索权保理。无追索权保理又称买断型保理，有追索权保理又称回购型保理。 （二）公开型保理与隐蔽型保理 公开型保理指将应收账款转让的事实通知买方；隐蔽型保理则指应收账款转让的事实暂不通知买方，但我司保留在一定条件下通知的权利。公开型保理又称明保理；隐蔽性保理又称暗保理。
http://www.fci.nl 国际保理业务通用规则 FCI General Rules For International Factoring FCI 2010/6/1
第一节总则 (3) 第一条保理协议与应收账款 (3) 第二条参与国际双保理业务的当事方 (3) 第三条所涵盖的账款 (3) 第四条通用语言 (3) 第五条期限 (3) 第六条书面信息 (3) 第七条与本规则有所抵触的协议 (3) 第八条代码系统 (4) 第九条佣金/酬金 (4) 第十条出口保理商与进口保理商间纠纷的解决 (4) 第十一条善意与互助的原则 (4) 第二节应收账款的转让 (4) 第十二条转让 (4) 第十三条转让的有效性 (4) 第十四条账款的有效性 (5) 第十五条应收账款的反转让 (5) 第三节信用风险 (5) 第十六条信用风险的定义 (5) 第十七条核准与申请核准 (5) 第十八条缩减或撤消 (6) 第十九条出口保理商转让的义务 (7) 第四节账款的催收 (7) 第二十条进口保理商的权利 (7) 第二十一条催收 (7) 第二十二条未核准应收账款 (8) 第五节资金的划拨 (8) 第二十三条付款的划拨 (8) 第二十四条担保付款 (8) 第二十五条禁止转让 (9) 第二十六条迟付 (9) 第六节争议 (9) 第二十七条争议 (9) 第七节陈述，保证与承诺 (10) 第二十八条陈述，保证与承诺 (10) 第八节杂项 (11) 第二十九条通讯与电子数据交换 (11) 第三十一条补偿 (11) 第三十二条对规则的违犯 (12)
国际保理业务通用规则 第一节总则 第一条保理协议与应收账款 保理协议意指供应商与保理商间存在的一种契约关系，根据该契约，供应商将可能或将要的应收账款（本规则中亦称为“账款”，该词视上下文不同，有时亦指应收账款的部分）转让给保理商，其目的可能为获取融资，或为获得保理商提供的下述服务中的至少一种： —分户帐管理 —账款催收 —坏帐担保 第二条参与国际双保理业务的当事方 参与国际双保理业务的当事方为： （i）供应商（通常亦称客户或供应商）：对所供应的货物或所提供的服务出具发票的一方；（ii）债务人（通常亦称买方或顾客）：对由所供应的货物或所提供的服务而产生的应收账款负有付款责任的一方； （iii）出口保理商：根据保理协议接受供应商转让账款的一方； （iv）进口保理商：根据本规则接受出口保理商转让账款的一方。 第三条所涵盖的账款 本规则所涵盖的账款应限于与出口保理商签有协议的供应商以信用方式向债务人销售货物或提供服务所产生的应收账款。该债务人所在国应有进口保理商提供保理服务。以信用证（不包括备用信用证）、凭单即付或任何种类的现金交易为基础的销售除外。 第四条通用语言 进口保理商与出口保理商间联络的通用语言为英语。如以其他语言提供信息，则必须附加英语翻译。 第五条期限 除非另有说明，本规则所表述的期限应理解为公历日。当期限于出口保理商或进口保理商的非工作日或任何公布的公共假日到期时，该期限应顺延至有关保理商的下一个工作日。 第六条书面信息 “书面信息”意味着任何可永久记录一次信息交流的方式，该信息交流在出现后可被复制，并在任何时间被引述。如书面信息需要签字，则只要通过成员们认可的方式，书面信息验证了信息发出者的身份，并表明了签字人对其中内容的认可，就可认定已满足了签字要求。第七条与本规则有所抵触的协议 当出口保理商与进口保理商之间的书面协议（并已由双方签署）在某方面与本规则的条款发生抵触、不符合或超出本规则条款的范围时，该协议将在该方面优先于并取代本规则中相关的任何不同或相反的条件、条款或规定，但在其它所有方面，该协议仍应从属于本规则并视
保理工作流程及实施细则保理流程图：
实施细则
1. 首次办理保理业务，需要客户提交保理申请书。项目经理负责收集采购商及供货商有关资质资料，负责核对复印件与原件的一致性，并要求相关方加盖公章或出具方公章。 需要提交的资料有： ⑴买、卖双方基本情况表（指定联系人和联系方式等信息） ⑵卖方企业须提供基础信息资料：公司简介、公司章程、经过年审的营业执照、组织机构代码证，税务登记证；法人简历和身份证明，如果授权还需提供授权委托书及受权人身份证明；公司有权决策机构或有权决策人同意办理本业务的决议；公司生产经营情况介绍。 ⑶卖方提供的财务资料：验资报告；贷款卡复印件及银行打印的《基本信用信息报告》（可去其贷款行或基本户开户行打印），以及银行贷款情况说明；卖方提供近三年及最近一个月的财务报表（资产负债表、损益表、现金流量表、科目余额表至三级明细，最近三年12月份国地税纳税申报表），审计报告；公司应收账款管理体系和应收账款明细情况。卖方本年及上年度银行账户流水对账单（所有银行账户）。 ⑷买方企业须提供资料：公司证明文件，包括：公司简介、公司章程、经过年审的营业执照等；公司近期财务报表。 2.资料收集后，由项目经理牵头组成项目组，分别从公司基本情况、行业背景信息、交易模式等方面，展开了解，设计产品方案，并结合风控部、财务部进行法务、财务等方面的分析，最终出具尽职调查报告。提交授信委员会，由委员会形成最终决议，并结合同业、卖
方、买方三方面为项目授信。 3.存续客户不必再提交尽调报告，直接由项目经理提交授信委员会，需要风控部出具意见，最终形成项目授信决议。 4.保理业务（这里只做有追索权的明保理）申请资料：融资性保理、到期保理需要提供保理业务申请书、应收账款管理同意书、债权转让通知书和全套债权文件。其中，融资性保理，项目经理需要将一份保理预付款申请书提交给财务部门，进行后续放款操作。申请书需要经过项目经理、风控部、财务部的签字确认。 5.全套债权文件包括并不限于：购销合同原件或经证实为原件的复印件；经买方确认的应收账款对账单副本，标明相关交易合同应收账款付款情况、付款期限及付款条件明细；货运证明或其他表明货物确已发运的单据；交易发票；提货单、质检证明、预付款（定金）证明等。 6.财务部门放款后，项目经理需要建立相关业务台账标明放款金额、放款比例、起息日、到期日、利息、手续费、还款金额、还款日等信息，并进行定期对账催收的工作。 7.买方到期回款后，保理商扣除所有本金和费用将余款打回卖方账户，项目即告完成，并可以开始下一批转让事宜。 8.整个流程，由风控部进行稽核监督，并按照制度严格规范。
典型案例分析 案例一：提供坏账担保服务，规避买方信用风险 【业务背景】A公司是客户是一家汽车出口企业：向德国某汽配连锁企业出口； （1）采用赊销方式结算；（2）应收账款的账期为60天。 【面临困境】2个月后，德国进口商开始拖延付款，很快就进入破产程序，此时尚有60万美元的未付账款。 【解决方案】由于A公司申请办理了出口双保理业务，此类买方信用风险由进口保理商全额赔付，A公司因此减少了60万美元损失。 案例二：银行买断应收账款，美化企业财务报表 【业务背景】B客户是上海的一家上市公司：（1）实力雄厚，获得多家银行授信，但公司资金充裕，导致银行授信额度大量闲置；（2）80%的出口业务采用赊销方式结算；应收账款在总资产中的占比达40%。 【面临困境】作为上市公司，B客户的应收账款占比偏高，影响了公司资产的流动性以及社会公众对公司财务状况的正确认识。 【解决方案】银行为B公司办理了出口双保理业务，买断了B客户的部分应收账款：（1）B客户可在财务报表中直接减记应收账款；（2）应收账款在总资产中的占比下降到20% （3）经营性现金流入大幅增加；（4）资产流动性得到有效改善。 案例三：提前收汇结汇，规避汇率风险 【业务背景】C公司是一家汽车电子出口企业：主要向美国出口点火线圈；（1）采用赊销方式结算；（2）毛利润率不到20%。 【面临困境】由于汇率波动频繁且幅度较大，C公司一年的汇率损失可能达到5%，大大减少了企业的净利润。 【解决方案】C客户办理了出口双保理业务，银行买断其部分应收账款：（1）C公司从银行获得了与其结算货币同币种（美元）的融资，可视同收汇；（2）C公司实现了提前结汇，有效规避了汇率风险，降低了汇兑损失；（3）提前核销、提前退税。借鉴国际双保理业务，国内保理也可以采用双保理业务模式。在这种模式下，买方银行和保理公司相当于进口保理商，卖方保理公司相当于出口保理商。我国幅员辽阔，买卖双方可能相距几千公里，保理公司难以了解异地采购企业的资信和偿付能力，借助买方当地银行和保理公司承担进口保理商的职责，能有效控制风险，提高保理业务效率。国内双保理业务是业务创新，国内没有相应的业务通用规则，需要卖方保理商和买方保理商协商确定各自权利义务。要得到保理公司和银行的广泛认可，需要做大量的宣传和营销工作。 华通公司出口双保理案例分析 一案例介绍：2009年美国哥伦比亚服装公司（COLUMBIA FABRIC INC.）想从我国华通公司（某从事服装纺织类商品的制造）进口一批服装，金额约为USD7668000。此次美国哥伦比亚服装公司想用D/A at 90 days进行结算，但是我国华通公司在D/A方面涉及较少，并认为资金稍大，占用时间较长，会使自己资金吃紧，影响与其他合作伙伴的合作，因此提出使用出口双保理，双方达成协议同意使用出口双保理。华通公司随即选择了中国银行浙江某分行签订《授信协议》和《扣款申请书》,约定有追索权公开型出口保理授信额度RMB 40000000。双方通过签订《国际保理业务合同》约定对该额度的具体使用并且依《授信协议》约定，签订多份相关文件，约定保理届至日即为保理合同买方应付款日。美国方面的进口保理商为美国远东国民银行（Far East National Bank）。华通公司于2009.4.16和2009.5.18日向中国银行浙江分行提交两份出口单据（INV.2054,INV.2055）总计USD7668000元提出融资申请，按照《国内保理业务合同》的约定，中国银行浙江分行向华通公司支付了3787万元的收购款，受让了华通公司对美国哥伦比亚服装公司所享有的RMB48,348,036元的应收账款债权。保理
根据分类依据的不同，信用证可分为跟单信用证和光票信用证、保兑信用证和非保兑信用证等等。小编接下来就简单为大家介绍一下信用证有哪些分类，希望对您有所帮助。 一、跟单信用证(DOCUMENTARY CREDIT)：是凭跟单汇票或仅凭单据付款的信用证。国际贸易结算中所使用的信用证绝大部分是跟单信用证。 二、光票信用证：是凭不附带单据的汇票付款的信用证。 三、可撤销(REVOCABLE)信用证：是指开证行对所开信用证不必征得受益人同意有权随时撤销的信用证。 四、不可撤销(IRREVOCABLE)信用证：是指信用证一经开出，在有效期内，非经信用证各有关当事人的同意，开证行不能片面修改或撤销的信用证。此种信用证在国际贸易中使用多。 五、保兑(CONFIRMED)信用证：是指经开证行以外的另一家银行加具保兑的信用证。保兑信用证主要是受益人（出口商）对开证银行的资信不了解，对开证银行的国家政局、外汇管制过于担心，怕收不回货款而要求加具保兑的要求，从而使货款的回收得到了双重保障。 六、即期信用证：是开证行或付款行收到符合信用证条款的汇票和单据后，立即履行付款义务的信用证。 七、远期信用证：是开证行或付款行收到符合信用证的单据时，不立即付款，而是等到汇票到期履行付款义务的信用证。 八、红条款信用证(RED CLAUSE)信用证：是允许出口商在装货交单前可以支取全部或部分货款的信用证。开证行在信用证上加列上述条款，通常用红字打成，故此种信用证称“红条款信用证”。 九、付款(PAYMENT)、承兑(ACCEPTING)、议付(NEGOTIATING)信用证：信用证应表明其结算方法是采用即期或延期付款、承况或议付来使用信用证金额。 十、可转让(TRANSFERABLE)信用证：是指开证行授权通知行在受益人的要求下，可将信
论国际保理与信用证的特点 随着世界经济一体化的不断加深，买方市场在全球贸易中已逐步形成。与此同时，国际贸易的竞争方式也从价格竞争、商品的品质和包装的竞争转向了结算方式的竞争。结算方式的竞争又突出表现在从具有银行信用的信用证转向使用具有商业信用的汇付中的O／A和托收中的D／A，辅助于具有银行信用的国际保理业务。因此，整个国际贸易结算市场出现了信用证结算方式边缘化的倾向。这使得我国长期以信用证为主的结算方式受到了严峻的挑战。因此，深入研究国际保理与信用证各自的特点，以促使我国的进出口商在贸易实践中对结算方式做出理性的选择，对我国外经贸事业的发展具有十分重要的意义。 一、国际保理与信用证的概念 (一)信用证 UCP500号第2条规定：信用证是指一项安排，不论其如何命名和描述，是由一家银行(开证行)依照客户(申请人)的要求和指示，或者以自身的名义，在符合信用证条款的条件下，凭规定的单据(1)向第三者(受益人)或其指定人付款，或承兑并支付受益人出具的汇票；或(2)授权另一家银行进行该项付款，或承兑并支付该汇票；或(3)授权另一家银行议付。 简而言之，信用证是一种银行开立的有条件的付款保证文件。 (二)国际保理 国际保理是国际保付代理业务的简称，是国际贸易中在以托收中的D／A、汇付中的O／A结算货款的情况下，出口商为保证安全收汇，与保理商签订协议，并根据协议将其现在或将来的以发票所表示的对债务人的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供相关的包括贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等单项或多项服务的一种国际贸易结算方式。 二、国际保理与信用证的特点 (一)国际保理与信用证的相同特点 1.银行信用。按照UCP500第2条的规定，在受益人提交的单据符合信用证要求的条件下，开证行自己或授权另一家银行向受益人或其指定人进行付款，或承兑并支付受益人开立的汇票，获授权另一家银行议付。因此，信用证是一种银行信用，是开证行以自己的信用向受益人或其指定人做出的有条件的承诺付款的书面保证。这种保证不仅是首要的而且是独立的，即使进口人在开立信用证后失去偿付能力，只要出口人提交的单据符合信用证的条款，开证行也要负责付款。因此，信用证是一种银行信用，开证行承担第一性的付款责任。 在国际保理业务中，只要出口商在与进口商签订买卖合同之前，与保理商(一般选择银行作为保理商)签订了保理协议，并且出口商与进口商所签合同的金额没有超过保理商所允许的信用额度，则出口商在按合同规定发货后，将发票副本交与保理商，由保理商负责向进口商收取货款。如果进口商不能按时付款或拒付，保理商负责追偿和索赔，并负责按保理协议规定的时间向出口人支付，并且此项支付是无追索权的。所以，国际保理业务也属于银行信用。
国际保理业务流程 具体运作步骤 1、出口商寻找有合作前途的进口商 2、出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度 3、出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估 4、如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度 5、如果进口商同意购买出口商的商品或服务，出口商开始供货，并将附有转让条款的发票寄送进口商 6、出口商将发票副本交出口保理商 7、出口保理商通知进口保理商有关发票详情 8、如出口商有融资需求，出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款 9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收 10、进口商于发票到期日向进口保理商付款 11、进口保理商将款项付出口保理商 12、如果进口商在发票到期日90天后仍未付款，进口保理商做担保付款 13、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，将余额付出口商 一、保理业务的优点 1、规避应收账款带来的风险。保理商(主要包括商业银行、保理公司)在核准的买方信用额度内，对没有任何商业纠纷的应收账款，可以为企业提供最高达100%的买家信用风险担保，有助于企业拓展销售业务;企业可借助银行的网络和技术优势，有效了解客户的资信情况;通过银行人才、网络和系统优势，为企业提供应收账款的管理和催收，比公司职员更及时有效地完成应收账款的变现工作，清除
了坏账隐患，减少了信用调查及应收账款的开支;在无追索权的买断式保理方式下，企业可以在短期内大大降低应收账款的余额水平，节约了应收账款的机会成本、坏账成本和管理成本。 2、减轻企业资金缺乏的压力。针对被接受保理的应收账款，银行和保理商可以按预先约定的比率(通常为发票金额的80%)提供即时的融资。通过应收账款融资，可以迅速筹措到短期资金，以弥补临时性短缺，且这种融资无需增加企业负债，而且如果企业使用得当，可以循环使用银行对企业的保理业务授信额度，从而最大程度地发挥保理业务的融资功能。尤其是对于那些客户实力较强，有良好信誉，而收款期限较长的企业作用尤为明显。其成本也要明显低于短期银行贷款的利息成本。 二、保理业务的负面影响 1、需要支付一定费用。保理业务要求支付的费用主要有:服务费、贴现利息费、单据处理费等。另外，商业银行或保理商通常都要对企业提出一些额外的要求，如企业应对客户拖欠应收账款负责，应收账款无法收回时企业应承担相应的损失等。 2、应收账款融资的财务成本分析应收账款保理作为一种企业短期融资方式，其资金成本按有追索权保理和无追索权保理而有所不同。无追索权保理的资金成本包括支付给保理机构的 代理费(这是对其由于应收账款风险的转嫁而进行的补偿)和留置金两部分。资金成本K1 =支付的代理费/(应收账款面值-支付的代理费-留置金)有追索权保理实质上是一种抵押贷款，其资金成本包括应收账款的机会成本、变现费用、坏账损失以及融资贴现利息。应收账款的机会成本指应收账款若变现并将其投入其他项目而给企业所带来的收益;应收账款变现的费用指企业为了应收账款能够收回所支付的各种收账费用，包括服务费、单据处理费、诉讼费等。坏账损失，指应收账款因收