浅析国有企业固定资产投资规模控制

唐山（中国石化集团西南石油局财务部，四川成都610016）浅析国有企业固定资产投资规模控制摘要：国有企业在当今中国经济体系中占有极其重要的位置，由于其特殊的体制，国有企业的市场资源和资金来源都与其他企业有显著不同，投入和收入结构也有其自身特点，部分国有企业固定资产投资在其总投入中占据极高比例，因此，如何控制固定资产投资规模，使其既能满足再生产和扩大再生产的需要，同时，又能尽量减少投资，节约资金，是一个亟需解决的问题。

本文从三个方面论述了企业固定资产投资中的问题、解决方法、效果。

具有很强的现实意义和实际操作作用。

关键词：固定资产；投资控制中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1671-8089（2010）06-0076-02众所周知，国有企业在当今中国经济体系中占有极其重要的位置，由于其特殊的体制，国有企业的市场资源和资金来源都与其他企业有显著不同，投入和收入结构也有其自身特点，在全世界范围内，无论是以销售额或是以总资产额来进行企业排名，中国几大国有企业也占据前列，但其潜在的风险，也不甘人后，类似中石油的英国BP公司墨西哥湾漏油事件就是最好的例子，其直接和间接经济损失达数百亿乃至千亿美金是无可争议的事实，对自然生态的灾难性破坏更是无法统计无以言说。

究其原因，对关键设备的投入不足是最关键的一点。

因此，以下将要讨论到的企业固定资产投资规模控制问题具有很强的现实意义。

一、企业固定资产投资规模中存在的问题固定资产是指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原来物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。

固定资产作为企业主要的劳动工具是生产力水平的重要标志，对企业资金运行效率与效益发挥着基础作用。

固定资产上的巨额投资在培育企业核心竞争力、促进企业战略发展的同时，也带来一些问题。

（一）固定资产投资规模相对过剩。

固定资产的相对过剩表现为：其一，固定资产使用效率低，周转速度慢，因此而降低了总资产的收益率。

其二，推动固定资产正常运行的流动资产不足。

固定资产并不是独立发挥作用的，它必须与企业的流动资产相结合来创造新增价值。

企业在固定资产上投资时，没有充分考虑配套流动资金，或原定的流动资金融通渠道阻滞，便会造成这一结果。

（二）固定资产的绝对过剩。

固定资产的绝对过剩通常由以下几种情况引起；1、可行性研究中，对市场容量的预计过于乐观，或为企业未来的发展留有余地，造成固定资产投资规模失控。

此现象在国有企业中的发生相当普遍，体制的特殊性，使管理人员对于资金的节约使用并不具有超常的敏感性。

2、产品价格的波动，使生产设施必须部分或全部停产。

这是显而易见的道理，各个行业均如此。

3、由于技术进步，新的性能更好的设备取代旧设备，造成旧设备闲置。

此种情况基本上是良性的，更新换代也是社会进步的必然。

由于技术进步，更新换代也是市场竞争的需要。

4、企业在专业化重组过程中形成的闲置资产。

近年来，为了增强企业竞争力、甩掉企业所承担的部分政府性社会性功能包袱，部分国有企业一直在进行着改制和重组。

不可避免地造成部分资产的闲置。

（三）安全环保固定资产投入相对不足。

应该说，由于国企社会责任担当本是其业绩的重要组成部分，对安全环保设备的投入在国内与其他部分企业相比还是巨大的，但与国外大公司相比，还是有不小差距。

是观念和侥幸心理造成投入相对不足的结果。

（四）固定资产占用资金成本过高。

固定资产上的巨额投资，无论是固定资产的相对过剩或绝对过剩，还是规模适当，都表现为大量的资金占用，其成本是相当高的。

除此之外，巨额的固定资产意味着巨额的折旧费用，在收入不变的情况下，利润减少。

同时，也加大了企业的经营风险，这一方面表现为折旧费用作为固定成本，会增大经营杠杆率；另一方面，也表现在固定资产价值补偿时间长，在科学技术日新月异的今天，很可能被提前淘汰，使企业招致巨大损失。

固定资产投资中的这些问题，不仅使企业短期收益难以增长，而且在长期发展中显现负担沉重。

固定资产投资规模控制就是在不影响生产能力和安全环保的同时，尽量减少固定资产占用，以在既定的收入上实现更多的利润。

二、控制企业固定资产投资规模的方式1、前期论证。

前期可行性研究报告对企业投资规模控制至关重要，无论是解决资产的相对过剩还是绝对过剩，都有其必要性。

一般来说，论证分为两个基本步骤或曰两个基本方面，第一个方面是市场的论证。

对于具体的某个企业来说，此论证应该是具有战略意义的、决定性的和无可替代的。

第二个方面就是具体设备或固定资产购置或建设的可行性报告，主要包括技术可行和经济可行两大部分。

2、采购或建设方式的选择。

对于同质固定资产需求量大的可以几家企业联合集中采购，以取得价格上的折扣，对于投入资金较少的项目可以采取议标的方式，而对于投资较大的项目应采取招投标，对于投资巨大的项目应采取分标段，引入不同的乙方，有作者简介：唐山（1970年—），男，昆明市人，本科，中国石化集团西南石油局财务部，副处长，经济师，研究方向：财经。

大的浪费。

3、加强质量意识，降低废品损失。

“质量是企业的生命”这个观点已被人们普遍所接受，在加强在制品管理方面同样具有重要意义。

废品损失过多势必破坏和影响原有的生产均衡性，造成在制品的积压，延长了产品的周转，由此可见，不断革新技术手段，提高产品合格率，特别是对于一些废品损失率高的车间尤为重要。

同时应对加强对设备的维修和管理，一般情况下不能因为设备故障而造成在制品积压或生产出不合格产品。

4、加强在制品的管理，确定合理的库存量。

对企业的制造过程采用ERP 管理，实时跟踪在制品状态，定期对库存进行盘存，及时清理库存，根据销售情况、售后情况以及应对突然情况，保留合理的、最低库存量。

四、结束语本文针对制造企业的采购成本和因在制品所占用的成本，从企业管理的角度，提出了降低的措施和途径。

应该指出的是，制造企业是所有经济活动最复杂的一个主体，企业的成本包括很多方面，降低企业成本的措施也很多，每个企业要根据自身的特点和所取的环境，采取适宜的措施，才会有成效。

参考文献:[1]余取民,余捻宏．质量管理基础教程质量管理体系基础．认证．提高．北京：机械工业出版社，2003!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!（上接第83页）利于建设的质量和成本控制。

3、转让闲置固定资产。

对于闲置不用或不需用的机器设备，应该转让，但对于闲置的土地和楼房进行处置应慎重考虑，地产有较强的保值作用，要综合考虑企业发展、通货膨胀和资金成本等因素。

4、对外投资。

将企业闲置的固定资产或不包括在企业整体战略之内的固定资产作价对外投资。

这种方式没有减少总资产，但可以使资产得到有效利用。

5、折产为股。

由于历史的原因，许多国有企业承担了办社会的部分职责，与此同时，积累了大量与主业无关的资产，其中有不良资产也不乏优质资产，可以将其中优质资产分解出去，注册为一个独立的公司，并按本企业原股东的持股比例将新公司的股权分配给原股东。

这样就可以减少股本，或者作为财产股利分配以减少现金流出。

6、租赁。

固定资产投资需要先付大量现金，其成本补偿需要很长时间，其风险是很大的。

而租赁不仅可以解决资产使用问题，还能使现金流入与现金流出同步，降低了经营风险和财务风险，这对于企业开拓外部市场前期很有帮助，当对于一个新市场没有把握时，可以采取这种方式。

同时从固定资产投资上解放出来的资源可以弥补流动资金的不足。

售后回租是租赁的一种方式。

企业通过出售现有资产（主要为房地产或大型设备）获得经营急需的资金；同时与购买方签定回租协议；获得资产使用权。

经营性租赁是企业常用的方式。

其主要是针对一些临时工作，租用设备或场所，待工作完成后又不需要此设备。

融资租赁其实是解决一个资金问题，并不能控制投资规模，相反，其资金成本较高，只有在项目前景很好情况下才采用融资租赁。

7、外部协作。

若某一工序需要大量固定资产投资，或若某一工序只是整个作业的一小部分，而购买设备又不能充分利用时，将这一工序外包比自己做更合算。

这样做的好处在于：①节约了投资；②可以从协作企业的专业化和规模经济中受益（比自己加工成本更低）；③享受专业公司技术进步的好处（若企业自己购买设备，就会停留在某一固定的技术阶段，直到设备报废）等。

这一方式在初入某个新兴市场时值得考虑。

三、控制固定资产投资规模产生的效益1、固定资产投资规模控制，可以降低经营风险。

经营杠杆率是指息税前利润变化率为销售利润变化率的倍数，经营杠杆率越大，企业经营风险越大。

根据经营杠杆系数的简化公式：经营杠杆率=贡献毛益／息税前利润=（息税前利润＋固定成本）／息税前利润可见，经营杠杆率的高低取决于固定成本的高低。

控制固定资产投资规模，同时也就是控制折旧费用，折旧费用是典型的固定成本。

因此固定资产投资规模控制好坏，可以影响经营风险。

2、可以通过加速资产周转，提高固定资产的利用效率。

要通过挖掘内部潜力，实现以最小的固定资金占用，推动最多的流动资金运转，以保证原有营业收入规模不变。

固定资产周转率=营业收入／固定资产平均占用额可见，可以通过加速资产周转，提高固定资产的利用效率。

3、减少对外融资，提高收益能力。

通过将闲置的固定资产变卖，就可以将沉淀的资金转换成流动资金，减少对外融资；将不盈利的生产线变卖，把资源转移到收益能力更强的项目上去，可以提高企业的整体收益能力。

4、提高了资产质量。

通过处置闲置固定资产，可以将沉淀的资金转换成可用资金，将不盈利的资产转换为盈利资产，提高了资产质量。

5、用于偿还债务，可以优化资本结构，降低财务风险。

在负债比率较高的情况下，处置固定资产形成的现金流入，还可以用于偿还债务，降低了负债比率和财务杠杆系数。

这样既优化了资本结构又降低了财务风险。

6、当企业没有投资机会，处置固定资产形成的现金可以用于分红派息。

7、改善了相关收益指标。

固定资产投资规模控制得当，一方面可以保持或增加利润，一方面又减少了资产占用，这就使总资产报酬率、净资产报酬率有明显的改善。

四、控制固定资产投资规模应该注意的问题由于国有企业的特殊性，企业控制固定资产投资规模不能只简单考虑经济因素，社会责任特别是安全环保也是考虑的重要方面，安全环保的投入和产出在现实社会中无法量化计算，因为生命和环境的价值无法用金钱来衡量，所以，在考虑这方面投入时，更多的工作是做技术论证，经济论证次之，换句话说，如果需要，安全环保投入不可商量。

企业内部业绩考核应该将安全环保投入单独考虑。

以免发生类似BP 公司墨西哥湾漏油悲剧。

另外，企业在清理不良固定资产时，可能会产生损失，造成当期损益减少。

然而，即使不进行资产清理，损失也已经客观存在，只不过不体现在帐面罢了。