上海医药2020年三季度财务风险分析详细报告

上海医药2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为360,387.67万元，与2019年上半年的344,199.18万元相比有所增长，增长4.70%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的情况下经营利润却有所上升，企业通过压缩成本费用支出取得了较好成绩，但也要注意营业收入下降带来的不利影响。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为7,405,504.67万元，与2019年上半年的7,928,690.97万元相比有所下降，下降6.6%。

2020年上半年销售费用为612,036.49万元，与2019年上半年的643,018.84万元相比有所下降，下降4.82%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了一定成效，但要注意营业收入下降所带来的负面影响。

2020年上半年管理费用为222,479.19万元，与2019年上半年的232,922.97万元相比有所下降，下降4.48%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.55%，与2019年上半年的2.52%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。

2020年上半年财务费用为67,050.8万元，与2019年上半年的72,532.94万元相比有较大幅度下降，下降7.56%。

三、资产结构分析2020年上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

2020年上半年应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

上海医药2020年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况上海医药2020年资产总额为14,918,565.55万元，其中流动资产为10,756,292.62万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的49.04%、22.39%和20.73%。

非流动资产为4,162,272.93万元，主要以商誉、固定资产、长期股权投资为主，分别占非流动资产的27.25%、25.2%和15.98%。

资产构成表(万元)7长期股权投资436,660.48 3.44485,377.913.54 665,106.44.462、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的49.04%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产9,327,788.26 100.00 9,809,158.14100.00 10,756,292.62100.00应收账款4,215,211.17 45.19 4,733,980.3548.26 5,274,590.5949.04存货2,502,401.03 26.83 2,487,735.6825.36 2,408,825.7722.39货币资金1,869,466.9 20.04 1,815,281.7718.51 2,229,623.2720.73预付款项 2.20 1.98 2.223、资产的增减变化2020年总资产为14,918,565.55万元，与2019年的13,702,639.59万元相比有所增长，增长8.87%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加540,610.23万元，货币资金增加414,341.49万元，长期股权投资增加179,728.49万元，无形资产增加126,488.2万元，固定资产增加104,504.06万元，商誉增加55,234.96万元，预付款项增加45,247.46万元，递延所得税资产增加13,685.57万元，在建工程增加8,730.76万元，一年内到期的非流动资产增加8,206.74万元，其他流动资产增加5,768.08万元，长期待摊费用增加2,052.06万元，应收票据增加1,641.97万元，开发支出增加1,223.23万元，共计增加1,507,463.31万元；以下项目的变动使资产总额减少：生产性生物资产减少432.68万元，投资性房地产减少5,703.11万元，长期应收款减少9,579.52万元，存货减少78,909.91万元，其他非流动资产减少287,498.66万元，共计减少382,123.87万元。

上海医药2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为3,828,434.24万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为3,802,113.02万元。

2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有3,162,607.38万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求该企业的总资金需求为665,826.87万元。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为4,193,593.33万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是4,808,300.21万元，实际已经取得的短期带息负债为3,802,113.02万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为4,500,946.77万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为4,654,623.49万元，在5年之内偿还的贷款总规模为4,961,976.93万元，当前实际的带息负债合计为4,550,874.37万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要1.7个分析期。

只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转会存在一定风险。

资金链断裂风险等级为7级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供4,219,914.55万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为3,534,673.2万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收股利增加38,351.04万元，应收账款增加390,416.1万元，预付款项增加266,690.01万元，存货增加669,543.17万元，一年内到期的非流动资产增加2,565.65万元，其他流动资产增加16,409.07万元，共计增加1,383,975.05万元。

华东医药2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为585,872.55万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为191,214.63万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供615,045.85万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕29,173.3万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为204,035.67万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是478,077.36万元，实际已经取得的短期带息负债为191,214.63万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为341,056.51万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为409,566.93万元，在5年之内偿还的贷款总规模为546,587.78万元，当前实际的带息负债合计为208,416.42万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负
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上海医药2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为187,139.97万元，与2019年三季度的156,286.33万元相比有较大增长，增长19.74%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年三季度营业利润为184,409.49万元，与2019年三季度的143,247.42万元相比有较大增长，增长28.73%。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析上海医药2020年三季度成本费用总额为5,104,392.34万元，其中：营业成本为4,609,914.08万元，占成本总额的90.31%；销售费用为320,453.24万元，占成本总额的6.28%；管理费用为127,529.07万元，占成本总额的2.5%；财务费用为30,891.82万元，占成本总额的0.61%；营业税金及附加为15,604.13万元，占成本总额的0.31%。

2020年三季度销售费用为320,453.24万元，与2019年三季度的303,288.32万元相比有较大增长，增长5.66%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2020年三季度管理费用为127,529.07万元，与2019年三季度的128,918.05万元相比有所下降，下降1.08%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为2.4%，与2019年三季度的2.68%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

三、资产结构分析上海医药2020年三季度资产总额为14,889,903.03万元，其中流动资产为10,805,419.34万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的50.17%、21.87%和20.57%。

上海医药2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为187,139.97万元，与2019年三季度的156,286.33万元相比有较大增长，增长19.74%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为4,609,914.08万元，与2019年三季度的4,165,422.02万元相比有较大增长，增长10.67%。

2020年三季度销售费用为320,453.24万元，与2019年三季度的303,288.32万元相比有较大增长，增长5.66%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2020年三季度管理费用为127,529.07万元，与2019年三季度的128,918.05万元相比有所下降，下降1.08%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为2.4%，与2019年三季度的2.68%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

2020年三季度财务费用为30,891.82万元，与2019年三季度的40,493.32万元相比有较大幅度下降，下降23.71%。

三、资产结构分析2020年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，与2019年三季度相比，资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，上海医药2020年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

上海医药2020年经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险上海医药2020年盈亏平衡点的营业收入为0万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为100.00%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过19,190,915.62万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险从资本结构和资金成本来看，上海医药2020年的带息负债为3,522,202.83万元，实际借款利率水平为3.52%，企业的财务风险系数为1.4。

经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供1,942,993.66万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)所有者权益4,643,327 17.03 4,938,592.83 6.36 5,474,072.9810.84非流动负债1,173,629.65 133.011,303,282.611.05631,193.61-51.57固定资产859,616.84 20.16944,567.519.88 1,049,071.5711.06长期投资498,840.87 -12.59541,174.048.49 705,619.9 30.392、营运资本变化情况2020年营运资本为1,942,993.66万元，与2019年的2,348,393.98万元相比有较大幅度下降，下降17.26%。

3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供2,191,307.68万元的流动资金。

但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

经营性资产增减变化表(万元)项目名称2018年2019年2020年经营性负债增减变化表(万元)4、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为2,191,307.68万元，与2019年的3,324,916.31万元相比有较大幅度下降，下降34.09%。