资本主义-虚拟经济与金融危机

马克思虚拟资本理论下金融危机分析作者：李冬来源：《经济研究导刊》2021年第28期摘要：从马克思《资本论》中关于虚拟资本的论述入手，揭示虚拟资本的内涵与特征，并论证其对社会经济发展产生的双重效应。

基于虚拟资本理论分析金融危机的成因与形成机制，金融危机的实质就是虚拟资本泡沫的破灭，其形成的根本原因依然是资本主义生产方式的基本矛盾。

在资本主义制度下的信用制度加速了虚拟资本的扩张，随着货币支付矛盾的积累、经济的泡沫化，金融危机的爆发也就不可避免。

关键词：虚拟资本;金融危机;虚拟经济中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2021）28-0073-03一、马克思虚拟资本理论的主要内容基于马克思的虚拟资本理论去分析与研究金融危机，首先需要对虚拟资本理论的基本内容、特征以及虚拟资本的作用有清晰的认识。

马克思对于虚拟资本理论的研究主要集中在《资本论》的第三卷中，本文主要据其著作《资本论》研究马克思虚拟资本理论的内容，从其理论视角去探析金融危机产生的原因以及对我国今后市场经济发展的启示。

（一）虚拟资本的内涵与特征马克思认为虚拟资本有狭义和广义之分，他对虚拟资本的分析与研究主要是从狭义的角度。

资本“只是代表已积累的对于未来生产的索取权或权利证书”，也就是说，马克思认为虚拟资本可以被看作是信用凭证，它不依赖于实体资本。

根据马克思对虚拟资本的阐述，虚拟资本是指虚构出来的资本。

马克思认为资本自身是有价值的。

而虚拟资本就不同于以往意义上的资本，它自身是没有价值的，但是有着同资本一样的属性——带来剩余价值。

也正是由于虚拟资本与现实资本的根本区别在于它自身不具有价值的特性，所以它是“幻想的资本”。

马克思对虚拟资本的定义，使得虚拟资本具有以下几个特征。

第一，虚拟性。

虚拟性也是其最显著的特征，是指虚拟资本是不依赖于实体资本而独立存在的，也就是虚拟资本具有一定的独立性特征。

大多数以货币形式存在的实体资本自身是有价值的，而虚拟资本自身没有价值，但其在资本运动过程中能实现资本增殖，这便是其“虚拟化”的独特性。

虚拟经济引发金融危机探析曾臣;宋烁硕;曾文忠【摘要】文章介绍了虚拟经济构成比重与金融危机的关系,泡沫经济引发金融危机的成因,循环周期及泡沫经济对国民经济的危害以及防控金融危机的对策.【期刊名称】《湖南有色金属》【年(卷),期】2011(027)002【总页数】5页(P68-72)【关键词】金融危机;经济泡沫;泡沫经济;危害;防控对策【作者】曾臣;宋烁硕;曾文忠【作者单位】湖南有色金属研究院,湖南,长沙,410015;广东南海信息技术学校,广东,南海,528225;湖南省有色金属管理局,湖南,长沙,410015【正文语种】中文【中图分类】T831.59自从虚拟经济1637年在荷兰首次引发了“疯狂的郁金香”危机后,资本主义国家由银行、股(债、汇)市相继引发了多次金融危机。

随着虚拟经济在世界经济总量中所占比重的增大,由其引发的危机也越来越频繁。

尤其是1982年拉美的金融危机后,1987年美国爆发了“黑色星期一”股灾,墨西哥1994年的金融危机使比索汇率狂跌,股价暴跌。

泰国1997年改固定汇率为浮动汇率引发了东南亚金融危机,香港恒生股指大跌,韩国发生金融危机,日本一系列银行和证券公司相继破产。

美国2008年的“次贷危机”波及全球。

2009年迪拜发生金融危机,2010年欧洲英、法、意等国爆发债务危机。

虚拟经济引发的金融危机越来越多,间隔时间越来越短,使有关国家的经济发展停滞或衰退,重要经济区域经济增长中断、放缓或严重倒退,严重时引发全球性的经济危机,重复着“危机—萧条—复苏—繁荣—危机”的循环模式,与马克思主义关于垄断资本主义危机理论描述相吻合。

为什么资本主义经济从1982年后大多由虚拟经济反复引发周期性金融危机,如何能防范发生和化解金融危机,是值得探讨的问题。

货币是联结生产和消费的纽带,是商品交换的中介物。

大量货币通过金融机构来结算,所以金融具有经济的代表性。

人类在大部分历史时期通用金属货币,随着经济的发展,金属货币向纸币、账面货币、电子货币发展。

虚拟经济与金融危机作者：赵瑞琳来源：《中国市场》2021年第22期[摘要]在市场经济高度发展的背景下，虚拟经济开始出现。

且随着经济全球化发展进程的加快，金融自由化趋势日益明显，再加上受到自身特征的影响，所以虚拟经济与其他经济运行方式有所不同，有其独特之处。

但是如果虚拟经济与实物经济相脱离，极度碰撞，就会有经济泡沫形成，进而导致金融危机的发生。

文章简要介绍了虚拟经济及其作用，分析了虚拟经济与金融危机，从虚拟经济层面制定出针对性有效的金融危机防范政策，以供参考。

[关键词]虚拟经济;金融危机;实体经济[DOI]10.13939/ki.zgsc.2021.22.0011 前言虚拟经济是随着虚拟资本的发展而出现的。

如今，日益加快的全球化进程，不断发展的虚拟经济，均在很大程度上引发了金融危机。

随着2007年美国金融危机的爆发，再加上2010年爆发的希腊债务危机，都让人们对虚拟经济和金融危机的内在机理展开了深入研究与探析，积极寻求针对性的应对策略。

2 虚拟经济的定义虚拟，其实质是相对于实体经济而言，诸如债券、股票及其衍生品均属于其范畴[1]。

从本质上来说，只是一种简单的债券关系与产权关系之间的契约形式。

但当这部分契约被披上了“资本化”的外衣后，则是通过证券二级市场进行买卖，从波动的价格中获取最大化效益，这充分证实了原先的契约关系凭证具备了一定的财富，并不是毫无价值。

当发生金融危机或是信用紧缩严重缩减虚拟财富时，其虚拟性质才会被人们所感受到。

如此特性就赋予了虚拟资产定价方式、运作方式的独一无二，进而诱发了一系列关于虚拟资产相关的活动，这便生成了虚拟经济。

简而言之，虚拟经济实质上是一种典型的经济学思想与理论，着重阐述经济系统中相关价值关系，并彰显了虚拟资产定价方法与运行方法对市场经济的影响力。

3 虚拟经济的作用对于商品货币关系而言，其发展的必然趋势便是滋生出虚拟经济，其出现与发展对商品经济的发展影响非常大[2]。

2008年金融危机成因探析2008年9月15日以美国雷曼兄弟倒闭,美林证券并购为标志的“百年一遇的金融风暴”发生了,迅速席卷全球,波及范围广、冲击力度强、连锁反应快都是前所未见,使世界面临有史以来最严重的危机,给世界各国经济发展和民众生活带来严重影响。

是什么原因导致这场金融危机的发生呢?一、资本主义追逐利润最大化的必然结果马克思对资本主义进行了深刻的分析,指出其生产的本质和动机就是“追求资本价值的无限增殖,是通过榨取剩余价值来追求利润的最大化”。

[1]为了追求利润从来不择手段。

马克思对近代资本主义形象加以生动说明:资本害怕没有利润或者利润太少,就像自然界害怕真空一样。

一旦有适当的利润,资本就胆大起来。

如果有10%的利润,它就保证被到处使用;如果有20%的利润,它就活跃起来;如果有50%的利润,它就铤而走险;为了100%的利润,它就敢践踏人间一切法律;有300%的利润,它就敢犯任何罪行,甚至冒绞首的危险。

列宁在《帝国主义论》里对现代资本主义进行深刻的研究,阐明它的基本特征及发展趋势,得出垄断的、寄生的和垂死的资本主义结论。

虽然资本主义发展到这样的程度,即商品生产虽然依旧占统治地位,依旧被看作是全部经济的基础,但是它实际上已经被破坏了,“大部分利润被那些干金融勾当的‘天才’拿去了。

这种金融勾当和欺骗行为的基础就是生产的社会化,但是人类这种社会化的巨大进步,却造福于……投机者”。

[1]当代资本主义将资本目光投向以资本化定价方式为基础的资产价格系统为内容的虚拟经济(金融深化),虚拟经济具有高度的流动性、不稳定性、高风险性和高投机性,它的存在是原本为实体经济服务的。

由于资本贪婪的欲望是无限的,他们利用现代科技手段,创造出名目繁多的令人眼花缭乱的感到高深莫测的金融衍生品去追逐最大化利润,使资本泡沫越吹越大,使虚拟经济总量远远大于实体经济总量,同时为追求利润的最大化,将资本过度地转移到高利润行业,造成低利润行业(大多为实体经济)资本匮乏,最终致使虚拟经济与实体经济结构严重失衡,危机已潜伏。

2008年金融危机爆发的原因及其带来的启示一、金融危机的爆发2007年2月13日，作为美国第二大次级抵押贷款公司的美国新世纪金融公司发出2006年第四季度盈利预警，美国次级抵押贷款风险开始浮出水面。

随后，次贷危机的影响逐渐蔓延，5月到6月，一些西方对冲基金破产；7月次贷问题导致私人股本运转失灵；8月次贷危机扩散至股市，全球主要股市每个交易日股价下跌2%以上的事件经常发生；8月至9月，出现全球性信贷紧缩，多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止次贷危机的爆发。

2008年9月，美国次贷危机再度激化，金融风暴很快从美国的抵押贷款机构、投资银行蔓延到保险公司、储蓄机构和商业银行。

9月7日，美国政府宣布接管美国房利美公司和房地美公司；9月14日，美国银行收购美国第三大投资银行美林公司；9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司不得不申请破产保护；9月16日，美国联邦储备系统宣布向美国国际集团(AIG)提供850亿美元紧急贷款；9月25日，美国联邦监管机构接管华盛顿互惠银行，并将其部分业务出售给摩根大通公司……越来越多的大型金融机构倒闭或被政府接管，次贷危机演变成为金融危机，而且越来越失控。

更为严重的是，这场危机很快扩展到全球，使得世界经济增长明显放缓，部分主要发达国家或地区经济陷入衰退，主要金融市场急剧恶化，全球股市遭受重创，多国政府财政赤字增加，全球通货膨胀压力增大，世界贸易环境恶化，多国就业形势严峻，失业人数不断攀升。

时至今日，虽然说全球经济整体呈现复苏态势，但一些国家仍然深受其累。

这场席卷全球的金融海啸使国际金融体系遭受到严重的冲击与考验，同时也逆转了世界经济增长的强劲势头。

二、金融危机产生的原因（一）直接原因第一，过度的金融创新。

这场全球性金融危机起因于美国次级信用住房抵押贷款债务的证券化，而次贷证券化和次贷证券买卖正是为满足金融家们对尽可能多的高额利润的追求。

“两房”通过资产证券化，将购买到的商业银行及房贷公司流动性差的贷款转换成债券在市场上发售，吸引投资银行等金融机构来购买。

从金融危机看实体经济与虚拟经济的价值决定2008年由美国爆发的全球性金融危机至今依旧对世界经济发展有着不可忽略的影响，同时，也为我们展现出了新时代全球经济的特点，即虚拟经济的快速发展一定程度上阻碍了实体经济的正常发展。

同时，随着经济全球化的不断发展，金融危机的国际传染性也逐步显露，那么，现今虚拟经济繁荣发展的背景下，金融危机对实体经济与虚拟经济的发展是否有影响呢，二者的价值产出又有什么不同。

本文就金融危机大背景下实体经济与虚拟经济的价值决定进行讨论，并最终得出虚拟经济并不像现实经济那样创造价值。

标签：金融危机；虚拟经济；价值创造2008年，美国由于次贷危机引发了一场由华尔街开始并迅速蔓延到全球各地的金融危机，无论是发展中国家还是发达国家都未能幸免，研究该金融危机的专家们将其命名为“金融海啸”。

根据相关人员研究，这一次的金融危机主要是由于虚拟经济的发展违背了实体经济的发展路径，但是虚拟经济的发展并不直接创造价值，只是最终可以创造出来某种形式的剩余价值。

但是美国等资本主义强国，更偏向于利用债券等金融衍生品的虚拟经济形式来推动经济发展，但是虚拟经济的过度发展就会使得金融产业出现泡沫经济，商品中没有凝结人类劳动，最终就会使得经济崩塌。

一、金融危机、实体经济与虚拟经济概述1.金融危机概述金融危机是指包括金融机构以及金融市场在内的整个金融领域的危机，具体表现在大量金融机构倒闭、破产，股市及债市整体价格大幅下跌，人们对投资失去信心，失业率快速上升，就一个国家或一个地区的货币贬值，以地区的生产总值大幅减缩，整个金融行业秩序混乱，甚至会引发时局的动荡。

这里需要注意的是，金融危机和经济危机并不划等号。

金融指的是将货币与资本作为发展与活动的核心进行消费与生产等商品活动，而金融危机指的是货币或资本中的某一环出了问题，从而造成货币与产品市场的矛盾与危机。

而经济危机的范围就要比金融危机要广泛的更多，经济危机指的是包含金融在内的整个资源市场出现了某种无法满足社会福利以及供求需要的现象，相较于金融危机，经济危机更加系统，更加整体，结果的破坏性也更强。

五次金融危机的根源及直接原因四川农业大学2010XXXX 财会10-1班苟XX金融危机指的是金融资产或金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭或濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等。

纵观人类历史，从上世纪30年代大萧条开始至今，已经发生了五次重大金融危机。

它们分别是：1929年的世界金融危机；1994年的墨西哥金融危机；1997年的亚洲金融危机；2000年的拉美金融危机和2008的全球金融危机。

一、1929年的世界金融危机1929年美国金融危机的根本原因在于资本主义生产过程中出现的周期性生产过剩。

即生产资料的社会化趋势与生产资料的私有化。

由于资本主义社会在经历了两次工业革命，使得其生产力得到飞速的发展，社会分工也越来越细。

这就要求各个生产部门必须密切协作、步调一致，进而形成社会化大生产。

但在资本主义社会，由于生产资料归私人所有，少数垄断资本家占有大部分生产资料，他们为了无限制地追求利润，尤其是在经济繁荣时期，不断地扩大再生产。

这就势必打破平衡，引发恶性竞争，激化社会生产各个部门之间的矛盾，从而导致经济危机的爆发。

也就是说是市场供需出现矛盾，导致这场世界性经济大危机的产生。

人们所能认识到的只是它所表现出来的生产和销售两个环节之间的矛盾。

表面上来看，生产出的产品太多，市场需求有限，产品过剩，出现滞销。

以经济大危机的首发地美国为例，首先，美国20年代的繁荣建立在不稳定的基础上，少数垄断组织控制着国家的经济命脉，这就造成国民收入分配不均，贫富差距越来越大。

一方面，资本家攫取了高额利润，20年代，国民收入的1/3为占人口5%的最富有者所占有；另一方面，广大劳动人民日益相对贫困，1929年，约60%的美国家庭收入仅够维持生活，他们的收入在全国总收入中尚不足24%。

这就限制了社会实际消费能力的增长，造成市场的相对狭小。

同时，分期付款和银行信贷刺激了市场的虚假繁荣。

20年代后半期，美国市场日益盛行分期付款，以此来刺激消费，造成市场的虚假繁荣。