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高级宏观经济学-第七讲 新古典经济增长模型(之二)-PPT精品文档

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新古典增长理论

新古典增长理论

评论
1．主要结论 （1）无论从任何一点出发，经济向平衡增长路径收敛，在平衡增长路径上，每个变量的增长率都是常数。 （2）在其他外生变量相似的条件下，人均资本低的经济有更快的人均资本的提高，人均收入低的经济有更高 的增长率。 （3）人均产出（Y/L）的增长来源于人均资本存量和技术进步，但只有技术进步才能够导致人均产出的永久 性增长。 （4）通过调节储蓄率可以实现人均最优消费和最优资本存量的“黄金律”增长。 （5）储蓄率的变化只会暂时性地影响增长率，而不会永久性地影响；储蓄率的显著变化对平衡增长路径上的 产出变化只有较小的影响，且作用缓慢。 2．批评 （1）未能够解释长期经济增长的真正来源。把技术进步（劳动的有效性）看成为外生给定的，而这恰恰是长 期经济增长的关键。因此，索洛模型是通过“假定的增长”来解释增长的。
G=a △K/K+（1－a）△L/L+△T/T
上式中△T/T代表技术进步。索洛模型和之后的索洛－米德模型不仅体现了凯恩斯主义，而且体现了新古典 学派的经济思想，常被称为新古典增长模型，该模型所阐述的增长理论被称为增人口提供平均的资本装备nk，这被称作“资本的广化”。换句话说，经济中的全部储蓄 转化为投资后，一部分用于提高人均资本拥有量（资本的深化），另一部分则用于为新增人口提供平均数量的资 本装备（资本的广化）。
图中横轴为人均资本拥有量k，纵轴为人均收入f（k）。集约生产函数曲线f（k）表明随着人均资本拥有量 的增加而增加，人均产量即人均收入f（k）也相应增加。人均储蓄曲线sf(k)位于人均收入曲线f(k)的下方，因 为储蓄只是收入的一部分。
基本信息
新古典增长理论（New-Classical Theory of Economic Growth）
新古典增长理论主要是指美国经济学家索洛所提出的经济增长的理论。索洛以柯布－道格拉斯生产函数为基 础，推导出一个新的增长模型。这个模型假定：第一、资本－产出比率是可变的；资本和劳动可以互相替代；第 二、市场是完全竞争的，价格机制发挥主要调节作用；第三、不考虑技术进步，技术变化不影响资本－产出比率， 因而规模收益不变。用a和1－a分别代表资本和劳动对总产出的贡献，△K/K为资本增长率；△L/L为劳动增长率， 该模型用公式可以表示为：

第七讲 新古典经济增长模型

第七讲 新古典经济增长模型
v(kt 1 ) u f (kt 1 ) (1 )kt 1 (1 n)kt 2 f (kt 1 ) (1 ) (7.11)
现在，用（7.11）式代替掉（7.9）式中的 v(k t 1 ) ，得到：
(1 n)u(ct ) u(ct 1 ) f (kt 1 ) (1 ) 0
N t ct K t 1 wt N t (1 rt ) Kt
（7.16）
这里， wt 表示工资率， rt 代表资本的租金率。
2013-7-9 第七讲 新古典经济增长模型 24
当我们对有关总量的变量作了人均化处理以后， 可以看到，消费者为了追求效用最大化，实际上就相 当于在求解如下一个最优化问题：
y 都是常数，因而，总资本存量 K t ，总消费 N t ct 和总
产出 Yt ，所有的都将以相同的速率 n 增长。因此，总 变量的长期增长率将完全由外生的人口增长率所决 定，而人均变量的增长率则为零。
2013-7-9 第七讲 新古典经济增长模型 21
三、分散经济下的最优
2013-7-9
第七讲 新古典经济增长模型
f (k )

(1 n)

(1 )
(7.13)
19
2013-7-9
第七讲 新古典经济增长模型
1 如果我们利用定义 以及如下的一个近 1
似，即：
(1 n)(1 ) 1 n
（7.14）
则（7.13）式可以进一步简化为：
f (k ) n
v(kt ) max u (ct ) v(kt 1 )
ct , kt 1
(7.17) (7.18)
s.t.
ct (1 n)kt 1 wt (1 rt )kt

高级宏观经济学精品课件 (7)

高级宏观经济学精品课件 (7)

在竞争市场，且假设没有折旧，因此资本 报酬率等于其边际产品： 劳动的真实工资等于其边际产品：
r (t ) f (k (t ))
W (t ) A(t ) f (k (t )) k (t ) f (k (t )) A(t ) w(t )
每单位有效劳动的真实工资：
w(t ) f (k (t )) k (t ) f (k (t ))
27
28
k的动态
t f k t c t n g k t k t 0 c t f k t n g k t k t 0 c t f k t n g k t k t 0 c t f k t n g k t k
19
2、家庭的预算约束
家庭的预算约束是其终生消费的贴现值不能超过其初始的财 富与其终身劳动收入的现值之和。
消费支出的现值:


t 0
e
R t
R t L t A t L t C t dt e c t dt t 0 H H
初始禀赋：
K 0 A0 L 0 k 0 H H
nt
C t c t At
A(t ) A(0)e
gt
C t 1
1
A t c t 1
gt 1 1
1
A 0 e c t 1 A 0
1
e
1 gt
c t 1
c*
稳态
0 k
非稳定臂 k* kG
c与k的动态学：系统是鞍点路径稳定
k 32
c的初始值
33
• 当c高于F点时，c会上升，这样导致k的 变化率小于0，最终使k变为0并为负数， 但是当k=0时，产出也为0，c应该迅速变 为0，这与最有条件不相符。 • 当c低于F点时，k会上升最终超过黄金分 割律的资本存量，资本收益率会小于n+g， e e k (s ) lim 这样 趋于发散，这样就不存 在效用最大化的解 • 理性的消费者都会选择F点为初始点，然 后经济收于E

宏观经济学之经济增长(精品PPT课件共52页)

宏观经济学之经济增长(精品PPT课件共52页)

y i*= k*
k i=sf(k)
k1 k* k2
上图画出了相对于不同资本存量k的投资和折旧。 资本存量越多，产出量和投资量就越大。但资本存 量越高，折旧量也越大。
13
上图所示，存在一个唯一的使投资量等于折旧量的资本存量 k*。如果经济自身找到了这种资本存量水平，那么资本存 量水平就不会改变，因为作用于它的两种力量– 折旧和投 资– 正好平衡。因此，k*称为稳定状态（steady-state）的 资本水平。
19
7.2 资本的黄金律水平
高储蓄率可能会导致更高的收入。然而假设一国有100%的 储蓄，没有消费，这是好事吗？
从经济福利的角度看，多少资本积累量是最优水平？抉择者 应该选择哪一种稳定状态呢？
20
7.2.1 比较各种稳定状态
在选择稳定状态时，决策者的目的是使社会的个人福利最 大化。即他们不关心产量，只关心可以消费的产品与服 务的数量。
28
以资本过少为起点
y c i
t
时间
29
本图表示，当经济从资本少于黄金律开始，并且储蓄率提高 时，随着时间的推移，产出、消费和投资发生的变动。储 蓄率的提高（在时间t）导致消费的立即减少和投资的等 量增加。在一段时间内，随着资本存量的增加，产出、消 费和投资同时增加。由于经济以资本少于黄金律为开始， 新的稳定状态比初始稳定状态的消费水平高。
消费最大化的稳定状态值k被称为资本的黄金律水平
(Golden
Rulelevel源自ofcapital)，用
k* gold
表示
21
为了找到稳定状态的人均消费，从国民收入核算恒等式开始，
y=c + i
c=y - i
由于在稳定状态资本存量是不变的，所以投资等于折旧。

新古典增长模型

新古典增长模型

索洛－斯旺模型）索洛－斯旺模型是哈罗德―多马模型的发展，发展点是改变了的生产函数，改为可以平滑替代的生产函数，又称为新古典增长模型。

（一）新古典增长理论的分析目的、基本假定（二）稳定状态（三）动态分析（一）新古典增长理论的分析目的、基本假定（一）新古典增长理论的分析目的、基本假定（1.分析目的：新古典增长理论分析资本积累、人口增长及技术进步对经济增长的作用，着重分析储蓄对资本存量变化的影响，揭示经济长期增长的产出水平和资本水平实现稳态均衡的条件，以及如何从当时的状态向稳态均衡状态调整。

2.模型的假设索洛－斯旺模型保留了哈罗德―多马模型的假设，不同之处两点，生产函数不同，资本折旧率不再是0。

（1）新古典生产函数假定 ①新古典生产函数的性质：),(L K F Y ，有连续的一阶和二阶导数。

ⅰ各要素的边际产出大于0且递减，即一阶导数大于0二阶导数小于020,0F F K K∂∂<>∂∂ 3.1a 20,0F F L L ∂∂><∂∂ 3.1bⅱ规模报酬不变，即生产函数有一次齐次性 ).(),(L K F L K F λλλ=，0 λ成立 )()1,()1,/(),(k f L k F L L K F L L K F Y ⋅=⋅=⋅==3.2 显然L K k /=为人均资本 令L Y y /=，人均产出，则3.2式为)(k f y =ⅲ稻田条件（Inada Conditions ）资本（或劳动）趋向于0时，其边际产出趋向于无穷大。

资本（或劳动）趋向于∞时，其边际产出趋向于零。

0→k ，∞→∂∂K F 3.3a0→L ，∞→∂∂KF 3.3b 上两式可写成∞==→→L L k k F F lim lim 00∞→k ，0→∂∂K F∞→L ，0→∂∂K F上两式可写成0lim lim ==∞→∞→L L k k F F②固定折旧比例假定 假设资本以一个固定比例折旧，0δ>，为常数，如总资本为K ，则折旧为K δ。

中科大宏观经济学第七章经济增长理论精品PPT课件

中科大宏观经济学第七章经济增长理论精品PPT课件

臧
1.社会的全部产品只有一种，即全社会所有产品
武 芳
只有资本品，消费品部包括在内。
2.生产函数的技术系数是固定的，即生产要素是
按照固定比例组合的，不存在技术进步，资本存量没
有折旧。
3.规模报酬不变，即产量增幅与生产要素增幅相
等。
4.资本-产出比率、劳动-产出比率、资本-劳动
比率在经济增长过程中，始终保持不变。(资本-产出
即Y=P。因而，要使总供给与总需求在经济增
长过程中的每一年度都保持平衡，必须使投资
需求及由其引致的消费需求增加所带动的总需
8
求增加(△Y=(1/s)△I)，等于由资本存量增加
臧 武 芳
(△K=I)所引起的生产能力的扩大(△P=σI),即 △Y=△P，→ (1/s)△I=σI → △I/I=sσ，
这就是多马模型的基本公式。其经济涵义是，
武 芳
只注意投资在增加总需求方面的作用，未注意
到投资在总供给方面的作用。由于投资能形成
新的生产能力，所以投资具有两重性，一方面
可以增加总需求，另一方面具有生产能力效应,
10.10.2020
可以增加总供给。如图所示。
12
Hale Waihona Puke 图中，K是生产能力效应曲线，S是储蓄曲
臧 武
线,I1、I2分别是第一年和第二年的投资曲线。
即经济增长率，G=△Y/Y；v或k表示资本-产出比率
(投资与产量增量之比)，即加速系数， k=△K/△Y
=I/△Y；s表示储蓄在国民收入中的比率，s=S/Y；I
表示净投资；S表示储蓄。
则哈罗德模型的基本公式是：
10.10.2020
Gk=s 或 G=s/v(或k) 由于 G=△Y/Y， v(或k)=△K/△Y=I/△Y， s=S/Y 所以 (△Y/Y)·(I/△Y)=S/Y → I/Y=S/Y → I=S

新古典经济增长理论


• = 0.1
• 初始 k = 4.0
向稳态的移动: 一个数字例子
Year 1 2 3 4 … 10 … 25 … 100 … k 4.000 4.200 4.395 4.584 5.602 7.351 8.962 y 2.000 2.049 2.096 2.141 2.367 2.706 2.994 c 1.400 1.435 1.467 1.499 1.657 1.894 2.096 i 0.600 0.615 0.629 0.642 0.710 0.812 0.898
那么 L = n L = 0.02 1000 = 20, so 第二年L = 1020.
投资平衡
( + n)k = 投资平衡,
使 k 为常数的投资 .
投资平衡包括:
• k 替代折旧掉的资本 • n k 装备新增劳动力的资本
(换句话说, 如果现有的资本存量在更大规模的 人口中分配，k 会下降)
• 消费函数: c = (1–s)y
(人均)
储蓄与投资
• 人均储蓄= y – c = y – (1–s)y = sy • 国民收入 y = c + i i = y – c = sy • 用以上结果, i = sy = sf(k)
产出、消费与投资
人均产出, y
f(k)
c1 y1 i1 k1
人均资本, k
* c gold * * i gold k gold * k gold
k* f(k*)
* * y gold f (k gold )
稳态人均资 本, k*
黄金律资本存量
在生产函数的斜 率等于折旧线斜 率时: MPK =
c* = f(k*) k* 取最大值

9.2.2 经济增长模型论： 新古典经济增长模型


N K 经济增长率 t G N Y N K
注意两点：（1）没有资本深化。如果有资本深化，经济增长 率将大于人口增长率； （2）稳态经济增长率取决于人口增长率，与储蓄率无关—— 即稳态经济增长率独立于储蓄率。
Y
3、稳态条件：人均储蓄等于资本广化
syA=(n+δ)kA，△k=0，即人均
y (n+δ)k
k
y
(n+δ)k
k
稳态的变动：sy=(n+δ)k
y (n+δ)k
2、人口增长的影响
几何意义：n增加，使(n+δ)k曲线的斜率上升， 移动至(n’+δ)k。这时，均衡点左移。 C 经济学意义：人口增长使人均资本和产量降低。
k (n’+δ)k C’
y
(n+δ)k sy
A’
A
O
k
黄金分割率推导
第三，资本—劳动比率的改变是通过价格的调 节来进行的。如果资本的相对价格下降，劳动的 相对价格上升，从而就使生产中更多地利用资本， 更少地使用劳动，通过资本密集型技术来实现经 济增长。反之，则可以通过劳动密集型技术来实 现经济增长。这样，通过价格的调节使资本和劳 动都得到了充分利用，经济得以稳定增长。
O y
sy
k
稳态0 S 0 y n ）k 0 上升 （ 为 稳态1 S 1 y n ）k 1 （
k


(n+δ)k
稳态的变动：sy=(n+δ)k
y (n+δ)k s’y C’ sy C
O y
k(n+δ)kFra bibliotek稳态经济增长率 0 n G1 n G

新古典经济增长模型_宏观经济学_[共4页]

188 宏观经济学 哈罗德认为，既然市场机制不足以保障资本主义经济自动地均衡增长，就必须借助国家干预的力量。

例如，当A W G G >，即产品供不应求时，政府应采取紧缩性货币政策，提高利率，减少投资，以减少总需求。

即社会实际资本存量过少的解决方式是减少投资，减少总需求。

反之，当A W G G <，即产品供大于求时，政府应采取扩张性货币政策，降低利率，增加投资，以增加总需求。

即实际资本存量过多的解决方式是增加投资，增加总需求。

四、新古典经济增长模型在哈罗德模型中，经济很难沿着充分就业轨迹均衡增长。

这种结论不但被大多数的西方经济学者表示怀疑，而且不符合战后资本主义经济发展的事实。

资本主义经济在战后虽然发生过几次较大的危机，但从未出现过如哈罗德所指出的那种对充分就业收入增长轨迹剧烈而持久的偏离。

为了说明资本主义经济可以实现持续的稳定增长，西方经济学家提出了各种增长模型。

其中最为流行的是新古典经济增长模型。

新古典经济增长模型最初是美国经济学家索洛在1956年发表的《经济增长理论》一文中提出来的。

（一）基本假定新古典经济增长模型的假定条件，有以下7个。

（1）为两部门经济，经济均衡增长的条件为I S =。

（2）总量生产函数为,Q F L K =（），不存在技术进步，且L K MP MP ↓↓，。

（3）规模报酬不变。

因此有：(,)(,)F L K F L K Q λλλλ== （9.25） 令1L λ=，可得： (1,K Q L F L=⋅ （9.26） 令K k L=，可得： ()Q L f k =⋅，或()Q f k L= （9.27） 式（9.27）表明，人均产量是人均资本的函数。

显然，这是可变技术系数的总量生产函数。

与哈罗德模型中使用的固定技术系数的生产函数不同，该生产函数中的资本—劳动比率可以变动，即资本与劳动在一定程度上可以相互替代。

（4）劳动按指数n 增长，即0e nt t L L =。

第二章新古典增长模型

第二章新古典经济增长模型一、问题的提出1•什么因素决定了经济增长？2.经济增长的一般趋势是什么？3.为什么国家或地区之间存在着收入差异？4.穷国能否赶上富国？二、生产函数1.投入与产出的函数形式Y t) =F(K(t),A(t)L(t))其中，丫为产量，K为资本，L为劳动力，A为知识或劳动的有效性，t表示时间注意：AL为有效劳动，此种形式的技术进步为“劳动增进型”或“哈罗德中性”思考：如果知识进入的形式不是Y二F(K,AL)(哈罗德中性)，而是Y二F(AK,L)(索洛中性)或Y=AF(K,L)(希克斯中性)，结果会有何不同？[只有劳动增进型技术进步被证明与稳态的存在相一致]2•生产函数的特性假设(1)规模报酬不变：F(cK,cAL)二cF(K,AL)，对于c > 0含义：经济足够大，专业化收益被穷尽；其他投入品(如自然资源)相对不重要K i令c=1/AL,则F( ,1) F(K, AL)AL AL令有效劳动的人均资本k=K/AL，有效劳动人均产量y二丫/AL，则y=f(k),总产量Y二ALf(k)(2 )边际产品递减：f(k)满足f(0)=0,厂(k)>O,f ”k)<0 , f'是资本的边际产品【证明】丫二ALf(k)两边分别对K、L求导数：£Y 1资本的边际产品为：——二ALf'(k)——二f'(k)£K AL有效劳动的边际产品为：Kf(k) ALf'(k)[ -p f (k) - kf'(k)(AL)2(3)稻田条件:lim k >o f '(k)二：，lim k 心f'(k)二0一个满足上述条件假设的新古典生产函数图示一个特殊的生产函数：C-D 生产函数F(K,AL)二 K 〉(AL)1「，0 ： ： 1思考：试证明C-D 生产函数满足3个特性假设。

3.生产投入品的变动假设时间t 是连续的(非离散的)■(1) 劳动力的增长:L(t)/L(t)叮dL(t)/dt]/L(t)二 n (2) 知识的增长：A(t)/A(t)叮dA(t)/dt]/A(t) = g 其中n 为人口增长率，g 为技术进步率，均为外生参数，表示不 变增长速度思考：L , A 为何种形式的增长方式？(指数形式增长，证明) (3) 资本的增长:K(t)二[dK(t)/dK]二 sY(t) - K(t) 其中s 为储蓄率，■■:为资本折旧率，均为外生变量f(k)二 F(K AL三、平衡增长路径1. k 的动态学 (1) k(t)的动态方程 已知k(t)二K(t),先做变换，两边取自然对数A(t)L(t)In k(t) = 1 nK(t) — ln A(t) -1n L(t)对t 求导数，得：也二上® 一 AD _丄包k(t) K(t) A(t) L(t)代入’有：k(t ^SYA (t ；L(K )(tkk(t)^k(t)g二 sf (k(t)) -、k(t) - nk(t) - gk(t)二 sf(k(t)) -(n g )k(t)k(t)二sf(k(t)) - (n g ，)k(t)是索洛模型的基本微分方程,它表明k(t)是k 的方程。

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《中级宏观经济学》
第七讲 新古典经济增长模型
2019/2二节 连续时间的新古典增 长模型
2019/2/23
第七讲 新古典经济增长模型
3
一、基本决策环境与假定
2019/2/23
第七讲 新古典经济增长模型
4
基本决策环境与第一节离散时间下的假 定完全相同。 不过， 为了分析经济的动态行为， 在这里我们给出期效用函数的具体形式，为：
（7.52）等价于：
s
R ( t ) （7.53） lim K ( 0 ) e ( t )[ w ( t ) c ( t )] dt 0 N t 0

s

2019/2/23
第七讲 新古典经济增长模型
14
现在，注意 s 时刻所有消费者的资本持有量为：
R ( s ) R ( t ) （7.54） K ( s ) eK ( 0 ) e N ( t )[ w ( t ) c ( t )] dt R ( s ) t 0 s
2019/2/23
记 t 时刻所有消费者拥有的总资本为 K (t ) ，并 假设消费者具有完全的预见能力，也即他们都 知道 w 和 r 的目前值和将来值。这样，所有消 费者拥有的资本 K (t ) 在 t 时刻可以为他们带来 的收益就是 r (t ) K (t ) 。所有消费者在 t 时刻可以 获得的劳动收益就是 w(t ) N (t ) 。
R ( s ) ns lim e ek ( s ) 0 s
2019/2/23 第七讲 新古典经济增长模型
（7.56）
表达式（7.54）右边部分就是 e R ( s ) 乘以（7.53）式中大括 号内的表达式。 因此， 我们可以把以现值形式表达的预算约束 简写为：
R ( s ) lim e K ( s ) 0 s
（7.55）
（7.55）式表明，所有消费者持有的资本的现值的极限
ns ( s ) N e ( s ) 不能为负。由于 K ， （7.55）也可以进一步写为： 0 k
K (0) e R (t ) [W (t ) C (t )]dt 0
t 0
2019/2/23 第七讲 新古典经济增长模型

（7.51）
13
现在，以现值形式表示的所有消费者的预算约束条件 就为： （7.51） eN ( t ) c ( t ) dt K ( 0 ) eN ( t ) w ( t ) dt
2019/2/23 第七讲 新古典经济增长模型 9
消费者的总收入除了用于消费以外， 其余的就是用 于储蓄以增加资本存量。 记所有消费者的总消费水平为
C (t ) ，那么，消费者面临的预算约束条件就是：
(t ) w(t ) N (t ) r (t ) K (t ) C(t ) K
（7.49）
t
在 0 时刻投资的 1 单位在 t 时刻将产生 e R (t ) 单位 的产品； 与此等价， 以 0 时刻产品表示的 1 单位 t 时刻的产品的价值为 e R (t ) 。 比如， 如果 r (t ) 为固 定 r ，则 R(t ) 就等于 r t ，而 1 单位 t 时刻的产品 的价值为 e r t 。 更一般地说，e R (t ) 表示 1 单位产品 在区间 [0, t ] 上连续以复利计算利息的结果。
2019/2/23 第七讲 新古典经济增长模型 12
现在， 以现值形式表示的所有消费者的预算 约束条件就为：


t 0
e
R (t )
C (t )dt K (0) e R (t )W (t )dt
t 0

（7.50）
把（7.50）式中所有项都移到一边，并把两 个积分结合起来，可以得到：
我们也可以从现值的角度来描述消费者的预 算约束条件：消费者一生消费的现值不能超过 其初始财富加上其一生劳动收入的现值。为了 正规地写出这一预算约束条件，我们需要解释 如下事实： r 可能随时间变化。为此，我们定 义 R(t ) 0 r ( )d 。
2019/2/23 第七讲 新古典经济增长模型 11
c(t )1 1 u (c(t )) , 0 1
（7.47）
这一效用函数经常被称为常相对风险回避型 效用函数。它之所以得此名字，是因为这一效 用函数的相对风险回避系数（即 cu (c) / u (c) ） 为 ，与 c 无关。
2019/2/23 第七讲 新古典经济增长模型 5
第七讲 新古典经济增长模型
7
消费者的最优化行为

代表性消费者储存资本并进行投资（也 即，他们的财富是以资本的形式表示 的），在每一时期里，代表性消费者都 会把资本租给企业并向企业出售自己的 劳动。因为劳动并不会给消费者带来任 何负效用，因此，不论工资率为多少， 劳动供给始终是1单位。
第七讲 新古典经济增长模型 8
t 0 t 0 R ( t ) R ( t )
把（7.51）式中所有项都移到一边，并把两个积分结合 起来，可以得到：
K ( 0 ) ( t )[ w ( t ) c ( t )] dt 0 （7.52） e N
t 0 R ( t )
我们可以把 t=0 到 t 的积分写为一个极限。这样，
这里， w(t ) 表示工资率， r ( t ) 代表资本的租金率。 当我们把有关的总量变量做人均化的处理以后， （7.49）式可以进一步改写为：
（7.50） k ( t ) w ( t ) r ( t ) k ( t ) c ( t ) nk ( t )
2019/2/23 第七讲 新古典经济增长模型 10
在给出期效用函数的具体形式以后，我们 可以写出代表性消费者一生的效用函数，为：
u


t 0
e
t
c (t ) 1 dt 1
1
（7.48）
这里， 0 仍然代表消费者的时间偏好率或者 说主观贴现率。
2019/2/23 第七讲 新古典经济增长模型 6
二、分散经济下的最优
2019/2/23