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余额宝改变银行作者：宗河来源：《时代金融》2013年第22期这是一个全民理财的时代。
如果你有1万元，通过银行活期存款，一年的利息只有35元，但通过余额宝，1万元一年或许可以产生收益300元至400元。
马云曾经讲过，“如果银行不改变，我们就改变银行”。
6月13日支付宝联合天弘基金推出的“屌丝理财产品”——余额宝，似乎又一次兑现了马云的豪言壮语。
7月1日，余额宝和天弘基金共同宣布，6月13日上线的余额宝服务，截至6月30日24点，累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元，累计用于消费的金额12.04亿元，存量转入资金规模达到57亿元。
余额宝挑战传统货币基金在2012年9月杭州举办的“2012网商大会”闭幕演讲中，马云描绘了一个蓝图——阿里巴巴集团未来发展有三个阶段：做平台、做金融、做数据。
半年后，支付宝推出的“余额宝”成为阿里巴巴金融战略的一枚问路之石。
在开通余额宝账户后，会看到页面上显示“合作商户—天弘基金，基金名称—增利宝货币基金（基金代码000198）” 字样。
即一旦向余额宝里存钱，实则是购买了一定量的货币基金；相反，如果从余额宝里取钱，也就是把手中的基金变现（即赎回）。
所谓货币基金，是一种理财工具，专门投资于国债、央行票据、商业票据等低风险项目。
而余额宝本身并不是一个理财工具，它是支付工具，这一点和支付宝并无本质区别。
有区别的是，余额宝只能向指定的商户支付，也只能从指定的商户手中收款，而这个指定的商户就是天弘基金。
支付宝公关总监陈亮说，余额宝是一个互联网上的“屌丝理财产品”。
它跟传统货币基金的差异性在于起点低、赎回快、风险收益稳定。
陈亮强调，余额宝不是存款业务，也不是“类存款”业务，只是帮助个人用户进行基金支付的业务，余额宝并不是靠获取利息完成收益，而是基金公司提供的投资收益。
客户可将其支付宝的账户余额通过购买货币基金获取投资收益，并且可以通过网络消费实现实时赎回。
这一创新被网友戏称“抢走了银行的饭碗”。
支付宝架构调整:马云筹谋金融革命近期内部调整频繁的阿里巴巴再次做出重大组织结构调整。
2月25日,马云亲自在杭州主持参加了阿里巴巴的金融团队管理层开年会议。
这个开年会议与以前不一样:金融团队成员来自两个公司,支付宝公司及阿里金融公司。
支付宝公司已经是阿里系内的一家新公司,负责全部金融业务。
2月22日,阿里巴巴低调进行了上述组织架构调整:支付宝拆分为四个事业群,包括共享平台事业群、金融事业群、国内事业群、国际业务事业部。
马云提出了新公司的新使命:今天阿里做的金融业务不是改革,而是一场革命,一场金融的革命,这一革命的目的则是让天下没有难做的生意。
截至目前,马云如何革金融的命还是一个悬疑。
支付宝公关总监陈亮透露:开年会议上马云讲了很多,大家提了很多想法,过一段时间再与阿里集团决策委员会汇报,到时候可能会与媒体共享阿里金融接下来的做法。
金融资产大挪移马云首先把阿里巴巴旗下的金融资产进行了一次乾坤大挪移。
洪波认为此次重组的实质是先合并后拆分,而不是所谓的拆分。
阿里巴巴原来的阿里金融、支付宝分属为两个不同的公司。
根据调整方案,合并成为一个公司再拆分为四个事业群,分别是共享平台事业群、金融事业群、国内事业群、国际业务事业部。
原支付宝被分拆至共享平台事业群、国内业务事业群、国际业务事业群,原阿里金融被分拆至共享平台事业部、金融事业群。
甚至两家公司的股东结构都不一样。
阿里金融股份与阿里集团的一样,去年9月,阿里集团回购完20%的雅虎股票之后,股份结构变为阿里管理层31.7%、软银29.3%,雅虎20%,其余股份由中投等投资机构持有,而支付宝的股份结构为马云80%,谢世煌20%,谢世煌为阿里巴巴18位创始人之一。
洪波认为,这样的调整必经一次股权置换,涉及权益人包括阿里巴巴管理层,以及软银、雅虎、中投等机构与公司。
阿里巴巴没有透露此次调整方案。
业务调整伴随一系列管理层调整,支付宝CEO的彭蕾不再担任CEO,继续担任集团CPO的同时全面分管上述业务。
可怕的阿里金融：平台+金融+数据银行如何应对冲击来源：朱光南Jonathan的日志新财经赖智慧可怕的马云。
可怕的阿里金融。
刚刚过去的金秋，在许多电商咬牙苦撑，感叹日子不好过的时候，电商的鼻祖马云来了个华丽转身，准备对阿里巴巴进行“去电商化”的重新布局。
在9月初的网商大会上，马云宣布，阿里将从明年1月1日起转型，重塑为平台、金融和数据三大业务。
看得出，新的业务中不再有“电商”字样。
马云转变的理由听上去很简单，“时代变了，时候到了，很多事情自然会发生的”。
或许，过去靠电商业务就能独步青云的时代已然过去，现在是移动时代、社交时代、数据时代，竞争规则也将随之发生变化。
种种迹象表明，阿里到了一个需要改变的节点上。
于是我们看到，马云今年以来进行了一系列令人眼花缭乱的变革，先是年中实现B2B私有化，之后是阿里信贷业务向江浙地区普通会员放开，小贷崛起势头正旺，同时推进“三马合作”，马云与马化腾、马明哲谋划成立一家合资公司探索互联网新金融道路。
这一切都指向互联网金融领域。
阿里金融帝国正在壮大。
早在2008年金融危机爆发之时，马云曾豪情万丈地表示，“如果银行不改变，那我们改变银行”。
现在，马云显然有了更多资本。
这不仅因为支付宝正在掀起一场金融支付领域的革命，让银行传统支付模式相形见绌，还因为阿里信贷独特的模式和先天的优势让银行自愧不?如。
没人会怀疑，一场来自阿里金融的冲击波正在金融领域掀起风浪，让传统银行感受到前所未有的压力。
不过，有了支付宝和信贷业务后的马云并不知足，他还在下更大的一盘棋，目标直指成立银行。
为了更快接近目标，今年9月中旬，阿里宣布对雅虎76亿美元的股份回购计划已全部完成，这是一个让业界惊叹并能读出诸多深意的事件。
看看此次76亿美元回购资金的构成吧。
有国资背景的国开行、中投公司、中信资本和博裕资本等;有外资背景以银团模式提供贷款的花旗、瑞信和巴克莱等;更有现股东淡马锡控股、DST及银湖通过增加投资参与此项回购计划。
余额宝将引发银行业革命作者：蔡莉莉来源：《决策与信息·下旬刊》2013年第11期摘要马云推出余额宝，这种金融创新是前瞻性的，是顺应金融改革发展的，它将凭借自身的竞争优势，给银行业造成巨大的压力和挑战，并引发银行业革命。
关键词支付宝余额宝银行业银行业革命中图分类号：F832 文献标识码：A马云在创造支付宝的基础上又创造了余额宝，余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务，通过余额宝，用户不仅可以直接购买基金等理财产品，得到较高的收益，还可以随时消费支付和转账，灵活便捷，余额宝于2013年6月17日正式上线。
马云此举犹如在死水一潭但利润丰厚的银行业扔进一块石头，一石激起千层浪，由此引发银行业的竞争、改革，乃至革命。
一、我国银行业的现状我国银行业近些年发展飞速，利润丰厚。
截至2011年，我国银行业资产规模达到113.3万亿元，同比增长18.9%，是同期GDP增幅的两倍多，国内银行业金融机构实现税后利润1.25万亿元，同比增长39.3%。
但与此同时银行业也形成了垄断经营，银行业由政府严密监管和控制，形成了受政府保护的垄断经营。
在经济全球化的今天，垄断经营严重阻碍了银行业的发展，导致我国银行业缺乏竞争，没有拓新、创新意识，长此以往将不利于我国银行业的健康有序发展，二、余额宝对银行业的冲击和挑战余额宝和天弘基金合作，在推出短短不到6天的时间内，其客户突破100万，余额宝只用了这么短的时间就将合作伙伴天弘基金的增利宝货币基金推上了中国用户最大的货币基金的宝座。
（一）余额宝的产生顺应了金融改革的发展。
我国正处于经济发展的关键时候，一系列改革正如火如荼的进行。
1、《资本管理》办法出台。
2012年6月8日，中国银监会发布《商业银行资本管理办法（试行）》，并于2013年1月1日起实施。
它建立了统一配套的资本充足率监管体系；严格明确了资本定义；扩大了资本覆盖风险范围；强调科学分类，差异监管；合理安排资本充足率达标过渡期。
马云谈阿里金融业务：要“摇一摇”传
统金融
来源：网易科技报道发布时间：2013-02-26 2月26日消息，据支付宝微博透露，阿里巴巴集团董事局主席马云在昨天阿里的金融团队开年会议上表示，阿里的金融业务要回归金融本质，并不是要推翻传统金融机构，而是要“摇一摇，让他们的楼更坚固”。
这是马云首次在支付宝拆分后就其金融业务发表言论。
马云称，今天阿里做的金融业务不是改革，而是一场金融革命。
“我们公司要做的干净利落，技术、产品、服务要做的完善，我们的想法是要对这个社会有贡献，让天下没有难做的生意，这是我们的使命。
”
马云表示，金融业务依旧沿袭其互联网思维展开，他认为，阿里巴巴的金融业务并不是要撼动传统金融业务，而是让传统金融业务向互联网靠拢。
“我们的指导思想就是互联网的思想：开放，责任，透明，分享，互动，用互联网的思想和技术去解决问题和支撑中国未来金融的发展。
我们这些人是理想主义者，我们要的是通过我们做的事情得到社会的尊重。
我们不是要推翻传统机构，而是要摇一摇，让他们的楼更坚固。
”
“今天不存在高调或者低调，今天只存在是否够开放，够透明。
很多人不敢高调，因为高调不了。
我们不是想高调，我们只想更开放、更透明、更承担责任、更分享和更互动。
”
就在几天前，阿里巴巴集团旗下支付宝宣布拆分为平台事业群、
金融事业群、国内事业群、国际业务事业部4个事业群，统称为金融业务四大事业群。
支付宝与阿里金融整合，统称为金融业务。
同时，原支付宝CEO彭蕾不在担任CEO一职，但上述四个事业群仍然向彭蕾汇报。
‚余额宝‛引恐慌阿里金融的颠覆野心21世纪经济报道侯继勇北京报道 2013-06-22核心提示：从支付宝到余额宝，马云布局了十年。
此前，阿里小微金融产品已经覆盖支付、小贷、担保、保险等各个领域。
支付宝推出余额宝，意味着阿里在金融领域再下一城，开始介入理财领域。
6月13日，阿里集团旗下支付宝低调推出余额增值服务。
这项服务被定名为‚余额宝‛。
通过余额宝，用户在支付宝网站内就可以直接购买货币基金等理财产品并获得收益。
余额宝首期支持天弘基金的增利宝货币基金，支宝付称‚这是天弘基金为支付宝用户量身定制的一款基金产品‛。
‚余额宝‛内资金仍可以同时用于网上购物、转账和缴费。
支付宝方面人士表示，支付宝对余额宝还提供了被盗全额补偿的保障，确保用户资金万无一失。
余额宝引来了一地口水，围绕支付宝的争论包括：余额宝是对银行活期存款业务的革命？余额宝是不是高收益？余额宝有没有政策风险，会不会遭遇监管机构的遏制？从支付宝到余额宝，马云布局了十年。
此前，阿里小微金融产品已经覆盖支付、小贷、担保、保险等各个领域。
支付宝推出余额宝，意味着阿里在金融领域再下一城，开始介入理财领域。
马云无意之间做了支付宝。
马云多年前接受本报记者采访时这样回忆支付宝的诞生：阿里巴巴只想做电子商务，银行事情由银行去做；但银行不做互联网支付，阿里巴巴只能自己做了。
近日，马云有句话在网上广为流传：‚如果他们（银行）不改变，我们将改变他们（银行）。
‛这句话的背景：2011年9月马云在一次会议上讲到中小企业创业难，融资难的问题，讲到阿里将通过阿里集团的小额贷款业务为中小企业打造公平的创业环境。
至今，银行并没有因为这话做出相应改变，这就给阿里集团的小额贷款业务留下了巨大的空间。
这一次传统银行会做何反应，马云推出的余额宝与当年的支付宝，小额贷款会面临不同的结局？革银行的命？支付宝提供的资料显示：支付宝早在2012年5月份就获得了证监会颁发的基金第三方支付牌照，此后支付宝一直和各家基金公司保持密切沟通，探索适合互联网需求的基金产品和支付方式。
《银行开始被打劫》银行家们在颤抖！6月13日，阿里巴巴支付宝正式推出“余额宝”，简直就是逆天的节奏！明摆着和银行抢生意啊。
同样一万块钱，放银行里按活期利率算，一年只有三十多块钱，而放在支付宝里转“余额宝”，一年收益300~400元，你说，你会放银行还是放支付宝里？通过“余额宝”，真正实现了平民理财、懒人理财。
“余额宝”其实是打着擦边球轻松地废了银行的垄断，革的是银行的命。
马云在中南海里和温总理讲：“很多人恨我，因为我们摧毁了很多昨天很成功的企业，一些既得利益者对我很生气，但我绝对不会因为你生气就不去做我认为对的事情，因为我们没有把互联网当做一个生意，我们把互联网当作一场革命。
”其实这话他讲了很多年，一直在做。
支付宝怎么保证用户账户资金的安全！分享：阿里巴巴从“余额宝”开始：【导读】：用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。
根据其官方介绍，2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元。
阿里巴巴与银行抢生意的“余额宝”正式走起。
6月13日，阿里巴巴集团支付宝悄然上线“余额宝”类存款业务。
通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。
根据其官方介绍，2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元。
据了解，“余额宝”的“利息”实质上是用户购买货币基金的投资收益。
是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程，而用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。
整个流程简单快捷、易于操作。
“余额宝”首期支持的是天弘基金的“增利宝”产品。
阿里巴巴推出“余额宝”产品有几大看点：看点一：阿里金融终于动手了。
从2012年5月获得基金第三方支付牌照至今，业界对阿里如何金融化一直好奇。
央行近期表态或将结束基金公司在银行协议存款中“提前取款不罚息”的政策红利，这意味着余额宝以及银行协议存款的同类型货币基金，收益率将继续下滑，公司利润可能进一步下降。
除了外部因素，余额宝也存在着自我管理难题。
余额宝的快速增长依然处于净申购状态；但随着用户增长速度和资金规模增速的下降，一旦申购与赎回相当，这支庞大的货币基金也将面临自我的流动性管理难题。
结束了一枝独秀高速增长期，余额宝正在进入一个转点：既要依靠创新打破既有利益中重新分得一杯羹，又要承担创新背后潜在的未知风险。
“如果银行不做出改变，我们就去改变银行。
”这是阿里巴巴董事局主席马云的野心，但告别成长期后的余额宝，最大的敌人就是自己。
仔细观察余额宝的发展轨迹，以及市场中所谓的“封杀”与“突围”，无论是监管者还是传统的商业银行，如何摆脱政策保护直面创新，最需要改变的还是自己。
激烈的市场竞争，或许正是新金融时代的开始。
余额宝改变了什么？相对于传统的货币基金，余额宝并没有什么颠覆式创新。
余额宝实际上只是将客户手中的零钱归集起来，一起存入银行短期协议存款和少量债券，获得较高的利息，从金融上来讲这就是货币基金。
这种商业模式美国人40年前就已经开始做了，中国已经有10年的发展历史。
但余额宝在操作体验上下足了功夫，用户只需要在支付宝上轻点一个键，就可以马上存入，如果用户想用余额宝中的钱消费也随时可以取出。
而传统的货币基金可能还需要用户拿着种类繁多的证件，经过多流程的开户、验证等来买入，而在支取时也有各种不一的限制。
这种极简的操作体验和比银行存款还要高的收益率，短时间内积攒了大量的用户，你甚至可以把支付宝理解成天弘基金的一个直销平台，而传统基金公司的销售通常由银行、券商等进行分销。
事实上，在支付宝决定做这类货币理财工具初期，确实只是希望做一个销售平台，让各大基金公司入驻。
但从风险控制的角度，阿里巴巴最终还是收购了天弘基金51%的股份，与它进行余额宝的独家合作。
马云证监会演讲实录全文今日(2月10日)上午，阿里巴巴创始人马云携核心智囊团--蚂蚁金服ceo 彭蕾及集团首席技术官王坚，赶赴首都北京，为中国证监会机关干部带来一场主题为互联#金融的座谈会。
此次会议马云、王坚、彭蕾轮流发表了精彩演讲，前后耗时约150分钟，参会的皆为证监会内部人士。
以下是马云证监会演讲实录全文：马云：我讲讲我的看法。
第一，刚才讲蚂蚁金服，公司里很多名字是我取的，我取名字还是可以的，阿里巴巴、淘宝、支付宝、蚂蚁金服、阿里妈妈。
蚂蚁金服我自己觉得，取蚂蚁金服名字的时候，我觉得地球上有几个动物是可以把超过自己体重3倍的东西举起来的，蚂蚁是其中一个，这是我的例子，但是我们个子长的不高，总是给自己找理由。
事实上阿里妈妈的思想就是这样，我们觉得蚂蚁有很强的团队，又能够有很大得力两，如果有很好的组合是可以，但是我没想到银行界说蚂蚁金服，像蚂蚁搬家，每个人心里想什么，觉得就是这样子。
因为15天的经历确实是不容易，我最近半年是特别难过，上市以后我仍特别难过，压力也越来越大，这个压力也不是说来自于工作业绩之类的，本来是满高兴做自己开心的事情，特别美，我自己相信我们这些人真是不能干，我从来没觉得我是一个能干的人，我也没觉得谁是很能干的人，王坚算不算能干，这两年才过来。
但是我们以前18个人，人家现在把我们阿里巴巴18个创始人说不得了，其实我们这些人基本上找不到什么工作，大学里面上上课，出去找工作都不行的人。
实事求是的讲，没有中国经济的发展，没有互联#的发展，我们是走不到今天的。
在上市之前的应该讲三四个月，很多人认为阿里巴巴不行，模式不行，假货横行，反正没有好的。
我跟同事们讲，我们比大家想象的要好，我们其实还可以。
上市以后融了250亿美金，一下子成为全世界好像很关注的，甚至有一段时间，要不是最近的麻烦，我们曾经是全世界市值前十位的。
我们比我们的偶像ibm还大，我们从小觉得不得了的公司怎么比他还大，我们没有那么大，所以我们告诉自己，我们远远没有人家想象的那么强大，一家只有XX年的公司，全部都是年轻人，凭什么你今天可以成为世界市值前十强的公司，是人们对中国的期待、人们对未来的期待。
分析“余额宝”的发展模式及对银行金融的冲击“余额宝”是阿里巴巴旗下的一款理财产品，于2024年6月上线。
它通过将用户的闲置资金集中管理，为用户提供了一个高收益、便捷的理财方式。
“余额宝”的出现对传统银行金融业务产生了巨大冲击，其发展模式也拓展了金融市场的边界。
首先，我们来分析“余额宝”的发展模式。
与传统银行的理财产品相比，“余额宝”具有以下几个显著特点：1. 便捷性：用户只需要一个手机App即可轻松使用“余额宝”，而传统银行理财产品往往需要用户亲自到银行柜台办理，手续繁琐，时间成本高。
2.低门槛：用户可以随时存取资金，且没有最低存款金额要求，相比之下，传统银行理财产品往往有较高的起购金额和一定的封闭期限。
3.高流动性：用户可以随时转出资金到自己的银行账户，资金流动性高，相比之下，传统银行理财产品常常有较长的封闭期限或退出要求。
4.高收益率：相较于传统银行理财产品的低收益率，“余额宝”能为用户提供相对较高的收益率，且收益是实时计息的。
上述特点使得“余额宝”成为了用户理财的首选之一、用户通过将闲置资金存入“余额宝”，可以轻松获得较高的收益，同时又不影响自己资金的流动性和使用需求。
其次，我们来分析“余额宝”对银行金融的冲击。
由于“余额宝”的特点和优势，大量的资金从传统银行账户转向了“余额宝”，对银行业务产生了一定冲击。
1.存款减少：用户将资金转存到“余额宝”后，传统银行的存款规模大幅减少。
这导致了银行的存款基础不断减少，进而影响了银行的贷款能力和盈利能力。
2.资金流动性变差：由于“余额宝”高流动性的特点，用户可以随时通过转出功能将资金转回自己的银行账户。
这使得部分用户在资金需求时更加倾向于选择转出资金，减少银行系统内资金的流动性。
3.竞争加剧：为了应对“余额宝”的冲击，传统银行不得不推出类似收益高、流动性强的理财产品。
这导致了传统银行与“余额宝”之间的竞争不断加剧，银行要想吸引客户，需要提供更有竞争力的产品和服务。
阿里金融“余额宝”上线马云又来“革命”了？编者按：本篇文章来自@江南愤青，拥有超过8年银行金融产品经验，关注历史、政治、金融、互联网金融和军事，现做传统领域投资，自己也出版书籍，欢迎关注他的微信公众账号“风吹江南”，只发金融和历史两方面的文章，本篇文章干货较多，欢迎细细品读。
6月13日，阿里巴巴上线“余额宝”之后，一篇软文天下横飞。
因为不太愿意继续写阿里了，写的太多，都腻味的，但是看到脑残文，还是不爽，就写了段短微博：阿里金融就是个喜欢噱头的公司，什么余额宝，跟银行抢生意。
扯淡么。
第一本质余额宝是利用支付宝余额购买货币基金的行为。
用这个跟银行活期比利息？！有点脑子好不好！第二余额宝的规模大小取决于货币基金的规模大小，阿里本身不能决定。
而且最重要的对基金公司的流动性要求很高。
会他妈的出现亏损！微博写完，反正骂战又开始了。
于是不得不在写一篇文章，仔细的阐述下我对“余额宝”的看法，其实这事，真没啥好值得说的。
两个字忽悠一点点来吧，首先，阿里的软文用的最多的介绍是什么？是这么段话，文章说，通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。
根据其官方介绍，2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过“余额宝”收益能超过4000元。
这段话很有意思，我们来看下所谓的“余额宝”的收益是如何实现的，“余额宝”的收益其实是购买天弘基金的增利宝的货币基金的行为，实质是一项投资，而投资所形成的投资收益，必然是带风险特征。
它不等同于存款，存款是有国家信用作为担保，而投资行为是没人给你担保，你们可以打电话问问天弘基金，我想铁定不会跟你说，保证收益一定能实现，如果他这么说的，我给你个电话号码，直接去证监会投诉非法集资去。
至于这里面也有不少人来指责我说，存款怎么可能有国家信用担保。
我都不想解释这个幼稚的问题。
任何一个国家存款都是由国家信用担保的，无非显性担保还是隐形担保罢了。
当然国家破产了，没能力担保了是另外一回事。
一旦理解了“余额宝”是投资收益，也就能明白所谓的收益高低，事实上就是要取决于货币基金的管理方能否实现这个收益了。
不知道4000元的说法来自于哪里？或许是来自于2012年的七天平均收益率是3.8%这个说法吧。
事实上货币基金的收益率其实也是要进行区分的。
虽然大体上都各自货币基金都相差不大，但是在不同的年份里，受制于大环境主要是资金面的因素下，货币基金的整体收益是有差别的，甚至出现过2006年货币基金亏损的情况，说货币基金无风险铁定是不现实的。
2006年的货币基金亏损，当然因素众多，但是的确出现了大面积的浮动亏损的格局。
泰达荷银，易方达都有货币基金为负值的货币基金。
所以认为货币基金一定要比活期存款要高，这个说法本身也不一定成立。
因为有亏损的投资收益，跟无风险的银行存款，本身就不是一个层面上的东西。
再其次，撇开风险层面的问题进行考虑，购买货币基金跟活期比一定合适么？其实货币基金，要比的话也要跟定期比，区别只在于流动性，而不在于收益。
为什么呢？因为年化收益的意思是折算成年来计算的。
你买一个货币基金，除非你连着买了一年，否则你怎么算也算不出这个收益来。
但是你如果你连着买了一年，那跟定期也就没啥区别了，所以我自己还是觉得合理的比较还是应该跟定期做比较，当然定期跟货币基金相比缺乏流动性，但是至少说明一点，就是拿货币基金的年化收益跟活期比年化个人感觉不科学也意义不大，典型的夸张宣传。
这里还有个很大的误区，其实跟“余额宝”可能关系不是特别大，但是也要做个解释，就是七天年化收益跟每日万份份额收益的区别。
所谓七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。
比如某货币基金当天显示的七日年化收益率是2%，并且假设该货币基金在今后一年的收益情况都能维持前7日的水准不变，那么持有一年就可以得到2%的整体收益。
但是，货币基金的每日收益情况都会随着基金经理的操作和货币市场利率的波动而不断变化，因此实际当中不太可能出现基金收益持续一年不变的情况。
因此，七日年化收益率只能当作一个短期指标来看，通过它可以大概参考近期的盈利水平，但不能完全代表这只基金的实际年收益。
而且还存在可操作的空间，如果货币基金仅靠兑现浮盈来提高收益率，短期内可以把七日年化收益率做得很高，但是新进资金的收益率就会摊薄。
更为严重的风险是，如果一只货币基金大幅度兑现前期浮盈，一旦市场发生变化导致货币基金收益率下降、资金大规模赎回，就有可能引发流动性危机。
同时，近七日收益率是由七个变量决定的，因此近七个收益率一样，并不意味着用来计算的七个每天的每万份基金份额净收益也完全一样。
所以，作为短期指标，七日年化收益率仅是基金过去7天的盈利水平信息，并不意味着未来收益水平。
投资人真正要关心的其实是第二个指标，即每万份基金单位收益。
所谓货币市场基金的每万份收益就是把货币市场基金每天运作的收益平均摊到每一份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的一个数据。
这个指标越高,投资人获得真实收益就越高。
上面写了这么多，其实归纳起来就一句话，所谓的存十万一年能拿四千的说法，第一是不够严谨的，第二也是不负责任的，是明显的只谈收益不谈风险的非法宣传。
为什么说非法宣传呢？2013年《证券投资基金的销售管理办法》明确要求对任何公开宣传材料都进行了严格的要求，而支付宝的这次事件，明显存在夸大宣传的嫌疑在里面，也没有进行明确的风险揭示。
有人说，在具体购买的时候会做了风险提示，但是根据管理办法里面是明确规定，必须在任何宣传推介材料里进行风险提示的。
该办法第四章，第三十二条规定“本办法所称基金宣传推介材料，是指为推介基金向公众分发或者公布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息，包括：公开出版资料；宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料；海报、户外广告；电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通讯资料；中国证监会规定的其他材料；同时第四十三条规定，“基金宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
”以上两条其实合在一起，就都对这种典型的跟活期存款做比较的行为做出了严格的否定。
有人说，阿里金融是一种金融创新，可以突破监管。
姑且先不论是创新就可以突破监管这个说法，我们在来看这种方式是不是创新？！前面说了，“余额宝”的实质是用支付宝的余额进行购买货币基金的行为，这个行为我不知道创新点在哪里。
他跟你用你银行卡里的钱购买货币基金的行为是一样的。
按照这个理解，我们用我们手机卡里的钱，购买货币基金，或者用其他预付卡购买货币基金都是一个道理，是阿里对自身客户进行结构优化的一个策略，创新点在哪里？在于支付宝的客户也可以买基金了？一直就可以买，啥时候不让买了？还有所谓的“革银行的命”说法？这个说法其实挺有意思，我听到最多的一个说法就是说，支付宝给的利息比银行的活期高，所以爷爷奶奶，大叔大妈们都跑到支付宝去存款了，不到银行存款了，所以革银行的命？我表示很无语，只能说这么说的人，真**的傻逼，不骂人都不行。
这个说法，还真不能怪别人，只能怪阿里，阿里的铺天盖地广告宣传，说“余额宝”的利息比银行活期存款利息高，所以大家都开始流传革命论了。
真有意思。
事实上，大家用自己的银行卡购买货币基金比支付宝虽然不敢说更便捷，更方便吧，至少收益不会比支付宝低。
支付宝目前支持的天弘基金，规模小，排名靠后。
而且货币型基金一般而言，规模越大，越容易操作，规模过小的基金，对于流动性要求的对抗就越高，收益就更不容易稳定。
说实话，从投资角度来看，谁买谁傻逼。
貌似这个基金经历从业经历也就不到四年时间，真是要命的。
货币基金，买老不买旧，买大不买小的说法，还是很靠谱的。
所以，综合下来，真的只有被阿里巴巴给忽悠的相信“余额宝”的收益当成利息的人才会去买。
所以这里我还是很鄙视阿里巴巴的，如果真有人被你们忽悠了然后出现了亏损，你们难道就好意思了？我看马云不是每天在宣称要讲诚信么。
怎么好意思干这龌蹉事情？下面说点我自己对“余额宝”的理解，未必对，瞎猜的。
其实“余额宝”的推出，对阿里而言是自然而然的事情。
在阿里内部，淘宝的功能是大量的吸引客户进入体系内，让客户成为淘宝用户，而支付宝要做的事情，就是考虑如何把淘宝客户更好的服务好，从而留下来成为支付宝的客户。
这是一层进一层的关系，支付宝的这次推出“余额宝”，必然不是要革银行的命的行为，他的出发点很简单，更好的优化自身的服务，提高淘宝的客户粘性，让体系内的生态更健康。
同时，“余额宝”也能有效解决支付宝目前存在的两大难题。
第一大难题，是央行的备付金管理办法，这个其实一直是压在支付宝上的一块石头。
因为这个办法要求支付宝不断的随着交易额的提升而不断的提升注册资本，注册资本的提升对于阿里而言，属于规模越大资金占用越低而净资本回报则越低的行为，必然要想办法绕开。
第二就是目前普遍的对支付宝占用客户资金沉淀的利息的行为的质疑。
所以很大程度上，“余额宝”也是支付宝不得已的行为举措。
我有时候在想，“余额宝”虽然对客户是有利的，但是对支付宝其实并不利。
因为通过”余额宝”，阿里把本来可以实现的资金沉淀利息，都还给了客户本身，而阿里改为收取基金的服务费或者渠道费。
当然两者之间是否一定谁高谁低，没有数据，我也不敢瞎猜，但是感觉肯定是之前的收益更高吧。
“余额宝”对银行的冲击有没有，我个然感觉还是有的，只是小的微乎其微。
很多人说不能用现在的眼光去看这个问题，因为货币基金可以不断的挤入支付宝体系，都可以展开合作，让更多的货币基金进来。
怎么说呢，我觉得这个可能性的确不太大，前面说了余额宝还是立足于淘宝客户进行的行为，在淘宝的客户容量有限的情况下，大面积的吸引淘宝以外的客户进入体系内，用余额宝的产品，可能性不是很大。
一方面是“余额宝”的吸引力还是非常有限的，对于体系内是因为有现实的余额管理的需求存在，而对体系外的客户跟银行的货币基金发售行为而言，吸引力非常一般。
银行购买货币基金无论从信任度还是从收益率来看，都比支付宝更有吸引力。
选择面也更宽，也更便捷。
另外一方面，货币基金对于流动性要求很高，所以使得货币基金的规模盘子要求整体稳定，不能大起大落。
虽然阿里号称技术可以实现提前预知规模大小起落，但是对于基金公司而言，肯定是不太喜欢这种不太稳定的流动性的。
支付宝目前的客户群体个人感觉对货币基金而言的吸引力也是有限的，频繁的赎回，规模的大小起落，都让基金公司人为的增加难度。
更别提“双十一”这种购物节日的存在了。
所以个人感觉，第一不会太多的货币基金跟支付宝合作余额宝，第二合作起来的货币基金也未必能把规模做的多高。
