当前位置：文档之家 › 公共项目投融资管理-70页PPT精选文档

公共项目投融资管理-70页PPT精选文档

  • 格式：ppt
  • 大小：324.50 KB
  • 文档页数：70

下载文档原格式

  / 70

合集下载

公共项目管理与评估——项目融资PPT教案

公共项目管理与评估——项目融资PPT教案

2021/6/12
等项目 第189页/共67页
19
项目资金筹措——资本金
出资方式（？，？） 形式：
股东直接投资（既有、新设） 发行股票
资本金（作基础） 无需偿还 股利支付 成本高 信息公开
政府投资
2021/6/12
第1290页/共67页
20
项目资金筹措——债务资 金
商业银行 政府性银行 外国政府 国际金融组织 出口信贷 企业债券 国际债券 融资租赁
公
贷款
司
还 贷
购买
产品
投资
产品购
入股
买者
2021/6/12
第134页/共67页
14
项目融资的参与者结构
合作人 1 合作人 2 合作人 3
大型设 备供应 商
原材 料
供应 商
合资 （合作） 合同
委 托
政府
联 合
及
承
出资入 股
主管部 门
诺
担 保
合资
项目发起 人
（股东）
出资 入股
担保 人
担保合同
（合作） 合 同
BOD (built _operate_ deliver) 建设-拥有-转让
DBOM (designing_built _operate_ maintain) 设计-建设-经 营-维护
FBOOT (fund_built _operate_transfer) 筹资-建设-拥有-经 营-转让
2021/6/12
至少有一个是项目发起人；实际上是产品买主向放款人提供
的财务担保，因为买主与项目公司之间是关联交易，有时项
目公司与买主联手会导致放款人无法收回贷款。具体做法很
多，例如： 1、排除项目公司合同所承担的默示义务（例如， 对货物拥有权、品质等的担保义务，好坏都得买）2、排除

项目融资概述课件.ppt

项目融资概述课件.ppt

准股本资金是指投资者或者与项目利 益有关的第三方所提供的一种从属性债务。
–准股本资金的作用
1. 使投资者在安排资金 时有较大的灵活性。
2. 有利于减轻投资者的 债务负担。
3. 为投资者设计项目的 税务结构提供了较大 的灵活性。
–准股本资金的形式
1.无担保贷款 2.可转换债券 3.附认股权证的债券 4.零息债券
项目融资结构
融资结构是项目融资的核心部分。 是投资者所聘请的融资顾问(通常由投资银行来担 任)的重点工作之一。 项目融资通常采用的融资模式包括：投资者直接融 资、通过单一项目公司融资、利用“设施使用协议 ”型公司融资、生产贷款、杆杆租赁、BOT模式等 多种方式。 融资结构的设计可以按照投资者的要求，对几种模 式进行组合、取舍、拼装，以实现预期日标。
同合程工
保 险 合
同
工程公司 保险公司
供 销售
应 合
合同
同
设备/能源/原 材料供应商
项目产品 购买者
项目参与者之间的关系
六、项目融资的运作程序
项目融资计划阶段
投资决策分析 确定项目投资结构 初步融资计划 设计融资结构和资金结构
项目融资的实施阶段
项目融资的实施 项目融资的管理 项目融资结果的评估
项目投资者
例的要求 3.满足权益投资者获得期望投资回报的要求 4.满足防范财务风险的要求
2.项目资金的合理使用结构
确定项目资金的合理使用结构，须 建立在债务资金与股本资金比例关系合 理的基础之上，除此之外，还应考虑以 下四个方面：
– 资金需求总量 – 资金成本及其构成 – 资金使用期限 – 融资结构
二、 股本资金的筹集
股本资金的作用：
1. 可提高融资项目的抗风险能力 2. 决定投资者对项目的关心程度 3. 对项目融资具有良好的心理鼓励

公共项目投融资管理.ppt

公共项目投融资管理.ppt

同前，另外应有：详细的施工图 和技术说明书
施工图设计 阶段
2.1.4 公共项目流动资金
构成：
与一般盈利性项目相同 注意经营性项目(准公益项目)和非经营性
项目(纯公益项目)在流动资金结构有一定 差别
估算：
扩大指标估算法——非经营性项目 分项详细估算法——经营性项目
2020/10/23
公共项目管理
建设投资构成：
工程费用：建筑工程费、设备及工器具购置费、安装 工程费
工程建设其他费用：…… 预备费 固定资产投资方向调节税：依据《中华人民共和国固
定资产投资方向调节税暂行条例》 建设期利息
2020/10/23
公共项目管理
6
2.1.3 公共项目建设投资估算(1)
估算依据：
专门机构发布的建设工程造价费用构成、估 算指标、计算方法以及其他有关工程造价文 件；
估算方法：
价值高的设备按单台/套估算；价值较小的设备可按 类估算。
分交比问题——国内设备和进口设备的购置费应分 别估算
报价与询价
2020/10/23
公共项目管理
11
安装工程费估算
方法：
安装工程费= 设备原价×安装费率 安装工程费= 设备吨位×每吨安装费 安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标
专门机构发布的工程建设其他费用计算办法 和费用标准以及政府部门发布的物价指数；
拟建项目各项单项工程的建设内容及工程量。
2020/10/23
公共项目管理
7
2.1.3 公共项目建设投资估算(2)
估算步骤：
估算各单项工程所需的工程费用(建筑工程 费、设备及工器具购置费、安装工程费) ；
汇总各单项工程的工程费用，估算工程建 设其他费用和基本预备费；

项目投资融资决策PPT课件

项目投资融资决策PPT课件

投资融资的重要性
促进经济发展
项目投资融资可以促进经济增长和发 展，通过投资于基础设施、制造业、 服务业等领域，提高生产效率，创造 就业机会。
优化资源配置
提升企业竞争力
通过项目投资融资，企业可以扩大规 模、提高技术水平、降低成本，从而 提升市场竞争力。
项目投资融资可以优化资源配置，将 资金引导到具有较高回报和可持续发 展的项目上，提高资源利用效率。
风险评估
风险应对策略
回报预测
对识别出的风险进行量 化和评估，确定风险等
级。
制定针对性的风险应对 措施，降低或转移风险。
预测项目未来的收益情 况，权衡风险与回报的
平衡关系。
03
项目融资决策分析
融资方式与渠道
内部融资
利用企业自有资金，如留存收益、折旧等。
混合融资
结合内部和外部融资方式，如优先股、可转 换债券等。
投资决策的方法
净现值法
通过比较项目的净现值来评估 项目的投资价值。
内部收益率法
计算项目的内部收益率，评估 项目的盈利能力。
风险调整后收益法
将风险因素纳入收益计算，更 准确地评估项目投资价值。
比较分析法
通过比较类似项目的投资回报 率、风险等指标，为决策提供
依据。
投资决策的风险与回报分析
风险识别
识别项目投资过程中可 能面临的风险因素。
案例结论
该案例表明，高科技企业在不同 发展阶段需要采取不同的融资策 略，以最大化资金使用效率和降 低融资成本。
案例三
01 总结词
02 投资回报
03 风险评估
04 风险控制
05 案例结论
该案例针对某基础设施项 目，对其投资回报和风险 进行了全面评估，为投资 者提供了决策依据。

投融资ppt课件

投融资ppt课件
29
30
按项目的进展分类
项目试生产阶段的风险
项目融资在试生产阶段的风险仍然是很高的， 即使这时项目建成投产了，但是，如果项 目不能按照原定的成本计划生产出符合质 量的产品，也就意味着项目现金流量的分 析和预测是不正确的，项目很有可能生产 不出足够的现金流量支付生产费用和偿还 债务。
31
按项目的进展分类
贷款银行一般不把项目的建设结束作为项目完工 的标志。在项目融资中，提出了一个“商业完工” 的概念。
根据这一概念，在融资文件中具体规定出项目产 品的产量和质量、原材料、能源消耗定额以及其 他一些技术经济指标作为完工指标，并且将项目 达到这些指标的时间下限也作为一项指标，只有 项目在规定的叫间范围内满足这些指标时，才被 贷款银行接受为正式完工。
11
判断题
风险与不确定性是一致的。
12
风险与不确定性
许多人在进行识别风险时，往往会把风险 （risk）和不确定性（uncertainty）相混淆。 事实上，风险与不确定性并不相同，那么 它们之间的联系何在呢？
13
风险与不确定性
关键是要认识到，风险的定义只能与目标 相联系。风险的最简单的定义是“起作用 的不确定性”，它之所以起作用，是因为 它能够影响一个或多个目标。
银行在进行这种分析时很大程度上受到该银行过 去的经验，特别是对该工业部门的经验的限制， 同时在很大程度上也受到当时、当地金融市场的 影响。
22
由于这些不确定性因素，对于不熟悉项目 融资的投资者就会感到很难预测银行会如 何分析项目的风险，以及很难估计银行可 能提出的各种对融资条件的限制与要求。
工程项目投资与融资
1
案例：两个命运结局截然不同的美国公司
Kennecott铜公司 该公司在1964年以前对在智利的EI Teniente铜矿的资本投入一 直不多。1964年迫于智利政府的压力，才决定对该铜矿投入一 笔较大的资金进行现代化改造。为筹措该笔资金，Kennecott铜 公司采取了下列措施： 1）出售51%的矿山股权给智利政府（价值8000美元）。作为 控股权的交换，Kennecott铜公司获得了一个10年期的管理合 同和对矿山财产的帐面价值进行重估的机会，通过重估，账面 价值从原来的6900万美元增值到2.86亿美元。同时，所得税率 从80%降到44%。Kennecott铜公司还向美国国际发展机构投 保，防患智利政府的政治风险

《项目投资与融资》课件

《项目投资与融资》课件

众筹：通过互联网平台向大众筹集资金
融资成本与风险
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
融资风险：包括市场风险、信用风险、流动性风险等
融资成本：包括利息、手续费、担保费等
融资方式：包括股权融资、债权融资、混合融资等
融资策略：根据项目特点和融资需求选择合适的融资方式
融资决策因素
项目风险：评估项目的风险程度，包括市场风险、技术风险等
YOUR LOGO
汇报时间：20X-XX-XX
汇报人：PPT
项目投资与融资
PPT,a click to unlimited possibilities
YOUR LOGO
汇报时间：20X-XX-XX
汇报人：PPT
目录
01
添加目录标题
02
项目投资概述
03
项目融资概述
04
项目投资评估方法
05
项目融资模式选择
06
项目投资与融资的风险管理
单击添加章节标题
01
项目投资概述
风险识别：识别可能影响项目投资与融资的风险因素
风险分类：将风险分为市场风险、技术风险、管理风险等
风险应对：制定应对风险的措施和策略，如风险规避、风险转移、风险控制等
风险控制与应对
风险识别：识别可能影响项目投资与融资的风险因素
风险应对：制定应对风险的措施和方案
风险监控：监控风险因素的变化，及时调整应对策略
失败后果：项目延期，资金链断裂
经验教训：充分调研市场，准确定位，合理规划资金使用
案例对项目投资与融资的启示
案例分析：选择合适的投资项目，进行风险评估和投资决策
融资渠道：多元化融资渠道，降低融资成本和风险

项目投资与融资共116页PPT资料

(3)贷款银行为项目公司提供贷款；贷款银行将以项 目的资产与收益为作为贷款偿还的保证，而对于项 目公司之外的资产无权索取，即如果项目公司无力 偿还贷款，则贷款银行只能获得项目的本身的收入 与资产，而与项目的发起人无关；
(4)处于安全的考虑，贷款银行必然对项目的谈判、 建设、运营进行全过程的监控；
(5)为使项目风险的合理分担，项目融资 必然要以复杂的贷款和担保文件作为项 目各方行为的依据；
2.1 项目融资的概念与特征
1）项目融资的概念 项目融资，英文叫project financing，有广义与 狭义之分。 一类是凭借企业有形资产的价值作为担保取得 筹资信用，即“为项目融资”，主要适用于中 小型项目和多数大型工业项目，这类项目的融 资主要涉及传统的融资方式，如银行贷款、债 券融资与股票融资等等，以及许多创新的融资 方式，如可转换债券、资产证券化等 。
(6)由于贷款方承担较大的风险，所以他 要求的利率也必然较高，再加上其它费 用，使得融资成本整体较高；
(7)鉴于项目融资的复杂性，因此，对项 目的主办者与经营者有较高的能力要求。
2.2 项目融资的发展
传统投资项目筹资，如贷款、发行股票 和债券等等，从产生、发展到趋于成熟 已走过了数百年的历史，但是，对于基 础设施建设的项目融资，从产生至今还 不到70年的历史。
图1－1 项目发展周期的工作阶段
表1－1 项目发展周期的工作重点
投资前期
投资时期
生产时期
机会 研究 （鉴 别投 资方 向）
初步 可行 性研 究 （初 步选 择阶 段）
可行 性研
究 （项 目拟 定阶 段）
评
谈
价
判
报
和
告 投签
( 评资 订
价 和

公共项目投融资综合分析(ppt 43页)

• 鉴于市场化的进程，可以不再作全面的货 物影子价格的测算，必要时由项目自行测 算进出口平价；
• 直接使用实际汇率； • 新就业职工的劳动力投入经济费用（影子
工资）为零。
新就业职工的劳动力投入经济费 用（影子工资）为零的理由
• 《方法与参数》： 就业净效益 =工资与福利 – ½(工资与福利） 影子工资 = 名义工资
设施投资和运行费用 野生动植物减少 减少水资源
农机、农药和化肥行业增收 食品加工行业成本降低
真实的和钱币性的区分例子
城市轨道交通项目 真实的 直接有形的
无形的 间接有形的
效益
费用
节省出行时间 减少交通事故 减轻空气污染 缓解地面交通阻塞
设施投资和 运行费用 减少地下空间
钱币性的
土地、房产升值
真实的和钱币性的区分例子
经济分析和费用—效益分析 （CBA）
• 经济分析的目标是追求资源配置的效率， 即Pareto或潜在的Pareto准则；
• 在市场机制导向的经济中，具备一定条件 下，市场的投资准则与改进效率准则相一 致；
• CBA是基于类似于市场投资的方法框架， 具有较高的透明性—这正是公共开支民主 化所需要的。
国际组织和其他国家的公共开支准则
• 这种方法只能从若干备选方案中选择 “最好的方案”，但是，我们还是无法 从中得出这个“最好的方案”是否值得 实施的结论。
费用-效果分析
• 这种方法的关键是： 要形成尽可能多的可行方案； 要找准能正确反映目标实现程度的指标； 要有充分的理由说明为什么选择所议方案 而放弃其他的备选方案。
• 在公共项目中，费用—效果分析有广泛的 应用可能性。
费用
火箭、飞船等研制 空间污染
钱币性的

工程项目投融资概述PPT(共 51张)


（3）投资的效果
投资的效果分为有形效果、外部效果和无形效果。
有形效果即直接费用效益比，一般用投资的产出与投 入的比较来表示。
外部效果是外部效益与外部费用之比。 无形效果指对投资产生的效益和费用不能以货币形态
来度量的效果。
8/19/2019
三、投资的分类
1、按投资的经营方式分类 2、按投资的性质分类 3、按投资与再生产类型的联系分类 4、按投资的主体分类 5、按投资的来源分类 6、投资的其他分类
一、工程投资的概念、特点与分类 二、工程投资的资金来源 三、工程投资的基本阶段 四、工程投资管理
特征
具有投资动机的人格化独立经济主体
投资客体
投资行为的外在对象，如固定资产
投资资源 投资形式
8/19/2019
主动性资源（如货币、资产等） 被动性资产（如建材、设备、工具）
投资方式，如固定资产投资中的更新改造投 资、基本建设投资
3、投资的特点
8/19/2019
4、投资的过程
8/19/2019
二、投资的成本及其效益
一、投资的含义、构成、特点和过程
1、投资和项目投资
投资（investment）是指将一定数量的有形或无形资
财投入某种对象或事业，以取得未来不确定的收益或社 会效益的活动。
项目投资（project investment）就是以投资主体为
特定目的，将一定数量的货币、资本及实物投放于指定 项目，在未来相当长时间里获取预期收益的经济活动。
按投资的对象,分为产权投资、债券投资、选择权投资。 按回收期长短,分为长区投资和短期投资。 按增加利润的途径,分为增收投资和节支投资。 按投资动机,分为诱导式投资和主动式投资。 按投资影响范围的广狭,分为战略性投资、战术性投资。 按投资的风险,可分为低风险投资和高风险投资。

企业投融资管理

盈利能力强。
• 保守型的融资策略 —
• 尽可能采取长期性融资来源满足短期性的资产配置，虽然成
本高，盈利弱，但是风险很小。
• 平衡性的融资策略 —
• 用短期性融资来源满足短期性资产配置，长期性融资来源满
足长期性资产配置，是为均衡。
PPT文档演模板
企业投融资管理
• 巨人集团奇迹般的成长和快速坍塌：
•
产品成功了，企业却失败了。同样的产品经营和财务
模型
战
略
•核心产业 •增长产业 •种子产业
•收缩产业
•产业经营战略 •资本经营战略
•筹
•融资战略
资
战
略
•利润分配战略
•财
务
•财务人才战略
人
文
战
•财务文化战略
略
企业投融资管理
•价值最大化
•投资决策： •投资于超过最 •低可接受收益 •率的项目。如 •项目风险与收 •益；资本预算
•等。
PPT文档演模板
• 长期融资：成本高，但是不会恶化偿债能力指标即风险较小； • 成本最低、期限最短的融资方式：通过上下游企业之间应付、
预收方式形成的无息占款，成本虽低，但是偿债指标为之恶化， 只能应付短期性资产配置（例如：存货、短期应收款），无法 满足长期性资产配置的特点。
PPT文档演模板
企业投融资管理
•1、匹配原则
简言之，处于成熟期，产生正的经营性现金流的项目和高风险期、培育期的
项目相比，太少了。
• 投资性现金流，正常而言这部分现金流的净值是负的不可怕，关键是 为将来产生正的经营性现金流量打下基础，所以投向是关键。可是，德隆大 举扩张，培育数百个项目，横跨红、白、灰、黑，以及旅游、高科技、金融 、咨询，没有方向感。一旦现金流出现动荡，变卖这些投资项目以获现金流 。
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
投资结构的选择比较灵活，既可以采用公司型合资结 构，也可采用非公司型合资结构、合伙制结构或信托 基金结构。
项目的投资者可以利用与项目利益有关的第三方信用 来安排融资，分散风险，节约初始资金投入。
具有“无论提货与否均需付款”性质的设施使用协议 是项目融资的不可缺少的组成部分。
采用这种模式的项目融资，在税务结构处理上需要比 较谨慎。
公共项目管理
30
项目融资的模式(4)
投资者通过项目公司安排融资模式的特点：
项目公司统一负责项目的建设、生产、市场，并且可以整体地使 用项目资产和现金流量作为融资的抵押和信用保证，在概念上和 融资结构上容易于为贷款银行接受，法律结构相对比较简单。
项目投资者不能直接安排融资，而是通过见解的信用保证形式支 持项目公司的融资，投资者的债权债务均有明确表示，因此容易 实现有限追索的项目融资和非公司负债型融资的目标要求。
可行性研究 阶段
建设规模、选址和布局、设备清
4 确定性估算 <10% 确定投资额
单及价格表、能源与动力、管线 初步设计阶 及仪表示意图、建筑结构一览表、段 现场施工条件
详细
投标订合同拨 同前，另外应有：详细的施工图 施工图设计
5 估算 <5% 款
和技术说明书阶段ຫໍສະໝຸດ 2.1.4 公共项目流动资金
构成：
估算依据：
专门机构发布的建设工程造价费用构成、估 算指标、计算方法以及其他有关工程造价文 件；
专门机构发布的工程建设其他费用计算办法 和费用标准以及政府部门发布的物价指数；
拟建项目各项单项工程的建设内容及工程量。
16.11.2019
公共项目管理
7
2.1.3 公共项目建设投资估算(2)
可以利用大股东的优势获得较优惠的贷款条件，还能避免投资者 之间为安排融资造成的相互竞争。
问题是缺乏灵活性，很难满足不同投资者对融资的各种要求，比 如在税务结构安排和债务形式选择方面灵活性较差。
16.11.2019
公共项目管理
32
项目融资的模式(5)
以“设施使用协议”为基础融资模式的特点 (Tolling Agreement)：
16.11.2019
公共项目管理
24
项目融资的结构(5)
公司型合资结构、非公司型合资结构两 种主要的融资结构安排融资会遇到的一 些问题，包括：
（1）贷款的分割。 （2）交叉担保及其优先序列。 （3）对债务追索权的限制。 （4）对项目资产的控制。
16.11.2019
公共项目管理
25
项目融资的结构(6)
21
项目融资的结构(2)
设计投资所需考虑的几个因素：
(1)项目资产的拥有形式。 (2)项目产品的分配形式。 (3)项目管理的决策方式与程序。 (4)债务责任。 (5)项目资金流量的控制。 (6)税务结构。 (7)会计处理。 (8)投资的可转让性。 (9)对项目资金的选择
16.11.2019
公共项目管理
22
项目融资的结构(3)
主要形式：
公司型合资结构 有限合伙制结构 非公司型合资结构 信托基金结构
16.11.2019
公共项目管理
23
项目融资的结构(4)
投资结构对项目融资安排的影响
项目融资中贷款银行在处理融资的资 产抵押和信用保证时一般包括：
(1)对项目现金流量的控制 (2)对项目决策程序的控制 (3)对项目资产处置权的控制
16.11.2019
公共项目管理
10
设备及工器具购置费估算
依据：
项目主要设备表格及费用资料
主要费用：
设备购置费、工器具购置费、现场制作非标准设备 费、家具购置费、相关运杂费
估算方法：
价值高的设备按单台/套估算；价值较小的设备可按 类估算。
分交比问题——国内设备和进口设备的购置费应分 别估算
估算步骤：
估算各单项工程所需的工程费用(建筑工程 费、设备及工器具购置费、安装工程费) ；
汇总各单项工程的工程费用，估算工程建 设其他费用和基本预备费；
估算涨价预备费、固定资产投资方向调节 税和建设期利息。
16.11.2019
公共项目管理
8
2.1.3 公共项目建设投资估算(3)
估算方法(分类运用不同方法)：
公共项目管理
18
项目融资的结构
16.11.2019
公共项目管理
19
项目融资的结构(1)
定义：所谓项目投资结构的设计，是指在项目所在国家 的法律、法规、会计、税务等外在客观因素的制约条件 下，寻求一种能够最大限度地实现其投资目标的项目资 产所有权结构。
发展趋势：目前融资项目多为由几个投资者共同参与， 出现这种趋势原因是：
与一般盈利性项目相同 注意经营性项目(准公益项目)和非经营性
项目(纯公益项目)在流动资金结构有一定 差别
估算：
扩大指标估算法——非经营性项目 分项详细估算法——经营性项目
16.11.2019
公共项目管理
14
2.2 公共项目的融资
内容：
公共项目融资结构 公共项目融资模式 公共项目融资渠道 公共项目融资风险 公共项目融资风险担保 我国公共项目融资实践
公共项目管理
27
项目融资的模式(1)
不同融资模式共性：
如何实现有限追索 如何分担项目风险 如何利用项目的税务亏损来降低投资和融资成本 如何实现投资者对项目百分之百融资金的要求 如何处理项目融资与市场安排之间的关系 如何结合吸纳个体投资者的近期融资战略和远期融
资战略 如何实现投资者非公司负债型融资的要求
（1）大型项目的开发有可能超出了一个公司的财务、管理或者圣 贤承受能力，使用合资结构，项目的风险可以由所有的项目参加 者共同承担。
（2）不同背景投资者之间的结合有可能为项目带来巨大的相补性 效益。
（3）投资者不同优势结合，有可能在安排项目融资时获得较为有 利的贷款条件。
16.11.2019
公共项目管理
(1)至少有项目发起人、项目公司、资金提供方三方参与。 (2)资金提供方主要依靠项目自身的资产和未来现金流量
作为资金偿还的保证。
(3)项目融资是一种无追索权或有限追索权的融资方式， 即如果将来项目无力偿还借贷资金，债权人只能获得 项目本身的收入与资产，而对项目发起人的其他资产 却无权染指。
16.11.2019
张同江,刘尔烈.公共基础设施项目开发的一种新 融资模式—PPP. 港工技术. 2019年12月,No.4
16.11.2019
公共项目管理
3
2.1 公共项目的投资构成与估算
内容：
公共项目总投资及构成 公共项目建设投资 公共项目建设投资估算
16.11.2019
公共项目管理
4
2.1.1 公共项目总投资及构成
报价与询价
16.11.2019
公共项目管理
11
安装工程费估算
方法：
安装工程费= 设备原价×安装费率 安装工程费= 设备吨位×每吨安装费 安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标
16.11.2019
公共项目管理
12
投资估算概况一览表
序 号
估算的种类
允许 误差
作用
估算所需要的技术条件
16.11.2019
公共项目管理
33
项目融资的模式(6)
以“杠杆租赁”为基础融资模式的特点(Leveraged Leasing)：
融资模式比较复杂。 杠杆租赁由于充分利用了项目的税务好处作为股本参加
者的投资收益，所以降低了投资者的融资成本和投资成 本，同时有增加了融资结构中债务偿还的灵活性。 杠杆租赁融资应用范围比较广泛。 项目的税务结构以及税务扣减的数量和有效性是杠杆租 赁融资模式的关键。 这种模式比较复杂，所以重新安排融资的灵活性以及可 供选择的重新融资余地就变得较小。
16.11.2019
公共项目管理
2
本章参考文献
齐中英,朱彬. 公共项目管理与评估. 北京:科学出 版社，2019年7月
尹贻林,闫效砚. 政府投资项目管理模式研究[Ｍ]. 天津:南开大学出版社, 2000
卢家仪等编著．项目融资．北京:清华大学出版 社，2019
侯祥朝,林知炎.公共工程项目融资代建制解析. 基建优化. 2019年4月第25卷第2期
课程主要内容
公 共 项 目 管 理 概 述
公 共 项 目 投 融 资 管 理
公 共 项 目 的 评 价
公 共 项 目 招 标 与 采 购
公 共 项 目 的 合 同 管 理
公 共 建 设 项 目 的 监 理
公 共 建 设 项 目 的 审 计
2 公共项目投融资管理
主要内容：
公共项目的投资估算 公共项目的融资方法 公共项目投融资改革与政策分析
16.11.2019
公共项目管理
28
项目融资的模式(2)
项目的基本融资模式主要有三方面的特征：
(1)在贷款形式上:
一个有限追索或无追索的贷款 购买项目一定的资源储量和产品
(2)在信用保证上:
要求对项目的资产拥有第一低押权，对于项目的现金流量具有有效 的控制；
要求把项目投资者一切与项目有关的契约性权益转让给贷款银行 要求项目成为一个单一业务的实体，除了项目融资安排外，限制该
相当于设计 的阶段
1
毛估
判断是否进行 >30% 下一段工作
建设规模、选址和布局
项目规划阶 段
2
研究性估算 或称粗估
<30%
设想列入投资 计划
建设规模、选址和布局、设备清 初步可行性