既有法人内部融资
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3
1.项目资本金
• 项目资本金:在建设项目总投资中,由投资者认缴的出资额. ➢ 投资者享受所有者权益 ➢ 非债务性 ➢ 获取债务资金的信用基础
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4
2.项目资本金比例
• 项目资本金比例:
• 不同行业的项目资本金最低比例:
项目资本金
项目资本金比例=
项目总投资(含铺底流动资金)
➢交通,煤炭,科技示范项目 ➢城建项目 ➢钢铁,邮电,化肥等项目 ➢农业项目 ➢电力,机电,建材,化工,石油,轻工等项目
• 首先计算贷款担保费率：
V V 100% 80 100% 3.2%
d p.n
500 5
• 再计算项目的贷款资金成本：
K (R V )(1 T )
b
i
d
(12% 3.2%) (1 25%)
11.4%
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2.债券资金成本
公式如下：
I (1 T ) R (1 T )
K b
b
b B(1 f ) 1 f
35%以上 50%以上 25%以上 30%以上5 20%以上
项目资本金最低需要量
项目资本金最 项目固定资产 项目铺底
低需要量
= 投资总额 + 流动资金
×
国家规定的项目最低资 本金比例(%)
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6
3.项目资本金的出资方式
• 出资方式: ➢ 货币资金; ➢ 实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权等 工业产权、非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的20%； 特批的高新技术项目可达到35%
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公司融资的特点
➢ 债务资金虽然用于项目投资，但债务人是现有公司，而不是项目。 ➢ 债权人不仅对项目资产有追索权，而且可以对整个公司资产进行追索。 ➢ 债务的风险程度低于项目融资
