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2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题（共45题）1、股指期货的净持有成本可以理解为（）。
A.资金占用成本B.持有期内可能得到的股票分红红利C.资金占用成本减去持有期内可能得到的股票分红红利D.资金占用成本加上持有期内可能得到的股票分红红利【答案】 C2、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。
A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】 D3、股票指数期货最基本的功能是（）。
A.提高市场流动性B.降低投资组合风险C.所有权转移和节约成本D.规避风险和价格发现【答案】 D4、对于套期保值，下列说法正确的是（）。
A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值【答案】 C5、（）是跨市套利。
A.在不同交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约B.在同一交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约C.在同一交易所，同时买入.卖出同一标的资产.不同交割月份的商品合约D.在不同交易所，同时买入.卖出同一标的资产.相同交割月份的商品合约【答案】 D6、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。
A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权【答案】 C7、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。
2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题（共45题）1、所谓有担保的看跌期权策略是指( )。
A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】 D2、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。
A.ESB.VaRC.DRMD.CVAR【答案】 B3、当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（）。
A.买入现货股票，持有一段时间后卖出B.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票C.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票D.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓【答案】 C4、证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报( )备案，并按照规定履行信息披露义务。
A.期货公司B.所在地中国证监会派出机构C.期货交易所D.期货业协会【答案】 B5、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（）。
A.中国证监会地方派出机构B.期货交易所C.期货公司D.中国期货业协会【答案】 C6、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。
A.外汇现货本身B.外汇期货合约C.外汇掉期合约D.货币互换组合【答案】 B7、3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。
3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。
该套利交易的价差（）元/吨。
A.扩大90B.缩小90C.扩大100D.缩小100【答案】 C8、当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（）的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。
A.近月合约涨幅大于远月合约B.近月合约涨幅小于远月合约C.远月合约涨幅等于远月合约D.以上都不对【答案】 A9、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。
2023年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题（共100题）1、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。
A.采用现金交割B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利C.投资比股指期货投资风险小D.只有到期才能行权【答案】 A2、股票期权的标的是（）。
A.股票B.股权C.股息D.固定股息【答案】 A3、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。
A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】 A4、利率互换的常见期限不包括（）。
A.1个月B.1年C.10年D.30年【答案】 A5、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。
A.期货交易收益承诺书B.期货交易权责说明书C.期货交易风险说明书D.期货交易全权委托合同书【答案】 C6、某期货交易所的铝期货价格于2016年3月14日、15日、16日连续3日涨幅达到最大限度4％，市场风险急剧增大。
为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5％提高到6％，并采取按一定原则减仓等措施。
除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是( )。
A.把最大涨幅幅度调整为±5％B.把最大涨跌幅度调整为±3％C.把最大涨幅调整为5％，把最大跌幅调整为一3％D.把最大涨幅调整为4.5％，最大跌幅不变【答案】 A7、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（）A.保证金比率设定之后维持不变B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资C.使期货交易具有高收益和高风险的特点D.保证金比率越低、杠杆效应就越大【答案】 A8、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。
A.权利金B.执行价格C.合约到期日D.市场价格【答案】 B9、下列选项中，关于期权的说法正确的是（）。
第九章股指期货及其他权益类衍生品1.当看涨期货期权被执行后，该期权买方在对应的期货合约上处于多头部位。
（）A.正确B.错误答案:A2.投资者买IF1506，卖出IF1509，以期持有一段时间后反向交易获利，属于股指期货反向套利。
（）A.正确B.错误答案:B3.为了防止价格波动过大，国内外股指期货交易通常规定有每日价格最大波动限制。
（）A.正确B.错误答案:A4.在股指期货交易中，期价高估是股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格。
（）A.正确B.错误答案:A5.股票价格指数是反映一组股票的价格平均变动趋势的指标。
（）A.正确B.错误答案:A6.只有当实际的股指期货价格高于标的现货指数时，套利机会才有可能出现。
（）A.正确B.错误答案:B7.当存在期货指数低估时，投资者可以进行正向套利，反之，则采用反向套利。
（）A.正确B.错误答案:B8.当日结算价即为当日收盘价。
（）A.正确B.错误答案:B9.投资者买入IF1506，卖出IF1509，以期持有一段时间后平仓获利，是股指期货正向套利行为。
（）A.正确B.错误答案:B10.当存在期货指数低估时，投资者可以进行正向套利，反之，则采用反向套利。
（）A.正确B.错误答案:B11.股指期货合约没有到期日，可以长期持有。
（）A.正确B.错误答案:B12.投资者买入IF1506，卖出IF1509，以期持有一段时间后反向交易获利，属于指数期货反向套利。
（）A.正确B.错误答案:B13.股票组合的β系数等于构成组合的股票的β系数的算术平均值。
（）A.正确B.错误答案:B14.若股指期货的合约价值与被保值股票组合的市场价格相等，就可实现完全套期保值。
（）A.正确B.错误答案:B15.股指期货期权是一种新型的期货交易方式。
（）A.正确B.错误答案:B16.交易所交易基金(ETF)与封闭式基金的显著区别是基金买卖与申购赎回方式不同。
（）A.正确B.错误答案:A17.在股指期货交易中，期价高估是股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格。
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题（共40题）1、下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是（）指令。
A.止损B.市价C.触价D.限价【答案】 B2、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。
A.变大B.不变C.变小D.以上都不对【答案】 A3、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。
A.投机性B.跨市套利C.跨期套利D.现货【答案】 A4、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。
A.1200元B.12000元C.6000元D.600元【答案】 B5、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为2400元／吨，乙为卖方，建仓价格为2600元／吨，小麦搬运.储存.利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为2540元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即2500元／吨，期货转现货后节约费用总和__________是__________元／吨，甲方节约__________元／吨，乙方节约元／吨。
（）A.60；40；20B.40；30；60C.60；20；40D.20；40；60【答案】 A6、第一个推出外汇期货合约的交易所是（）。
A.纽约期货交易所B.大连商品交易所C.芝加哥商业交易所D.芝加哥期货交易所【答案】 C7、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。
此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。
为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。
A.买入120份B.卖出120份C.买入100份D.卖出100份【答案】 A8、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）。
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。
2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。
期货从业资格《期货基础知识》考试题库及答案解析（多选题）1 2021 年期货从业资格考试题库及解析考试科目：《期货基础知识》多选题部分1.我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可从事，（）。
A、境外期货经纪业务B、期货投资咨询业务C、资产管理D、风险管理等创新业务答案：ABCD 解析：我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可从事境外期货经纪业务，以及期货投资咨询业务、资产管理、风险管理等创新业务。
2.股指期货的特殊性有（）。
A、股指期货与其他期货在产品定价、交易规则等方面有区别B、股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到C、指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割D、由于股价指数波动大于债券，期货价格与标的资产价格紧密相关，则股指期货价格波动要大于利率期货答案：BCD解析：股指期货也有一定的特殊性。
第一，像股票指数现货交易一样，股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到。
每一股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这一金额称为合约乘数。
因此，股指期货合约的规模是不确定的，它会随着股指期货市场点数的变化而变化。
第二，指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割。
第三，与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。
3.期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（）。
A、仓单服务B、基差交易C、定价服务D、分仓交易答案：ABC 解析：期货风险管理子公司试点业务类型包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务、做市业务、其他与风险管理服务相关的业务，并对不同类型业务实施分类管理。
2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)1、[题干]实际上，许多期货佣金商同时也是()，向客户提供投资项目的业绩报告，同时也为客户提供投资于商品投资基金的机会。
A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.托管人【答案】AC【解析】实际上，许多期货佣金商同时也是商品基金经理或交易经理。
2、[题干]最早出现的交易所交易的金融期货品种是()。
A.外汇期货√B.国债期货C.股指期货D.利率期货【答案】打勾项。
外汇期货是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。
它是最早出现的金融期货品种。
3、[题干]CTA是()的简称。
A.商品交易顾问B.期货经纪商C.交易经理D.商品基金经理【答案】A【解析】商品交易顾问(CTA)。
CTA是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
4、[题干]关于期货套利交易和期货投机交易的描述，正确的有( )。
A.期货套利交易可利用相关期货合约价差的有利变动而获利B.期货投机交易是利用某一期货合约价格的有利变动而获利C.套利交易和投机交易均有利于市场流动性的提高D.套利交易的风险一般高于投机交易的风险【答案】ABC【解析】D项，期货套利交易赚取的是价差变动的收益，因为相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，承担的风险也较小。
而普通期货投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益，单一价格变化幅度较大，因而承担的风险也较大。
5、[题干]期货市场能够为政府制定宏观政策提供参考。
()【答案】A【解析】期货市场在宏观经济中的作用之一是为政府制定宏观经济政策提供参考依据。
6、[题干]当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A.基差走强B.基差走弱C.基差不变D.基差为0【答案】C当基差不变时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
7、[题干]期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为()。
2024年期货从业资格考试期货市场基础知识章节重点最新版2024年期货从业资格考试期货市场基础知识章节重点最新版第一章期货市场概述一、期货市场的定义和特征1、期货市场的定义：期货市场是指从事期货交易的场所，是建立在高度组织化和规范化基础上的，具有高风险、高收益的特点。
2、期货市场的特征：（1）合约标准化：期货市场交易的合约是标准化的，规定了交易商品的质量、数量、交割地点等信息。
（2）保证金制度：期货交易实行保证金制度，交易者只需支付合约价值的一定比例作为保证金，便可进行交易。
（3）对冲机制：期货市场具有对冲机制，交易者可以通过买入或卖出相应合约来对冲风险。
（4）结算价制度：期货市场实行结算价制度，以保障交易双方的利益。
二、期货市场的功能和作用1、期货市场的功能：（1）价格发现：期货市场能够提前反映未来现货市场的价格趋势，为市场提供定价参考。
（2）风险管理：期货市场为市场参与者提供了一种风险转移工具，帮助其规避价格波动等风险。
（3）投机：期货市场为投机者提供了投机的场所，增加了市场流动性。
2、期货市场的作用：（1）促进经济发展：期货市场为产业客户提供了一种有效的融资方式，同时促进了该行业的发展。
（2）完善金融市场体系：期货市场是金融市场体系的重要组成部分，有利于完善金融市场体系。
（3）稳定国民经济：期货市场通过提供风险转移工具，有助于稳定国民经济。
三、期货市场的组织结构1、期货交易所：是期货市场的核心机构，负责组织期货交易，制定交易规则，监管交易过程，保障交易双方的权益。
2、期货结算所：是期货市场的结算机构，负责结算交易双方的合约盈亏，并实施风险控制。
3、期货经纪公司：是期货市场的中介机构，负责代理客户进行期货交易，并提供相应的服务。
4、期货交易者：包括套期保值者、投机者和套利者等，是期货市场的主体，通过买卖期货合约实现风险转移或投资收益。
四、期货市场的发展趋势和挑战1、期货市场的发展趋势：随着全球化的加速和信息技术的快速发展，期货市场将继续保持快速发展的趋势，市场参与者将更加广泛，市场规模将持续扩大。
2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第九章 股指期货和股票期货知识点：股指期货合约理论价格的计算● 定义：股指期货合约理论价格=现货价格+持仓成本，股指期货理论价格的计算公式可表示为：F（t,T）=S（t）+S（t）×（r-d）×（T-t）/365=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]● 详细描述：买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对应于恒生指数15000点（恒指期货合约的乘数为50港元）。
假定市场年利率为6％，且预计一个月后可收到5000元现金红利，该远期合约的合理价格计算过程是：资金占用75万港元，相应的利息为750000港元×6％×3÷12=11250港元，一个月后收到红利5000港元，再计剩余两个月的利息为5000×6％×2÷12=50港元，本利和共计为5050港元；净持有成本=11250-5050=6200港元；该远期合约的合理价格应为750000+6200=756200港元。
如果将上述金额用指数点表示，则为：750000港元相等于15000指数点；利息为15000×6％×3÷12=225点；红利5 000港元相等于100个指数点，再计剩余两个月的利息为100×6％×2÷12=1个指数点，本利和共计为101个指数点；净持有成本为225-101=124个指数点；该远期合约的合理价格应为15000+124=15124点。
例题：1.沪深300指数为3000点,市场利率为5%,指数股息率为1%。
3个月后到期的沪深300股指期货的理论价格为()点。
A.3120C.3045D.3030正确答案：D解析：股指期货的理论价格的计算公式可表示为：F(t,T)=S(t)+S(t)*(r-d)*(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)*(T-t)/365]=3000*{1+（5%-4%）*90/365}=3030。
2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（典型题）单选题（共60题）1、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。
A.国务院期货监督管理机构B.中国期货业协会C.中国证监会D.中国证监会监督管理机构【答案】 A2、我国期货交易所会员可由（）组成。
A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的法人D.境外登记注册的机构【答案】 C3、以下关于股票指数的说法正确的是（）。
A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同【答案】 C4、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。
A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】 C5、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。
A.100000B.10000C.1000D.100【答案】 C6、金融期货经历的发展历程可以归纳为（）。
A.股指期货—利率期货—外汇期货B.外汇期货—股指期货—利率期货C.外汇期货—利率期货—股指期货D.利率期货—外汇期货—股指期货【答案】 C7、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。
A.上一交易日开盘价B.上一交易日结算价C.上一交易日收盘价D.本月平均价【答案】 B8、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。
A.价差不变B.价差扩大C.价差缩小D.无法判断【答案】 C9、期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。
A.知情权B.决策权D.表决权【答案】 A10、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。
A.价格B.成交量C.持仓量D.仓差【答案】 B11、期权价格由（）两部分组成。
A.时间价值和内涵价值B.时间价值和执行价格C.内涵价值和执行价格D.执行价格和市场价格【答案】 A12、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。
期货从业资格之期货基础知识考试知识点总结(超全)1、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。
A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权正确答案：D2、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。
A.1B.50C.100D.1000正确答案：C3、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。
在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（ ）。
（每张合约为100万欧元）A.盈利250欧元B.亏损250欧元C.盈利2500欧元D.亏损2500欧元正确答案：C4、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。
若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。
A.45000B.50000C.82725D.150000正确答案：A5、期货合约的标准化带来的优点不包括（ ）。
A.简化了交易过程B.降低了交易成本C.减少了价格变动D.提高了交易效率正确答案：C6、（）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A.结算准备金B.交易准备金C.结算保证金D.交易保证金正确答案：D7、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。
A.国债和国债期货价格均下跌B.国债和国债期货价格均上涨C.国债价格下跌，国债期货价格上涨D.国债价格上涨，国债期货价格下跌正确答案：A8、某投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张，执行价格为1500点，当指数（）时，投资者履行期权才能盈利。
(不计交易费用)A.大于1600点B.大于1500点小于1600点C.大于1400点小于1500点D.小于1400点正确答案：D9、某交易者以50美元邝屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权，执行价格为3800美元/吨。
2023年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题（共50题）1、下列关于期货交易的说法中，错误的是()。
A.期货交易的目的在于规避风险或追求风险收益B.期货交易的对象是一定数量和质量的实物商品C.期货交易以现货交易、远期交易为基础D.期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动【答案】 B2、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓量（）以上（含本数）时，应向交易所报告。
A.50％B.80％C.70％D.60％【答案】 B3、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。
A.报价单位B.交易价格C.交易单位D.交割月份【答案】 B4、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。
A.4月1日的期货理论价格是4140点B.5月1日的期货理论价格是4248点C.6月1日的期货理论价格是4294点D.6月30日的期货理论价格是4220点【答案】 B5、某新客户存入保证金30 000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨,当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户又买入5手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨。
则该客户在5月8日的当日盈亏为（）元。
（大豆期货10吨/手）A.450B.4500C.350D.3500【答案】 D6、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。
A.具有保密性B.具有预期性C.具有连续性D.具有权威性【答案】 A7、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。
A.外汇现货本身B.外汇期货合约C.外汇掉期合约D.货币互换组合【答案】 B8、假设大豆每个月的持仓成本为20～30元／吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差（）时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。
(不考虑交易手续费)A.小于20元／吨B.大于20元／吨，小于30元／吨C.大于30元／吨D.小于30元／吨【答案】 C9、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（基础题）单选题（共45题）1、我国商品期货交易所的期货公司会员由（）提供结算服务。
A.中国期货业协会B.非期货公司会员C.中国期货市场监控中心D.期货交易所【答案】 D2、当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是（）。
A.期货公司直接对客户实行强行平仓B.期货交易所将对客户实行强行平仓C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】 C3、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。
3月5日初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。
3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。
至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。
（不计手续费等费用）A.有净亏损400元／吨B.基差走弱400元／吨C.期货市场亏损1700元／吨D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】 A4、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。
A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利B.当买方选择行权时，卖方必须履约C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除D.当买方选择行权时，卖方可以不履约【答案】 D5、在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( )。
A.相互价格关系B.绝对价格关系C.交易品种的差别D.交割地的差别【答案】 A6、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。
则下列说法中不正确的是（）。
A.基差为-500元/吨B.此时市场状态为反向市场C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】 B7、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。
期货基础知识：股指期货和股票期货试题及答案（三）1、名词解释远期月份正确答案：交割期限较长的合约月份，相对于近期（交割）月份。
2、单选道琼斯股价平均指数的基期是多少，基期指数是多少（）.A.1928年10月1（江南博哥）日100B.1928年7月1日100C.1928年10月1日50D.19 28年7月1日50正确答案：A3、名词解释蓝筹股正确答案：在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票被称为蓝筹股。
“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最为值钱。
4、单选（）由芝加哥期权交易所、芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所联合发起的第一芝加哥交易所也开始交易单个股票期货。
A.2001年11月8日B.2002年11月8日C.2002年12月8日D.2001年12月8日正确答案：B参考解析：2002年11月8日，由芝加哥期权交易所、芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所联合发起的第一芝加哥交易所也开始交易单个股票期货。
所以B 选项正确。
5、名词解释涨停板额正确答案：某商品当日可输入的最高限价（涨停板额=昨结算价最大变动幅度）。
6、名词解释逼仓正确答案：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。
7、多选股指期货交易中很少出现逼仓现象，是由于（）。
A.股指期货采用现金交割B.股指期货实行保证金制度C.股指期货实行逐日盯市制度D.股指期货的交割结算价依据现货指数确定正确答案：A, D8、单选下列对无套利区间描述中，错误的是（）。
A.无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间B.正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界C.在无套利区间中套利交易得不到利润，反而会有亏损D.只有当实际期货价格高于上界时，正向套利才能进行正确答案：B9、名词解释交叉保值正确答案：当为某一现货商品套期保值，但又无同种商品的期货合约时，可用另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。
2023年期货从业资格-期货基础知识考试备考题库附带答案第1卷一.全考点押密题库(共50题)1.(单项选择题)(每题 0.50 分) 正向市场牛市套利的操作规则是（）。
A. 买入近期合约，同时卖出远期合约B. 卖出近期合约，同时买入远期合约C. 买入近期合约D. 卖出远期合约正确答案：A,2.(不定项选择题)(每题 2.00 分) 某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中（）时间价值最高的是A. 执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权B. 执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权C. 执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权D. 执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权正确答案：D,3.(多项选择题)(每题 0.50 分) 美国大豆供需平衡表中包含有（）等项目。
A产量B进口量 C期初库存D库存消费比正确答案：A,B,C,D,4.(判断题)(每题 0.50 分) 看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。
（）正确答案：B,5.(多项选择题)(每题 0.50 分) 期权卖方获得期权空头或期权空头头寸后，只能（）。
A. 通过对冲平仓了结头寸B. 接受买方行权C. 通过行权了结头寸D. 持有期权至合约到期正确答案：A,B,D,6.(单项选择题)(每题 0.50 分) 股指期货理论价格（）之后的价位，称为无套利区间的上界.A. 加上交易成本B. 加上交易成本的一半C. 减去交易成本的一半D. 减少交易成本正确答案：A,7.(不定项选择题)(每题 2.00 分) 某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元/吨。
同时将期货合约以2220元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是(）元/吨。
A. 1960B. 1970C. 2020D. 2040正确答案：B,8.(单项选择题)(每题 0.50 分) 以下操作中属于跨市套利的是（）。
期货基础知识：股指期货和股票期货测试题（三）1、名词解释消费者信心指数正确答案：主要是为了解消费者对经济环境的信心强弱程度，反映消费者对经济的看法以及购买意向。
2、判断题沪深300股指期货当日结算价采用当天期货（江南博哥）交易的收盘价作为当天的结算价。
（）正确答案：错3、单选沪深300股指期货的合约乘数为（）。
A.每点100元B.每点200元C.每点300元D.每点400元正确答案：C4、多选沪深300股指期货的每日价格波动限制与前一交易日不相联系的是（）。
A.开盘价B.收盘价C.最高价D.结算价正确答案：A, B, C5、单选股指期货是从股市交易中衍生出来的一种新的交易方式，其交易合约的标的物是（）。
A.股票B.股票卖出权C.股票购买权D.股票价格指数正确答案：D6、名词解释止损正确答案：当所持有的头寸与市场发展方向相反时，为了保护其利益而采取的一种保护手段。
7、名词解释合约乘数正确答案：股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示。
股指期货标的指数的每一个点代表固定的货币金额，这一固定的货币金额称为合约乘数。
8、单选影响无套利区间幅宽的主要因素是（）。
A.股票指数B.持有期C.市场冲击成本和交易费用D.交易规模正确答案：C9、判断题沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月两个合约。
（）正确答案：错10、单选股指期货投资者交易保证金不足，且未在规定时间内补足的，其部分或全部持仓将被（）。
A、强制减仓B、强行平仓C、协议平仓正确答案：B11、单选假如沪深300股指期货某合约的报价为4100点，那么1手该合约的价值为（）。
A.41万元B.82万元C.120万元D.123万元正确答案：D12、判断题理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。
（）正确答案：错13、名词解释交割日正确答案：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。
期货从业资格考试《基础知识》章节知识：第九章股指期货和股票期货第一节股票指数与股指期货一、股票指数的概念与主要股票指数：所谓股票指数，是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。
不同股票指数的区别主要在于其具体的编制方法不同，即具体的抽样和计算方法不同。
首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。
其次选择一种计算公式作为编制的工具。
通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。
再次确定一个基期日，并将某一既定的整数（如10、100、1000等）定为该基期的股票指数。
最后则根据各时期的股票价格和基期股票价格的对比，计算出升降百分比，即可得出该时点的股票指数。
1．道琼斯平均价格指数在某种程度上，道琼斯指数已被视做反映美国政治、经济、社会状况的指示器和风向标。
目前道琼斯指数由一系列指数组成，其中最负盛名的还是“平均”系列指数，包括道琼斯工业平均指数（DJIA）、道琼斯运输业平均指数（DJTA）、道琼斯公用事业平均指数（DJUA）和道琼斯综合平均指数（DJCA）。
2．标准普尔500指数标准普尔指数是美国标准普尔公司（Sta ndard &Poor’s）编制的，常被简称为S&P指数。
S&PS00指数的计算方法为加权算术平均法，以1941—1943年这3年作为基期，基期价格是这3年中的均价，而基期指数则定为10，样本总数500。
3．道琼斯欧洲STOXX50指数道琼斯欧洲STOXX50（DJEuroSTOXX50）指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。
该指数由STOXX公司设计，基准值为1000点，基准日期为1991年12月31日。
4．金融时报指数金融时报指数（又称富时指数）是由英国伦敦证券交易所编制，并在《金融时报》（Finan1ia1Times）上发表的股票指数，分别有30种股票指数、100种股票指数及500种股票指数等三种指数。
其中，伦敦金融时报100指数被称为反映英国经济的“晴雨表”。
5．日经225指数6．中国香港恒生指数7．沪深300指数二、股票市场风险与股指期货：股票市场的风险可以归纳为两类：一是系统性风险，是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响导致股票市场变动的风险。
可以细分为：政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。
二是非系统性风险，指由于公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素发生重大变化而导致对某一只股票或者某一类股票价格发生大幅变动的风险。
在股票投资管理中，投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的非系统性风险。
另外，在股指期货市场上进行套期保值交易规避全局性因素变动而带来的系统性风险。
三、股指期货与股票交易的区别：股指期货是以股票指数为基础衍生出来的，股票指数是以一篮子股票价格为基准的，因此股指期货和股票有一定的联系，但也存在明显区别。
股指期货和股票交易的区别如表9—1所示。
第二节沪深300股指期货的基本制度规则一、沪深300股指期货合约解读：沪深300股指期货合约具体条款与其他品种相似，但也有其自身的特点。
沪深300股指期货合约文本如表9－2所示。
1．合约乘数一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。
股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。
2．最小变动价位股指期货合约以指数点报价。
报价变动的最小单位即为最小变动价位，合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍。
3．合约月份股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：一种是季月模式（季月是指3月、6月、9月和12月）。
另外一种是以近期月份为主，再加上远期季月。
沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月，共四个月份合约。
4．每日价格最大波动限制为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。
沪深300股指期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。
上市首日有成交的，于下一交易13恢复到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。
沪深300股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。
5．保证金比例合约交易保证金是指投资者进行期货交易时缴纳的用来保证履约的资金，一般占交易合约价值的一定比例。
正常情况下，沪深300股指期货合约最低交易保证金为合约价值的12%。
交易所有权根据市场风险状况进行调整。
二、沪深300股指期货交易规则：1．持仓限额制度设置持仓限额的目的是防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场。
沪深300股指期货的持仓限额是指中国金融期货交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。
同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。
2．交易指令沪深300股指期货的交易指令分为市价指令、限价指令及中国金融期货交易所规定的其他指令。
3．每日结算价在股指期货交易中，大多数交易所采用当天期货交易的收盘价作为当天的结算价。
沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
计算结果保留至小数点后一位。
合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价＝该合约上一交易日结算价＋基准合约当日结算价－基准合约上一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。
4．交割方式与交割结算价股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式，即按照交割结算价，计算持仓者的盈亏，按此进行资金的划拨，了结所有未平仓合约。
沪深300股指期货合约的相关规定是：股指期货合约采用现金交割方式；交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。
计算结果保留至小数点后两位。
交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。
5．股指期货投资者适当性制度沪深300股指期货市场实行股指期货投资者适当性制度。
主要包含以下要点：（1）自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。
（2）具备股指期货基础知识，开户测试不低于80分。
（3）具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。
对于一般法人投资者申请开户除具有以上三点要求外，还应该具备：（1）净资产不低于人民币100万元。
（2）具有相应的决策机制和操作流程；决策机制主要包括决策的主体与决策程序，操作流程应当明确业务环节、岗位职责以及相应的制衡机制。
第三节股指期货套期保值交易一、β系数与最佳套期保值比率：股指期货套期保值是同时在股指期货市场和股票市场进行反方向的操作，最终达到规避系统性风险的目的。
1．单个股票的β系数假定某股票的收益率（Ri）和指数的收益率（Rm）有对应的关系，估算出直线方程如下：R＝α＋βRm其中，α和β是直线方程的系数，根据最小二乘法拟合直线方程，估计α、β参数值。
β系数是该直线的斜率，它表示了该股收益率的增减幅度与指数收益率同方向增减幅度的倍数。
如果β系数等于1，则表明股票收益率的增减幅度与指数收益率的增减幅度保持一致。
当β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场；而当β系数小于1时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场。
2．股票组合的β系数假定一个组合β由n个股票组成，第i个股票的资金比例为Xi（X1＋x2＋…＋Xn＝1）；βi为第i个股票的β系数，则有β＝X1β1＋X2β2＋…＋Xnβn。
3．股指期货套期保值中合约数量的确定有了β系数，就可以计算出要冲抵现货市场中股票组合的风险所需要买入或卖出的股指期货合约的数量：买卖期货合约数＝现货总价值／（期货指数点×每点乘数）×β系数其中，公式中的“期货指数点×每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。
当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越少。
二、股指期货卖出套期保值：卖出套期保值是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在股指期货市场卖出股票指数的操作，而在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。
进行卖出套期保值的情形主要是：投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。
股指期货卖出套期保值如表9－3所示。
三、股指期货买入套期保值：买人套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，通过在股指期货市场买入股票指数的操作，在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。
进行买入套期保值的情形主要是：投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。
股指期货买入套期保值如表9－4所示。
第四节股指期货投机与套利交易一、股指期货投机策略：股指期货市场的投机交易是指交易者根据对股票价格指数和股指期货合约价格的变动趋势作出预测，通过看涨时买进股指期货合约，看跌时卖出股指期货合约而获取价差收益的交易行为。
由于股指期货的标的是股票指数，其反映的信息面更为广泛，因此交易者应做好对各种经济信息的研究，综合研判股指期货的价格走势。
一般而言，分析股指期货价格走势有两种方法：基本面分析方法和技术面分析方法。
股指期货量价关系如表9－5所示。
第五节股票期货一、股票期货的含义与市场概况：股票期货是以股票为标的物的期货合约，对象是单一的股票，市场上也通常将股票期货称为个股期货（Sing1eStockFuture，简称SSF）。
中国香港在1995年开始SSF的试点，伦敦国际金融期货交易所（L1FFE）于1997年进行交易，并于2001年1月29日首次推出25只全球性股票期货（USF），更是引人注目。
2002年11月8日，由芝加哥期权交易所、芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所联合发起的第一芝加哥交易所（One Chicago）也开始交易单个股票期货。
二、股票期货合约：各交易所的股票期货合约大同小异，这里以中国香港交易所的长江实业股票期货合约为例进行说明，详见表9－6所示。
股票期货与股指期货两者之间实际上是很相像的，两者的区别不过是标的物之间的差别。
三、股票期货交易的特点：股票期货的主要特点有：（1）交易费用低廉。
（2）卖空股票期货要比在股票市场卖空对应的股票更便捷。
（3）具有杠杆效应。
（4）投资者可以利用股票期货更快速、简便地对冲单一股票的风险。
（5）股票期货使投资者能够进行单一股票的套利策略。
