股指期货基础知识及交易规则之基础篇(ok)

股指期货交易指南股指期货基础知识概述一、股票指数简介 1、股票指数定义股票指数（简称股指），是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体股票价格或某类股票价格变动的一种指标。

股指的计算方法主要有两种：算术平均法和加权平均法。

前者是将组成指数的每只股票价格进行简单平均，计算出一个平均值；后者则是以每只股票的市值（＝股票价格×股数）为权重，进行加权平均，从而不仅将每只股票的价格，还将每只股票对市场影响的大小纳入指数的计算。

通常在股指的计算中，都会选择某一基准日的平均价格作为基准，再将以后各个时期的平均价格与基准日的平均价格进行比较，得出各期的比价后再转换为百分值或千分值，以此作为股指的值。

在实际使用中，上市公司经常会有增资、拆股和派息等行为，使股票价格产生除权、除息效应，失去连续性，不能进行直接的比较，因此在计算股指时也要考虑到这些因素的变化，及时对指数进行调整，以免股指失真。

2、国际市场的主要股票指数自1884 年世界上第一种股指问世至今，全球已有数十种股票指数。

比较著名的有：道琼斯股票价格平均数、标准普尔500 指数、纳斯达克指数、金融时报－证交所100 种指数、日经225 指数、恒生指数。

3、我国的股票指数（1）上证综合指数是由上海证券交易所编制的指数，1990 年12 月19 日正式开始发布。

该指数的样本为在上海证券交易所挂牌上市的全部股票（包含全部的A 股和B股），采用了总股本加权的计算方式。

初期新股上市首日即记入指数，2021 年1 月后改为上市第十一日记入。

由于我国上市公司的股票有流通股和非流通股之分，其流通量与总股本并不一致，所以总股本较大的股票对股票指数的影响就较大。

对一些超级大盘股来说，其流通股本占总股本的比例一般都偏低，而上证指数以总股本进行加权，会放大大盘股对指数的影响，造成指数的失真。

（2）深圳综合股票指数是由深圳证券交易所编制的股票指数，以1991 年4 月3 日为基期。

股指期货基础知识_期货股指期货基础知识1、什么是股指期货?所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。

买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平。

在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。

股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别：(1)股指期货合约有到期日，不能无限期持有。

股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定的到期日。

因此交易股指期货必须注意合约到期日，以决定是提前平仓了结持仓，还是等待合约到期进行现金交割。

(2)股指期货采用保证金交易，即在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证;而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。

由于股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点和股票交易也不同。

(3)在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。

而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。

(4)在结算方式上，股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金余额不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓;而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。

2、股指期货投资者的类型有哪些?根据进入股指期货市场的目的不同，股指期货市场投资者可以分为三大类：套期保值者、套利者和投机者。

(1)套期保值者，是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人。

(2)套利者，是指利用“股指期货市场和股票现货市场(期现套利)、不同的股指期货市场(跨市套利)、不同股指期货合约(跨商品套利)或者同种商品不同交割月份(跨期套利)”之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。

股指期货交易入门知识股指期货交易入门知识1、交易价格黄金报价以香港的本地伦敦金(loco londen)国际报价为准，本地伦敦金市场，以国外资金商为主体，没有固定交易场所，主要根据伦敦市场的现货黄金价格。

黄金计价单位为“美圆/盎司”.美圆=8.02元人民币(公司目前换算汇率)，1盎司=31.1035克。

例如：当国际金价是580美圆/盎司时，国内金价应该是580__8.02/31.1035=149.55元/克。

一般国际报价会提供三个价格：申买价、申卖价和现价。

现价是一个中间参考价，无实际意义。

申买价(即公司回购黄金的价格)=你的卖出价。

申卖价(即公司买出黄金的价格)=你的买入价。

2、交易时间目前的黄金交易时间是从每周一早上8：30点到每周五凌晨的3：30。

早上9点至下午4点是亚洲盘交易时间，下午4点至晚上8：30是欧洲盘交易时间，晚上8：30至次日凌晨2：30为美洲盘交易时间。

2：30之后为电子盘，电子报盘进行交易。

一般来说，黄金交易最活跃的时间为美洲盘，时间大致在晚上8点至次日凌晨1点之间。

3、交易方式两种交易方式选择：一是网上交易，下载黄金实时交易系统，进行下单操作。

二是可以拨报单电话进行委托下单操作.4、下单方式下单方式分为两种：下买涨单(买进)和下买跌单(卖出)。

下买涨单就是看涨黄金后市行情，先以低价格买进，等价格涨上去有利润可图时再卖出平仓。

反之，下买跌单就是看跌黄金后市行情，先以高价格卖出，等价格跌下去有利润可图时再买进平仓。

5、交易数量10盎司为1手。

所以交易数量应该是10盎司的整数倍。

6、交易所需黄金预付款10盎司为1手的单需要的黄金预付款是每手的20%。

没有时间限制。

7、交易成本交易手续费：每手交易一次的手续费是31元人民币，一次完整的交易，买入和卖出就是62元人民币。

不再另外收取任何费用。

黄金投资优势:黄金投资有区别其它投资品种的自身特点。

首先是安全性。

黄金的价值是自身所固有的和内在的`，并且有千年不朽的稳定性，所以无论天灾人祸，黄金的价值永恒。

股指期货最基础知识篇一：股指期货基础知识股指期货基础知识一、股指期货基本概念1、什么是期货22、期货的常用概念23、期货有哪些种类24、什么是股指期货35、股指期货的特点36、股指期货功能37、股指期货合约内容38、沪深300指数期货合约49、股指期货与股票的区别410、股指期货与基金的区别411、股指期货的推出对大盘的影响5二、股指期货交易51、股指期货的交易如何进行52、交易指令53、竞价及撮合原则54、涨跌停6三、股指期货结算61、股指期货如何结算62、保证金制度63、每日无负债结算制度74、追加保证金75、强行平仓76、每日结算价如何确定77、股指期货交易帐户如何计算的78、强制平仓及爆仓的结算99、股指期货如何进行资金管理和止损10四、利用股指期货套期保值与套利111、套期保值112、套利11一、股指期货基本概念1、什么是期货期货是指期货合约，由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

这个标的物可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。

2、期货的常用概念做多：相信价格会涨并买入期货合约，也称“买空”或“多头”。

做空：和“做多”是反的，看跌价格并卖出期货合约，也称“卖空”或“空头”。

头寸：买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。

只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。

头寸限制：指交易所对投资者规定的所能持有某一期货合约数量的最大限度，是从市场份额分配方面对市场风险进行管理。

开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为开仓。

平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

总持仓量：是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。

股指期货基础知识入门详解股票指数期货是一种新型的金融期货，股指期货以多种股票的价格指数作为标的物，是一种广受关注且成功的金融衍生工具。

以下是由店铺整理股指期货基础知识入门详解的内容，希望大家喜欢!股指期货基础知识一、什么是期货。

首先解释一下什么是期货：使用专用的术语来说就是与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

一般在中国上市的商品期货是以月合约为交收，目前较特殊的是金融国债期货以季度为交收周期，股指期货交割日一般设在每月第三周周五。

二、股指期货品种。

离股票市场最贴近的是股指期货(SPIF,share price index futures)，股指期货简单一句话就是买卖指数。

但由于指数不能直接交易，只能通过ETF或股指期货进行双边交易，目前市场上市品种共有三个交易标的。

三、保证金制度和结算规则。

以IF为例子，IF1508周五报收的是4090.4点，1个点是300元，那一手合约就需要约122.7万。

是不是太贵了?没关系只需支付8%的保证金就可以交易，也就是9.8万。

在股灾前保证金还能下调至5%，但股灾发生了单边下挫且断崖式的下跌，目前最低保证金基本已调整至15%，换句话就是一手合约目前需要18万左右。

股指期货要是看涨就开多单头寸，就是买一份指数;看跌就开空单头寸，就是卖一份指数。

方向对的一个点就赚300元;要是押错了，跌327点后9.8万则就全输光，这也就是爆仓。

说回IF1508周四至周五391点，那么以8%的保证金来计算，周四要是开了空单，周五盯市已经爆仓。

同样地要是开了多单保证金则翻倍。

股指期货是零和游戏，开仓平仓必须有撮合才能成交，这跟股票有不同之处。

股指期货有关知识股指期货基础知识及入市指南中国金融期货交易所◎股指期货基础1、什么是股指期货期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

这个标的物，又叫基础资产或者标的资产，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或指数等。

如果这个标的物是某个股票价格指数，则该期货就是股票价格指数期货，简称股指期货。

2、股指期货的发展过程股指期货最早出现于美国市场。

20世纪70年代，西方各国出现了经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，当时股票市场经历了二战后最严重的一次危机，在1973-1974年的股市下跌中道琼斯指数跌幅达到了45%，投资者意识到在股市下跌中没有适当的管理金融风险的手段，开始研究用于规避股票市场系统性风险的工具。

1982年2月，美国商品期货交易委员会(CFTC)批准推出股指期货。

同年2月24日，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)推出了全球第一只股指期货合约———价值线综合指数期货合约;4月21日，芝加哥商业交易所(CME)推出了S&P500指数期货合约。

目前，全部成熟市场以及绝大多数的新兴市场都有股指期货交易，股指期货成为股票市场最为常见、应用最为广泛的风险管理工具。

按照世界交易所联合会的统计，2009年全球股指期货的交易量高达18.18亿手。

其中，美国的小型S&P500指数期货、欧洲的道琼斯欧元Stoxx50指数期货、印度的S&PCNXNifty指数期货、俄罗斯的RTS指数期货、韩国的Kospi200指数期货和日本的小型日经225指数期货等成交活跃，居全球股指期货合约交易量前六位。

3、股指期货的功能与作用股指期货最主要的功能是通过套期保值操作来规避股票市场的系统性风险。

股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分。

非系统性风险通常可以采取分散化投资方式减低，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。

股指期货基础知识系列之一:什么是股指期货？编者按：日前，国务院已原则同意推出股指期货品种。

作为一个全新的品种，股指期货在我国尚无实践经验。

在实际操作中，与股票、基金、商品期货等也有较大区别。

为了帮助广大投资者尽快掌握股指期货基本知识与交易规则，了解产品属性与风险，我们将连续推出《股指期货基础知识系列》连载，供学习参考。

中金所一直倡导“有足够知识准备的投资者，才是真正受保护的投资者”，我们期盼投资者及时充实知识储备，为将来进行交易打好基础（本栏目文章为股指期货知识入门介绍，仅供参考不作为投资依据）。

要了解什么是股指期货，让首先应从期货的概念入手。

期货一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点、交割一定数量标的物的标准化合约。

这个标的物，又叫基础资产，可以是某种商品，如铜、原油等；可以是某种金融资产，如外汇、债券等；还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率、股票指数，等。

所谓股指期货，即股票价格指数期货的简称，就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。

买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。

股指期货采用保证金交易制度和当日无负债结算制度。

保证金交易具有杠杆效应，同时放大风险与收益；当日无负债结算要求投资者必须时刻关注自己的保证金余额，避免出现因保证金不足而被强行平仓。

股指期货实行T+0交易，当天买入（卖出）可以当天卖出（买入）。

股指期货合约有到期日。

在合约到期前，投资者可以提前平仓了结交易；在合约到期后，未平仓合约将通过现金交割的方式进行了结。

股指期货最根本的功能是规避风险，因而在本质上是一种避险工具，而不是大众理财产品。

从境外成熟市场的经验看，股指期货是机构投资者常用、有效的避险工具。

推出股指期货具有非常重要的积极意义，有助于股票市场健康发展。

股指期货基础知识系列之二：股指期货的主要功能是什么？股指期货的主要功能是其风险规避功能。

股指期货的风险规避功能是通过套期保值交易来实现的，投资者可以在股票市场和股指期货市场进行反向操作来达到规避风险的目的。

可编辑修改精选全文完整版股指期货基础知识整理1.定义：股指期货，以股指为标的的期货品种2.分类：目前国内的股指期货有三种：上证50（IH），中证500（IC）和沪深300（IF）（1）指数间关系。

上证50成分股选取了沪深300成分股中市值最大的50只股票，即上证50指数成分股完全包含于沪深300指数。

中证500指数剔除了沪深300指数成分股，即中证500和沪深300指数成分股没有任何交集。

（2）市值分布。

上证50成分股为超大市值股票，平均市值超过1000亿元。

中证500指数成分股市值分布的核心区间为100亿—300亿元，主要为中等市值股票。

沪深300指数成分股主要为中大市值股票。

简言之，平均市值排序如下：上证50>沪深300>中证500。

（3）行业分布。

上证50指数成分股集中于金融板块，非银金融和银行股占上证50的权重合计超过65%。

沪深300指数成分股主要集中于金融、制造业等周期性股票，其中金融板块的权重最大，为36%。

中证500指数成分股的行业分布较为均匀，没有单一行业权重超过10%的情况。

权重最大的两个行业分别为医药生物9.17%和房地产8.89%。

简言之，行业分散程度排序为：中证500>沪深300>上证50。

（4）指数估值。

上证50指数估值长期处于市场较低的水平，主要体现为价值股的特征。

中证500的估值明显高于上证50和沪深300，主要体现为成长股的特征。

沪深300指数则介于两者之间。

简言之，指数估值高低排序为：中证500>沪深300>上证50。

（5）抗操纵性。

指数抗操纵性可以用冲击成本指标来衡量，其主要受到市场规模、成分股集中度等因素影响。

经过测算，指数抗操纵性排序为：沪深300>中证500>上证50。

结合我国的实际情况，沪深300股指期货上市基本印证了“上市前涨、上市后短期下跌”的结论。

但具体到上证50和中证500股指期货，并不能直接得出指数一定会短期下跌这样的结论。

《股指期货学习手册》基础知识篇第四章管理制度中国金融期货交易所交易细则第一章总则第一条为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益，保障中国金融期货交易所（以下简称交易所）期货交易的顺利进行，根据《中国金融期货交易所交易规则》，制定本细则。

第二条交易所、会员、客户应当遵守本细则。

第二章品种与合约第三条交易所上市品种为股票指数以及经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的其他期货品种。

第四条期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

第五条股指期货合约主要条款包括合约标的、合约乘数、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、最后交易日、交割日期、交割方式、交易代码、上市交易所等。

合约附件与合约具有同等法律效力。

第六条沪深300股指期货合约的合约标的为沪深300指数。

该指数由中证指数有限公司编制和发布。

第七条沪深300股指期货合约的合约乘数为每点人民币300元。

股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。

第八条沪深300股指期货合约以指数点报价。

第九条沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点指数点。

该合约交易报价指数点须为0.2点的整数倍。

第十条沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。

季月是指3、6、9、12月。

第十一条沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。

最后交易日为法定假日或者因不可抗力未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易。

第十二条股指期货的交易时间为交易日9:15-11:30（第一节）和13:00-15:15（第二节），最后交易日交易时间为9:15-11:30（第一节）和13:00-15:00（第二节）。

第十三条沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日结算价的±10%。